在“2019《財經(jīng)》可持續發(fā)展金融峰會(huì )暨長(cháng)青獎典禮”的第二場(chǎng)高峰論壇環(huán)節，銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究院院長(cháng)劉鋒，聯(lián)合國開(kāi)發(fā)署可持續發(fā)展影響力金融亞太區負責人李楠，溫莎資本創(chuàng )始人、鉑諾董事長(cháng)簡(jiǎn)毅，京東數字科技研究院院長(cháng)孟昭莉等嘉賓圍繞上述話(huà)題展開(kāi)了深入討論，易股天下董事長(cháng)易歡歡擔任主持人。
推動(dòng)金融科技以及金融行業(yè)的可持續發(fā)展，一方面帶來(lái)很多機會(huì )，另一方面也出現了一些問(wèn)題和風(fēng)險。對此，各位嘉賓都表示了自己的觀(guān)點(diǎn)。
李楠認為，推動(dòng)金融市場(chǎng)的可持續本身就是非常困難的事情。劉鋒認為，當下的巨大挑戰是，金融行業(yè)很多用于可持續發(fā)展的工具與手段，其本身就是不可持續的。簡(jiǎn)毅從更為具體的角度談到，金融科技的底層投資邏輯與互聯(lián)網(wǎng)思維這兩者之間有很大沖突，“互聯(lián)網(wǎng)思維，唯快不破，要的是增速。而金融科技要想實(shí)現可持續以及長(cháng)青，最重要得失承擔起社會(huì )責任，而不是規避風(fēng)險”。
而孟昭莉對金融科技較為樂(lè )觀(guān)，認為風(fēng)險本身具有很多創(chuàng )新性，在風(fēng)險中科技可以構成很多力量，推動(dòng)創(chuàng )新。
綜合經(jīng)濟、社會(huì )等各種因素，無(wú)論是可持續發(fā)展，還是綠色金融都已發(fā)展到“非做不可”的階段。主持人易歡歡說(shuō)到，人們越重視的事情，一定是痛點(diǎn)。而對于如何解決這一痛點(diǎn)？如何解決科技創(chuàng )新問(wèn)題以及投資理念問(wèn)題？在臺上圓桌討論環(huán)節，大家對簡(jiǎn)毅提出的運用融合中國傳統智慧來(lái)探討及解決科技創(chuàng )新的觀(guān)點(diǎn)較為感興趣，展開(kāi)觀(guān)點(diǎn)延展與探討。簡(jiǎn)毅認為，無(wú)論是長(cháng)青還是可持續，影響投資者的投資理念一定要靠捍衛住的文化，凝練成五個(gè)字就是善、仁、勇、智、信。
以下為嘉賓發(fā)言精華實(shí)錄：
主持人：說(shuō)到構建中國綠色金融體系，是中國經(jīng)濟實(shí)現可持續發(fā)展的保證，越來(lái)越多的金融機構開(kāi)始重視綠色金融的發(fā)展。那么如何實(shí)現可持續發(fā)展？金融科技、綠色金融、普惠金融如何落地？我先問(wèn)兩個(gè)通用性問(wèn)題。因為我們之前推動(dòng)金融科技發(fā)展過(guò)程里，一方面看到金融科技帶來(lái)大的機會(huì )，但是2013年到2018年之后，金融科技也出現了一些風(fēng)險，所以我們談綠色金融、普惠金融的時(shí)候，我們怎么來(lái)看待這些行業(yè)所存在的風(fēng)險？而且在解決這些風(fēng)險上，難點(diǎn)在哪里？
第二個(gè)我們談落地，談路徑。我們每個(gè)人站在自己的出發(fā)點(diǎn)，談一談?dòng)心男┚唧w創(chuàng )新點(diǎn)是未來(lái)可以看到持續做的。
劉鋒：我這里想說(shuō)跟你這個(gè)題目比較切合的，一個(gè)是可持續，因為可持續還要建立生態(tài)。我們知道生態(tài)系統其實(shí)跟可持續是比較緊密的關(guān)系，可以說(shuō)是一體的。任何東西要構成生態(tài)，有自生自滅的這么一個(gè)演進(jìn)狀態(tài)，所以我們人類(lèi)發(fā)展到現在，其實(shí)是在不斷破壞這個(gè)系統。
我們現在用了很多的工具與手段，其實(shí)它本身是不可持續的。比如說(shuō)現在綠色金融里，通過(guò)很多補貼、政府參與等很多的方式是不可持續的，這個(gè)就是我們一個(gè)很大挑戰。
很多綠色投資，很多ESG投資，如果看長(cháng)遠一點(diǎn)，是有回報的，長(cháng)期回報其實(shí)是不差的，但是現在市場(chǎng)一個(gè)矛盾的地方就是大家從認知上覺(jué)得很多產(chǎn)品是不賺錢(qián)的，所以投資率低。所以怎么計算這種收益本身就是有問(wèn)題的。
再從債券角度講，發(fā)現什么問(wèn)題呢？你會(huì )發(fā)現金融機構從發(fā)債角度，不管是債券或是銀行債，追求風(fēng)險控制角度，追求自己利潤的角度，他會(huì )把債務(wù)的周期搞的很短。但是從可持續的角度來(lái)講，從環(huán)保治理的角度來(lái)講，很多的投資甚至很多的基礎設施都是長(cháng)時(shí)間的。所以這樣一種金融支持方式，其實(shí)是錯配的。
