金融支持清潔供暖試點(diǎn)現場(chǎng)會(huì )紀要
為落實(shí)習近平總書(shū)記在中央財經(jīng)委員會(huì )第14次會(huì )議上的講話(huà)要求，“通過(guò)發(fā)展綠色金融，加大對清潔供暖企業(yè)和項目的支持力度”，2018年11月21日，人民銀行研究局聯(lián)合人民銀行太原中支、長(cháng)治市中支在山西省長(cháng)治市召開(kāi)金融支持清潔供暖試點(diǎn)現場(chǎng)會(huì )。會(huì )議由人民銀行太原中支副行長(cháng)杜斌主持，太原市委常委、常務(wù)副市長(cháng)王震出席會(huì )議并致辭，人民銀行研究局副局長(cháng)周誠君做總結發(fā)言。會(huì )議介紹了山西長(cháng)治長(cháng)子縣、貴州貴安新區兩地清潔供暖項目進(jìn)展情況，總結了當前金融支持清潔供暖企業(yè)和項目的有益經(jīng)驗及存在問(wèn)題，對進(jìn)一步發(fā)揮綠色金融在清潔供取暖過(guò)程中的作用提出了意見(jiàn)建議。相關(guān)部委司局、金融機構、中介服務(wù)機構、山西省和貴州省部分政府及金融機構代表共80人參會(huì )討論，并實(shí)地考察了長(cháng)子縣清潔供暖改造項目。
一、清潔供暖試點(diǎn)概況及進(jìn)展
（一）山西長(cháng)治長(cháng)子縣“多式互補”清潔供暖項目
山西省長(cháng)治市是京津冀大氣污染傳輸通道的“2+26”個(gè)重點(diǎn)城市之一，2018年1月，長(cháng)子縣啟動(dòng)“多式互補”清潔供暖試點(diǎn)，以沼氣、生物質(zhì)鍋爐、石墨烯、空氣源熱泵熱水機、空氣源熱泵熱風(fēng)機五種技術(shù)路徑實(shí)施改造。2018年長(cháng)治市入選第二批中央財政支持的北方地區冬季清潔取暖試點(diǎn)城市，獲得三年15億元財政補貼資金，可為該項目提供一定資金支持。
目前，首批66戶(hù)農戶(hù)改造工程已基本完工，施工成本全部由財政承擔，使用成本的變動(dòng)基本處于農戶(hù)可接受范圍內。具體地，改造前戶(hù)均采暖成本約為2700元/年；改造完成后，生物質(zhì)鍋爐、空氣源熱泵熱水機和空氣源熱泵熱風(fēng)機采暖成本均低于改造前，沼氣采暖和石墨烯采暖成本出現一定程度上漲（漲幅分別為840元/年和597元/年）。
在2018-2019年供暖季，全縣計劃繼續推廣改造2萬(wàn)戶(hù)，按每戶(hù)120㎡計算，總投資3.55億元 ，由財政和農戶(hù)共同承擔。由于財政補貼無(wú)法一次性到位，清潔供暖設備供應和安裝企業(yè)需要先行墊付約1.33億元費用；此外，農戶(hù)承擔的8700余萬(wàn)元改造款中部分也需要金融支持。為此，長(cháng)子縣初步確定了融資租賃、發(fā)行地方政府債券、創(chuàng )新使用再貸款等金融支持模式。
（二）貴州貴安新區“多能互補”清潔供暖項目
貴州貴安新區清潔供暖項目包括云谷、龍山及其他8個(gè)分布式能源中心。通過(guò)“1+3”多能互補 ，利用熱量回收和熱泵技術(shù)等吸收低品位能源，轉化為冷氣、熱水、蒸汽和電力，解決商場(chǎng)、寫(xiě)字樓等城市綜合體和工業(yè)園區的能源需求，提高能源利用效率的同時(shí)有效降低污染排放。
目前，云谷分布式能源中心已建成完工并投入使用。根據當前收費標準，預計每年可實(shí)現銷(xiāo)售收入2800萬(wàn)元，凈利潤601.9萬(wàn)元；20年經(jīng)營(yíng)期內，稅后內部收益率14.8%，投資回收期為6年。龍山分布式能源中心已開(kāi)工建設，總投資約3.5億元，預計2019年投入使用。其他8個(gè)分布式能源中心預計陸續開(kāi)工建設，總投資需求30億元，大部分需要金融支持。
根據綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設工作的統一安排和推薦，建設銀行貴州分行計劃以云谷和龍山兩個(gè)分布式能源中心未來(lái)15年的收益為基礎資產(chǎn)發(fā)行10億元綠色資產(chǎn)支持票據（ABN），用于后續滾動(dòng)投資，并于2018年6月12日在“綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設座談會(huì )”上簽訂協(xié)議。目前，融資方案已經(jīng)啟動(dòng)，建設銀行正在積極推動(dòng)相關(guān)工作。
