中央金融工作會(huì )議10月30日至31日在北京舉行。中共中央總書(shū)記、國家主席、中央軍委主席習近平出席會(huì )議并發(fā)表重要講話(huà)。會(huì )議指出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。會(huì )議強調，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會(huì )主義現代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。要著(zhù)力營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強對重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。加強優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，擴大金融高水平開(kāi)放，服務(wù)好“走出去”和“一帶一路”建設。本文闡述了綠色貿易融資作為五篇大文章之一綠色金融拓展交叉領(lǐng)域的內涵，通過(guò)分析綠色貿易和綠色貿易融資的政策與影響，為綠色貿易融資賦能高質(zhì)量發(fā)展提出相關(guān)建議。
一、背景
大自然是人類(lèi)賴(lài)以生存發(fā)展的基本條件，尊重自然、順應自然、保護自然，是全面建設社會(huì )主義現代化國家的內在要求。我國經(jīng)歷了資源環(huán)境約束趨緊，環(huán)境污染問(wèn)題突出等重大考驗，“可持續”和“綠色”這兩個(gè)詞匯也因此逐步進(jìn)入人們的生活，并不斷融入到經(jīng)濟領(lǐng)域。在全球經(jīng)濟發(fā)展的進(jìn)程中，國際貿易領(lǐng)域也出現一些新的趨勢，綠色貿易融資就是其中之一。2022年，黨的二十大報告中提到，推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節，同時(shí)，報告針對“加快發(fā)展方式綠色轉型”方面提出了具體要求。報告第十部分中強調，要完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價(jià)格政策和標準體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系，加快節能降碳先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和推廣應用，倡導綠色消費，推動(dòng)形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式。2023年中央金融工作會(huì )議提出高質(zhì)量發(fā)展是全面建設社會(huì )主義現代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。中國人民銀行宏觀(guān)審慎管理局局長(cháng)李斌提到要提升金融服務(wù)跨境貿易和投融資水平。綠色貿易融資作為支持綠色發(fā)展的創(chuàng )新交叉金融手段，通過(guò)推動(dòng)生產(chǎn)過(guò)程中人與自然有效配置，從而取得最佳（社會(huì )、環(huán)境與經(jīng)濟）效益；通過(guò)引導供給側進(jìn)行綠色生產(chǎn)，推動(dòng)消費行為的綠色化轉型，從而很好地體現了其對環(huán)境保護以及?與?然和諧相處的重視與發(fā)展意義，是推動(dòng)綠色轉型、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的強有力載體。
二、中國綠色貿易政策發(fā)展歷程
政策驅動(dòng)因素助推貿易融資的“綠色化”轉型，因此，國內要探索建立綠色貿易融資相關(guān)的法律制度和執法體系，對采用綠色貿易方式進(jìn)行的融資活動(dòng)采取激勵性措施，令約束性法律責任與激勵性經(jīng)濟措施一起形成市場(chǎng)導向機制，同時(shí)引導公眾參與，使相關(guān)機構有壓力和動(dòng)力去實(shí)施綠色貿易融資。[1]
中國綠色貿易政策經(jīng)歷五個(gè)階段。20世紀70年代到21世紀初，中國綠色貿易政策尚未起步，主要是對國際環(huán)境與貿易議題和政策進(jìn)行跟蹤并開(kāi)展探索性研究。2000年到“十二五”時(shí)期是中國綠色貿易政策起步階段，該階段的綠色貿易政策主要以防御性應對中國加入WTO后的綠色貿易壁壘為主?！笆濉逼谀┑健笆濉逼诔跏侵袊G色貿易政策發(fā)展階段，此階段綠色貿易政策開(kāi)始尋求環(huán)境與貿易關(guān)系的協(xié)調融合。2015年，國務(wù)院批準《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國(天津)自由貿易試驗區總體方案的通知》(國發(fā)〔2015〕19號)，明確提出“鼓勵開(kāi)展綠色貿易”。此后，商務(wù)部發(fā)布的《商務(wù)部關(guān)于支持自由貿易試驗區創(chuàng )新發(fā)展的意見(jiàn)》(商資發(fā)〔2015〕313號)再次強調“支持天津市……鼓勵開(kāi)展綠色貿易”，對于探索開(kāi)展綠色貿易指明了方向?！笆濉逼谀┲痢笆奈濉逼诔跏侵袊G色貿易政策深化階段，綠色貿易政策的覆蓋面越來(lái)越廣泛，要求也越來(lái)越具體，中國已成為全球環(huán)境治理的貢獻者和引領(lǐng)者。