2024年10月，中國人民銀行等四部門(mén)印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設的意見(jiàn)》。該意見(jiàn)再次強調了鼓勵綠色金融改革創(chuàng )新試驗區根據本地實(shí)際情況制定綠色金融支持政策的重要性，目前各試驗區正積極爭取建設成為綠色金融改革創(chuàng )新示范區。在此背景下，對政策效果進(jìn)行評估，不僅能夠為綠色金融改革創(chuàng )新的有序推進(jìn)提供參考，而且對于推動(dòng)“十四五”規劃的圓滿(mǎn)完成具有重要意義。
一、國家級地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區政策概述
2017年6月，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)展改革委、財政部等七部委，針對浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省部分地區，頒布了為期五年的綠色金融改革創(chuàng )新試驗區總體方案。綠色金融改革創(chuàng )新試驗區政策基于我國綠色金融頂層設計的戰略需要，為進(jìn)一步落實(shí)綠色金融政策，加快產(chǎn)業(yè)綠色升級，實(shí)現綠色金融發(fā)展的“自上而下”和“自下而上”的雙向驅動(dòng)，旨在充分利用各地區的地理優(yōu)勢和資源稟賦，實(shí)施差異化的綠色金融創(chuàng )新實(shí)踐。
隨著(zhù)首批綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設工作的深入，各試驗區在促進(jìn)投資結構的綠色轉型、減輕重污染行業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的不利影響等方面取得了顯著(zhù)成就，積累了大量可復制、可推廣的實(shí)踐經(jīng)驗。各試驗區通過(guò)制定詳細的建設規劃和實(shí)施細則，建立健全工作督查問(wèn)責機制，從而為試驗區的建設提供了堅實(shí)的組織保障和制度環(huán)境。在政策引導和市場(chǎng)需求的雙重驅動(dòng)下，相關(guān)金融機構積極響應綠色經(jīng)濟發(fā)展的號召，通過(guò)設立綠色金融事業(yè)部或專(zhuān)營(yíng)機構、創(chuàng )新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)等方式，為試驗區綠色金融的發(fā)展注入了新的動(dòng)力。
表1 國家級綠色金融改革創(chuàng )新試驗區名單
從地理位置上看，2017年首批試點(diǎn)的五個(gè)省份已實(shí)現對我國東部、中部和西部的全覆蓋。其中浙江省和廣東省作為東部沿海城市代表，憑借其較為成熟和完善的金融體系與社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制，在政策實(shí)施上主要側重于綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新、完善綠色金融組織架構、綠色金融服務(wù)保障體系拓展、傳統產(chǎn)業(yè)綠色轉型支持等關(guān)鍵領(lǐng)域的實(shí)踐探索；江西省和貴州省地處于我國中西部，依托其豐富生態(tài)資源，致力于通過(guò)綠色金融推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構的綠色優(yōu)化調整、生態(tài)經(jīng)濟的有效轉化，并探索實(shí)現碳達峰、碳中和目標的可行路徑；新疆維吾爾自治區位于我國西部，立足絲綢之路經(jīng)濟帶核心區和亞歐黃金通道，充分依托土地遼闊、資源豐富等區位優(yōu)勢，創(chuàng )新高端制造業(yè)及環(huán)境相關(guān)金融產(chǎn)品，探索綠色金融助推經(jīng)濟發(fā)展的新模式。
