水泥行業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎行業(yè)之一，與基礎設施建設、建筑業(yè)等關(guān)系密切。然而，受到城市化進(jìn)程減緩、水泥生產(chǎn)成本上升、行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等原因，水泥企業(yè)面臨虧損擴大的問(wèn)題。相對競爭力低、效益差的企業(yè)陷入了縮減規?；蛲顺鍪袌?chǎng)的困境。同時(shí)，水泥行業(yè)是能源消耗最密集的行業(yè)之一，其生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生大量溫室氣體和污染物排放。因此，實(shí)現水泥產(chǎn)業(yè)的綠色發(fā)展具有極其重要的意義。本文參考了國內外水泥企業(yè)成功進(jìn)行綠色轉型的案例，以商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng )新和市場(chǎng)整合為切入點(diǎn)，探討企業(yè)實(shí)現綠色轉型的途徑，以實(shí)現行業(yè)綠色低碳的經(jīng)營(yíng)目標與可持續發(fā)展的愿景。
一、中國水泥行業(yè)的趨勢和機遇
（一）中國水泥行業(yè)發(fā)展現狀概況
中國是水泥的主要生產(chǎn)國，其生產(chǎn)總量長(cháng)期超過(guò)二十多億噸，長(cháng)期位居全球總產(chǎn)量第一。水泥行業(yè)由于其高排放、高污染、高能耗的特點(diǎn)，一直以來(lái)都是我國環(huán)境監測的重點(diǎn)行業(yè)。我國政府目前制定了一系列政策和措施，如《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準》，用環(huán)境政策規制倒逼水泥企業(yè)進(jìn)行水泥生產(chǎn)環(huán)節的節能減排、實(shí)施企業(yè)綠色優(yōu)化轉型，以期實(shí)現水泥行業(yè)可持續發(fā)展。同時(shí)，我國政府也頒布了一系列的指導性文件，用優(yōu)惠政策激勵中國水泥企業(yè)進(jìn)行綠色轉型，例如助推水泥企業(yè)收購合并與重組，優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)要素結構，扶持企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新，提高水泥產(chǎn)品質(zhì)量等，以提升企業(yè)的降本增效能力。
近年來(lái)由于國家城市化進(jìn)程減緩，房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)發(fā)投資減少、新開(kāi)工面積逐年遞減，兼之新冠疫情、極端天氣、煤炭?jì)r(jià)格上漲等影響，水泥制造成本提高，水泥需求量也呈明顯下行趨勢。
圖12013年-2022年中國水泥歷史產(chǎn)量
數據來(lái)源：國家統計局
2023年上半年水泥需求整體上呈現羸弱態(tài)勢。上半年水泥絕對產(chǎn)量同比下降2.4%，而房地產(chǎn)投資完成額累計值同比下降7.9%，基建領(lǐng)域對水泥需求占比較大的道路運輸業(yè)和公共設施管理業(yè)累計同比增速僅錄得3.1%、2.1%，上半年水泥需求弱于同期。截至6月30日，全國水泥庫容比達到74.17%，處于歷史高位，比2022年同期高出5.51個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，水泥行業(yè)下半年形勢也不容樂(lè )觀(guān)，土地市場(chǎng)的持續疲弱導致水泥需求難有亮眼表現，受經(jīng)濟下行壓力持續加大及房地產(chǎn)行業(yè)下行等因素的影響，水泥和熟料銷(xiāo)售同比下降；受煤炭等主要傳統原燃材料價(jià)格同比大幅上漲影響，水泥和熟料成本同比上升。
