本研究利用2007年至2016年間超過(guò)一百萬(wàn)條企業(yè)能源消費數據，采用雙重差分法分析稅收激勵對中國碳排放強度的影響，并著(zhù)重評估了2014至2015年間固定資產(chǎn)加速折舊政策的錯位實(shí)施效果。研究結果顯示，該政策的實(shí)施使得碳排放強度顯著(zhù)降低9.19%，相當于每萬(wàn)元工業(yè)增加值減少0.11噸碳排放。這種減排效應在大型企業(yè)、中期資產(chǎn)企業(yè)以及市場(chǎng)一體化高、產(chǎn)業(yè)集聚水平高的地區尤為明顯。該政策不僅顯著(zhù)削減了能源消耗，還加速了能源結構向清潔能源的轉型，并且增強了對減排技術(shù)及氣候友好型創(chuàng )新的研發(fā)投資力度。這些研究成果得到了衛星觀(guān)測數據聚合分析的有力佐證，進(jìn)一步凸顯了財政政策在發(fā)展中經(jīng)濟體推動(dòng)全球氣候行動(dòng)方面的重要潛力。
全球氣候變化已成為人類(lèi)面臨的最嚴峻挑戰之一，它引發(fā)了極端天氣事件、生態(tài)系統退化以及經(jīng)濟損失等一系列嚴重后果?！堵?lián)合國氣候變化框架公約》（United Nations Framework Convention on Climate Change, UNFCCC）的第二十九次締約方大會(huì )（Conference of the Parties, COP 29）也對論如何在全球范圍內進(jìn)一步減少溫室氣體排放，增強對氣候變化適應的支持，尤其是對那些最易受氣候變化沖擊的發(fā)展中國家。
作為負責任的發(fā)展中大國，我國已積極出臺一系列政策措施減少碳排放。2018年1月1日，《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》正式實(shí)施，取代了原有的排污費制度，標志著(zhù)我國首個(gè)專(zhuān)門(mén)針對環(huán)境保護的稅種正式落地。在這之后，我國財政部、稅務(wù)總局等相繼發(fā)布《關(guān)于延續對充填開(kāi)采置換出來(lái)的煤炭減征資源稅優(yōu)惠政策的公告》、《水資源稅改革試點(diǎn)實(shí)施辦法》等，我國綠色稅收體系日趨完善。2024年8月11日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的意見(jiàn)》，這是中央首次對加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型進(jìn)行系統部署，《意見(jiàn)》指出，要健全綠色轉型財稅政策，積極構建有利于促進(jìn)綠色低碳發(fā)展和資源高效利用的財稅政策體系。目前，我國已形成“多稅種共治”的綠色稅制體系，為國際社會(huì )提供了寶貴的經(jīng)驗與范例，成為了全球氣候治理中的重要參與者、貢獻者、引領(lǐng)者。
中國財政部和國家稅務(wù)總局于2014年10月20日發(fā)布《固定資產(chǎn)加速折舊方案》，規定自2014年1月1日起，六大關(guān)鍵行業(yè)的企業(yè)可對新購固定資產(chǎn)采用加速折舊法。2015年，財政部和國家稅務(wù)總局又聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策的通知》，此次調整不僅涵蓋了2014年的行業(yè)，還新增了輕工、紡織、機械和汽車(chē)四個(gè)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)。2019年1月1日起，上述六大行業(yè)、四個(gè)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)規定固定資產(chǎn)加速折舊優(yōu)惠的行業(yè)范圍，擴大至全部制造業(yè)領(lǐng)域。2020年1月1日起執行至2024年12月31日，對在海南自由貿易港設立的企業(yè)，新購置(含自建、自行開(kāi)發(fā))固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，單位價(jià)值超過(guò)500萬(wàn)元的，可以縮短折舊、攤銷(xiāo)年限或采取加速折舊、攤銷(xiāo)的方法?？梢?jiàn)，我國固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策覆蓋范圍逐步擴大、激勵策略日臻完善。
本文將通過(guò)探討我國的固定資產(chǎn)加速折舊政策及其對碳排放強度的影響，分析稅收激勵政策在碳減排方面的有效性。稅收激勵政策作為一種重要的經(jīng)濟杠桿，或可通過(guò)促進(jìn)企業(yè)綠色投資和提升能效來(lái)減緩氣候變化的影響。
一、中國固定資產(chǎn)加速折舊政策概述
