我國地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)的建設和運行已有十余年歷史，已形成由北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、福建、深圳等八大試點(diǎn)碳市場(chǎng)組成的市場(chǎng)體系。北京碳市場(chǎng)是該體系的重要組成部分，其在制度設計與創(chuàng )新、市場(chǎng)交易規則制定、碳金融創(chuàng )新等領(lǐng)域積累了豐富經(jīng)驗。本文將系統梳理北京碳市場(chǎng)概況、制度體系、碳金融發(fā)展等情況，總結可供全國碳市場(chǎng)及其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)借鑒的經(jīng)驗與啟示。
一、市場(chǎng)概況
2011年10月，隨著(zhù)國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)工作的通知》，批準在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等七省市進(jìn)行碳排放權交易試點(diǎn)，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)建設正式開(kāi)啟，2013年年底，北京試點(diǎn)碳市場(chǎng)正式在原北京環(huán)境交易所（現北京綠色交易所）開(kāi)市。截至2023年底，經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，北京碳市場(chǎng)已開(kāi)發(fā)出北京碳配額（BEA）、北京綠色出行減排量（北京碳普惠；PCER）、北京林業(yè)碳匯（FCER）等三大類(lèi)主要交易產(chǎn)品；市場(chǎng)覆蓋了來(lái)自發(fā)電、石化及服務(wù)業(yè)等8個(gè)行業(yè)的近1300家重點(diǎn)排放單位，共覆蓋北京市約50%的碳排放量，并形成了多元化、層次豐富的市場(chǎng)交易主體結構。北京碳市場(chǎng)在2023年的總成交量與成交額分別達393萬(wàn)噸與3.78億元，成交均價(jià)為96.32元/噸，為各試點(diǎn)碳市場(chǎng)最高碳價(jià)[1]。
2024年1-9月，北京碳市場(chǎng)的成交量與成交額分別達191萬(wàn)噸和1.91億元，市場(chǎng)成交量在進(jìn)入下半年后顯著(zhù)上升。同期，北京碳市場(chǎng)的成交均價(jià)較2023年上漲3.9%，達100.08元/噸，顯著(zhù)高于其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳價(jià)（圖1）。
圖1北京碳市場(chǎng)2024年1-9月成交情況
來(lái)源：北京綠色交易所官網(wǎng)及微信公眾號，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院收集整理
注：成交均價(jià)=成交總額/成交總量
二、市場(chǎng)制度與機制
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，北京碳市場(chǎng)已形成“1+1+N”的較完善的政策法規體系，覆蓋配額核定，分配與拍賣(mài)，市場(chǎng)交易，碳排放權抵消，監測、報告與核查（MRV）等多種不同類(lèi)型制度，并堅持制度改進(jìn)與創(chuàng )新，為市場(chǎng)穩定發(fā)展提供了基礎保障。
(一)市場(chǎng)核心制度
2013年12月27日，北京市第十四屆人大常委會(huì )審議通過(guò)《關(guān)于北京市在嚴格控制碳排放總量前提下開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)工作的決定》，通過(guò)地方立法的形式確定了北京碳市場(chǎng)的地位，也是市場(chǎng)制度體系中第一個(gè)“1”。2014年5月，北京市政府印發(fā)《北京市碳排放權交易管理辦法（試行）》，建立了北京碳市場(chǎng)的總體制度框架，成為了市場(chǎng)制度體系的第二個(gè)“1”。近年來(lái)，隨著(zhù)北京試點(diǎn)和全國碳市場(chǎng)的不斷發(fā)展，以及《碳排放權交易管理暫行條例》的出臺，北京市也對《管理辦法（試行）》進(jìn)行了修訂，并于2024年3月正式印發(fā)《北京市碳排放權交易管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》），成為當下支持北京碳市場(chǎng)運行的核心制度文件。