整體來(lái)看，水泥需求下滑、生產(chǎn)成本升高、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題，導致傳統水泥企業(yè)利潤持續下行。所以，對于水泥行業(yè)而言，企業(yè)必須對市場(chǎng)情況進(jìn)行準確且充分的研判，或可以在商業(yè)模式層面尋求創(chuàng )新，因時(shí)制宜，變革企業(yè)的發(fā)展模式，進(jìn)行企業(yè)轉型升級，維持企業(yè)的可持續發(fā)展。
(二)水泥企業(yè)綠色轉型必要性
不論是為更好地滿(mǎn)足國家綠色轉型政策要求，還是應對市場(chǎng)需求降低的需要，水泥企業(yè)都應當探索如何更好進(jìn)行低碳轉型。目前，國家有關(guān)部門(mén)就水泥行業(yè)可持續發(fā)展出臺了一系列相關(guān)政策和通知規定，從環(huán)境保護、社會(huì )責任以及公司治理等方面對水泥行業(yè)做出具體的要求，引導水泥行業(yè)發(fā)展。
表1水泥行業(yè)降碳減排規范性文件(部分)
數據來(lái)源：中財大綠金院整理
同時(shí)，高產(chǎn)量、高碳排與高綜合能耗的“三高”也使得水泥行業(yè)成為我國實(shí)現碳減排目標的重要領(lǐng)域之一。2022年，中國水泥行業(yè)的碳排放量約占全國碳排放總量的13%，僅次于電力和鋼鐵行業(yè)。水泥生產(chǎn)環(huán)節的碳排放主要源自于其熟料煅燒時(shí)碳酸鈣與碳酸鎂的高溫煅燒，據麥肯錫測算，為實(shí)現到2050年全球升溫不超過(guò)1.5℃的目標，水泥行業(yè)至少需要碳減排70%。水泥企業(yè)碳減排任務(wù)嚴峻，綠色化轉型迫在眉睫。除煅燒環(huán)節產(chǎn)生的二氧化碳外，還需要持續提供高溫環(huán)境，加之生料粉磨及水泥粉磨的都將需要能源支持，而形成能源消耗量大的局面。
圖2 水泥行業(yè)生產(chǎn)過(guò)程
根據統計年鑒的有關(guān)單位水泥生產(chǎn)的綜合能耗顯示，我國對單位水泥生產(chǎn)的綜合能耗在不斷下降。雖然我國水泥相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)取得了一定的進(jìn)步，但與日本、德國等發(fā)達國家的差距仍有一定差距。作為世界上最大的水泥生產(chǎn)國，我國水泥行業(yè)綠色低碳發(fā)展的進(jìn)程不僅對于實(shí)現我國“雙碳”目標具有重要意義，對于全球低碳發(fā)展目標實(shí)現來(lái)講同樣意義重大。
圖 3 單位水泥綜合能耗（千克標準煤/噸）
(三)水泥企業(yè)綠色轉型表現
傳統的水泥生產(chǎn)企業(yè)可從變更商業(yè)模式、減少生產(chǎn)碳排放、提高能源使用效率入手，推動(dòng)企業(yè)綠色轉型。當前，我國部分企業(yè)已經(jīng)在開(kāi)展相對應的工作。根據中財大綠金院ESG數據庫數據，我國水泥行業(yè)上市企業(yè)普遍評級等級低，僅有3家企業(yè)獲得B-以上評價(jià)，水泥企業(yè)在綠色低碳發(fā)展行動(dòng)層面還有很大的提升空間。
圖 4 中財綠金院ESG評級——水泥行業(yè)
數據來(lái)源：中財大綠金院ESG數據庫
二、水泥綠色發(fā)展轉型案例
(一)“工業(yè)+旅游”開(kāi)拓新賽道
