2024年8月，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）發(fā)布，旨在以碳達峰碳中和工作為引領(lǐng)，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴綠、增長(cháng)，深化生態(tài)文明體制改革，健全綠色低碳發(fā)展機制，加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型?！兑庖?jiàn)》明確提出，要完善綠色轉型政策體系，積極發(fā)展綠色融資租賃等綠色轉型金融工具。綠色融資租賃具備“融資”＋“融物”的特點(diǎn)，擁有產(chǎn)融結合的優(yōu)勢，在我國行業(yè)加速實(shí)現“以融促產(chǎn)、以融強產(chǎn)”的進(jìn)程中發(fā)揮著(zhù)重要意義。當前，我國的綠色融資租賃行業(yè)標準制定尚處于初級階段，仍面臨著(zhù)項目認定難、融資難、激勵政策不完善等問(wèn)題，在一定程度上影響了相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng )新發(fā)展。本文聚焦于綠色融資租賃標準體系，通過(guò)對綠色融資租賃業(yè)務(wù)現狀及其標準應用場(chǎng)景的梳理，辨析綠色融資租賃標準體系現階段所面臨的問(wèn)題與挑戰，并據此提出相關(guān)建議。
一、綠色融資租賃內涵及發(fā)展現狀
綠色融資租賃作為綠色金融領(lǐng)域的關(guān)鍵組成部分，深刻賦能新型融資手段及商業(yè)模式的發(fā)展，在維護生態(tài)環(huán)境與促進(jìn)可持續發(fā)展中發(fā)揮了不可忽視的作用。
（一）內涵
綠色融資租賃的概念在應對氣候變化和環(huán)境問(wèn)題的背景下逐漸嶄露頭角。概念的興起可追溯到20世紀80年代。根據Smith等人的研究，綠色融資租賃被定義為一種融資租賃形式，旨在支持可持續發(fā)展和環(huán)保目標，通過(guò)將環(huán)保技術(shù)和解決方案引入融資租賃交易中，從而減少對環(huán)境的負面影響。根據人民銀行研究局起草的《綠色金融術(shù)語(yǔ)（試行）》，綠色租賃是指租賃機構為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用等經(jīng)濟活動(dòng)所提供的租賃產(chǎn)品及服務(wù)。
綠色融資租賃作為一種特殊的融資方式，致力于支持和推動(dòng)可持續發(fā)展和環(huán)保項目的發(fā)展。綠色融資租賃可為符合環(huán)保標準和可持續發(fā)展要求的項目提供資金支持，進(jìn)一步強化綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展潛力，提升項目環(huán)境效益，推動(dòng)經(jīng)濟的可持續增長(cháng)。
（二）發(fā)展現狀
現代融資租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生于美國。為了解決二戰后工業(yè)生產(chǎn)過(guò)剩的問(wèn)題，廠(chǎng)商通過(guò)分期付款、寄售與賒銷(xiāo)的方式來(lái)增加銷(xiāo)售，但是使用權與所有權的分離使得廠(chǎng)商承受巨大的風(fēng)險，于是融資租賃應運而生，從此掀開(kāi)了現代融資租賃業(yè)的序幕。根據《2024世界租賃年報》統計，北美、歐洲和亞洲三大區域是世界融資租賃業(yè)務(wù)量最大的三個(gè)區域，三個(gè)區域全球市場(chǎng)份額占比超過(guò)90%。其中，北美是2022年全球唯一實(shí)現業(yè)務(wù)額增長(cháng)的地區，增幅為7%，其他地區則都出現了不同程度的下降。歐洲地區業(yè)務(wù)額下降了1.1%，亞洲、南美地區業(yè)務(wù)額均下降了5%，大洋洲地區（澳大利亞和新西蘭）業(yè)務(wù)額下降了0.8%，非洲地區業(yè)務(wù)額與2021年持平。
近年來(lái)，我國融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了初創(chuàng )期、高速成長(cháng)期、整改磨合期、轉型建設期、高速發(fā)展期五大時(shí)期。從機構類(lèi)型來(lái)看，可分為金融租賃公司和融資租賃公司兩類(lèi)。金融租賃公司作為非銀金融機構，接受?chē)医鹑诒O管總局的監管。融資租賃公司最初由商務(wù)部負責管理，自2017年起，其監管職能被轉移至金融監管部門(mén)；2018年，包括融資租賃在內的“類(lèi)金融機構”監管職責由銀保監會(huì )接管，至2023年起，融資租賃公司由地方監管分局負責監管。