《管理辦法》共分8章36條，對北京碳市場(chǎng)的納入單位、配額管理、碳排放權交易、MRV機制、配額清繳及監督管理等多方面關(guān)鍵內容進(jìn)行了規定。首先，《管理辦法》實(shí)行名單管理，將納入市場(chǎng)單位分為“一般報告單位”與“重點(diǎn)排放單位”兩類(lèi)，前者包含年綜合能源消費量2000噸標準煤及以上的北京市各種類(lèi)型法人單位主體，后者則包括固定和移動(dòng)設施年排放二氧化碳量達到或超過(guò)5000噸的法人單位。第二，《管理辦法》僅對重點(diǎn)排放單位實(shí)施配額管理，明確根據碳排放總量與強度雙控目標進(jìn)行配額總量設定，采用免費與有償拍賣(mài)相結合的方式進(jìn)行配額分配。第三，《管理辦法》將碳排放第三方核查機構的管理模式由此前“備案+目錄庫”的模式調整為“設定門(mén)檻條件+事后監督”的模式，并強調了碳排放單位對數據質(zhì)量的主體責任。第四，《管理辦法》明確了可用于抵銷(xiāo)碳配額的減排量類(lèi)型（CCER及北京市審定的自愿減排量）及其最高抵銷(xiāo)比例（5%），并鼓勵重點(diǎn)排放單位消納綠電。
(二)配額分配制度
北京碳市場(chǎng)采取“免費發(fā)放為主，有償拍賣(mài)為輔”的配額分配制度。免費配額的發(fā)放分為預發(fā)放與配額核發(fā)兩階段進(jìn)行：預發(fā)放按照上年度配額的70%預發(fā)，配額核發(fā)則根據重點(diǎn)排放單位上年度的實(shí)際活動(dòng)水平及配額申請材料確定。
此外，北京碳市場(chǎng)還針對不同行業(yè)制定了差異化的免費配額核定方法。根據北京市生態(tài)環(huán)境局2024年5月發(fā)布的《關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權交易工作的通知》，北京碳市場(chǎng)根據重點(diǎn)控排單位所處行業(yè)的不同類(lèi)型，采用基準線(xiàn)法、歷史強度法、歷史總量法的差異化配額分配方式（表1）。
表1 北京碳市場(chǎng)免費配額核定方法
來(lái)源：《北京市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權交易工作的通知》
(三)配額拍賣(mài)與回購制度
為保障北京碳市場(chǎng)平穩有序運行，避免碳價(jià)大幅波動(dòng)，北京市自2022年以來(lái)便嘗試根據碳市場(chǎng)運行情況開(kāi)展配額有償競價(jià)發(fā)放[2]，并于2024年10月印發(fā)《北京市碳排放權交易市場(chǎng)碳排放配額有償競價(jià)發(fā)放與回購管理辦法》，明確了市場(chǎng)配額有償發(fā)放與回購的實(shí)施流程、觸發(fā)條件、競拍上限等規定。
觸發(fā)條件方面，該《辦法》規定當出現公開(kāi)交易日的配額加權平均價(jià)格連續10個(gè)交易日超出上個(gè)自然年度成交均價(jià)60%時(shí)，或市場(chǎng)活躍度過(guò)低、影響配額清繳及市場(chǎng)健康運行等情況時(shí)，市生態(tài)環(huán)境部門(mén)可開(kāi)展配額有償競價(jià)發(fā)放；而當出現配額加權平均價(jià)格連續10個(gè)交易日低于上個(gè)自然年度成交均價(jià)40%，或影響市場(chǎng)簡(jiǎn)況運行的其他情況時(shí)，市生態(tài)環(huán)境部門(mén)可進(jìn)行配額回購。競拍上限設定方面，該《辦法》要求單個(gè)重點(diǎn)排放單位和自愿參與交易單位在單次拍賣(mài)中最多分別競買(mǎi)所拍配額總量的15%和3%。實(shí)施流程方面，該《辦法》對配額拍賣(mài)與回購的通知發(fā)放、注冊登記及交易流程與責任主體等進(jìn)行了明確要求，并規定了有償拍賣(mài)收入的資金用途（上繳國庫）。
自2022年以來(lái)，北京碳市場(chǎng)已先后開(kāi)展4輪配額有償競價(jià)發(fā)放，累計拍賣(mài)配額283.7萬(wàn)噸，實(shí)現配額拍賣(mài)收入達3.105億元，成交均價(jià)達109.43元/噸，為北京碳市場(chǎng)碳價(jià)提供了參照與支撐（表2）。