二、金融支持清潔供暖試點(diǎn)過(guò)程中初步形成一些有益經(jīng)驗
在前期試點(diǎn)過(guò)程中，兩地初步總結和形成了金融支持清潔供暖的三條有益經(jīng)驗和基本原則，可為其他地區開(kāi)展相關(guān)工作提供一定參考和借鑒。
一是因地制宜、多能互補，有效保障金融機構的投資收益。長(cháng)子縣和貴安新區清潔供暖項目中，均因地制宜選擇了多種清潔能源，既防止了單一能源供給不足影響采暖效果，又有效降低了用戶(hù)采暖成本，還為供暖企業(yè)提供了多元化的收入渠道，對提供資金的金融機構也形成了較好的收益保障。因此，綠色金融支持清潔供暖項目的重要前提，是要合理確定不同地域的清潔供暖技術(shù)路徑。
二是堅持商業(yè)可持續原則，創(chuàng )新支持清潔供暖企業(yè)和項目的金融工具及商業(yè)模式。目前我國清潔供暖項目融資多訴諸銀行信貸，融資方式單一且對主體信用要求較高，不能有效滿(mǎn)足項目資金需求。兩地試點(diǎn)經(jīng)驗表明，不同金融工具和產(chǎn)品具有不同的特點(diǎn)和優(yōu)勢，金融機構應當根據不同清潔供暖項目的具體資金需求，有針對性的開(kāi)發(fā)金融工具、設計支持模式，從而提高資金回報率、有效控制和降低風(fēng)險，實(shí)現商業(yè)可持續。
三是加強財政金融配合，積極引導金融資源參與支持具備市場(chǎng)化融資條件的清潔供暖企業(yè)和項目，更好發(fā)揮財政資金的撬動(dòng)作用。財政和金融都是清潔供暖項目重要的資金支持手段，通過(guò)市場(chǎng)細分實(shí)現精準支持，可有效提高資金使用效率，花少錢(qián)、辦大事。具體而言，在具有良好現金回報、財務(wù)可持續的清潔供暖領(lǐng)域，應著(zhù)力培育項目的市場(chǎng)化融資能力，通過(guò)給予稅收獎勵、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境、搭建信息平臺、建立風(fēng)險分擔機制等方式，引導金融資源和各類(lèi)社會(huì )資本參與和介入，分擔財政壓力；讓有限的財政資金集中于公益性較強、財務(wù)回報總體不佳的領(lǐng)域，提升財政支持的精準性。
三、當前金融支持清潔供暖企業(yè)和項目存在的困難和問(wèn)題
與會(huì )專(zhuān)家認為，當前金融支持清潔供暖企業(yè)和項目仍存在一些尚待解決的問(wèn)題，主要包括兩大方面。
第一，清潔供暖項目自身存在的問(wèn)題。一是缺乏統籌規劃和全局管理，不能有效實(shí)現節約能源和控制排放的總目標，也造成“氣荒”等能源供應不足，無(wú)法保證居民溫暖過(guò)冬。二是用戶(hù)端取暖存在浪費現象。一方面，北方大部分建筑尤其是農村住房的圍護結構熱工性能差，取暖過(guò)程中熱損耗大；另一方面，城區集中供熱分戶(hù)計量大多未能真正落地，用戶(hù)和供熱公司節約用熱的意識和動(dòng)力均不足。三是財政補貼落實(shí)不到位和難以持續。按現行政策，針對清潔供暖改造的財政補貼僅提供三年；其后如何持續推進(jìn)清潔供暖改造成為地方政府面臨的最大不確定性。部分地區還存在財政補貼資金落實(shí)不到位的情況。四是供熱收費難，費用回收率偏低。當前我國小城鎮及廣大農村尚未形成按時(shí)繳納采暖費的習慣，且對此類(lèi)行為缺乏信用懲戒機制，影響供暖企業(yè)和清潔供暖項目投資方的盈利。