為了推動(dòng)技術(shù)革新和設備升級，中國財政部和國家稅務(wù)總局于2014年10月20日發(fā)布了《固定資產(chǎn)加速折舊方案》。該方案規定，自2014年1月1日起，六大關(guān)鍵行業(yè)（生物藥品制造業(yè)，專(zhuān)用設備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，儀器儀表制造業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等）的企業(yè)可對新購固定資產(chǎn)采用加速折舊法。具體來(lái)說(shuō)，對于新購的合格固定資產(chǎn)，企業(yè)可選擇縮短折舊年限或采用雙倍余額遞減法計提折舊。若選擇縮短折舊年限，則最短不得低于法定折舊年限的60%。
為進(jìn)一步拓寬政策惠及范圍，2015年10月，財政部與稅務(wù)總局又聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善固定資產(chǎn)加速折舊企業(yè)所得稅政策的通知》。此次調整不僅涵蓋了2014年的行業(yè)，還新增了輕工、紡織、機械和汽車(chē)四個(gè)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)。自2015年1月1日起，這四個(gè)行業(yè)的新購固定資產(chǎn)同樣可享受縮短折舊年限或加速折舊的稅收優(yōu)惠。
此政策不僅促進(jìn)了固定資產(chǎn)投資和設備更新，還特別鼓勵了技術(shù)升級，尤其是對小微企業(yè)的扶持。根據2014年的政策，企業(yè)研發(fā)中購置的單價(jià)不超過(guò)100萬(wàn)元人民幣的儀器設備，可在購置當年一次性計入當前成本費用，從應納稅所得額中扣除，而無(wú)需逐年折舊。對于超過(guò)100萬(wàn)元的資產(chǎn)，企業(yè)仍可選擇縮短折舊年限或加速折舊。2015年的政策也延續了這一系列優(yōu)惠措施。
二、稅收激勵對碳排放的影響機制
財政政策在環(huán)境保護方面的效應，尤其是稅收激勵的作用，尚未得到充分的探討與研究。與那些可能增加企業(yè)成本的命令控制式或市場(chǎng)導向型環(huán)境法規相比，稅收激勵通過(guò)減輕企業(yè)的稅收負擔來(lái)助力其成長(cháng)，這一策略對發(fā)展中國家來(lái)說(shuō)尤為重要，因為這些國家需要在促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的同時(shí)兼顧環(huán)境保護，尋求兩者之間的平衡。如果稅收激勵能夠帶來(lái)環(huán)境改善的效果，那么財政政策就有潛力成為平衡經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)可持續性之間關(guān)系的有力工具。
具體來(lái)說(shuō)，稅收激勵對企業(yè)碳排放的影響主要體現在以下兩大機制上：
首先，固定資產(chǎn)加速折舊政策能夠有效降低企業(yè)的能源需求，推動(dòng)其向低碳能源結構的轉型，進(jìn)而降低二氧化碳的排放強度。該政策通過(guò)增加稅前扣除額、延緩企業(yè)納稅時(shí)間，使企業(yè)有能力加速淘汰落后產(chǎn)能，并按照更高的能效標準升級設備。這些新設備往往具備更優(yōu)的能效表現，從而減少了總體能源消耗。此外，稅收激勵還為企業(yè)提供了額外的資金，支持其投資光伏、風(fēng)能等清潔能源發(fā)電設施，以及采用天然氣等清潔能源。隨著(zhù)可再生能源發(fā)電規模的擴大，清潔電力在總電力消費中的占比持續上升。同時(shí)，加速折舊政策所傳遞的價(jià)格信號也激勵著(zhù)企業(yè)加速淘汰老舊工廠(chǎng)，增加對可再生能源設備的投資，這些舉措共同促進(jìn)了企業(yè)能源結構的低碳化轉型，有效降低了二氧化碳排放強度。
其次，固定資產(chǎn)加速折舊政策還激發(fā)了企業(yè)在內部研發(fā)上的投入，并推動(dòng)其采用氣候友好型創(chuàng )新技術(shù)，進(jìn)一步降低了碳排放強度。企業(yè)利用加速折舊帶來(lái)的稅收優(yōu)惠，增加了對清潔生產(chǎn)和節能技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入。同時(shí)，環(huán)境政策通過(guò)影響創(chuàng )新要素的價(jià)格，引導企業(yè)將更多創(chuàng )新資源聚焦于清潔技術(shù)的研發(fā)，優(yōu)化了創(chuàng )新資源的配置結構。此外，稅收激勵還鼓勵企業(yè)采納氣候友好型專(zhuān)利，提升能源利用效率，推動(dòng)生產(chǎn)過(guò)程的低碳化改造。這些綜合措施共同促進(jìn)了企業(yè)在內部研發(fā)上的積極投入和對氣候友好型創(chuàng )新的采納，為降低二氧化碳排放強度做出了貢獻。
