近期，中央金融工作會(huì )議在京舉行，為今后全國金融工作提出發(fā)展目標與要求：“以加快建設金融強國為目標，以推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化金融供給側結構性改革為主線(xiàn)，以金融隊伍的純潔性、專(zhuān)業(yè)性、戰斗力為重要支撐，以全面加強監管、防范化解風(fēng)險為重點(diǎn)”定調未來(lái)金融發(fā)展的主旨方向。會(huì )議在布局“金融要為經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)”時(shí)指出，要“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”，結合前日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)”），有效推進(jìn)綠色金融與普惠金融的融合發(fā)展，有望在把握金融工作政治性、人民性的要求下，使金融在推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中發(fā)揮更積極的作用。
一、綠色金融、普惠金融融合發(fā)展必要性及難點(diǎn)
發(fā)展綠色普惠金融，將助力進(jìn)一步挖掘中國經(jīng)濟的增長(cháng)空間。包括小微企業(yè)、農民農戶(hù)在內的普惠主體是中國經(jīng)濟的重要建設者，也是推動(dòng)經(jīng)濟持續發(fā)展的重要力量，蘊含巨大發(fā)展潛力。以農業(yè)農村為例，農村地區是普惠金融的重要服務(wù)對象，不少專(zhuān)家學(xué)者都曾表達過(guò)農村經(jīng)濟未來(lái)發(fā)展的潛力與必要性，譬如鄉村的物業(yè)和資源型資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，將會(huì )構成第三資產(chǎn)池，有力地支撐國家經(jīng)濟向國內大循環(huán)為主體做戰略轉型（溫鐵軍，2022）；農村人口基本公共服務(wù)均等化、在特定區域允許農村集體建設用地進(jìn)入市場(chǎng)等是中國結構性改革的重要著(zhù)力點(diǎn)，由此構成中國經(jīng)濟發(fā)展的重要驅動(dòng)力等。為此可以明確的是農村經(jīng)濟中蘊含的巨大發(fā)展潛力，這是當前農村經(jīng)濟發(fā)展現狀所決定的，也是未來(lái)要豐富我國經(jīng)濟增長(cháng)極所必須的，在城市資源逐漸飽和的趨勢下，未來(lái)市場(chǎng)的更多關(guān)注點(diǎn)也將逐步向農村地區轉移，要實(shí)現潛力的高效發(fā)現，則需要農村的生產(chǎn)要素、生產(chǎn)結構以更加合理的方式進(jìn)行配置與組合，以更適應發(fā)展需求的模式進(jìn)行優(yōu)化，而要實(shí)現資源的再配置，需要從人力、技術(shù)、資本等多個(gè)生產(chǎn)要素的角度進(jìn)行調整，金融無(wú)疑是關(guān)鍵一環(huán)。資源配置本身即是金融的重要作用，發(fā)展普惠金融，即是擴展農村金融的可達性，為金融作用在農村的發(fā)揮提供基礎。當前“多層次普惠金融供給格局逐步確立，普惠金融產(chǎn)品服務(wù)持續優(yōu)化，服務(wù)普惠金融的信用信息體系不斷完善，支撐普惠金融發(fā)展的政策制度更加健全”，普惠金融發(fā)展正在進(jìn)入新的階段，在此背景下綠色金融與普惠金融的融合即具備了實(shí)施的基礎；而另一方面，綠色金融與普惠金融的融合，能夠從綠色視角發(fā)現農村經(jīng)濟的價(jià)值，也能夠引導農村經(jīng)濟立足更綠色化的方向發(fā)展，有著(zhù)其獨特的作用優(yōu)勢。
從宏觀(guān)上是比較容易理解綠色金融與普惠金融融合的必要性的，但在實(shí)踐中遇到最多的問(wèn)題就是普惠主體的綠色化發(fā)展與融資動(dòng)力在哪里？類(lèi)似問(wèn)題的提出通常面臨幾個(gè)困境，一是農民、小微企業(yè)等普惠主體是不是具備綠色化發(fā)展的能力，比如面向農業(yè)農村、小微企業(yè)提出更嚴格的綠色發(fā)展要求時(shí)，農民、小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是不是能夠滿(mǎn)足，這種不能滿(mǎn)足可能體現在潛在綠色發(fā)展成本的增加上，例如我們在開(kāi)展綠色普惠金融融合的調研中發(fā)現，如果讓農民去通過(guò)獲取綠色認證的方式獲得綠色金融融資支持，面對著(zhù)這筆新增的認證支出，有限的收益下則會(huì )“勸退”普惠主體綠色認證的積極性。二是綠色普惠金融下金融機構的成本與收益似乎并不容易平衡，比如金融機構推進(jìn)普惠金融時(shí)，其盈利性明顯是有限的，在綠色金融尚處發(fā)展初期的階段，如果發(fā)展綠色普惠金融，似乎金融機構的動(dòng)力并不強烈。
