中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )于2024年新設金融支持女性可持續發(fā)展研究組，為探討性別金融及更廣泛的可持續發(fā)展議題提供平臺和機會(huì )。作為牽頭單位，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院在聯(lián)合國婦女署以及世界銀行集團國際金融公司（IFC）的支持下分別開(kāi)展了金融支持性別平等和婦女賦能的基線(xiàn)研究和金融支持氣候變化下女性小微企業(yè)發(fā)展的研究項目。同時(shí)，中財大綠金院還在各方的支持下舉辦了多場(chǎng)研討會(huì )和沙龍，為促進(jìn)各機構間交流性別友好的金融實(shí)踐經(jīng)驗搭建平臺。值此三八婦女節到來(lái)之際，本文將節選部分在世界銀行集團國際金融公司（IFC）的支持下項目調查的一些發(fā)現和結論、分享金融機構促進(jìn)女性可持續發(fā)展的最佳實(shí)踐方案，以促使更多利益相關(guān)方意識到納入性別因素對其可持續發(fā)展的重要意義。
一、女性在氣候變化中扮演著(zhù)多重角色
IFC專(zhuān)家曾在中財大綠金院2023年舉辦的“可持續金融女性領(lǐng)導力”的研討會(huì )上建議可從五個(gè)角度來(lái)看待女性力量在可持續發(fā)展目標中的角色。首先，女性在氣候變化領(lǐng)域扮演著(zhù)不可或缺的領(lǐng)導角色。作為領(lǐng)導者，女性在環(huán)境保護和可持續發(fā)展領(lǐng)域展現出了卓越的領(lǐng)導力和創(chuàng )新能力。她們更傾向于提倡可持續發(fā)展和氣候友好的政策，而且許多氣候運動(dòng)的領(lǐng)袖都是女性，她們帶領(lǐng)著(zhù)社區、企業(yè)和政府共同努力應對氣候挑戰。有研究指出，企業(yè)女性管理人員比例每增加1個(gè)百分點(diǎn)，二氧化碳排放量就會(huì )減少0.5%[1]。中財大綠金院2023年的一項調查研究則表明[2]，在中國，管理層性別構成多元化的企業(yè)已經(jīng)逐漸成為實(shí)現可持續發(fā)展和綠色低碳轉型的重要力量。我們的研究數據顯示，在提及氣候變化對企業(yè)造成的影響時(shí)，女性中小微企業(yè)家們對氣候變化對企業(yè)造成的影響有切實(shí)對感受，并且認同將可持續發(fā)展戰略和行動(dòng)納入企業(yè)建設中，會(huì )為企業(yè)及市場(chǎng)本身帶來(lái)可持續發(fā)展的巨大機會(huì )。在領(lǐng)導崗位上，女性帶來(lái)了更多元的視角和全局觀(guān)，有助于制定更加全面、公正的應對氣候變化政策。
其次，女性能夠更敏感地察覺(jué)氣候變化的變化，并及時(shí)提出因地制宜的可行方案。作為從業(yè)人員，她們的參與對于推動(dòng)企業(yè)實(shí)施可持續發(fā)展戰略至關(guān)重要。通過(guò)在公司中提倡環(huán)保措施、推動(dòng)創(chuàng )新，女性員工對于塑造一個(gè)具有可持續發(fā)展愿景的企業(yè)文化起到了推動(dòng)作用。
另外，女性創(chuàng )業(yè)者在推動(dòng)創(chuàng )新和可持續業(yè)務(wù)模式方面也發(fā)揮著(zhù)獨特的作用。她們更傾向于關(guān)注社會(huì )和環(huán)境問(wèn)題，致力于尋找創(chuàng )新的解決方案，在綠色創(chuàng )業(yè)和企業(yè)可持續發(fā)展方面更為堅定，更傾向于推動(dòng)和支持氣候友好的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐。
并且，女性在家庭和社會(huì )中扮演著(zhù)主要的消費者角色。女性掌握著(zhù)全球80%的購買(mǎi)決策，她們的購買(mǎi)決策直接影響著(zhù)產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)方向。通過(guò)投資于女性，我們有機會(huì )引導消費趨勢朝著(zhù)更為環(huán)保和可持續的方向發(fā)展，推動(dòng)企業(yè)轉向更可持續的商業(yè)模式。
