作 者丨李德尚玉
編 輯丨周鵬峰
圖 源丨圖蟲(chóng)
近年來(lái)，越來(lái)越多業(yè)內人士開(kāi)始注意到，生物多樣性喪失可能構成與氣候變化類(lèi)似的系統性風(fēng)險。在金融領(lǐng)域，綠色金融已經(jīng)成為應對氣候變化的重要工具，未來(lái)金融政策也將越來(lái)越關(guān)注金融體系在防范生物多樣性風(fēng)險和扭轉生物多樣性損失方面發(fā)揮的作用。
2021 年 10 月在《生物多樣性公約》第 15 次締約方會(huì )議開(kāi)幕式上發(fā)表的《昆明宣言》提出，“轉變經(jīng)濟和金融體系”和“調整所有資金流以支持生物多樣性保護和可持續利用”的必要性。
據悉，當前全球每年生物多樣性保護資金缺口達數千億美元。在全球金融支持生物多樣性保護政策方面有哪些進(jìn)展？如何科學(xué)測算我國生物多樣性保護資金的缺口？如何支持金融行業(yè)將生物多樣性融入各項投融資策略的制定中，其與環(huán)境保護、應對氣候變化等現有相關(guān)標準如何相協(xié)調？近日，NGFS研究工作組主席、北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院院長(cháng)馬駿接受21世紀經(jīng)濟報道專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，“全球在遏制生物多樣性喪失方面的行動(dòng)正得到加強，今年在中國昆明將就《2020年后全球生物多樣性框架》達成一致?！?/strong>
3月24日，央行綠色金融網(wǎng)絡(luò )（NGFS）和國際可持續金融政策研究與交流網(wǎng)絡(luò )（INSPIRE）成立的聯(lián)合研究組（下稱(chēng)聯(lián)合研究組）發(fā)布了題為《央行、監管機構與生物多樣性：應對生物多樣性喪失和系統性金融風(fēng)險的行動(dòng)議程（Central banking and supervision in the biosphere: An agenda for action on biodiversity loss, financial risk and system stability）》的報告。
馬駿介紹，央行和監管部門(mén)在落實(shí)《2020年后全球生物多樣性框架》上可發(fā)揮重要作用。該研究組的報告表明，央行和金融監管機構必須采取行動(dòng)，以應對與自然和生物多樣性相關(guān)的風(fēng)險，央行和監管部門(mén)的職責應該包括應對多樣性帶來(lái)的金融風(fēng)險和引導社會(huì )資金投入到生態(tài)友好領(lǐng)域。
科學(xué)測算生物多樣性保護資金缺口
《21世紀》：不同于主要由于過(guò)度溫室氣體排放而導致的全球氣候變暖，物種多樣性保護的進(jìn)展不可能只依靠一兩個(gè)指標來(lái)衡量。對生物多樣性保護的效果和生物多樣性喪失導致的風(fēng)險應當如何衡量？
馬駿：評估經(jīng)濟活動(dòng)對生物多樣性的影響和生物多樣性損失帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險，相較于氣候風(fēng)險分析難度更大。氣候變化主要是由單一因素即溫室氣體排放決定的，而生物多樣性本身的內容是多維度的，導致生物多樣性損失的因素（沖擊）也十分復雜，包括土地利用、污染、氣候變化、入侵物種等等。對生物多樣性影響評估需要設定一系列的指標，以反映生物多樣性的狀態(tài)與趨勢（如物種的豐富度和生態(tài)服務(wù)功能）以及所承受的壓力或沖擊因素，這些指標還要考慮本地區的生物多樣性特性和外部沖擊的類(lèi)別。鑒于生物多樣性問(wèn)題的復雜性，在評估相關(guān)的金融風(fēng)險時(shí)，仍然存在著(zhù)不少方法學(xué)方面的挑戰，未來(lái)還需要解決許多建模方法和指標、數據方面的問(wèn)題。
《21世紀》： 據悉，當前全球每年生物多樣性保護資金缺口達數千億美元。如何科學(xué)測算我國生物多樣性保護資金缺口？