2018年至今，中國融資租賃行業(yè)發(fā)展平穩，行業(yè)參與公司數量及合同余額穩步發(fā)展，且隨著(zhù)行業(yè)規范及監管政策的逐步完善，行業(yè)正處于增質(zhì)減量的平穩發(fā)展階段。根據中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《中國金融租賃行業(yè)發(fā)展報告（2024）》數據顯示，2023年，金融租賃公司在科技金融、綠色金融、普惠金融領(lǐng)域分別新增投放1452.51億元、5712.33億元和1233.68億元，近三年復合增長(cháng)率分別為43.40%、75.47%和32.20%，在服務(wù)國家戰略、支持企業(yè)設備采購更新、支持小微企業(yè)成長(cháng)、推動(dòng)綠色轉型等方面發(fā)揮了積極作用。
在政策監管方面，2020年6月，原銀保監會(huì )發(fā)布《融資租賃公司監督管理暫行辦法》，該暫行辦法主要從經(jīng)營(yíng)規則、監管指標、監督管理、法律責任等方面對融資租賃公司（不含金融租賃公司）提出了具體要求。其后，北京、上海、浙江、山東、江蘇、重慶、廣東、廣西、安徽、陜西、湖南、云南、內蒙古、貴州、青海、河北、遼寧等省，以及廈門(mén)、大連等地方監管機構以之為基礎，制定了與各地情況更相適宜的實(shí)施細則。2022年，原銀保監會(huì )進(jìn)一步出臺《關(guān)于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規監管有關(guān)問(wèn)題的通知（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“12號文”），督促金融租賃公司進(jìn)行業(yè)務(wù)結構的轉型。2023年10月，國家金融監督管理總局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金融監管總局”）發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融租賃公司規范經(jīng)營(yíng)和合規管理的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“8號文”），要求“規范融資租賃經(jīng)營(yíng)行為，主要包括提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟專(zhuān)業(yè)能力、規范租賃物及租賃業(yè)務(wù)模式、優(yōu)化租賃業(yè)務(wù)結構和強化租賃物價(jià)值評估管理”。8號文延續了12號文的管理思路，在要求建立租賃物負面清單的同時(shí)，也提出了鼓勵清單，引導行業(yè)更好的為實(shí)體經(jīng)濟提供專(zhuān)業(yè)化、特色化金融服務(wù)。
在愈加細化的監管趨勢下，部分區域在本地區的政策細則中加入了對融資租賃公司開(kāi)展特定行業(yè)業(yè)務(wù)的鼓勵性條款。如廣州市發(fā)布的《2023年廣東金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案任務(wù)分工方案》中明確提出，推動(dòng)小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司等地方金融組織創(chuàng )新綠色金融產(chǎn)品。上海市在《上海市促進(jìn)浦東新區融資租賃發(fā)展若干規定》中提出，支持浦東新區銀行業(yè)金融機構按照國家金融管理部門(mén)在滬機構要求，對在先進(jìn)制造業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)的融資租賃公司加大授信規模。融資租賃公司在符合國家和本市政策導向的領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)的，市地方金融監管部門(mén)可以結合監管評級情況，按照有關(guān)規定對其業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度的監管限制進(jìn)行適當放寬。