第二，金融支持清潔供暖方面存在的問(wèn)題。一是清潔供暖項目總體而言經(jīng)濟性不足。由于供暖周期短、設備使用率不高、后期運營(yíng)和維護成本高，費用回收難，農戶(hù)貸款主體分散、信用信息不完整、針對個(gè)人戶(hù)的信貸風(fēng)險偏高等原因，清潔供暖尤其是農村地區此類(lèi)項目不易獲得金融支持。二是供熱收費的未來(lái)收益權不滿(mǎn)足《物權法》和《擔保法》規定的抵質(zhì)押要求，未來(lái)收益權或收費權難以質(zhì)押，銀行開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)缺乏法律保障。三是對清潔供暖投融資業(yè)務(wù)的政策支持不足，缺乏稅收優(yōu)惠、財政獎補、貨幣政策工具支持等方面的明確規定。四是風(fēng)險管理和防范化解手段不足。由于供暖費非市場(chǎng)化定價(jià)，供暖企業(yè)財務(wù)報表往往顯示虧損，影響銀行對其進(jìn)行風(fēng)險評估。政府、銀行、擔保（保險）機構在支持清潔能源供暖中的風(fēng)險分擔和補償也缺乏明確界定。
四、進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融支持清潔供取暖的重點(diǎn)及建議
清潔供暖是一項復雜的系統性工程，涉及整體規劃、能源選擇、技術(shù)路徑、建筑節能、財政補貼、金融支持等諸多方面。與會(huì )專(zhuān)家建議，相關(guān)部門(mén)應加強政策協(xié)調，兼顧供應側“清潔供”和用戶(hù)端“節約用”，構建清潔供取暖一體化的完整方案，結合全國總能耗控制目標，因地制宜確定不同地域的清潔供取暖路徑，保證金融支持清潔供取暖按照正確的路徑發(fā)展。
第一，適時(shí)推動(dòng)修訂完善《物權法》和《擔保法》等上位法，為未來(lái)收費權抵質(zhì)押提供法律依據。
第二，加強對清潔供取暖金融服務(wù)的政策支持。一是研究將相關(guān)綠色金融業(yè)務(wù)納入人民銀行再貸款、抵押補充貸款（PSL）支持范圍，為清潔供暖企業(yè)和項目提供低成本資金。二是加強宏觀(guān)信貸支持指導，引導金融機構落實(shí)差異化貨幣信貸政策，對清潔供取暖項目提供優(yōu)惠資金支持。三是加大對清潔供暖項目貸款的財政貼息力度并及時(shí)撥付。財政補貼應集中在金融無(wú)法有效接入、難以實(shí)現市場(chǎng)化融資的純公益性領(lǐng)域，避免“撒胡椒面”。四是調整與清潔供暖相關(guān)綠色金融業(yè)務(wù)的監管指標，如適當降低風(fēng)險權重、提高不良率容忍度、建立一定額度免問(wèn)責制度等。研究允許商業(yè)銀行單列綠色貸款規模，不再占用企業(yè)常規授信額度，引導保險機構開(kāi)展綠色貸款保證保險。
第三，建立綠色項目庫，構建信息共享機制。在清潔供暖試點(diǎn)區域建設綠色項目庫和綠色企業(yè)庫，完善標準，明確綠色項目和企業(yè)認定，構建信息互通機制，降低信息搜尋成本。
第四，創(chuàng )新綠色金融產(chǎn)品、工具和服務(wù)。一是試點(diǎn)發(fā)行地方政府清潔供暖項目專(zhuān)項債券，專(zhuān)項債券期限綜合考慮項目建設、運營(yíng)、回收周期和債券市場(chǎng)狀況等因素合理確定。二是借助投行等服務(wù)手段創(chuàng )新，通過(guò)直接融資市場(chǎng)、引導社會(huì )資金共同參與綠色項目、拓寬綠色項目融資渠道。三是探索由財政、供熱公司、居民三方共同負擔的墻體改造費用融資模式。鼓勵供熱公司參與墻體節能改造，拓展收入來(lái)源；財政對出錢(qián)進(jìn)行節能改造的居民戶(hù)給予個(gè)人所得稅獎補，提高居民積極性；鼓勵金融機構為節能改造貸款提供融資產(chǎn)品。四是鼓勵商業(yè)銀行設立清潔供暖項目專(zhuān)項貸款；下放部分業(yè)務(wù)管理權限，在貸款自主審批、給予專(zhuān)項貸款優(yōu)惠利率、延長(cháng)貸款期限等方面給下級行更多自主權；探索農村清潔供暖過(guò)橋貸款運作模式，建立綠色辦貸通道。第五，完善風(fēng)險分擔、補償和管理機制。探索建立貸款風(fēng)險補償機制，政府主導、財政和金融機構按一定比例出資，建立清潔供暖風(fēng)險補償基金。探索以“基金+保險（擔保）+貸款人”等增信擔保方式分散風(fēng)險，明確風(fēng)險分擔比例。鼓勵社會(huì )資本采用投貸聯(lián)動(dòng)、股貸聯(lián)動(dòng)等方式建立風(fēng)險補償機制。通過(guò)嚴格監管及對企業(yè)資金流、物流的嚴格管控來(lái)控制現金流，升級風(fēng)控手段。
來(lái)源：綠色金融
新媒體編輯：曹應盈