表2 北京碳市場(chǎng)配額拍賣(mài)結果
數據來(lái)源：北京綠色交易所
(四)配額抵消制度
在《管理辦法》中建立的配額抵消制度框架基礎上，北京市生態(tài)環(huán)境局分別于2024年5月與10月分別印發(fā)《關(guān)于做好2024年本市碳排放單位管理和碳排放權交易工作的通知》和《北京市碳排放權交易市場(chǎng)碳排放量抵消管理辦法》，進(jìn)一步明確了北京碳排放權抵消的細則，主要呈現三大特征：一是規定了可用于抵銷(xiāo)的減排量類(lèi)型，如北京碳普惠及CCER，并明確2017年3月14日前已獲得備案的CCER自2025年1月1日起不得用于北京碳市場(chǎng)抵消。二是針對不同類(lèi)型減排量制定差異化的抵消規則，如規定重點(diǎn)排放單位使用北京行政區域外項目產(chǎn)生的CCER的抵消比例不得超過(guò)其年度碳排放量的2.5%，并優(yōu)先鼓勵使用河北省、天津市轄區內項目產(chǎn)生的CCER進(jìn)行抵消。三是延續了市場(chǎng)化交易綠電不計入碳排放核算的政策，并明確后續將進(jìn)一步完善碳排放核算與綠電消納機制聯(lián)動(dòng)，繼續鼓勵綠電使用。
(五)MRV制度
北京碳市場(chǎng)自建設初期起就非常重視MRV制度的建設，在全國試點(diǎn)碳市場(chǎng)中率先實(shí)行核查機構與核查員的“雙備案”制度，并對碳排放報告實(shí)行第三方核查、專(zhuān)家評審、核查機構第四方的“交叉抽查”制度，以確保碳排放數據的質(zhì)量，夯實(shí)碳市場(chǎng)基礎[3]。2024年3月發(fā)布的《管理辦法》進(jìn)一步對MRV制度進(jìn)行了優(yōu)化，如將第三方核查機構的管理由“備案+目錄庫”調整為“設定符合條件+事后監督”模式，并要求探索建立核查工作質(zhì)量評價(jià)機制，綜合評價(jià)核查工作的規范性及核查數據的準確性[4]。此外，因北京碳市場(chǎng)針對不同行業(yè)采取了三種不同的配額核定方法，與之匹配，北京市也針對不同行業(yè)建立了特定的MRV系統，以確保排放數據核算的準確性[5]。
(六)交易與風(fēng)險管理制度
北京碳市場(chǎng)中的交易品種包括北京碳配額以及PCER、FCER等主管部門(mén)批準的其他交易產(chǎn)品。根據北京綠色交易所2022年1月印發(fā)的《北京綠色交易所碳排放權交易規則（試行）》，北京碳市場(chǎng)交易采用會(huì )員制，履約機構及符合規定的非履約機構和自然人均可申請會(huì )員并參與市場(chǎng)交易。市場(chǎng)交易采用公開(kāi)競價(jià)交易與協(xié)議轉讓兩種形式，在北京綠交所進(jìn)行。北京綠交所近年來(lái)也發(fā)布了一系列針對交易風(fēng)險控制、信息披露、糾紛解決、資金結算管理、應急事件處理等的交易規則，建立了相關(guān)完善的交易管理體系，保證北京碳市場(chǎng)的交易順暢、有序、穩定運行（表3）。
表3 北京碳市場(chǎng)交易規則梳理
資料來(lái)源：北京綠色交易所
三、碳金融發(fā)展
北京碳市場(chǎng)自開(kāi)市以來(lái)便積極探索碳金融創(chuàng )新與實(shí)踐，已開(kāi)發(fā)出覆蓋碳市場(chǎng)融資工具、交易工具、支持工具三大類(lèi)別的多種類(lèi)型碳金融產(chǎn)品，是較早進(jìn)行碳金融探索和創(chuàng )新的地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)。與此同時(shí)，北京市也積極探索更好發(fā)揮金融促進(jìn)資源高效利用，推動(dòng)綠色低碳轉型的機制。2023年8月，北京市生態(tài)環(huán)境局會(huì )同中國人民銀行北京市分行、國家金融監督管理總局北京監管局聯(lián)合發(fā)布了《北京市碳資產(chǎn)質(zhì)押融資試點(diǎn)方案》，明確界定了可用于質(zhì)押的碳資產(chǎn)、規范了碳資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程、并對融資資金使用及貸后管理做出了要求，幫助相關(guān)碳金融產(chǎn)品能夠更良性發(fā)展。此外，北京碳市場(chǎng)也在碳期權、碳掉期等碳金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上進(jìn)行了有意義的嘗試，并成功推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品落地（表4）。