2019年，《中共中央國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)貿易高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》對于發(fā)展綠色貿易已不僅僅是原則性表述，而是提出了一系列具體要求，包括“嚴格控制高污染、高耗能產(chǎn)品進(jìn)出口。鼓勵企業(yè)進(jìn)行綠色設計和制造，構建綠色技術(shù)支撐體系和供應鏈，并采用國際先進(jìn)環(huán)保標準，獲得節能、低碳等綠色產(chǎn)品認證，實(shí)現可持續發(fā)展”，體現出綠色貿易是推動(dòng)貿易高質(zhì)量發(fā)展的重要手段。[2] 2021年“十四五”是中國綠色貿易政策的優(yōu)化階段，通過(guò)進(jìn)一步完善綠色貿易政策對于綠色產(chǎn)品的定義，推動(dòng)國內國際綠色貿易規則的建立，構建更加完善的綠色貿易體系。2021年，國務(wù)院批復同意并發(fā)布了《“十四五”對外貿易高質(zhì)量發(fā)展規劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規劃》），《規劃》中以建立綠色低碳貿易標準和認證體系為基礎，營(yíng)造綠色貿易發(fā)展良好政策環(huán)境，在政策的導向下，打造綠色貿易發(fā)展平臺，通過(guò)與多邊貿易伙伴和共建“一帶一路”國家等的進(jìn)一步交流，扎實(shí)開(kāi)展綠色低碳貿易合作，使綠色貿易為我國構建國際貿易新新格局貢獻創(chuàng )新力量。
三、綠色貿易融資的相關(guān)政策和影響
綠色貿易融資屬于結合了綠色貿易與綠色金融的交叉學(xué)科，由于研究領(lǐng)域較為前沿，關(guān)于綠色貿易融資政策與制度的研究更多參考綠色金融和綠色發(fā)展頒布的相關(guān)政策。綠色貿易融資通過(guò)引導資金“綠色化配置”，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加快發(fā)展方式綠色轉型。
（一）綠色低碳政策推動(dòng)大宗商品綠色貿易融資發(fā)展
綠色低碳發(fā)展已成全球可持續發(fā)展主流，綠色貿易融資成為國際貿易領(lǐng)域新風(fēng)尚。2020年9月22日的第七十五屆聯(lián)合國大會(huì )一般性辯論上，中國宣布將提高國家自主貢獻力度，二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，爭取2060年前實(shí)現碳中和。2021年全國兩會(huì )上，碳達峰、碳中和首次被寫(xiě)入國務(wù)院政府工作報告。在此期間，公布了《2030年前碳達峰行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》）。這一政策文件，聚焦“十四五”和“十五五”兩個(gè)碳達峰關(guān)鍵期，提出了提高非化石能源消費比重、提升能源利用效率、降低二氧化碳排放水平等主要目標，同時(shí)，提出“建立健全綠色金融標準體系。大力發(fā)展綠色貸款、綠色股權、綠色債券、綠色保險、綠色基金等金融工具，設立碳減排支持工具”。因此越來(lái)越多的實(shí)體經(jīng)濟愿意發(fā)展自己的部分重點(diǎn)節能減排項目，并在貿易結算中需要使用信用證進(jìn)行支付結算。
方案實(shí)施后，中國石油國際事業(yè)有限公司開(kāi)始開(kāi)展綠色貿易融資業(yè)務(wù)，積極助力集團公司提前完成碳交易履約任務(wù)。中國石油國際事業(yè)有限公司與殼牌簽署行業(yè)內首單長(cháng)期碳中和液化天然氣（LNG）貿易協(xié)議，全年累計進(jìn)口碳中和LNG6船，累計抵消二氧化碳排放113萬(wàn)噸。2021年11月22日，中國石油國際事業(yè)（倫敦）公司與倫敦渣打銀行共同宣布，達成了歐洲首單綠色貿易融資。該融資將用于采購符合國際可持續發(fā)展與碳認證（ISCC）[3] 的可再生燃料及其原材料，這是雙方綠色低碳化轉型向縱深發(fā)展的重要體現。隨后，基于合資公司在生物燃料貿易方面的優(yōu)勢，雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，強強聯(lián)手，共同履行社會(huì )責任并推出最新可持續發(fā)展貿易融資系列產(chǎn)品。目前，合資公司的可再生燃料及碳排放交易在歐洲已居于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。[4] 可持續發(fā)展融資協(xié)議的啟用，為合資公司生物燃料業(yè)務(wù)的發(fā)展提供專(zhuān)項資金和信用保障，為合資公司油氣貿易向綠色低碳轉型發(fā)展形成有力支持，同時(shí)也將推動(dòng)雙方在綠色低碳領(lǐng)域的合作向縱深邁進(jìn)。
（二）綠色貿易融資產(chǎn)業(yè)標準尚未有效促進(jìn)我國綠色貿易融資的發(fā)展