馬駿：在測算生物多樣性保護資金缺口方面，可以基于生物多樣性保護的目標情景以及需要采用的恢復與保護措施，對投資需求進(jìn)行估算。下半年，聯(lián)合國《生物多樣性公約》COP15將就設定未來(lái)十年的全球生物多樣性保護目標進(jìn)行協(xié)商，達成共識后各國也會(huì )提升各自的保護力度，出臺具體目標與舉措。這些保護力度的目標將成為投資需求估算的重要依據。
此外，中國在推動(dòng)生態(tài)系統生產(chǎn)總值（GEP）測算以及應用試點(diǎn)上取得了積極進(jìn)展。GEP核算可以定量化建立生態(tài)系統服務(wù)提供者與受益者間的關(guān)聯(lián)，對生態(tài)效益的經(jīng)濟價(jià)值化提供了方法與科學(xué)依據。由于GEP提供了估算生態(tài)服務(wù)價(jià)值的方法學(xué)，從政府角度來(lái)看，可以作為確定生物多樣性保護目標的一個(gè)參考，自然也會(huì )影響到對投資需求的測算。
將支持生物的項目納入綠色金融標準
《21世紀》： 不同行業(yè)對生物多樣性的理解存在不一致的情況。環(huán)保界和金融界有時(shí)會(huì )使用不同的定義和詞匯，從而導致生物多樣性金融研究發(fā)展受阻。如何在綠色金融標準中將支持生物的項目納入其中？
馬駿：中國已經(jīng)初步將生物多樣性保護納入現有綠色金融分類(lèi)標準，《綠色信貸指引》、《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》、《綠色債券支持項目目錄》都已經(jīng)納入了部分生物多樣性相關(guān)內容。比如，在綠色債券目錄中就有20多項與生物多樣性相關(guān)的內容，包括綠色農業(yè)、綠色漁業(yè)、天然林保護、森林資源培育、國家公園、濕地保護、海域綜合治理、荒漠化治理、水生生物保護、礦山生態(tài)修復、地下水修復等地，但還可以進(jìn)一步細化。未來(lái)，綠色金融目錄需要進(jìn)一步明確對生物多樣性有積極效益的項目清單，要建立評估項目生物多樣性效益的指標體系，體現項目具有生物多樣性正向效益的量化結果。
去年，人民銀行通過(guò)碳減排支持工具向金融機構提供低成本資金，引導金融機構向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內的項目提供碳減排貸款。未來(lái)，在支持碳減排項目的過(guò)程中，金融機構也應更好地統籌氣候變化與生物多樣性保護的協(xié)同效益，在提高生態(tài)系統碳匯能力的同時(shí)強化對生物多樣性的保護。
《21世紀》：《昆明宣言》提出了“轉變經(jīng)濟和金融體系”和“調整所有資金流以支持生物多樣性保護和可持續利用”的必要性。你期望在全球金融支持生物多樣性保護政策方面有哪些進(jìn)展？
馬駿：《昆明宣言》中關(guān)于金融支持生物多樣性保護和可持續利用的內容實(shí)際上是要求各國完善金融體系，以動(dòng)員更多的社會(huì )資本參與自然友好型的投資。我認為，要達到這個(gè)目的，需要從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步完善綠色金融體系。
一是，在綠色金融目錄中提供更加明確、具體的保護生物多樣性的項目清單，引導金融機構和金融市場(chǎng)對這些領(lǐng)域進(jìn)行投資；
二是，強化對生物多樣性影響的信息披露要求。這些披露要求實(shí)施上是對保護者的一種“獎勵”和對破壞者的一種“處罰”。
三是，引導金融機構開(kāi)發(fā)更多適用于生物多樣性和自然生態(tài)保護的金融產(chǎn)品。這些產(chǎn)品包括各類(lèi)綠色貸款、債券、股權類(lèi)和保險類(lèi)產(chǎn)品。近年來(lái)，一些創(chuàng )新產(chǎn)品包括林權抵押貸款、林業(yè)碳匯質(zhì)押貸款、國家公園收費權抵押貸款、藍色債券、野生動(dòng)物責任保險等都在保護生物多樣性方面做出了有益的嘗試。未來(lái)，國家也應該考慮建立各種支持生物多樣性的基金，撬動(dòng)社會(huì )資本共同參與生物多樣性保護類(lèi)項目的投資。