在天津東疆綜保區出臺《綠色融資租賃項目認定評價(jià)操作指引》后，2024年8月，上海發(fā)布了全國首個(gè)綠色融資租賃地方標準《綠色融資租賃項目認定規則》，進(jìn)一步推動(dòng)構建完善綠色金融標準體系框架，也為融資（金融）租賃企業(yè)科學(xué)開(kāi)展綠色融資租賃實(shí)踐、積極支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供統一的依據和指引。
二、綠色融資租賃標準體系應用——以天津東疆綜合保稅區為例
為深入貫徹落實(shí)“雙碳”戰略部署、天津市“十項行動(dòng)”和濱海新區高質(zhì)量發(fā)展支撐引領(lǐng)行動(dòng)，天津東疆綜保區先行打造綠色租賃標準體系建設全國標桿，結合區域重點(diǎn)優(yōu)勢，首創(chuàng )綠色租賃標準評價(jià)機制，在綠色租賃領(lǐng)域更好發(fā)揮先行探路、引領(lǐng)示范、輻射帶動(dòng)作用。
2023年6月，商務(wù)部印發(fā)自貿試驗區2023—2025年重點(diǎn)工作清單，提出支持天津自貿試驗區探索構建綠色租賃發(fā)展激勵機制?；诋a(chǎn)業(yè)需求和自貿區差異化探索需要，在天津市綠色金融服務(wù)聯(lián)席會(huì )議機制統籌指導下，東疆綜保區加快推動(dòng)綠色融資租賃領(lǐng)域的標準體系建設。一方面加大力度試行由人民銀行牽頭起草的行業(yè)標準《綠色融資租賃服務(wù)指南》，同時(shí)組織多方力量共同編制綠色租賃團體標準《綠色融資租賃項目評價(jià)指南》。與之配套的，東疆綜保區推動(dòng)印發(fā)《天津東疆綜合保稅區綠色融資租賃高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》及綠色融資租賃評價(jià)指引，建立全國首個(gè)綠色融資租賃項目和綠色融資租賃認定評價(jià)機制，率先對綠色租賃進(jìn)行了集成化制度安排。
在綠色融資租賃項目評價(jià)方面，東疆綜保區構建“五個(gè)一”框架，即一個(gè)產(chǎn)業(yè)目錄，一個(gè)標準指南，一套評價(jià)機制，一個(gè)數字平臺，一批認定名錄。以《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》及《綠色融資租賃服務(wù)指南（實(shí)行）》為評價(jià)依據，遵循《綠色融資租賃項目認定評價(jià)操作指引》，通過(guò)《綠色租賃數字化綜合應用平臺》提交項目基本信息和業(yè)務(wù)流程文件，由第三方綠色評價(jià)機構進(jìn)行綠色屬性及流程規范性評價(jià)，并出具認定結果，納入綠色融資租賃項目庫。評價(jià)結果將在平臺進(jìn)行公示，公示完成后該結果可作為依據或佐證，進(jìn)一步探索開(kāi)發(fā)用于綠色租賃資產(chǎn)數據統計、綠色融資租賃企業(yè)評價(jià)、監管評級、綠色貸款審核、綠色債券發(fā)行、環(huán)境信息披露、綠色租賃資產(chǎn)流轉、防范“洗綠”風(fēng)險等領(lǐng)域。
在東疆綜合保稅區的綠色融資租賃企業(yè)評價(jià)體系中，首先確立了六項剛性評價(jià)標準，作為申請參與評價(jià)的融資租賃公司的準入門(mén)檻。在滿(mǎn)足這些基礎評價(jià)標準的前提下，參照國際ESG理念，東疆綜保區構建了一套融資租賃公司的綠色評價(jià)指標體系。該體系以環(huán)境表現、社會(huì )責任表現、公司治理表現及特別貢獻作為一級指標，并進(jìn)一步細化出十個(gè)二級指標和二十四個(gè)三級指標，從而形成從AAA級企業(yè)至非綠級企業(yè)的四級評價(jià)等級制度。被評定為綠色融資租賃的企業(yè)將被收錄進(jìn)“綠色融資租賃企業(yè)名錄”，并獲得相應的評價(jià)證明。此外，東疆綜保區還從風(fēng)險管理的角度出發(fā)，詳細制定了兩條主要風(fēng)險約束條款和六項具體細則，明確了對于那些雖已獲得綠色認定但后續表現不符合標準的企業(yè)所采取的懲罰措施。