中國的進(jìn)口企業(yè)是否差別化進(jìn)口通過(guò)可持續生產(chǎn)方式生產(chǎn)的產(chǎn)品將對資源環(huán)境帶來(lái)重要影響。因此了解中國進(jìn)口企業(yè)的企業(yè)信息有助于降低外部經(jīng)濟環(huán)境變化對生產(chǎn)的影響和可能帶來(lái)的資源環(huán)境的破壞。原中國銀監會(huì )2012年發(fā)布的《綠色信貸指引（2012）》要求金融機構開(kāi)展對環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險的盡職調查，2017年《關(guān)于規范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強風(fēng)險防控的指導意見(jiàn)》則進(jìn)一步要求中國國有商業(yè)銀行在面臨境外風(fēng)險時(shí)“加強環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理”。2019年3月，國家發(fā)展改革委等聯(lián)合印發(fā)了《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《目錄》）及解釋說(shuō)明文件，首次從產(chǎn)業(yè)的角度厘清綠色產(chǎn)業(yè)和項目的標準與范圍。2019年12月，中國人民銀行在此基礎上修訂《綠色貸款專(zhuān)項統計制度》。
然而基于森林與金融數據的分析顯示，從2013年1月到2020年4月，在棕櫚油繼續引發(fā)大規模的毀林行為，且環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險持續走高的背景下，中國國有商業(yè)銀行卻向棕櫚油行業(yè)提供了價(jià)值32億美元的貸款和承銷(xiāo)服務(wù)。其中，因不遵守采購政策而被棕櫚油巨頭聯(lián)合利華暫停的77家加工廠(chǎng)在2019年仍被列為中糧供應商，而中國糧油食品（集團）有限公司用于棕櫚油業(yè)務(wù)的21億美元由中國國有商業(yè)銀行提供。與此同時(shí)，“森林與金融”數據庫列出了28家從中國銀行業(yè)獲得融資的棕櫚油集團。其中，中國銀行業(yè)還在為中興通訊和天津聚龍、豐益國際ADM提供資金支持并向邦吉（Bunge）的棕櫚油業(yè)務(wù)提供了3180萬(wàn)美元的資金。然而，截至2021年1月，綠色和平組織以及全球見(jiàn)證披露顯示，中興通訊和天津聚龍這兩家企業(yè)的分公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)在印尼從事棕櫚油種植，豐益國際仍在印尼涉及毀林，ADM和邦吉從被指侵犯當地人民土地權利的棕櫚油廠(chǎng)進(jìn)行了采購。也就是說(shuō)，現有綠色貿易融資產(chǎn)業(yè)標準政策還未在我國大宗商品貿易的綠色發(fā)展起到明顯促進(jìn)作用。
（三）地方綠色貿易融資政策推動(dòng)綠色貿易融資發(fā)展
由于綠色貿易融資和國家經(jīng)濟綠色轉型升級的改革方向一致，但技術(shù)升級、金融改革、配套機制建設不能夠在一朝一夕迅速完成。因此，地方政府通過(guò)財稅優(yōu)惠、信貸貼息、開(kāi)設政府專(zhuān)項服務(wù)通道、支持金融機構開(kāi)展綠色貿易融資、探索建立規范的綠色貿易平臺等具體政策法規助力綠色貿易融資發(fā)展。
2017年6月，中國人民銀行根據發(fā)布支持建設五大試驗區（廣東、貴州、江西、浙江和新疆）的各項措施，制定激勵措施，特別是利率折扣和中央與地方政府的稅收優(yōu)惠以促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。這些激勵措施包括通過(guò)優(yōu)惠貸款和來(lái)自綠色發(fā)展基金的低成本資金支持試驗區。[5] 在政策支持的背景下，中國工商銀行在中國綠色金融改革創(chuàng )新試驗新區的廣州市工商銀行花都支行創(chuàng )新推出了“一點(diǎn)對全國”的東風(fēng)日產(chǎn)供應鏈融資方案，由東風(fēng)日產(chǎn)向工行推薦經(jīng)銷(xiāo)商名單，工行按照經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)實(shí)力、銷(xiāo)售品牌、履約情況、所在區域等實(shí)施分類(lèi)管理和不同的風(fēng)險控制手段，為東風(fēng)日產(chǎn)特約經(jīng)銷(xiāo)商提供專(zhuān)項銀行承兌匯票融資用于向東風(fēng)日產(chǎn)采購車(chē)輛。通過(guò)保證金+汽車(chē)和合格證質(zhì)押+第三方駐店監管+股東擔保的方式鎖定業(yè)務(wù)風(fēng)險，解決了經(jīng)銷(xiāo)商融資難、融資貴的難題，助力東風(fēng)日產(chǎn)布局銷(xiāo)售和資金回籠網(wǎng)絡(luò )。在汽車(chē)綠色供應鏈中，東風(fēng)日產(chǎn)在提升環(huán)境效益的過(guò)程中，經(jīng)銷(xiāo)商作為要求的提出者，不斷幫助供應商識別和發(fā)現節能減排機會(huì )，供應商也在不斷尋找適宜的技術(shù)和融資機會(huì )，實(shí)現協(xié)同減排。同時(shí)，東風(fēng)日產(chǎn)通過(guò)低利率資金把部分成本節約下來(lái)后，用于改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，發(fā)展新能源汽車(chē)，計劃近5年投入600億元到電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)中心、研究開(kāi)發(fā)和環(huán)境保護領(lǐng)域，主要用于電動(dòng)車(chē)型的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，從而推動(dòng)綠色發(fā)展。[6]
（四）綠色貿易融資政策助推金融產(chǎn)品與國際貿易融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新