三、研究方法
在數據來(lái)源方面，本研究的核心變量數據源自中國國家稅收調查數據庫（NTSD）。該數據庫由財政部和稅務(wù)總局共同管理，采用分層隨機抽樣方法收集數據，每年的樣本量約為70萬(wàn)家公司，其中80%為關(guān)鍵納稅人，20%通過(guò)分層抽樣選出。與其他常用數據源如年度工業(yè)公司調查（ASIF）相比，NTSD具有以下優(yōu)勢：其一是覆蓋范圍更廣，ASIF僅包括大型企業(yè)，而NTSD則涵蓋了中型制造企業(yè)和小型服務(wù)企業(yè)；二是稅務(wù)記錄更為詳盡，NTSD提供了詳細的企業(yè)稅款支付記錄，有助于識別固定資產(chǎn)加速折舊政策對不同企業(yè)的差異化影響；三是提供了CO?排放計算的基礎數據，雖然無(wú)法直接觀(guān)測到企業(yè)的CO?排放量，但NTSD提供了電力、煤炭、石油和天然氣等能源消耗數據，可用于估算企業(yè)級CO?排放量。四是除了公司特征和財務(wù)報表外，NTSD還提供了豐富的研發(fā)投資數據。本研究樣本區間涵蓋2007年至2016年近40萬(wàn)家企業(yè)的能源消耗記錄，預處理后保留1,378,256個(gè)公司年觀(guān)測樣本。此外，本研究還計算了樣本期內各縣的年度歸一化植被指數（NDVI），以衡量植被活動(dòng)及其吸收和儲存CO?的能力。NDVI數據來(lái)自美國國家航空航天局（NASA）運行的中分辨率成像光譜儀（MODIS）衛星傳感器。本研究采用最大值復合方法將月度數據轉換為年度數據，以減少云量、氣溶膠等大氣因子的干擾。
在變量設計方面，本研究根據能源消耗的實(shí)際數據和各種能源的碳含量計算企業(yè)的CO?排放量，并將碳排放強度定義為CO?排放量與企業(yè)增加值之比，以反映企業(yè)在特定生產(chǎn)過(guò)程中每單位產(chǎn)出的直接碳足跡。鑒于碳排放強度的統計分布呈顯著(zhù)右偏，對其取自然對數進(jìn)行處理。同時(shí)，為控制其他因素對估計結果的影響，選取企業(yè)層面和縣域層面的關(guān)鍵協(xié)變量作為控制變量。
在模型設計方面，本研究采用雙重差分（DID）模型來(lái)探究2014年和2015年加速折舊政策對企業(yè)CO?排放強度的影響，并進(jìn)行了平行趨勢檢驗。為確保研究結果的準確性，我們還進(jìn)行了隨機置換檢驗，以排除政策或干預措施未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性效果時(shí)，參與者因政策預期或隨機擾動(dòng)等外部因素而表現出的行為變化。若隨機排列下關(guān)鍵系數的估計仍顯著(zhù)，則表明基線(xiàn)模型的估計結果可能受政策預期或隨機擾動(dòng)等因素驅動(dòng)，而非政策本身的效果。此外，我們還進(jìn)行了安慰劑測試以進(jìn)一步驗證研究的穩健性和可信度。
四、實(shí)證分析結果
1.基準回歸和穩健性檢驗
基準回歸結果顯示，中國2014年和2015年實(shí)施的固定資產(chǎn)加速折舊政策對碳排放強度具有顯著(zhù)影響，政策實(shí)施后企業(yè)的碳排放強度相比未受影響的企業(yè)下降了9.19%。
考慮到兩輪加速折舊政策試點(diǎn)可能存在異質(zhì)性影響，本研究分別分析了2014年和2015年政策試點(diǎn)的企業(yè)數據。結果顯示，2015年試點(diǎn)的影響顯著(zhù)，而2014年試點(diǎn)的影響不顯著(zhù)，這可能是因為第二輪試點(diǎn)吸收了部分第一輪試點(diǎn)的影響，驗證了聯(lián)合評估兩輪政策的必要性。
為排除政策預期效應的影響，本研究剔除了2013年的觀(guān)測值，同時(shí)，考慮到2008年全球金融危機之后出臺的一系列節能政策可能對產(chǎn)業(yè)結構、市場(chǎng)不確定性和資本價(jià)響，我們進(jìn)一步剔除了2010年以前的數據。兩組測驗結果均再次證實(shí)了固定資產(chǎn)加速折舊政策對CO?排放強度的影響。此外，本研究采用PSM-DID方法解決了“內生性政策”問(wèn)題。通過(guò)合并兩輪試點(diǎn)行業(yè)列表并使用Logistic回歸模型估計傾向得分，進(jìn)行了四種類(lèi)型的匹配。所有匹配方法下的估計結果均為顯著(zhù)負值，進(jìn)一步驗證了結論的普遍性。
為排除其他政策對企業(yè)碳排放強度的影響，本研究還收集并分析了其他重要政策的潛在沖擊。首先，考察了2004年我國在東北三省實(shí)施的增值稅（VAT）改革政策的潛在長(cháng)期影響。其次，鑒于碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策作為實(shí)現碳達峰和碳中和目標的重要工具，對區域溫室氣體排放控制具有重要意義，本研究還考慮了碳排放權交易體系試點(diǎn)的沖擊，并剔除了北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳、福建等已啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)地區的企業(yè)。上述估計結果均符合預期，進(jìn)一步驗證了結論的穩健性。