目前，在評價(jià)體系支持下，東疆綜保區已先后落地全國首筆標準化綠色租賃業(yè)務(wù)、首筆金融機構采信綠色租賃評價(jià)結果的綠色貸款投放創(chuàng )新業(yè)務(wù)，租賃物涉及風(fēng)光水電等新能源發(fā)電設備、新能源車(chē)輛和海上風(fēng)電安裝船等。通過(guò)“服務(wù)指南+實(shí)施方案+評價(jià)指引”三位一體的融資租賃綠色評價(jià)機制，東疆綜保區不僅為綠色租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了堅實(shí)的政策支持和制度保障，也為后續爭取更多綠色專(zhuān)項融資支持、推動(dòng)綠色融資租賃高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎。
三、綠色融資租賃標準體系問(wèn)題與挑戰
（一）市場(chǎng)引導與有效監測不足
融資租賃行業(yè)整體面臨著(zhù)需求潛力大但市場(chǎng)規模相對較小的問(wèn)題。盡管綠色融資租賃的需求顯著(zhù)提升，但由于綠色租賃業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短且鮮有針對性法規，在市場(chǎng)準入、效益監測和市場(chǎng)主體行為監管方面皆存在較大引導空間。
（二）政策適用與風(fēng)險控制欠完善
在政策適用方面，目前綠色融資租賃行業(yè)的配套政策體系仍然不夠完善，缺乏較為明確的指導性文件。尤其在激發(fā)行業(yè)活力的優(yōu)惠政策及應對融資風(fēng)險的保障性政策方面，均缺少相應的政策支持，行業(yè)發(fā)展受到一定制約。
（三）行業(yè)特定的標準體系待明確
標準體系作為規范和引導綠色金融發(fā)展的重要工具，目前正逐步完善中。在這一過(guò)程中，綠色融資租賃的認定標準主要借鑒了綠色產(chǎn)業(yè)及綠色信貸的相關(guān)標準。然而，鑒于融資租賃行業(yè)特有的租賃物屬性，這可能導致綠色租賃資產(chǎn)的認定范圍存在差異，進(jìn)而影響統計數據的完整性，不利于行業(yè)的規范化發(fā)展。
四、綠色融資租賃發(fā)展展望
（一）完善政策引導
目前融資租賃公司正在監管政策引導下，進(jìn)入新一輪業(yè)務(wù)探索期。當前應結合對綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全面布局，出臺相應的引導性政策，構建激勵約束并重的政策框架。一方面，對于積極發(fā)展綠色融資租賃業(yè)務(wù)、促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的融資租賃公司給予財政補貼或稅收減免。加強對于綠色融資租賃業(yè)務(wù)在碳減排效應的監測，探索將融資租賃納入碳減排支持工具，鼓勵更多項目采用融資租賃模式獲取資金支持。另一方面，進(jìn)一步細化監管條款，在負面清單中增加對環(huán)境社會(huì )治理及可持續發(fā)展維度的考量。
（二）增強綠色融資租賃風(fēng)險防范
從企業(yè)端來(lái)看，融資租賃企業(yè)需深入理解綠色低碳經(jīng)濟的發(fā)展本質(zhì)，并據此不斷強化內部管理效能，提升項目風(fēng)險的辨識與控制能力。對于綠色低碳項目，企業(yè)內部應構建一套完備的評估機制，以加強對項目風(fēng)險的辨識、量化及控制。在傳統評估方法的基礎上，探索將環(huán)境、社會(huì )及治理（ESG）因素納入風(fēng)險評估體系之中。
（三）構建綠色融資租賃標準體系
目前已有基于地方及重點(diǎn)區域的綠色融資租賃體系面市。下一步，各地可在此基礎上推動(dòng)構建基于本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展基因的綠色融資租賃評價(jià)指南及評價(jià)流程，建立綠色融資租賃項目庫、企業(yè)名錄及數字化應用平臺等。增強信息的共享及資源的有效對接，進(jìn)一步賦能綠色融資項目落地。
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作者：
吳倩茜 中央財經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心研究員
祝煒徳 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
穆亦晗 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
原創(chuàng )聲明
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