最后，女性通常更加關(guān)注社區和家庭的健康與幸福。她們在社區中擔任著(zhù)關(guān)鍵的角色，他們更有可能將收入投資于通過(guò)投資于教育和健康，更有可能為其所在的社區提供氣候及性別友好型服務(wù)，同時(shí)創(chuàng )造就業(yè)，促進(jìn)社區的可持續發(fā)展。
女性一般同時(shí)扮演著(zhù)以上多重角色，例如，綠豆芽公司旗下的“碳小屋”項目。該項目作為社區級循環(huán)經(jīng)濟物聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng )新項目，是典型的推動(dòng)社會(huì )綠色轉型的企業(yè)?！疤夹∥荨表椖坎粌H幫助居民實(shí)現了日常生活和消費的‘碳中和’，更顯示出了女性創(chuàng )業(yè)者以綠色低碳化發(fā)展服務(wù)社會(huì )的決心。碳小屋的創(chuàng )始人連希蕊女士堅持以‘碳中和’為創(chuàng )立企業(yè)和企業(yè)戰略發(fā)展的整體目標。通過(guò)深度參與氣候變化的國際合作、與國內政府部門(mén)的深入交流，以及在四川、廣東、云南、山東和內蒙古的廣泛社區調研，確定了通過(guò)基礎設施培育和服務(wù)公眾，使得公眾養成碳中和的習慣和綠色行為軌跡，才是真正推動(dòng)社會(huì )低碳化發(fā)展的必要手段。因此，她和她的團隊創(chuàng )造性地研發(fā)出了社區級的智能化碳普惠產(chǎn)品——碳小屋。希望通過(guò)“小而美”碳普惠產(chǎn)品的規?；ㄔO，助力社會(huì )的低碳、綠色發(fā)展，未來(lái)在全中國，乃至一帶一路沿線(xiàn)國家都能普遍采用這樣“小而美”的碳普惠項目來(lái)應對氣候變化，讓“雙碳”基礎設施進(jìn)行規?；佋O，從而實(shí)現更大的減碳效益。在與當地社區的合作中，“碳小屋”項目建立了數百人規模的社區垃圾分類(lèi)志愿者團隊，其中90%以上都是女性?！疤夹∥荨表椖康某晒β涞夭粌H為更多女性提供了廣闊的就業(yè)空間，更是再次印證了女性是社會(huì )可持續發(fā)展的“中流砥柱”。
二、投資于女性的回報
投資于女性不僅是一種社會(huì )責任，同時(shí)也是一種具有實(shí)質(zhì)性回報的投資。研究表明，提高女性在企業(yè)和社會(huì )中的地位不僅有助于創(chuàng )造更加包容和創(chuàng )新的環(huán)境，還會(huì )直接促進(jìn)經(jīng)濟的增長(cháng)，帶來(lái)商業(yè)價(jià)值。IMF在2016年的一份研究報告中指出，高級職位中女性比例較高的公司的資產(chǎn)回報率（ROA）明顯更高；在高級管理層或公司董事會(huì )中，用一名女性取代一名男性，可使 ROA 會(huì )使投資回報率提高 8-13 個(gè)基點(diǎn)；尤其是知識密集型和高科技這類(lèi)對創(chuàng )造力和批判性思維的要求更高的行業(yè)，在這些行業(yè)中，董事會(huì )或高級管理層中每增加一名女性，投資回報率就會(huì )提高約 30 個(gè)基點(diǎn)[3]。波士頓咨詢(xún)公司（BCG）在2019年的分析顯示，如果全世界的女性和男性都能平等地參與創(chuàng )業(yè)，全球GDP最終將增長(cháng)約 3% 至 6%，從而推動(dòng)全球經(jīng)濟增長(cháng) 2.5 萬(wàn)億至 5 萬(wàn)億美元；并且，由女性創(chuàng )辦或聯(lián)合創(chuàng )辦的初創(chuàng )企業(yè)比單一男性創(chuàng )辦的企業(yè)在五年內創(chuàng )造的累計收入高出 10%[4]。
女性在決策層面的參與能夠帶來(lái)更多元化和創(chuàng )新的觀(guān)點(diǎn)。通過(guò)吸引和培養女性人才，企業(yè)能夠更好地適應不斷變化的市場(chǎng)和社會(huì )需求，提高創(chuàng )新能力，取得競爭優(yōu)勢。同時(shí)，女性在投資和企業(yè)經(jīng)營(yíng)中更傾向于注重長(cháng)期價(jià)值觀(guān)，她們更加關(guān)注公司的社會(huì )責任和可持續發(fā)展，而非僅僅追求短期經(jīng)濟回報。另外，投資于女性，企業(yè)有望開(kāi)發(fā)出更多市場(chǎng)機會(huì )。為了滿(mǎn)足女性消費者的需求，有助于挖掘尚未被充分開(kāi)發(fā)的女性市場(chǎng)，進(jìn)一步拓展商業(yè)領(lǐng)域，實(shí)現共贏(yíng)。因此，投資于女性不僅有助于企業(yè)長(cháng)期的可持續發(fā)展，還能夠為投資者創(chuàng )造更為穩定的回報。