表4 北京碳市場(chǎng)主要碳金融工具及案例
資料來(lái)源：IIGF收集整理
四、北京碳市場(chǎng)發(fā)展的啟示
北京碳市場(chǎng)自2013年來(lái)經(jīng)過(guò)十余年的建設，在市場(chǎng)基礎制度體系建設、交易規則制定、碳金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)創(chuàng )新等多方面取得了顯著(zhù)的成果。北京碳市場(chǎng)多年來(lái)的發(fā)展經(jīng)驗也能夠為全國碳市場(chǎng)與其他試點(diǎn)碳市場(chǎng)進(jìn)一步完善制度與交易體系建設提供諸多啟示：
第一，有關(guān)部門(mén)可進(jìn)一步研究和借鑒北京碳市場(chǎng)經(jīng)驗，通過(guò)設定差異化的納入標準，漸進(jìn)式推動(dòng)市場(chǎng)平穩擴容。北京碳市場(chǎng)通過(guò)設置能源消耗與碳排放量的門(mén)檻標準，將納入市場(chǎng)單位分為“一般報告單位”與“重點(diǎn)排放單位”，并僅對重點(diǎn)排放單位實(shí)施配額管理的方式，在推動(dòng)大量服務(wù)業(yè)單位參與碳市場(chǎng)并建立碳排放管理體系的同時(shí)，避免對排放量相對低單位的運營(yíng)造成過(guò)大負擔。這種方式使北京碳市場(chǎng)無(wú)論在納入主體數量或是行業(yè)覆蓋范圍上均處于全國領(lǐng)先水平，有效促進(jìn)了北京市碳排放總量和強度的“雙降”[6]。
第二，全國碳市場(chǎng)及其他地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)可參考北京碳市場(chǎng)的MRV機制與交易規則，進(jìn)一步完善市場(chǎng)監管體系。北京碳市場(chǎng)自建設初期便十分重視MRV制度體系建設，并出臺了完善、覆蓋面廣泛的市場(chǎng)交易規則，相關(guān)制度規則也成為市場(chǎng)穩定發(fā)展的保障，結合配額拍賣(mài)與回購制度，有效降低了北京碳市場(chǎng)的碳價(jià)波動(dòng)，提升了碳價(jià)信號功能。
第三，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)可參考北京碳市場(chǎng)的抵銷(xiāo)機制，推動(dòng)區域協(xié)同減排，探索利用碳市場(chǎng)促進(jìn)可再生能源發(fā)展。北京碳市場(chǎng)在抵銷(xiāo)機制設定中，鼓勵使用河北、天津轄區內項目產(chǎn)生的CCER用于配額抵銷(xiāo)，有助于發(fā)揮試點(diǎn)碳市場(chǎng)作用，促進(jìn)京津冀協(xié)同減排。此外，近年來(lái)北京已通過(guò)將重點(diǎn)排放單位通過(guò)市場(chǎng)化手段購買(mǎi)使用的綠電的碳排放量核算設置為零等方式，鼓勵綠電使用，并將進(jìn)一步完善碳排放核算與綠電消納的聯(lián)動(dòng)機制，促進(jìn)可再生能源電力消納和發(fā)展。
參考文獻
[1]根據中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院收集數據計算
[2]劉良偉，增設配額結轉相關(guān)規定，提升有償分配比例會(huì )如何影響碳價(jià)？|理性看碳價(jià)系列②，《中國環(huán)境》，2024年8月27日
[3]北京環(huán)境交易所，北京綠色金融協(xié)會(huì )，北京碳市場(chǎng)年度報告2018，2019年5月
[4]《人民網(wǎng)》，北京市對重點(diǎn)碳排放單位實(shí)施配額管理，2024年4月19日
[5] ICLEI，北京碳排放權交易市場(chǎng)實(shí)施七年的經(jīng)驗和借鑒，2021年3月
[6]黃鑫宇，北京綠交所王乃祥：持續推進(jìn)全國碳市場(chǎng)和ESG服務(wù)生態(tài)建設，《新京報》，2024年7月8日
作者：
王旬 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
崔瑩 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長(cháng)
原創(chuàng )聲明
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