2. 異質(zhì)性分析
異質(zhì)性分析表明，政策效果在大型企業(yè)、中期資產(chǎn)企業(yè)、市場(chǎng)一體化程度較高和產(chǎn)業(yè)聚集度較高的地區更加顯著(zhù)。
具體而言，大型企業(yè)由于資金流動(dòng)性強，研發(fā)投資和人才儲備充足，能夠更快地調整生產(chǎn)結構并開(kāi)發(fā)低碳新技術(shù)和新工藝，因此受政策惠及程度較高。
對于固定資產(chǎn)比例較高的企業(yè)而言，短期內進(jìn)行資產(chǎn)升級可能面臨流動(dòng)資金限制和技術(shù)適應性等挑戰，難以及時(shí)利用加速折舊政策的優(yōu)惠。而固定資產(chǎn)比例中等的企業(yè)能更有效地利用此政策進(jìn)行技術(shù)轉型和設備更新，從而實(shí)現更顯著(zhù)的收益。
在市場(chǎng)一體化程度較高的地區，競爭加劇激勵了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新動(dòng)力，同時(shí)也推動(dòng)了政策的一致執行與效果的廣泛傳播，使人力資本和資金在統一市場(chǎng)內高效流動(dòng)。相反，在高度分割的市場(chǎng)中，政策執行不一致和跨市場(chǎng)壁壘限制了政策效果的擴展，導致改革動(dòng)力不足，并阻礙了要素流動(dòng)、資源獲取和技術(shù)進(jìn)步。
3. 影響機制分析
研究表明，加速折舊政策通過(guò)三種機制影響碳排放強度。首先，該政策促使企業(yè)更新設備并采用更節能的生產(chǎn)工藝，直接降低了能源消耗量。其次，政策激勵企業(yè)向清潔能源過(guò)渡，受訪(fǎng)企業(yè)表示已開(kāi)始投資可再生能源項目，減少了對化石燃料的依賴(lài)。最后，企業(yè)在研發(fā)上的積極投入，特別是在氣候友好型技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng )新，進(jìn)一步提升了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的綠色發(fā)展水平。
五、結論與啟示
研究發(fā)現，2014至2015年間中國實(shí)施的固定資產(chǎn)加速折舊政策對降低碳排放強度產(chǎn)生了顯著(zhù)的積極影響，使得受影響企業(yè)的碳排放強度相較于未受政策影響的企業(yè)降低了9.19%。這一成效通過(guò)多種機制得以實(shí)現：減少能源消耗的總量與強度、加速向清潔能源的轉型、以及加大對減排技術(shù)和氣候友好型創(chuàng )新的研發(fā)投入。進(jìn)一步的異質(zhì)性分析顯示，政策在大型企業(yè)、中期資產(chǎn)規模企業(yè)、以及市場(chǎng)一體化程度和產(chǎn)業(yè)集聚度較高的地區，其效果尤為顯著(zhù)。因此，未來(lái)政策設計時(shí)需充分考慮這些差異性，以確保激勵措施能夠廣泛適用并發(fā)揮最大效用。
鑒于此，建議政府在推行類(lèi)似政策時(shí)，應特別加強對中小企業(yè)的扶持力度，幫助它們克服資金障礙，使中小企業(yè)也能充分享受到政策帶來(lái)的紅利。同時(shí)，政府還需強化對政策執行效果的監控與評估，確保政策能夠持續有效地發(fā)揮作用。本研究通過(guò)深入探討財政政策在減緩全球溫室氣體排放方面的潛力，尤其是稅收激勵措施的作用，不僅為理解財政政策在氣候變化戰略中的核心地位提供了新視角，也可為政策制定者提供具有實(shí)踐價(jià)值的建議。
原文The green bonus of tax incentives : Evidence from China發(fā)表于《Journal of Economic Behavior and Organization》第227卷，作者為QingyangWu、Yaqi Wang、Guangjun Shen。Qingyang Wu 與 Yaqi Wang 均為第一作者。
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作者：
王雅琦 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院國際合作與研究中心主任、高級研究員
原創(chuàng )聲明
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