綠色貿易融資是將傳統貿易融資手段和綠色金融工具相結合，以綠色貿易為服務(wù)對象的新型貿易融資方式。傳統的貿易融資工具并不能強調銀行所支持貿易項目的綠色化，因此銀行對于傳統工具進(jìn)行創(chuàng )新應用，助力綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
近年來(lái)，我國綠色金融蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)對于綠色貿易融資的關(guān)注度逐步提高。盡管當前沒(méi)有建立起綠色貿易融資相關(guān)的政策指引，但從2012年起，原銀監會(huì )就開(kāi)始相繼發(fā)布《綠色信貸指引》、《綠色信貸統計制度》以及《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評價(jià)指標》等系列政策文件，并將綠色貿易融資納入其中，鼓勵銀行開(kāi)始逐步統計綠色貿易融資的數據。2017年9月5日，綠色金融國際研討會(huì )上發(fā)布的《中國對外投資環(huán)境風(fēng)險管理倡議》（ERMICOI），中寫(xiě)道：“金融機構應推動(dòng)貿易融資和供應鏈融資 綠色化” [7]。[8]《倡議》鼓勵金融機構考慮并管理對外投資的各類(lèi)環(huán)境風(fēng)險，包括具體提及“綠色”貿易融資。簽署該倡議的各家機構承諾在“綠色”貿易融資領(lǐng)域提供更多建設服務(wù)。2020年6月9日，原銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于綠色融資統計制度有關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），將國內綠色融資的統計由生產(chǎn)、建設與經(jīng)營(yíng)端完善至貿易與消費端，并首次在監管層面提出“綠色貿易融資”的概念?！锻ㄖ分?，以融資合同、貿易背景合同作為認定依據，也將開(kāi)立綠色票據和綠色信用證納入綠色融資的統計范疇，對于綠色統計制度有了較大的補充。綠色貿易融資中的票據貼現、信用證項下福費廷、保理等表內業(yè)務(wù)融資額統計已納入綠色貸款的統計范疇。
對此，許多銀行在促進(jìn)綠色貿易融資的金融工具創(chuàng )新與應用中也不斷嘗試并取得突破。信貸業(yè)務(wù)方面，上海浦東發(fā)展銀行在業(yè)內首推《綠色信貸綜合服務(wù)方案》，并其將傳統保理業(yè)務(wù)應用到促進(jìn)綠色貿易和綠色發(fā)展中，創(chuàng )新推出國際保理碳融資項目，助力節能減排和環(huán)保企業(yè)和項目的發(fā)展。它根據國際碳交易特點(diǎn)，突破傳統信貸模式，不僅使得企業(yè)獲得新的融資渠道，而且為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了較大的融資便利。在2009年，浦發(fā)銀行成功實(shí)施國內銀行業(yè)第一單國際碳交易即CDM財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，在2011年成功完成聯(lián)合國EB注冊的、裝機容量第一的水電項目CDM保理融資。中國農業(yè)銀行臺州分行，通過(guò)建設資源節約型和環(huán)境友好型‘綠色銀行’，推進(jìn)“綠色信貸”，優(yōu)化信貸結構，降低信貸風(fēng)險，踐行了“低碳金融”。
此外，在其他業(yè)務(wù)方面，臨海農行在國際貿易融資方面給低碳節能的戶(hù)外休閑用品行業(yè)提供了綠色進(jìn)口押匯、綠色打包放款以及綠色福費延業(yè)務(wù)等有力的信貸支持，從而擴大了出口商貿易機會(huì )，減少了出口商資金占用壓力并為企業(yè)擴大對外貿易提供了融資渠道。2018年興業(yè)銀行深圳分行與“綠票通”試點(diǎn)企業(yè)就進(jìn)一步開(kāi)展綠色票據融資、支持企業(yè)發(fā)展達成合作共識并簽署合作協(xié)議，使企業(yè)得以享受優(yōu)惠的貼現利率，有效緩解融資貴的問(wèn)題。2021年人行西安分行營(yíng)業(yè)管理部引導銀行通過(guò)“綠色信用證+福費廷”模式，強化低成本資金供給，提升貿易融資便利度，提升企業(yè)間合作意愿，為資源節約高效利用等經(jīng)濟活動(dòng)提供了有效資金支持。目前，已引導轄內4家領(lǐng)辦銀行落地“綠色信用證”業(yè)務(wù)，為從事清潔能源、生態(tài)保護等碳減排項目辦理低成本融資6.19億元，惠及企業(yè)10家。[9]雖然目前仍有保函等產(chǎn)品暫未納入綠色貿易融資業(yè)務(wù)范圍，相比于綠色貸款和綠色債券業(yè)務(wù)市場(chǎng)仍處于起步階段，但產(chǎn)品創(chuàng )新與業(yè)務(wù)發(fā)展也開(kāi)始明顯提速。
（五）綠色貿易融資助力中國可持續發(fā)展戰略和對外開(kāi)放戰略的有機組合
綠色貿易融資作為一國綠色發(fā)展理念在貿易融資領(lǐng)域的踐行，很好地對國內外體現了其對環(huán)境保護的重視，對人與自然和諧相處的重視，也是一國對外交流的名片，是對外闡明其發(fā)展理念的強有力載體。對我國來(lái)說(shuō)，綠色貿易融資的發(fā)展，既有利于促進(jìn)國內加速綠色化轉型，又進(jìn)一步強調了我國對于貿易綠色化的要求，更好的進(jìn)行對外開(kāi)放。