在基本原則方面，各試驗區均強調對實(shí)體產(chǎn)業(yè)及綠色產(chǎn)業(yè)轉型升級的支持力度，堅持政府引導與市場(chǎng)運作相結合，通過(guò)調控資金流向，建立健全市場(chǎng)化綠色金融資源分配模式，以促進(jìn)綠色金融的良性循環(huán)。同時(shí)，堅持穩中求進(jìn)、風(fēng)險可控的原則，扎實(shí)推進(jìn)綠色金融服務(wù)體系改革創(chuàng )新，增強綠色金融風(fēng)險防范意識，切實(shí)保障綠色金融體系穩健運行。
在總體目標方面，各試驗區承諾通過(guò)組織機構、產(chǎn)品工具、服務(wù)模式等方面的改革創(chuàng )新，進(jìn)一步擴展綠色金融服務(wù)的影響力和覆蓋面，降低“兩高一?！毕嚓P(guān)行業(yè)的信貸規模，并逐步提高綠色融資在總融資規模中的比重。
在主要任務(wù)方面，綠色金融改革創(chuàng )新實(shí)驗區主要聚焦五項主要任務(wù)：加快構建綠色金融組織體系，鼓勵發(fā)展綠色信貸，探索建立排污權、水權、用能權等環(huán)境權益交易市場(chǎng)，建立綠色產(chǎn)業(yè)及項目?jì)?yōu)先的政府服務(wù)通道，完善綠色金融風(fēng)險防范機制等。
二、國家級地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區政策推動(dòng)成效
自2017年起，我國設立的十個(gè)國家級綠色金融改革創(chuàng )新試驗區在宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境治理與微觀(guān)企業(yè)綠色治理兩個(gè)維度上均取得了顯著(zhù)成效。通過(guò)綠色金融政策和體制機制創(chuàng )新，試驗區進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)體系的快速發(fā)展，并在綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng )新等方面取得重要進(jìn)展。
在宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境治理層面，試驗區通過(guò)構建和試行綠色金融國家標準及行業(yè)標準，結合地方實(shí)際發(fā)布了多項綠色金融地方性標準，為國家標準和行業(yè)標準的完善提供了有益補充。例如首批綠色金融改革創(chuàng )新試驗區中，浙江省湖州市和衢州市實(shí)現了全市域范圍內銀行業(yè)金融機構環(huán)境信息披露的全面覆蓋，江西、廣東、貴州、新疆等地區也積極組織轄區內金融機構落實(shí)環(huán)境信息披露，有效提升了環(huán)境信息披露的質(zhì)量和監管的有效性。
在微觀(guān)企業(yè)綠色治理層面，試驗區通過(guò)金融政策引導及綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新，為綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統企業(yè)的綠色轉型提供了多元化的綠色資金融資途徑。通過(guò)實(shí)施綠色信貸政策優(yōu)化信貸規模，依據碳強度對企業(yè)實(shí)施差異化融資模式，嚴格控制“兩高”企業(yè)信貸規模的同時(shí)，給予綠色產(chǎn)業(yè)相應的金融資源傾斜。此外，試驗區積極推動(dòng)綠色債券、綠色基金等金融工具發(fā)展，進(jìn)一步為企業(yè)綠色項目提供更加多元的融資渠道。從2018年開(kāi)始的三年間，試驗區內綠色金融供給量質(zhì)齊升，綠色金融資源配置提速提質(zhì)提效。綠色信貸年均增長(cháng)率達到21.03%，高于試驗區全部貸款平均增幅的5.59個(gè)百分點(diǎn)。
(一)綠色金融賦能浙江綠色實(shí)踐
