在投資市場(chǎng)中，怎樣才能在營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率之外，將高風(fēng)險和過(guò)于激進(jìn)的公司剔除，從而規避掉一些令人措手不及的“黑天鵝”？
12月5日，第五屆中國責任投資論壇（China SIF）年會(huì )上，中證金融研究院副院長(cháng)、中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )副主任馬險峰給出了答案：發(fā)展“有中國特色的ESG投資理念”——三優(yōu)投資?！叭齼?yōu)投資，是ESG投資的中文名稱(chēng)，主要是指投資者在進(jìn)行投資時(shí)，除考慮投資對象的財務(wù)指標因素外，還選擇在環(huán)境、社會(huì )責任和公司治理方面表現優(yōu)秀的公司進(jìn)行投資?！瘪R險峰介紹。
無(wú)論是國內還是國外，由于爆發(fā)了影響惡劣的事件而股價(jià)暴跌的公司不勝枚舉?！拔覀儜摻⒉⑼晟粕鲜泄緩娭菩原h(huán)境信息披露制度，宣傳綠色投資可提升長(cháng)期回報的理念，鼓勵綠色金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，支持第三方機構對綠色資產(chǎn)評級和評估，強化環(huán)境風(fēng)險分析等能力建設，同時(shí)鼓勵我國機構投資者披露環(huán)境信息、采納責任投資原則。其中很重要的一點(diǎn)是，政府背景的長(cháng)期機構投資者應率先開(kāi)展綠色投資，起到帶頭作用?！瘪R險峰對媒體說(shuō)。
事實(shí)上，一些投資管理機構已經(jīng)開(kāi)始意識到具備社會(huì )責任意識的企業(yè)也意味著(zhù)較低的投資風(fēng)險。
自ESG這一概念產(chǎn)生以后，即被投資界所廣泛接受。2016年全球ESG投資基金的資產(chǎn)規模約為23萬(wàn)億美元，占總管理資產(chǎn)的26%。近些年來(lái)，國際資本市場(chǎng)對ESG投資理念表現出越來(lái)越濃厚的興趣，眾多投資機構將ESG引入公司研究和投資決策的框架，責任投資的理念已經(jīng)越來(lái)越普及并且獲得了廣泛的實(shí)踐，投資已經(jīng)從邊緣型的投資策略轉變?yōu)橹髁鞯耐顿Y策略。中銀、興全、建信、匯添富、財通等基金公司都推出了社會(huì )責任基金產(chǎn)品，一些社會(huì )責任指數也開(kāi)始發(fā)布。
截至2017年11月22日，我國基金管理機構已推出以環(huán)保、低碳、新能源、清潔能源、可持續、治理、社會(huì )責任為主題的公募基金產(chǎn)品101只，基金規模達784億元。但從整體上看，我國社會(huì )責任投資還處于發(fā)展初期，社會(huì )責任生態(tài)初步形成，一些大型機構投資者還處于觀(guān)望狀態(tài)，責任投資規模有待進(jìn)一步擴大。
12月5日，國內領(lǐng)先的責任投資咨詢(xún)機構-商道融綠和公信力媒體-財新傳媒重磅推出中國第一個(gè)基于上市公司ESG績(jì)效評分的“融綠-財新ESG美好50指數”。
為了客觀(guān)評估上市公司的ESG績(jì)效，融綠-財新專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)了一套結合國際標準與中國資本市場(chǎng)信息披露狀況的ESG評級系統。通過(guò)收集公司的ESG信息，并對ESG信息進(jìn)行量化評估，最終將ESG信息轉化為投資者可以便捷使用的可持續發(fā)展績(jì)效分數。
指數選擇A股具有代表性指數池滬深300，運用融綠-財新上市公司ESG評級系統對滬深300的各家上市公司的ESG績(jì)效進(jìn)行評估，選取排名前50位的上市公司，編制指數。該指數將為關(guān)注大陸A股市場(chǎng)責任投資的國內外投資機構提供切實(shí)的投資依據及工具。
此次論壇上，50家上市公司入選了2017 年“融綠-財新ESG美好50指數（SGCX ESG50）”，榮膺本年度中國 A 股市場(chǎng) ESG績(jì)效最為優(yōu)異的“美好 50公司”。這意味著(zhù)，這些公司可持續發(fā)展勢頭良好，稱(chēng)得上是A股市場(chǎng)上值得長(cháng)期投資的價(jià)值標的。
“ESG責任投資發(fā)展前景廣闊，是我國資產(chǎn)管理行業(yè)的必然選擇和發(fā)展趨勢。目前，我國已有很多機構認識到ESG責任投資的重要性，也有很多符合我國特殊市場(chǎng)特質(zhì)的有益探索和實(shí)踐，但離真正的ESG落地還有很長(cháng)的路要走。ESG的落地需要一套健全完善的基礎配套體系，社會(huì )各方應該形成合力，夯實(shí)ESG應用的基礎環(huán)境建設和制度設計?！敝袊C券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)陳春艷表示。
近些年來(lái)，可持續發(fā)展成為全球各國的共同挑戰，責任投資成為全球發(fā)展趨勢。作為世界第二大經(jīng)濟體，處在供給側結構性改革的關(guān)鍵時(shí)期，我國發(fā)展責任投資、實(shí)現可持續發(fā)展更是任重而道遠。黨的十九大報告提出，要“建設現代化經(jīng)濟體系”，是“人與自然和諧共生的現代化”，是“綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系”，要“深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力”，為我們經(jīng)濟建設和金融發(fā)展指明了方向。
明年，是我國改革開(kāi)放40周年，也是我國A股有望正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數和MSCI全球指數的元年，隨著(zhù)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平的深入，必將進(jìn)一步提升我國資管機構的國際化水平，國際機構者的主流投資策略和國際長(cháng)期投資者對中國的投資需求，也會(huì )對中國踐行ESG產(chǎn)生深遠的正向影響。
此次論壇由中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )（綠金委）、商道融綠、財新傳媒、聯(lián)合國可持續交易所倡議組織（SSE）、聯(lián)合國責任投資原則協(xié)定（PRI）等機構共同主辦。
來(lái)源：華夏時(shí)報