三、金融促進(jìn)女性可持續發(fā)展
金融領(lǐng)域在促進(jìn)性別平等、賦能女性方面發(fā)揮著(zhù)關(guān)鍵的作用。通過(guò)提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，金融機構能夠支持女性在各個(gè)層面的經(jīng)濟參與，并推動(dòng)社會(huì )可持續發(fā)展。金融機構可以設計和推出性別友好的貸款產(chǎn)品，以支持女性創(chuàng )業(yè)者和企業(yè)家。這些貸款產(chǎn)品可以包括低息貸款、靈活還款條件等特色，幫助女性更容易獲得資金支持，推動(dòng)她們在商業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展。金融機構和投資者還可以設立專(zhuān)門(mén)投資于女性創(chuàng )業(yè)和發(fā)展的基金，這些基金不僅可為女性提供資金支持，還有助于吸引更多投資者參與到性別平等的推動(dòng)中來(lái)。另外，金融機構可以提供面向女性的理財培訓和教育，通過(guò)提高女性的財務(wù)素養，幫助她們能夠更好地理解金融市場(chǎng)，做出明智的投資決策，增強經(jīng)濟獨立性。同時(shí)，金融機構應該積極制定和執行性別平等政策，確保在招聘、晉升和薪酬等方面不存在性別歧視，通過(guò)創(chuàng )造公平的工作環(huán)境，吸引和留住更多女性人才。
比如，2020年，IFC投資2億美元購買(mǎi)印度尼西亞OCBC NISP銀行發(fā)行的性別和綠色債券，擴大對印尼女性中小微企業(yè)和綠色項目的融資。該項目采取兩套與氣候和性別貸款相關(guān)的基于績(jì)效的激勵措施performance-based incentives (PBIs),利用OCBC NISP作為平臺，通過(guò)IFC英國綠色建筑市場(chǎng)加速器（UK-IFC Market Accelerator）和女企業(yè)家金融倡議（We-Fi）支持擴大對綠色項目和女性及女性中小微企業(yè)的融資支持[5]。
2021 年，IFC向土耳其伊茲密爾供水和污水管理局 (IZSU) 提供了一筆價(jià)值3000 萬(wàn)美元、以土耳其里拉計價(jià)的可持續掛鉤貸款。用于資助IZSU擴建雨水、小水道和水管以及飲用水處理能力，這項投資將為土耳其第三大城市提供更可靠、更優(yōu)質(zhì)的飲用水。該可持續掛鉤貸款的關(guān)鍵績(jì)效指標（KPIs）除包含和水處理相關(guān)的績(jì)效指標外，也包含針對提高當地性別平等的相關(guān)指標，例如若在2026年IZSU雇傭至少300名女性員工，IFC將降低其貸款利率。對于IZSU，除了可受益于優(yōu)惠貸款利率外，還可以擴大其技術(shù)職務(wù)招聘庫，降低與性別暴力和性騷擾相關(guān)的業(yè)務(wù)成本，提高該地區女性就業(yè)率，改善城市供水基礎設施，成為該地區在基礎設施可持續發(fā)展領(lǐng)域的典范[6]。
考慮到女性企業(yè)家會(huì )因女性特有的健康和家庭需求而導致其企業(yè)運營(yíng)困難，意大利銀行業(yè)保險商Intesa SanPaolo創(chuàng )建了“Business Gemma”為女性企業(yè)家量身定制的保險和貸款結合產(chǎn)品，為女企業(yè)家業(yè)務(wù)中斷和個(gè)人健康提供保障。例如，該保險為女性特有的各種個(gè)人和健康需求提供保障，包括孕產(chǎn)、女性特有的體檢、法律訴訟（如與離婚有關(guān)的法律費用）和特殊困難時(shí)期（如喪偶）。所有這些個(gè)人問(wèn)題都有可能影響女性投保人的創(chuàng )收能力，進(jìn)而影響其企業(yè)的收入[7]。