最具有代表性的是我國正在進(jìn)行的“一帶一路”建設。2017年5月，原環(huán)境保護部等四部委發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)綠色“一帶一路”建設的指導意見(jiàn)》明確了“一帶一路”建設的綠色化發(fā)展目標與任務(wù)，倡導建立綠色、低碳、循環(huán)、可持續的新型合作模式。2018年11月，中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )與倫敦金融城綠色金融共同發(fā)布《“一帶一路”綠色投資原則》（GIP），通過(guò)呼吁在“一帶一路”沿線(xiàn)地區投資和經(jīng)營(yíng)的貸款方、投資方和企業(yè)應確保其項目符合環(huán)境可持續性和《巴黎協(xié)定》的要求，為綠色貿易融資的推行提供了重要的指引方向。2019 年1月，全國生態(tài)環(huán)境保護工作會(huì )議明確提出，啟動(dòng)“一帶一路”綠色發(fā)展國際聯(lián)盟是重點(diǎn)工作之一，旨在促進(jìn)“一帶一路”沿線(xiàn)地區形成綠色發(fā)展共識，推動(dòng)共建國家和地區可持續發(fā)展，實(shí)現聯(lián)合國 2030年可持續發(fā)展目標。2021年，國務(wù)院批復同意并發(fā)布了《“十四五”對外貿易高質(zhì)量發(fā)展規劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規劃》），《規劃》中以建立綠色低碳貿易標準和認證體系為基礎，營(yíng)造綠色貿易發(fā)展良好政策環(huán)境，在政策的導向下，打造綠色貿易發(fā)展平臺，通過(guò)與多邊貿易伙伴和共建“一帶一路”國家等的進(jìn)一步交流，扎實(shí)開(kāi)展綠色低碳貿易合作，使綠色貿易為我國構建國際貿易新新格局貢獻創(chuàng )新力量。
由于“一帶一路”沿線(xiàn)國家生態(tài)環(huán)境較為脆弱、環(huán)境管理基礎較為薄弱，通過(guò)綠色貿易融資，不僅可以有效從源頭保護東道國生態(tài)環(huán)境以及規避海外投資的環(huán)境風(fēng)險，還對于綠色“一帶一路”的建設以及“一帶一路”綠色發(fā)展的國際影響力提升具有重要意義，在政策推動(dòng)下，綠色金融領(lǐng)域已經(jīng)展開(kāi)實(shí)踐。中國工商銀行通過(guò)發(fā)行“一帶一路”綠色氣候債券，將投資資金引至綠色產(chǎn)業(yè)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，調整產(chǎn)業(yè)結構，實(shí)現產(chǎn)業(yè)結構合理化與高級化，擺脫高耗能、低效率，促進(jìn)綠色金融發(fā)展與綠色貿易融資技術(shù)進(jìn)步。2014年12月，絲路基金在北京成立，重點(diǎn)圍繞“一帶一路”建設推進(jìn)與相關(guān)國家和地區的基礎設施、資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)能合作和金融合作，主要投資項目為清潔能源類(lèi)項目,截止到2020年9月，絲路基金已簽約項目34個(gè)、承諾投資額約123億美元 [10] 。2018年4月，生態(tài)環(huán)境部成立了“一帶一路”綠色供應鏈合作平臺，旨在促進(jìn)“一帶一路”相關(guān)國家和地區綠色發(fā)展，推進(jìn)各國開(kāi)展綠色供應鏈交流與合作。相關(guān)金融企業(yè)通過(guò)對綠色供應鏈中融資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制管理，對綠色供應商提供針對性資金融通服務(wù)，同時(shí)引導其加強對供應鏈、關(guān)聯(lián)方的環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險管理，有效促進(jìn)了企業(yè)的綠色化轉型升級，推動(dòng)了綠色生產(chǎn)、綠色采購與綠色消費的發(fā)展。綠色貿易融資在“一帶一路”中的踐行，使得中國在實(shí)現可持續發(fā)展戰略的同時(shí)，有機地將對外開(kāi)放戰略進(jìn)行了結合。
四、綠色貿易融資發(fā)展建議
（一）制定統一標準，開(kāi)展綠色金融標準化體系研究
綠色貿易融資以綠色貿易為服務(wù)對象。目前，雖然國家發(fā)展改革委會(huì )同有關(guān)部門(mén)研究制定了《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）、（2023年版）征求意見(jiàn)稿》，但在我國綠色貿易融資的實(shí)踐當中，不同機構間，甚至同一機構的不同部門(mén)間，缺乏對綠色認定的統一標準體系，服務(wù)對象無(wú)法清晰界定。如核電未納入人民銀行綠色債券及綠色貸款、銀保監會(huì )綠色信貸范圍，但納入發(fā)改委綠色債券范圍；鐵路暨軌道交通等納入人民銀行綠色債券及綠色貸款、銀保監會(huì )綠色信貸范圍，但未納入發(fā)改委綠色債券范圍。同時(shí)，雖然國家鼓勵和支持第三方認證，但尚未建立強制的第三方認證體系以及對第三方認證資質(zhì)的統一管理規定，導致綠色貿易項目的第三方評估認證機制質(zhì)量參差不齊，不同綠色評估認證機構所采取的方法、標準、程序各不相同，認證結果也有差異。在這種情況下。相關(guān)投資者、金融機構和企業(yè)就難以識別綠色貿易融資的機會(huì )；貿易活動(dòng)的環(huán)境績(jì)效得不到有效評估，導致對綠色貿易融資行為的定價(jià)不盡合理，則具體的融資活動(dòng)中交易成本也會(huì )大大增加。[11]