對水泥主要原材料石灰石的原產(chǎn)地開(kāi)展綠色礦山項目，不僅可以修復因開(kāi)采破環(huán)的生態(tài)環(huán)境，還可以將礦山資源再利用，修建主題公園，發(fā)展工業(yè)旅游。政府工業(yè)旅游發(fā)展給予了支持，4月18日由文化和旅游部資源開(kāi)發(fā)司指導的“旅游中國 美好生活”2023工業(yè)旅游主題推廣活動(dòng)，以供企業(yè)交流工業(yè)旅游發(fā)展的成果和經(jīng)驗，同時(shí)在活動(dòng)現場(chǎng)企業(yè)同多個(gè)旅游社代表簽署工業(yè)旅游路線(xiàn)客源輸送戰略的合作協(xié)議。在旅游業(yè)發(fā)展層面，疫情影響逐漸褪去，消費者旅游的熱情仍處于增長(cháng)態(tài)勢，2023年上半年，國內旅游總人次23.84億，同比增長(cháng)63.9%，國內旅游收入(旅游總花費)2.30萬(wàn)億元，增長(cháng)95.9%；在剛結束的國慶假期，國內旅游出游人數8.26億人次，同比增長(cháng)71.3%，較2019年增長(cháng)4.1%，國內旅游收入7534.3億元，同比增長(cháng)129.5%，較2019年增長(cháng)1.5%。
位于石家莊鹿泉區的河北金隅鼎鑫水泥有限公司，通過(guò)持續治理和轉型升級，實(shí)現了80%以上的全年排污量降低，粉塵污染得到根治，山清水秀，空氣質(zhì)量也變好了。公司還通過(guò)發(fā)展旅游業(yè)，建起了水泥博物館和有機農業(yè)。曾經(jīng)的廢舊建材骨料礦坑也轉型建成了國家級的生態(tài)農場(chǎng)，通過(guò)有機蘋(píng)果的種植等方式，實(shí)現了多元化經(jīng)營(yíng)和收入的增加。同時(shí)，華潤水泥攜手華僑城在廣東中山打造集文化旅游、休閑度假、娛樂(lè )購物、餐飲美食于一體的大型主題公園“中山城·歡樂(lè )海岸”，也是中山石岐區推進(jìn)人居環(huán)境整治、提升城市品質(zhì)的重點(diǎn)項目。
(二)技術(shù)革新實(shí)現節能減碳
除開(kāi)拓新商業(yè)模式外，企業(yè)還可從自身角度出發(fā)，尋求轉型發(fā)展。結合水泥制造流程，企業(yè)可從原料替代、燃料替代、循環(huán)利用、末端碳排放捕捉為切入點(diǎn)，開(kāi)發(fā)綠色環(huán)保技術(shù)，保證水泥質(zhì)量產(chǎn)出的前提下降低能源消耗、提高能源利用效率。雖然此類(lèi)舉措前期投入大，但技術(shù)更新?lián)Q代從長(cháng)遠來(lái)看，不但能滿(mǎn)足國家降碳減排的政策要求，也能減少以煤炭為主要原料的水泥行業(yè)在燃料購買(mǎi)上的成本消耗，長(cháng)期減少成本支出，獲得長(cháng)遠的成本優(yōu)勢和經(jīng)濟效益。
在原料替代方面，可從其他產(chǎn)業(yè)所產(chǎn)生的相對廢棄物中提取石灰石，實(shí)現原料替代。唐山冀東水泥及安徽海螺水泥已有相應實(shí)踐：石灰石可從鋼鐵行業(yè)所排放的鋼渣、礦渣，制鋁工業(yè)排出的赤泥廢渣、鋁土礦尾渣爐渣，電石制乙快過(guò)程中的電石廢渣，合成氨過(guò)程中的煤渣、碎磚、鍋爐渣、濕煤渣和硫酸渣等其他行業(yè)固體廢棄物中提取。同時(shí)，部分企業(yè)在不改變水泥特性的前提下，通過(guò)材料復合影響熟料成分，達到減少二氧化碳過(guò)程排放、降低燒結溫度或吸收二氧化碳等目的，目前國內暫無(wú)相關(guān)案例，但德國海德堡水泥多采用貝利特硫鋁酸鹽熟料、貝利特硫鋁酸鈣熟料進(jìn)行替代。
在燃料替代方面，目前可考慮的燃料也較多。華新水泥利用水泥窯焚燒廢棄物的天然優(yōu)勢，研發(fā)出了國際先進(jìn)、國內首例的華新水泥窯協(xié)同處置技術(shù)，同時(shí)華新水泥重點(diǎn)研發(fā)一般工業(yè)固廢（皮革、布條、造紙殘渣、舊衣物等）替代燃料制備系統裝備以制備滿(mǎn)足入窯標準的替代燃料，連續穩定地輸送入窯，最大限度地發(fā)揮一般工業(yè)固廢中的熱值。IEA顯示，全球水泥行業(yè)生物質(zhì)和廢棄物等替代燃料的使用比例約為18.5%，而中國替代燃料的使用比例仍不足5%。盡管?chē)鴥纫验_(kāi)展相關(guān)技術(shù)研發(fā)，但相比于研究進(jìn)程，水泥窯協(xié)同處置技術(shù)等燃料替代技術(shù)相比于歐洲、日本等發(fā)達國家，中國起步相對落后20余年。同時(shí)在提高能源使用效率，拉法基豪瑞、海德堡水泥、沃特蘭亭等海外企業(yè)多采用余熱發(fā)電技術(shù)（節能效率超60%）、多通道燃煤技術(shù)（節能效率超40%）、多級旋風(fēng)預熱器等。