要破題現實(shí)的困境，從宏觀(guān)來(lái)看需要立足當前及未來(lái)中國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的路徑調整，從微觀(guān)來(lái)看需要對普惠主體綠色發(fā)展根源的認識和對綠色發(fā)展階段的認識不斷深化。在宏觀(guān)層面，需要認識到的是中國經(jīng)濟正處于結構性調整過(guò)程中，最關(guān)鍵的是從“量”的增長(cháng)向“質(zhì)”的增長(cháng)轉化的過(guò)程，在此階段，傳統注重“規?！薄傲考墶钡陌l(fā)展模式將調整，更加注重“質(zhì)”的效益，包括在經(jīng)濟發(fā)展的過(guò)程中考慮綠色、福祉、合作等可持續發(fā)展議題，中國經(jīng)濟增速也將由此前的高速增長(cháng)向中高速轉化，這就要求市場(chǎng)主體以重經(jīng)濟質(zhì)量的視角重新定義“利潤”與“價(jià)值”的內涵。在微觀(guān)層面，一是從綠色發(fā)展的根源來(lái)看，一旦農業(yè)農村、小微企業(yè)綠色發(fā)展帶來(lái)顯著(zhù)的經(jīng)濟收益，發(fā)展綠色普惠金融的積極性會(huì )顯著(zhù)提升。那么普惠主體綠色發(fā)展的經(jīng)濟效益在哪里？《意見(jiàn)》中也給出了方向，這種發(fā)展增長(cháng)的空間體現在農村通過(guò)多元化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)增加農民的長(cháng)期財產(chǎn)性收入之中，也體現在農村通過(guò)散煤治理、生態(tài)環(huán)境治理等生活環(huán)境綠色化的改造帶來(lái)的未來(lái)發(fā)展潛力之中，以及小微企業(yè)通過(guò)生產(chǎn)方式的不斷提升、創(chuàng )造更高附加值產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)之中。為此，找準普惠主體發(fā)展的路徑、未來(lái)的增值空間，也就找到了綠色金融與普惠金融融合的關(guān)鍵道路，同時(shí)除了綠色金融與普惠金融的融合外，以金融支持農村生產(chǎn)生活環(huán)境的優(yōu)化同樣是支持普惠主體發(fā)展的應有之意。二是從對綠色發(fā)展的認識來(lái)看，立足發(fā)展客觀(guān)規律與發(fā)展主體的客觀(guān)特點(diǎn)，普惠主體的綠色與大型市場(chǎng)主體的綠色、農村的綠色與城市的綠色并不是完全一樣的，這意味著(zhù)發(fā)展綠色普惠金融是一個(gè)“過(guò)程性”的金融活動(dòng)，即要伴隨著(zhù)普惠主體的發(fā)展階段形成與之相適應的綠色要求，此時(shí)綠色金融不僅發(fā)揮著(zhù)資源集聚的作用，其也通過(guò)提出一定的“綠色”要求助力普惠主體防范了非綠的風(fēng)險。
但發(fā)展綠色普惠金融并不應該是被動(dòng)等待普惠主體的綠色發(fā)展機會(huì )，發(fā)展綠色普惠金融本身也將促進(jìn)發(fā)展價(jià)值的發(fā)現。譬如金融的介入將對資源的交易與自由流動(dòng)注入新的動(dòng)能，因為流動(dòng)性本身即是金融發(fā)展的重要要求，更好的流動(dòng)性對于促進(jìn)交易、科學(xué)定價(jià)等均有積極的作用，這也恰是農村經(jīng)濟加快發(fā)展所必須的。城鄉生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng)是我國經(jīng)濟結構性改革的重要內容，包括土地、資源、人力等互動(dòng)活躍起來(lái)，城鄉發(fā)展的壁壘才能更好打破，由于涉及歷史因素、發(fā)展實(shí)情等，要素流動(dòng)的破冰需要審慎科學(xué)，但也正因為此，金融的介入也才有助于以更加市場(chǎng)化的方式發(fā)現要素自由流動(dòng)的有效路徑，在不斷磨合中為要素的流動(dòng)找到最佳路徑。比如目前多個(gè)農村地區開(kāi)展的基于林權、采砂權、灘涂養殖權等自然資源產(chǎn)權權益的綠色金融創(chuàng )新，以及基于農村土地開(kāi)展的融資探索等，雖然在執行的過(guò)程中還沒(méi)有辦法完全通過(guò)資源的自由流動(dòng)解決金融面臨的潛在風(fēng)險，但無(wú)疑相關(guān)綠色普惠金融的嘗試正在引發(fā)對資源自由流動(dòng)的更多探討與探索，同時(shí)也在這個(gè)過(guò)程中激活了更多的沉睡資源，真正推動(dòng)資源向資本的轉化，為農村經(jīng)濟發(fā)展找到更多機會(huì )。除了在推動(dòng)要素流動(dòng)的過(guò)程中發(fā)揮作用外，綠色金融與普惠主體的融合也順應了綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新的需求，加快綠色金融向專(zhuān)精特新的中小企業(yè)的集聚，對建立中國綠色產(chǎn)業(yè)的供應鏈基礎、孵化新興業(yè)態(tài)也將有積極作用。
二、綠色金融普惠金融融合發(fā)展關(guān)鍵領(lǐng)域