現如今，除了一些國際組織、金融機構制定的標準、指引，不少?lài)艺灿l(fā)重視綠色貿易融資的標準制定。例如，新加坡政府與金融業(yè)者聯(lián)手推出一套業(yè)界標準，以協(xié)助金融機構統一準則進(jìn)行綠色貿易融資審核與評估。同時(shí)，由新加坡金融管理局發(fā)起的綠色金融業(yè)工作小組（GFIT），通過(guò)制定分類(lèi)方法、加強金融機構的環(huán)境風(fēng)險管理做法、改善信息披露過(guò)程和提出綠色金融解決方案，來(lái)加快綠色金融發(fā)展。而針對綠色化產(chǎn)品的定義不清晰這一問(wèn)題，中國可以參考由國際組織或者貿易成員國間協(xié)商出臺適用于全球或者成員國間的綠色金融的分類(lèi)標準，并借鑒新加坡已有經(jīng)驗，通過(guò)成立政府綠色金融研究小組，制定統一業(yè)界認證標準，從而解決因界定模糊而導致的第三方評估認證機制質(zhì)量參差不齊以及難以識別綠色貿易融資的機會(huì )的問(wèn)題。
此外，綠色貿易融資涉及在不同國別間從事商業(yè)活動(dòng)，國與國之間標準不一也很容易在實(shí)際業(yè)務(wù)中引發(fā)誤解，甚至帶來(lái)糾紛。因而在建立和完善我國的綠色評價(jià)標準體系過(guò)程中，也有必要對接國際標準。通過(guò)借鑒已有的國際先進(jìn)的項目融資環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險管理工具和行業(yè)基準《赤道原則》、國際金融公司（IFC）對可持續發(fā)展的戰略承諾《可持續性框架》、日常工作中有效評估、監測和報告投資項目的綠色影響力的方法《綠色投資手冊》、用于控制供應鏈中與可持續性相關(guān)的風(fēng)險的自愿性可持續標準(Voluntary Sustainable Standards，簡(jiǎn)稱(chēng)VSS)、PRI責任投資六項原等一些國際組織、金融機構制定的已有標準與指引，政府可以推進(jìn)設計具有可操作性的綠色貿易融資技術(shù)標準和業(yè)務(wù)準則。從而在解決由于投資者分析能力的不足和信息的不對稱(chēng)而導致的難以識別和量化該項目中存在的風(fēng)險和收益的問(wèn)題同時(shí)與國際接軌，進(jìn)而推動(dòng)綠色貿易融資發(fā)展。
在融資方式標準化方面，業(yè)界和學(xué)術(shù)界要合作提供和規范界定更多的綠色貿易融資手段，目前已有的綠色融資方式包括綠色融資租賃、綠色股權基金、綠色小額信貸、綠色信托貸款、綠色公司債券、綠色企業(yè)債、綠色資產(chǎn)證券化、銀行節能貸款等。但是綠色貿易融資的具體工具還沒(méi)有大幅度推廣，這在國內外的研究中都是創(chuàng )新領(lǐng)域，未來(lái)要求在銀行保理、信用證、內保外貸、存單質(zhì)押、商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票、福費廷等方面定義和規范綠色貿易融資的具體內容和操作方法 [12] ，讓綠色貿易發(fā)展企業(yè)可以借助這些綠色融資新方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，同時(shí)也為銀行發(fā)展綠色融資信貸提供更多可依據的參考標準。
（二）政府引領(lǐng)多方配合，完善信息披露共享制度
綠色貿易融資的發(fā)展需要多方面的配合，需要信息咨詢(xún)機構的信息披露保障、需要信用評級機構的綠色標準評估、需要第三方認證機構的監督與評估等。在其他綠色貿易融資發(fā)展較好的國家，通常會(huì )指定第三方評估監督機構對綠色貿易融資發(fā)展進(jìn)行監督與評價(jià)，從而客觀(guān)評估綠色貿易融資發(fā)展狀況，而我國缺乏這方面的實(shí)踐，導致綠色認證與評估缺失，從而無(wú)法客觀(guān)評價(jià)綠色貿易融資發(fā)展水平。
針對信息披露共享制度不完善這一問(wèn)題，建議政府建立和完善企業(yè)強制性環(huán)境信息披露機制，通過(guò)規定企業(yè)及時(shí)充分準確的信息披露，有利于增強激勵約束政策的精準介入，防范虛假綠色風(fēng)險、逆向選擇和道德風(fēng)險，有利于金融機構有效管理自身的環(huán)境風(fēng)險，也有利于準確識別綠色項目，保證綠色貿易投資的效率。借鑒新加坡GFIT系列工作坊和網(wǎng)絡(luò )課程的培訓經(jīng)驗，政府還可以聯(lián)合科研院校、金融機構推進(jìn)相關(guān)培訓，有效提升銀行、保險業(yè)人員以及資產(chǎn)管理經(jīng)理等在環(huán)境風(fēng)險管理、環(huán)境相關(guān)信息披露等方面的能力。
（三）加強綠色貿易融資風(fēng)險防范意識應加強
環(huán)境問(wèn)題容易受到關(guān)注，與此相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險防范也日益較多被提及。然而，當前金融機構對于環(huán)境風(fēng)險與金融風(fēng)險的相關(guān)性認識不足，綠色貿易融資作為新興領(lǐng)域，對防范綠色貿易融資風(fēng)險的意識更是嚴重欠缺。并且，許多金融機構尚不具備識別環(huán)境風(fēng)險和量化評估其影響的能力，加上環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險信息來(lái)源的渠道不穩定，國內金融機構對于環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險的認識也不夠深入，建立成熟、完善的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險信息平臺，是一項任重道遠的任務(wù)，需要銀行、政府部門(mén)、金融監管部門(mén)、中介市場(chǎng)的共同努力。