四是，通過(guò)貼息貸款、政府擔保、政府基金投資、國際組織軟貸款等形式為保護生物多樣性的項目提供更低成本的資金，撬動(dòng)更多的社會(huì )資本參與投資。
五是，建立多元化的生態(tài)補償機制，讓“消費“生態(tài)服務(wù)的地區、企業(yè)和個(gè)人為”保護“生態(tài)的經(jīng)濟活動(dòng)買(mǎi)單。比如，碳市場(chǎng)就提供了一種支持林業(yè)碳匯交易的補償機制。此外，我參與的課題組提出的綠色地票制度就試圖建立一個(gè)跨省區的生態(tài)補償機制，以支持北方地區修復沙漠的投資項目。
評估金融機構自身面臨的生物多樣性風(fēng)險
《21世紀》：金融機構如何評估自身面臨的此類(lèi)金融風(fēng)險？要減少金融機構在這方面的風(fēng)險有哪些具體可執行的措施？
馬駿：對金融機構來(lái)說(shuō)，即使在監管部門(mén)還沒(méi)有明確要求的情況下，也應該從兩個(gè)方面開(kāi)始強化與生物多樣性相關(guān)風(fēng)險的評估和管理。一是就投資項目對生物多樣性的影響進(jìn)行評估，防范由于這些投資項目導致的環(huán)境風(fēng)險；二是評估生物多樣性喪失和相關(guān)保護措施對金融機構帶來(lái)的金融風(fēng)險。
在環(huán)境風(fēng)險管理方面，一些金融機構參考或采納了赤道原則，建立了環(huán)境風(fēng)險管理體系，并在整個(gè)風(fēng)險管理流程中遵生物多樣性影響減緩原則，包括避免、最小化、修復以及補償在內的減緩層級方案，在項目的篩選、執行過(guò)程的盡職調查與環(huán)境影響評價(jià)、以及后期披露的全周期中都納入避免和減緩對生物多樣性負面影響的考量。
金融機構可以安排專(zhuān)門(mén)的排除清單，以篩除對生物多樣性帶來(lái)不可逆轉影響的項目類(lèi)型，以及持有或運營(yíng)有相關(guān)不良影響項目的企業(yè)；遵循重要生態(tài)區域的禁入政策，即制定明確的禁入政策，避免項目對國際公約或國家法律保護的區域，以及瀕臨滅絕的物種、物種遷徙和進(jìn)化過(guò)程等有重要意義的棲息地帶來(lái)不可逆轉的影響，并注意保護其他國際公認或具有重大社會(huì )文化價(jià)值的生物多樣性敏感區域。 此外，設定專(zhuān)門(mén)的信貸政策，對生物多樣性風(fēng)險較高的行業(yè)或活動(dòng)類(lèi)型進(jìn)行規范，包括對生態(tài)系統有較大的影響的采掘與建材行業(yè)，以及對生態(tài)系統服務(wù)高度依賴(lài)的如林業(yè)、農業(yè)以及漁業(yè)等。
關(guān)于生物多樣性敞口帶來(lái)的金融風(fēng)險，首先，應該研究金融機構所支持的行業(yè)是否嚴重依賴(lài)生物多樣性和嚴重影響生物多樣性。一般來(lái)說(shuō)，嚴重依賴(lài)生物多樣性的行業(yè)至少包括農業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)、旅游業(yè)、制藥業(yè)、部分物業(yè)和零售，可能?chē)乐赜绊懮锒鄻有缘男袠I(yè)包括礦業(yè)、房地產(chǎn)、交通、其他基建和制造業(yè)等。對嚴重依賴(lài)生物多樣性的行業(yè)，需要假設一些生物多樣性喪失（即物理風(fēng)險導致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法繼續）的情景，評估在這些假設之下的可能產(chǎn)生的不良貸款和股權投資的估值降幅；對嚴重影響生物多樣性的行業(yè)，可以假設在一些政府保護政策之下（如強化自然保護區的保護政策和對破壞生多活動(dòng)的各類(lèi)處罰措施），評估在這些轉型風(fēng)險假設之下可能產(chǎn)生的不良貸款和投資損失。