在發(fā)展末端碳捕捉層面，國內外多在處于試點(diǎn)項目階段。海德堡水泥布雷維克碳捕集與封存項目是世界水泥行業(yè)首個(gè)工業(yè)規模的CCS項目，其目標是于2024年實(shí)現從水泥生產(chǎn)過(guò)程中分離出CO2，最終實(shí)現工廠(chǎng)生產(chǎn)的水泥排放量減少50%。國內海螺集團白馬山水泥廠(chǎng)的5萬(wàn)噸級碳捕集純化示范項目與海德堡水泥進(jìn)行捕集封存不同的是，海螺水泥將排除出的二氧化碳進(jìn)行提純加工并做生產(chǎn)銷(xiāo)售，其純度已達99.99%，可廣泛應用于焊接、干冰生產(chǎn)等領(lǐng)域。
(三)整合市場(chǎng)規范轉型步伐
綜合全行業(yè)供需關(guān)系來(lái)看，水泥行業(yè)正逐步買(mǎi)入平臺期。面對水泥市場(chǎng)需求下降、產(chǎn)能過(guò)剩無(wú)法及時(shí)配置、政府引導企業(yè)綠色轉型等問(wèn)題，許多水泥企業(yè)因無(wú)法承受壓力逐步退出市場(chǎng)。如石家莊對鹿泉區支柱產(chǎn)業(yè)-水泥進(jìn)行“上大壓小”的結構性調整，鹿泉區高峰時(shí)水泥企業(yè)達166家，而到2019年4月19日，全區僅保留了兩家的大型水泥企業(yè)，減少了五分之四的水泥產(chǎn)能，僅剩的金隅鼎鑫和曲寨水泥兩家水泥企業(yè)也在不斷地節能降耗減排以積極響應產(chǎn)業(yè)政策，逐步實(shí)現綠色發(fā)展?，F階段水泥市場(chǎng)整合機會(huì )增多，有利于頭部企業(yè)提升產(chǎn)業(yè)集中度，積極推進(jìn)行業(yè)并購整合，緊跟國家行業(yè)政策，不斷規范水泥產(chǎn)能置換、部分職能綠色化轉型，建立綠色工業(yè)園區、智能化工廠(chǎng)，為企業(yè)在轉型新賽道上把握先機。
三、水泥行業(yè)未來(lái)綠色轉型發(fā)展路徑
(一)尋求行業(yè)共生發(fā)展，開(kāi)拓全新賽道
在不斷發(fā)展的商業(yè)環(huán)境下，結合水泥行業(yè)綠色轉型案例，尋求與其他行業(yè)的共生發(fā)展或將成為一種必要的探索。在尋求其他行業(yè)的共生發(fā)展時(shí)，水泥企業(yè)需要考慮可持續性、環(huán)保、社會(huì )責任和創(chuàng )新。這些因素不僅可以提高企業(yè)的競爭力，還可以為社會(huì )和環(huán)境帶來(lái)積極的影響。在落實(shí)層面，企業(yè)重點(diǎn)可從原材料代替和燃料替代層面尋求其他企業(yè)的協(xié)作。原材料渠道下，企業(yè)可開(kāi)拓綠色礦山項目，提高環(huán)境水平降低污染成本壓力的同時(shí)還可以發(fā)展旅游業(yè)的經(jīng)營(yíng)機會(huì )創(chuàng )造營(yíng)收新機遇；同時(shí)企業(yè)還可與鋼鐵、鋁生產(chǎn)制造等產(chǎn)業(yè)中尋求合作機會(huì )以更低成本及污染水平獲取生產(chǎn)制造原材料。在燃料替代層面，企業(yè)可對一般固廢排放較多企業(yè)尋求機會(huì )，獲取替代燃料的供應渠道。此類(lèi)行動(dòng)不僅可以促進(jìn)水泥行業(yè)的可持續發(fā)展，還可以創(chuàng )造全新的商業(yè)模式，為大型企業(yè)帶來(lái)更多創(chuàng )收機會(huì )以多元化營(yíng)收結構，對于部分小型或陷入盈收困境的企業(yè)或是一次轉變商業(yè)模式、絕處逢生的新機遇。