針對綠色貿易融資風(fēng)險防范意識不足這一問(wèn)題，建議政府建立和完善綠色貿易融資風(fēng)險防范的制度框架，盡快建立綠色貿易融資風(fēng)險防范機制，健全問(wèn)責制度，制定投融資風(fēng)險考核機制，加強綠色貿易融資發(fā)展監管。此外，政府機構有必要確立金融機構環(huán)境保護的責任，必要時(shí)以法律條款形式加以約束，以促使其充分發(fā)揮有效把控風(fēng)險，將資金引向環(huán)境風(fēng)險較少或可控、環(huán)境表現優(yōu)秀的企業(yè)或項目的能力，避免個(gè)別金融機構為追求利潤最大化，而投資于高污染行業(yè)、項目的情況。金融機構可以參考國際商會(huì )指定的《關(guān)于可持續貿易的客戶(hù)盡職調查準則》中識別與銀行客戶(hù)及其供應鏈內生產(chǎn)的商品或服務(wù)相關(guān)的高環(huán)境、社會(huì )或治理(ESG)風(fēng)險方法以及緩解措施，從而制定銀行內部實(shí)施可持續性政策和標準，不斷加強對氣候和環(huán)境風(fēng)險的識別、分析和管理，更加關(guān)注氣候和環(huán)境風(fēng)險識別，積極研究環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險壓力測試技術(shù)方法，實(shí)現對環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險的系統化、主動(dòng)化、智能化管控，做到早預判、早部署、早安排。
（四）提升產(chǎn)品創(chuàng )新力度和速度
黨的二十大報告中指出“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價(jià)格政策和標準體系”，而在綠色貿易融資的實(shí)踐過(guò)程中，銀行和相關(guān)的金融機構可以創(chuàng )新更多出綠色化的貿易融資產(chǎn)品來(lái)支持綠色發(fā)展。但在實(shí)踐中，綠色貿易融資實(shí)踐屬于初級階段，綠色貿易融資產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)投入高且風(fēng)險大，導致了相應的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新力度不足。
由于綠色貿易融資以綠色金融作為手段，我國綠色金融產(chǎn)品較為單一，導致這些金融工具在貿易領(lǐng)域的應用也較為單一，使得綠色貿易融資的產(chǎn)品創(chuàng )新存在滯后性。同時(shí)，供應鏈提供的融資路徑過(guò)于單一，缺少良好的信息整合能力，無(wú)法實(shí)時(shí)傳輸貿易流動(dòng)數據，導致信息滯后性。此外，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系不夠完善，沒(méi)有設置專(zhuān)門(mén)的管理模式，無(wú)法為產(chǎn)品創(chuàng )新以及控制風(fēng)險提供明確管理，阻礙了綠色貿易融資產(chǎn)品的創(chuàng )新與發(fā)展。[13]
針對產(chǎn)品融資路徑與創(chuàng )新滯后性的問(wèn)題，第一，政府可以鼓勵在綠色貿易融資監管中運用金融科技，建立信息互通的綠色信用評價(jià)系統、建立綠色貿易融資對接平臺、建立綠色投融資信息統計平臺，探索更高效、更有效的監管措施和報告機制，實(shí)現金融科技創(chuàng )新下的貿易融資的數字化與綠色化，推動(dòng)全球的綠色貿易發(fā)展，構建綠色貿易融資體系；金融機構可借助金融科技提升環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險識別能力，實(shí)現綠色投融資相關(guān)服務(wù)的智能定價(jià)、建立綠色評級數據庫和綠色評級模型等。第二，政府牽頭推動(dòng)各政策性銀行和金融機構積極創(chuàng )新綠色貿易融資工具，政府可以發(fā)揮財政手段的杠桿作用，同銀行監管部門(mén)和金融機構合作，制定一套科學(xué)、有效、便捷的綠色貿易融資貼息計劃，以直接降低融資成本，提高金融機構綠色投資的回報率，為傳統的貿易融資手段增添“綠色”屬性。第三，政府與金融機構可以積極促進(jìn)綠色金融工具與綠色貿易融資的融合，拓寬已經(jīng)較為成熟的綠色金融工具在綠色貿易融資上的運用，借鑒歐盟綠色債券與基礎設施建設貿易投資經(jīng)驗，推動(dòng)綠色債券與“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區基礎設施的綠色貿易融資相結合，推進(jìn)綠色貿易融資的產(chǎn)品創(chuàng )新。
（五）推進(jìn)綠色金融人才隊伍建設
在綠色金融人才隊伍建設方面，我國缺乏實(shí)踐與經(jīng)驗，因綠色貿易融資的發(fā)展時(shí)限限制和綠色貿易融資發(fā)展特殊性，我國綠色人才隊伍尚未能完全建立。第一，綠色貿易融資在我國實(shí)踐時(shí)長(cháng)較短，對于專(zhuān)業(yè)人才的培養需要大量的實(shí)踐經(jīng)驗和時(shí)間的積累，發(fā)展時(shí)限的限制導致我國相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才培養缺乏。第二，對于我國綠色貿易融資專(zhuān)業(yè)人才的培養缺乏相應的支持。政府層面對于專(zhuān)業(yè)人才的培養缺乏保障支持，而對于市場(chǎng)，本來(lái)發(fā)展綠色貿易融資對于一般企業(yè)就無(wú)利可圖，再花費大量的時(shí)間和精力去培養專(zhuān)業(yè)的綠色貿易融資人才更加不現實(shí)。