浙江省湖州市和衢州市作為首批綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，牢記“金融支持傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級”主線(xiàn)，加快構建區域綠色金融和轉型金融制度體系，有序推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構低碳轉型升級。綠色金融標準體系作為綠色金融“五大支柱”之一，2023年湖州市新出臺綠色金融及轉型金融相關(guān)政策16條，出臺《深化建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區探索構建低碳轉型金融體系的實(shí)施意見(jiàn)》，不斷完善轉型金融標準及支持目錄，明確規劃綠色轉型發(fā)展方向。2024年4月，湖州市獲批浙江省轉型金融改革創(chuàng )新試點(diǎn)城市，截至2024年6月末，銀行共授信26億元，以支持43個(gè)項目開(kāi)展綠色低碳轉型。湖州市金融機構創(chuàng )新推出多款轉型金融產(chǎn)品，如綠色小微貸、紡織轉型貸、綠色轉型升級貸等30余款。
衢州市圍繞碳賬戶(hù)金融“1+6+N”政策體系，先后出臺《關(guān)于推進(jìn)綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設的實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于加快推進(jìn)綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設的若干政策意見(jiàn)（試行）》等政策文件，通過(guò)制度創(chuàng )新為綠色金融發(fā)展保駕護航。衢州市通過(guò)打造農業(yè)、工業(yè)綠色轉型模式，創(chuàng )新推出生態(tài)養殖新格局和綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)，并在金融領(lǐng)域推出包含碳排放e本賬、碳征信e報告、碳政策e發(fā)布、碳金融e超市、碳效益e評估的轉型金融5e數智體系，有效推動(dòng)衢州產(chǎn)業(yè)結構綠色低碳轉型。截至2024年6月末，綠色貸款余額達1823億元，平均年增幅65%。
（二）綠色金融助力江西綠色崛起
江西省贛江新區作為我國中部地區唯一的國家級綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，以生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現為工作重點(diǎn)持續探索綠水青山向金山銀山的江西路徑。2021年6月，江西省印發(fā)《關(guān)于建立健全生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現機制的實(shí)施方案》，明確25項重點(diǎn)措施、89項重點(diǎn)任務(wù)，截至2024年6月末，江西全省綠色貸款余額9200億元，同比增長(cháng)34.3%。省內金融機構累計新發(fā)行碳減排貸款226.33億元，實(shí)現碳減排590.55萬(wàn)噸。踐行“兩山理論”的過(guò)程中，江西省不斷豐富綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)，推進(jìn)林權抵質(zhì)押改革，全力打造生態(tài)資源環(huán)境要素交易平臺。2023年江西省林業(yè)經(jīng)濟綜合產(chǎn)值達1836億元，全省各類(lèi)生態(tài)資源環(huán)境要素交易額達4500萬(wàn)元。
(三)綠色金融激發(fā)廣東綠色動(dòng)能
廣州市花都區以國家級綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設為契機，一方面大力推動(dòng)綠色金融賦能產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈循環(huán)穩定和優(yōu)化升級，另一方面依托地緣優(yōu)勢及試驗區創(chuàng )新示范作用，帶動(dòng)深圳、香港、澳門(mén)四地聯(lián)合成立粵港澳大灣區綠色金融聯(lián)盟。2023年廣東省人民政府在澳門(mén)首發(fā)貼標中歐《可持續金融共同分類(lèi)目錄》綠色債券，大灣區跨境綠色金融創(chuàng )新合作關(guān)系愈發(fā)緊密，先后推出全國首單碳排放權質(zhì)押跨境融資業(yè)務(wù)、全國首筆NRA境外機構綠色存款業(yè)務(wù)等跨境產(chǎn)品。截至2024年6月末，全省綠色信貸余額3.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)26.7%。累計至2024年三季度末，廣州市共發(fā)行境內外綠色債券逾2000億元，碳排放權交易中心累計成交額73.48億元。為進(jìn)一步滿(mǎn)足市場(chǎng)及企業(yè)對于綠色金融融資工具的需要，廣州市在原有生態(tài)公益性補償收益權質(zhì)押貸款、碳排放權抵押貸款的基礎上，創(chuàng )新探索“氣候貸”“轉型貸”“綠色節水融資租賃”等綠色金融產(chǎn)品，通過(guò)完善廣州市綠色金融服務(wù)體系，不斷激發(fā)廣東省綠色發(fā)展新活力。