在中國，新網(wǎng)銀行引入IFC“Gender x Climate”理念，積極推進(jìn)“氣候友好型”和“女性友好型”建設的銀行。在發(fā)展“女性友好”的行動(dòng)上，新網(wǎng)銀行女性貸款規模穩健增長(cháng)。2022年新網(wǎng)銀行女性貸款余額較2019年增長(cháng)近5倍，女性貸款戶(hù)數較2019年增長(cháng)近3倍。2023年起，新網(wǎng)銀行更是在人民銀行、地方金融局指導下積極與世界銀行集團國際金融公司等機構合作，啟動(dòng)“綠色與普惠金融協(xié)同發(fā)展成都試點(diǎn)項目”，聚焦小微企業(yè)和綠色金融，為女性創(chuàng )業(yè)者、企業(yè)家提供專(zhuān)項支持。未來(lái)，新網(wǎng)銀行計劃提供不低于10億元信貸資金，專(zhuān)項支持5萬(wàn)名女性創(chuàng )業(yè)，為她們打開(kāi)新的經(jīng)濟增長(cháng)通道。在發(fā)展“氣候友好”的行動(dòng)方面，新網(wǎng)銀行依據銀行業(yè)金融機構氣候友好型表現試評價(jià)標準，開(kāi)展了第二輪氣候友好型績(jì)效自評工作。該評價(jià)體系由氣候公司治理、氣候風(fēng)險管理、氣候投融資業(yè)務(wù)、碳足跡管理等四個(gè)維度共計47項二級指標組成，新網(wǎng)銀行已覆蓋42項指標，達到89.36%。截至2022年末，新網(wǎng)銀行依托數字技術(shù)應用累計實(shí)現碳減排超過(guò)145萬(wàn)噸，其中2022年度實(shí)現碳減排超過(guò)33萬(wàn)噸，減少客戶(hù)出行近36億公里，相當于碳減排33萬(wàn)噸左右;減少紙張消耗6億張，相當于碳減排1萬(wàn)余噸。
四、結語(yǔ)
在這場(chǎng)全球性的氣候危機中，投資于女性不僅是一種理性的經(jīng)濟決策，更是推動(dòng)可持續發(fā)展進(jìn)程的有效途徑。女性在氣候變化中的多重角色展示了她們在社會(huì )和經(jīng)濟方面的重要性，而投資于女性則為我們創(chuàng )造了更為包容、創(chuàng )新和可持續的未來(lái)。通過(guò)金融工具的不斷創(chuàng )新和性別平等政策的實(shí)施，我們有機會(huì )通過(guò)金融推動(dòng)性別平等。性別友好的金融產(chǎn)品和服務(wù)不僅有助于支持女性在經(jīng)濟中的參與，還能夠為金融機構創(chuàng )造更為穩健和可持續的業(yè)務(wù)環(huán)境。因此，投資于女性不僅是一種社會(huì )責任，更是我們共同的可持續發(fā)展目標的加速器。
參考文獻
[1]Altunbas, Y., Gambacorta, L., Reghezza, A., & Velliscig, G. (2022). Does gender diversity in the workplace mitigate climate change? Journal of Corporate Finance, 77, 102303. doi:https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2022.102303
[2]根據中財大綠金院在世界銀行集團國際金融公司（IFC）的支持下發(fā)起的一項調查問(wèn)卷整理。課題收集了全國范圍內210份有效問(wèn)卷。[3] https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1650.pdf[4]https://www.bcg.com/publications/2019/boost-global-economy-5-trillion-dollar-support-women-entrepreneurs[5]https://pressroom.ifc.org/all/pages/PressDetail.aspx?ID=25737#:~:text=Bank%20OCBC%20NISP's%20gender%20bond,which%20has%20been%20fully%20deployed.[6]https://pressroom.ifc.org/all/pages/PressDetail.aspx?ID=26440[7]https://www.intesasanpaolo.com/it/business/prodotti/finanziamenti-per-imprese-investimenti-aziendali/finanziamento-business-gemma.html
作者：
周正韻 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
石琳 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院高級研究員