目前綠色普惠金融已有諸多實(shí)踐，未來(lái)綠色普惠金融發(fā)展，更要在關(guān)鍵領(lǐng)域重點(diǎn)突破。當前，浙江多地圍繞綠色金融與普惠金融的融合開(kāi)展了探索，譬如臺州普惠小微綠色金融應用場(chǎng)景“微綠達”平臺，衢州圍繞綠色金融與普惠金融融合開(kāi)展的工作機制、標準體系、監測體系的創(chuàng )新；貴州在綠色普惠金融信貸產(chǎn)品方面的豐富等。相關(guān)探索在促進(jìn)產(chǎn)融銜接、發(fā)現小微企業(yè)的綠色價(jià)值、完善小微企業(yè)的綠色行為積累基礎等方面提供了新的視角。雖然目前綠色金融與普惠金融的融合發(fā)展還需要政策的引導與要求，市場(chǎng)的空間較為有限，但基于農村經(jīng)濟、小微企業(yè)發(fā)展中在產(chǎn)業(yè)升級及結構化改革中蘊含著(zhù)的潛力與機遇，未來(lái)發(fā)揮普惠金融支持綠色低碳發(fā)展作用仍有很大空間。
一是要從戰略層面找準普惠主體的綠色發(fā)展的空間，作為區域綠色普惠金融布局的重點(diǎn)方向。從農業(yè)農村來(lái)看，綠色發(fā)展的機會(huì )在農業(yè)農村現代化的過(guò)程中。在大國小農的基本國情農情長(cháng)期存在的背景下，從農業(yè)生態(tài)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)化中找到發(fā)展機遇，因地制宜將農村的生態(tài)資源向生產(chǎn)要素轉化，以?xún)壬l(fā)展的動(dòng)力支撐未來(lái)長(cháng)期向好的格局，是農村綠色發(fā)展的重要方向；從小微主體來(lái)看，綠色發(fā)展的機會(huì )在產(chǎn)業(yè)綠色化、高端化、智能化的過(guò)程中。在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革下，從產(chǎn)業(yè)綠色化與綠色新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度結合小微企業(yè)靈活性強的特點(diǎn)找到小微企業(yè)的發(fā)展方向，是綠色新動(dòng)能的重要來(lái)源。
二是要以綜合性的要素組合形成推進(jìn)普惠主體發(fā)展的閉環(huán)。產(chǎn)業(yè)、財政、金融、土地等不同要素在推動(dòng)普惠主體發(fā)展中均將發(fā)揮著(zhù)不同的作用，以產(chǎn)業(yè)為基礎，以財政為引導，以金融為媒介等，形成推動(dòng)普惠主體的發(fā)展閉環(huán)，在其中找到綠色普惠金融的發(fā)展著(zhù)力點(diǎn)，才能真正構建綠色普惠的良性閉環(huán)。
三是要建立動(dòng)態(tài)調整的綠色普惠金融發(fā)展機制，優(yōu)化“以大代小、多點(diǎn)發(fā)力”的綠色普惠金融模式。如上文所述，綠色普惠金融是一個(gè)“過(guò)程性”金融，需要以動(dòng)態(tài)調整的機制不斷適應普惠主體綠色發(fā)展的新特征，針對不同地域、不同主體因地制宜“定義”地方綠色發(fā)展的主要內涵，允許地方在充分自主發(fā)展的框架下創(chuàng )新綠色普惠金融的主要范圍，給予綠色普惠金融守正創(chuàng )新的自主權。同時(shí)順應發(fā)展的規律，發(fā)展“以大代小”的綠色供應鏈金融，即順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規律與當前農村產(chǎn)業(yè)化的特點(diǎn)，通過(guò)農業(yè)農村供應鏈的支持、對龍頭企業(yè)的支持等，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷延展；發(fā)展“多點(diǎn)發(fā)力”的多樣性綠色普惠金融，在產(chǎn)業(yè)、環(huán)境等多維度布局發(fā)揮金融與財政資金的作用，實(shí)現多要素推動(dòng)農村經(jīng)濟發(fā)展，進(jìn)而帶來(lái)綠色普惠金融的更大效益。
四是利用綠色普惠金融的流動(dòng)性助力農業(yè)農村的市場(chǎng)化改革，在守正創(chuàng )新與風(fēng)險管理中，實(shí)現新的突破與賦能。上文已經(jīng)提出了發(fā)展金融對于促進(jìn)要素自由流動(dòng)的積極作用，但實(shí)踐中相關(guān)壁壘尚未完全突破，造成了金融風(fēng)險處置的難點(diǎn)，為此要在條件成熟、市場(chǎng)基礎活躍、發(fā)展水平較為領(lǐng)先的地區率先探索要素自由流動(dòng)的新實(shí)踐，譬如循序漸進(jìn)突破自然資源權益的自由流轉限制，在合理水平下以賦予農村資源以金融價(jià)值，以便進(jìn)一步發(fā)現綠色資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，充分發(fā)揮城市對農村的帶動(dòng)作用和農村對城市的促進(jìn)作用。
作者：
王 遙 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)
任玉潔 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色金融研究中心主任