（四）綠色金融促進(jìn)貴州綠色發(fā)展
貴州省立足金融“五篇大文章”，加快推進(jìn)綠色金融與普惠金融有機結合，積極探索綠色金融在推動(dòng)經(jīng)濟可持續發(fā)展的積極作用。貴州省在全國范圍內率先制定《綠色普惠信貸分類(lèi)目錄》，截至2024年一季度末，貴州綠色普惠信貸余額達1136.84億元，惠及143.36萬(wàn)名從事綠色經(jīng)濟活動(dòng)人群。貴州省持續完善全國首家綠色普惠信貸全覆蓋的省級農信系統，成立全國首個(gè)“綠色金融”保險實(shí)驗室，積極探索“美麗鄉村貸”“排污貸”“田園綜合體貸”等多元化信貸產(chǎn)品，不斷拓展區域內綠色企業(yè)融資渠道。截止至2024年6月末，貴州省綠色貸款余額7566.69億元，同比增長(cháng)17.86%。
（五）綠色金融書(shū)寫(xiě)新疆綠色答卷
新疆維吾爾自治區位于絲綢之路經(jīng)濟帶核心區，積極發(fā)揮清潔能源、現代農業(yè)及高端制造業(yè)等方面的優(yōu)勢，全力推動(dòng)綠色經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。在綠色金融融資方面，“新能源補貼確權貸款”共向新能源企業(yè)發(fā)放超9.05億元，另有3.6億元專(zhuān)項資金支持綠色基礎設施建設。新疆創(chuàng )新推出全國首筆“植物新品種”質(zhì)押貸款，累計推廣綠色金融產(chǎn)品152項，其中包括多項具有地域特色的綠色保險產(chǎn)品。新疆持續提升碳賬戶(hù)普及程度，累計通過(guò)碳賬戶(hù)發(fā)放226.7億元貸款，積極加快建設環(huán)境權益市場(chǎng)，完善并推廣水權交易平臺，與境外企業(yè)達成大額跨境碳交易協(xié)議，因地制宜書(shū)寫(xiě)綠色新答卷。
（六）綠色金融擦亮甘肅綠色底色
甘肅省蘭州新區在成立五年間，蘭州新區先后印發(fā)出臺《蘭州新區綠色項目認證及評級辦法（試行）》《蘭州新區綠色企業(yè)認證及評級辦法（試行）》《蘭州新區綠色金融發(fā)展獎勵政策（試行）》《蘭州新區綠色金融綜合服務(wù)平臺小微企業(yè)貸款風(fēng)險補助政策（試行）》等政策文件，通過(guò)構建完善的綠色標準及政策支持體系，引導綠色金融資源配置有的放矢。截至2024年第二季度末，甘肅省綠色貸款余額4077.21億元，同比增加19.56%，占全部貸款余額14.13%。同時(shí)，蘭州新區投入10億元財政專(zhuān)項資金，鼓勵相關(guān)金融機構推出打造多款全國首創(chuàng )綠色金融產(chǎn)品形式，例如全國首筆城市公交“凈零排放”運營(yíng)貸款、全國首筆生態(tài)修復及高標準農田耕地面積與耕地質(zhì)量雙掛鉤貸款、“隴藥通”“碳匯指數保險”“林業(yè)碳匯價(jià)格保險”等70余綠色金融產(chǎn)品。在生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現方面，蘭州新區以“絲路碳票”為抓手，深入挖掘生態(tài)資源效益，打造全國首個(gè)“零碳會(huì )議+碳匯保險”碳普惠生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現服務(wù)方案、“絲路碳票交易+碳資產(chǎn)抵質(zhì)押+綠色保險”等組合產(chǎn)品，探索“綠水青山”向“金山銀山”轉化的科學(xué)路徑。
（七）綠色金融推進(jìn)重慶綠色建設