(二)加大綠色研發(fā)投入，落實(shí)節能降碳
企業(yè)需進(jìn)一步加大對環(huán)保技術(shù)研發(fā)的投資，深度挖掘水泥工業(yè)碳減排與能源利用潛力技術(shù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)革新，推動(dòng)行業(yè)向高效、環(huán)保方向發(fā)展。國內外企業(yè)從原料替代到煅燒環(huán)節的燃料替代、能源效率提升及生料預處理或廢料再利用技術(shù)到熟料替代及末端碳捕捉和碳利用技術(shù)都有一定的技術(shù)基礎及案例參考。企業(yè)可積極引入各項節能降碳技術(shù)或主動(dòng)參與研發(fā)進(jìn)程，以提升產(chǎn)品環(huán)保性能與企業(yè)競爭力。除此之外，發(fā)展綠色低碳技術(shù)也將還有助于實(shí)現可持續的經(jīng)濟增長(cháng)，創(chuàng )造更多就業(yè)機會(huì )，促進(jìn)社會(huì )的可持續發(fā)展。
圖 5 水泥生產(chǎn)環(huán)節節能降碳方法圖示
(三)拓寬行業(yè)融資渠道，吸引價(jià)值投資
技術(shù)研發(fā)是一項長(cháng)期任務(wù)，需要長(cháng)期穩定的資金支持。這就要求水泥企業(yè)保持對投資者的吸引力，拓寬企業(yè)融資渠道。但對于高碳屬性的水泥行業(yè)，難以得到綠色或可持續等價(jià)值投資者的支持，或將影響企業(yè)運行與發(fā)展的穩定性。對于開(kāi)始制定規劃并落實(shí)綠色轉型行動(dòng)的水泥企業(yè)來(lái)說(shuō)，可積極與金融機構溝通，爭取獲得綠色轉型相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)，為企業(yè)綠色轉型提供資金支持。
如華新水泥向專(zhuān)業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行兩種總價(jià)值9億元的低碳轉型掛鉤債券，水泥企業(yè)可借助類(lèi)似轉型金融工具，在向企業(yè)提供資金支持時(shí)也為綠色領(lǐng)域投資者提供更多具有可持續發(fā)展效益的投資選擇。對于中小型企業(yè)，在綠色轉型這一必然進(jìn)程中尋找生存空間是第一要義，在積極與政府溝通獲取綠色轉型支持，減輕前期轉型成本壓力之外；還可主動(dòng)尋求大型企業(yè)協(xié)助，通過(guò)學(xué)習先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和管理經(jīng)驗、共享優(yōu)勢資源，以推動(dòng)企業(yè)的綠色發(fā)展共同助力水泥企業(yè)綠色化轉型進(jìn)程。
(四)建立ESG行業(yè)標準，強化信息披露
目前水泥行業(yè)綠色轉型正處于初始階段，其環(huán)境數據披露標準未形成統一，且由于國內政策并未對相關(guān)數據進(jìn)行強制性披露，所以企業(yè)多進(jìn)行選擇性披露較好數據。這使得第三方評價(jià)機構、咨詢(xún)機構等無(wú)法根據每個(gè)水泥企業(yè)的真實(shí)情況進(jìn)行準確的評價(jià)，給予企業(yè)切實(shí)可行的轉型方案，存在影響綠色轉型市場(chǎng)投資者預期風(fēng)險，或將使轉型市場(chǎng)的發(fā)展處于僵持階段。行業(yè)亟需領(lǐng)頭企業(yè)開(kāi)展建立健全水泥行業(yè)綠色轉型路徑參考及ESG信息披露標準制定的研究工作，為行業(yè)提供轉型動(dòng)力。
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