這幾天總在討論市場(chǎng)問(wèn)題，其實(shí)我們的債券市場(chǎng)非常不發(fā)達，銀行體系的債是沒(méi)有流動(dòng)性的，所以必須管理，年報要考核。所以我們通過(guò)三十年的時(shí)間，債券市場(chǎng)可以交易可以賣(mài)，企業(yè)發(fā)債占到債券總額不到10%。金融債基本全是短期的，所以這樣一種市場(chǎng)其實(shí)是非常不發(fā)達，也非常難以支撐我們所謂的可持續的長(cháng)期發(fā)展要求。
由此可見(jiàn)，未來(lái)的發(fā)展空間還是非常大的。另外，我們在這方面的投入還需要加大，資金投入，金融工具使用，在金融生產(chǎn)制造還有很大空間，我們非常愿意參與通過(guò)市場(chǎng)建設，推動(dòng)發(fā)行金融工具，包括債券，包括股票，包括指數基金開(kāi)發(fā)，甚至包括資產(chǎn)證券化這些手段，積極投入這個(gè)過(guò)程當中。
李楠：剛才前面的經(jīng)濟學(xué)家講到各種機構，各種多元機制在發(fā)揮作用，也談到了錯配，以及錯配風(fēng)險非常大，包括談到長(cháng)期性問(wèn)題，很多包括資本的助力性，還有風(fēng)險呈現能力。我想說(shuō)，很多國家連資本市場(chǎng)都沒(méi)有，你還要推動(dòng)可持續金融的市場(chǎng)，這是非常困難的事情。
第二點(diǎn)，我們談到了標準問(wèn)題，在這個(gè)標準制定方面，除了政府貼息方面涉及到標準設定，現在不管是綠色金融還有可持續發(fā)展，標準都處于起步階段，這也是聯(lián)合國要發(fā)揮的作用，希望在中國跟各位機構廣泛合作，推動(dòng)對可持續發(fā)展的理念認可和標準制定與實(shí)施，來(lái)帶動(dòng)政策的變化。
第三點(diǎn)，我們談了很多綠色，但是我們在社會(huì )投資方面談的還很少。怎么樣才能借鑒與復制在綠色金融方面的成功應驗，在很短時(shí)間內帶動(dòng)社會(huì )方面的投資迅速增長(cháng)?？沙掷m金融包括了社會(huì )和綠色，國家各種金融工具已經(jīng)很快發(fā)展，但是在社會(huì )領(lǐng)域，這個(gè)產(chǎn)業(yè)還在剛剛起步階段。在這方面我們希望帶動(dòng)更多VC、PE，在G20框架下把VC、PE還有更多資產(chǎn)證券一起帶動(dòng)這些方面的投入。
最后談一下金融科技。央行行業(yè)作為監管部門(mén)，其實(shí)更多是鼓勵創(chuàng )新科技發(fā)展，而不是過(guò)早把這些創(chuàng )新扼殺掉，所以在創(chuàng )新和監管平衡中，我們怎么發(fā)揮監管作用，是未來(lái)所面臨的智慧考驗。
簡(jiǎn)毅：其實(shí)我是一個(gè)買(mǎi)方身份，做過(guò)二級買(mǎi)方，也做過(guò)個(gè)人投資，現在也自己做企業(yè)。每一個(gè)資產(chǎn)管理人都希望能夠驕傲地說(shuō)我管理的是長(cháng)青基金，長(cháng)青對于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)相對奢侈的東西。當一個(gè)企業(yè)早期、成長(cháng)期，當資管公司還處在發(fā)展階段的時(shí)候其實(shí)很難，不是不認同這個(gè)理念。
對于長(cháng)青與可持續，我的理解是這樣的，我們所有人坐在這個(gè)地方去建立正心、正念、正知，并去討論這些東西，接下來(lái)我們要探討是有什么樣的正心，以及會(huì )產(chǎn)生有什么樣正果。
其實(shí)我們今天去討論，包括綠色也好，長(cháng)期也好，怎么用資本，用金融方式做一些長(cháng)期對的事情，用金融的手段為長(cháng)青與可持續埋下種子，去澆水，去松土，這個(gè)是我們今天應該討論的。
中國是一個(gè)發(fā)展中國家，即使是綠色也要有中國獨特的定義。我們平常說(shuō)做公益做社會(huì )責任的時(shí)候，當今中國最大的社會(huì )責任是什么，無(wú)論是所有的參與者，專(zhuān)家，資管人，在中國改革開(kāi)放四十周年之際，在中國這樣的環(huán)境之下，我們所有人最關(guān)心需要突破的是什么？是承擔什么樣的社會(huì )責任？我認為目前的時(shí)點(diǎn)，長(cháng)遠來(lái)講就是綠色金融長(cháng)期對的事情。
但是現在既然是叫社會(huì )責任，在目前的這樣一個(gè)時(shí)點(diǎn)，即如何凝聚共識，推動(dòng)四十年改革開(kāi)放在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，在改革上去攻關(guān)那些能夠突破的難題，而不去在意短期。由于個(gè)投資風(fēng)險偏好，包括投資邏輯框架的束縛，而手握萬(wàn)億或者百億級資金的這些資本人，敢不敢突破原有的束縛，一起在當前情況下把中國改革往下突破，我認為這也是當下最重要的社會(huì )責任，是金融行業(yè)最重要的社會(huì )責任，而不是再規避風(fēng)險。