重慶市是我國八個(gè)開(kāi)展地方碳排放權交易市場(chǎng)的地區及新一批地方綠金改試驗區、氣候投融資試點(diǎn)地區之一，地區特色鮮明。自2022年開(kāi)啟試點(diǎn)以來(lái)，先后出臺《重慶市“碳掛鉤”貸款業(yè)務(wù)操作指南》《關(guān)于探索開(kāi)展取水權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的通知》等19項綠色金融政策，補充完善15類(lèi)綠色低碳項目庫，提供資金2600億元。截至2024年6月末，全市綠色貸款余額達7600億元，同比增長(cháng)22%，約是2019年初的4.3倍。重慶市先后設立29家綠色金融專(zhuān)營(yíng)組織，鼓勵金融機構運用“綠易貸”再貸款、“綠票通”再貼現等貨幣政策工具，累計發(fā)放貸款123億元，80余戶(hù)企業(yè)收益。全市推出“碳排放抵質(zhì)押貸”“轉型減碳貸”等330余款綠色金融創(chuàng )新產(chǎn)品，累計提供資金逾160億元，全市綠色債券余額達345億元。
三、地方綠色金融改革創(chuàng )新建議
國家級地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的核心使命，在于綠色金融發(fā)展的先行者與探路者，通過(guò)實(shí)踐探索與創(chuàng )新嘗試，積累并提煉出一套可復制、可推廣的綠色金融發(fā)展模式與經(jīng)驗，為全國乃至全球綠色金融體系的構建提供寶貴的時(shí)間參考與理論支撐。當前，各地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區在體系構建、政策運用、配套建設及市場(chǎng)創(chuàng )新等方面雖已取得一系列積極進(jìn)展，但仍面臨一系列挑戰，這些挑戰主要源自?xún)蓚€(gè)方面。
首先，綠色金融的發(fā)展是一個(gè)復雜系統工程，它不僅需要政策的強力推動(dòng)，還深受各試驗區自然資源稟賦、金融生態(tài)環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平等多重因素的制約。這些因素在不同省市間存在顯著(zhù)差異，導致政策實(shí)施的邊際效應各不相同，進(jìn)而造成區域間綠色金融發(fā)展不均衡、政策執行力度與效果差異明顯的現象。這種差異性不僅體現在綠色金融產(chǎn)品的供給與需求上，也反映在綠色金融市場(chǎng)的活躍度與成熟度上。
其次，在“雙碳”背景下，綠色行業(yè)與重污染行業(yè)面臨著(zhù)截然不同的融資政策環(huán)境。為了推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展方向轉型，各試驗區紛紛嘗試將行政手段與市場(chǎng)化機制相結合，以期實(shí)現綠色金融的有效供給與產(chǎn)業(yè)的綠色轉型。然而，在這一過(guò)程中，部分試驗區在市場(chǎng)響應方面略顯遲緩或不夠積極。盡管企業(yè)轉型的意愿強烈，但由于缺乏足夠的實(shí)際操作能力和經(jīng)驗，轉型進(jìn)程往往受阻。同時(shí)，盡管綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng )新層出不窮，亮點(diǎn)頻現，但由于缺乏統一的標準和有效的激勵機制與風(fēng)險防控機制，金融機構在風(fēng)險可控與商業(yè)可持續之間尚未找到平衡點(diǎn)，創(chuàng )新成果往往陷入難以規?；瘡椭频陌l(fā)展瓶頸。
針對上述問(wèn)題，未來(lái)試驗區進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)展可從以下兩個(gè)方面著(zhù)手：
（一）強化區域綠色金融特色化發(fā)展，適時(shí)推進(jìn)試驗區擴容
隨著(zhù)我國三批綠色金融改革創(chuàng )新試驗區有序開(kāi)展，全國10個(gè)國家級綠色金融改革創(chuàng )新試驗區均已產(chǎn)出各有側重、各具特點(diǎn)的綠色金融實(shí)踐經(jīng)驗和創(chuàng )新成果。隨著(zhù)我國綠色金融頂層設計的不斷完善，綠色金融體系持續健全，適時(shí)推動(dòng)綠色金融改革創(chuàng )新實(shí)驗區再擴容，有助于加快建設具有中國特色的金融強國、深化金融高質(zhì)量發(fā)展。在未來(lái)實(shí)踐中，可以現有綠色金融改革創(chuàng )新試驗區為中心，綜合考慮地方經(jīng)濟發(fā)展水平、生態(tài)環(huán)境狀況等因素，優(yōu)先將試點(diǎn)范圍擴張至資源型及金融發(fā)展水平較強城市，以實(shí)現政策邊際效益最大化。進(jìn)一步擴大現有試驗區覆蓋范圍和深度的同時(shí)，為綠色金融創(chuàng )新實(shí)踐提供更廣闊的空間和更多元的路徑，在全國層面形成可復制、可推廣的模式。同時(shí)強化政策執行的監督與評估，確保政策效果的最大化。
（二）建立轉型項目追蹤及評估認證機制，平衡差異性融資
在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色轉型過(guò)程中，企業(yè)面臨著(zhù)技術(shù)迭代周期較長(cháng)、風(fēng)險大，排污降碳等設備升級帶來(lái)的現金流緊張等多重挑戰。加之約束性政策環(huán)境的收緊，行業(yè)融資渠道可能進(jìn)一步收窄，企業(yè)或會(huì )選擇通過(guò)縮減生產(chǎn)運營(yíng)規模以滿(mǎn)足環(huán)保合規要求，進(jìn)而對其業(yè)務(wù)連續性和長(cháng)期發(fā)展潛力形成不利影響。金融機構在涉足轉型項目融資時(shí)，則需應對高碳行業(yè)轉型不確定性高、轉型金融創(chuàng )新體系尚不健全的金融層面難題。當前，各綠色金融改革創(chuàng )新試驗區正在積極構建轉型金融政策體系，完善相關(guān)配套基礎，未來(lái)可在現有實(shí)踐基礎上進(jìn)一步建立有效的項目追蹤及評估認證機制，以實(shí)現對企業(yè)轉型成效、轉型進(jìn)度的準確把握，從而為金融機構提供可靠的投資參考?；陧椖孔粉櫦霸u估認證的結果，金融機構可以設計差異化的融資產(chǎn)品和服務(wù)，如為轉型成效顯著(zhù)的企業(yè)提供更優(yōu)惠的貸款利率、更長(cháng)的還款期限或專(zhuān)項綠色信貸產(chǎn)品，而對轉型進(jìn)展緩慢或未達到預期效果的企業(yè)，則適當調整融資條件，以此激勵企業(yè)加快轉型步伐。
參考資料
[1]http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?id=4008
[2]https://mp.weixin.qq.com/s/i4YIKXnVREItCzsJmUKL4w
[3]https://mp.weixin.qq.com/s/yQ5OLj4uNA2hmOb6FWlAog
[4]https://mp.weixin.qq.com/s/2dUDDJ3yn0Pdgnmu35WOqQ
[5]https://mp.weixin.qq.com/s/gB2EUZ6h9Ay2vVorzhEzHw
[6]https://mp.weixin.qq.com/s/Q_jfv12T8xemZIWjs6_rcw
[7]https://mp.weixin.qq.com/s/owZiSlZgoVWn5JEI_gw22Q
[8] https://mp.weixin.qq.com/s/mawHvzImREeG7R3jtoBu9A
[9] https://mp.weixin.qq.com/s/WkUNUS3j2_hLIMpaEz4R8Q
[10]https://www.xuexi.cn/local/normalTemplate.htmlitemId=12436105186599725990
[11]https://www.xuexi.cn/local/normalTemplate.htmlitemId=976262730367582116
[12] https://mp.weixin.qq.com/s/0fw6U8rDWl-iBYwr3vVlsA
作者：
劉 璽 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
吳倩茜 中央財經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心業(yè)務(wù)執行負責人
原創(chuàng )聲明
如需轉載、引用本文觀(guān)點(diǎn)，請注明出處為“中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院”。