針對人才隊伍建設不夠完善這一問(wèn)題，各方均應當重視并加強綠色貿易融資人才隊伍和配套機構建設。綠色貿易融資作為創(chuàng )新交叉領(lǐng)域，涉及經(jīng)濟、貿易、金融、環(huán)保、化工、工程、法律等多學(xué)科領(lǐng)域，亟待完善專(zhuān)業(yè)人才隊伍和配套機構建設。制定高層次綠色貿易融資高端人才培養和引進(jìn)政策，搭建培育綠色貿易融資人才服務(wù)和交流平臺。以高等院校、科研院所和專(zhuān)業(yè)化研究機構為主體，培養應用型綠色貿易融資人才，設立綠色貿易融資研究機構，實(shí)現人才集聚和思想碰撞；深化與金融監管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì )組織、科研院校、節能環(huán)保部門(mén)、第三方智庫等機構合作，打造產(chǎn)學(xué)研一體化高端綠色貿易融資人才培訓交流平臺，培養一批熟諳金融資本運作、熟悉貿易實(shí)務(wù)、具有國際視野的綠色貿易融資人才；在配套機構的建設上，要在學(xué)術(shù)界、業(yè)界和國際機構各方力量的推動(dòng)下搭建綠色貿易融資平臺、中外合作交流平臺，通過(guò)多領(lǐng)域交叉的溝通與交流，提升能力，形成戰略合作關(guān)系；培育綠色貿易融資中介機構，鼓勵信用評級、第三方認證、資產(chǎn)評估、信息咨詢(xún)、環(huán)境風(fēng)險評估等專(zhuān)業(yè)機構開(kāi)展綠色金融配套服務(wù)，充分發(fā)揮民間組織作用。
（六）大宗商品進(jìn)口綠色化融資政策異質(zhì)化
大宗商品進(jìn)口國有企業(yè)作為一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織同時(shí)具有營(yíng)利法人和公益法人的特點(diǎn)，與其他所有制企業(yè)相比，需要承擔更多的國家責任和社會(huì )責任，隨著(zhù)國家“一帶一路”倡議踐行綠色發(fā)展新理念、《綠色信貸指引》、《中國對外投資環(huán)境風(fēng)險管理倡議》等關(guān)注綠色發(fā)展、綠色金融和綠色貿易投資的信號發(fā)出，國有企業(yè)更愿意響應號召并積極地參與。根據國有企業(yè)的融資優(yōu)勢，國家相關(guān)政策部門(mén)可以出臺促進(jìn)綠色貿易融資和綠色發(fā)展的指引，讓國有企業(yè)更多地參與。同時(shí)，政府要提供公平的競爭環(huán)境，對于積極發(fā)展綠色貿易的國有企業(yè)給予其他融資獎勵。對于大宗商品進(jìn)口民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)性質(zhì)決定民營(yíng)企業(yè)完全是營(yíng)利性的，利益驅動(dòng)是最有效的政策方式，由于傳統融資途徑中貸款利率相對較高，民間融資成本也很大，因此，政府可以針對民營(yíng)企業(yè)實(shí)施貿易融資中降低融資成本的政策，針對從事綠色貿易的企業(yè)提供銀行貸款優(yōu)惠或政府補貼，降低其融資成本對于進(jìn)口企業(yè)選擇可持續生產(chǎn)產(chǎn)品將帶來(lái)較大的效果。
腳注
[1] 孫瑾、丁冉、李傳仁：《我國綠色貿易融資的發(fā)展》，載于《新理財(政府理財)》2019年第6期
[2] 李麗平，張莉，張彬，趙嘉：《中國綠色貿易政策發(fā)展進(jìn)程、特點(diǎn)及展望》，載于《環(huán)境與可持續發(fā)展》2021年第4期
[3] 國際可持續發(fā)展與碳認證（ISCC）,是第一個(gè)能夠證明可持續性和溫室氣體節減的各種生物量和生物能源的國際認證系統，它由開(kāi)放的多方利益相關(guān)者程序制定，其成員包括研究機構和非政府組織，目標是在全球供應鏈中實(shí)現環(huán)境、社會(huì )和經(jīng)濟上可持續生產(chǎn)和使用各種生物質(zhì)
[4] 《中國石油與渣打銀行完成歐洲首單綠色貿易融資》，載于《中國石油報》2021年12月1日一版
[5] 《試驗區將促進(jìn)綠色金融的發(fā)展》，中國日報網(wǎng)，http://www.chinadaily.com.cn/business/2017/06/17/content_29781436.htm，2017年6月17日
[6] 《廣州多舉措建設環(huán)境權益市場(chǎng) 創(chuàng )新綠色供應鏈融資產(chǎn)品》，https://www.cnfin.com/greenfinance-xh08/a/20180607/1763905.shtml
[7] 供應鏈融資，是把供應鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據供應鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式
[8] 《中國對外投資環(huán)境風(fēng)險管理倡議》，中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )，第十一條第4頁(yè)
[9] 《人行西安分行營(yíng)業(yè)管理部：“綠色信用證”保障碳減排金融需求》，http://gov.cnwest.com/sqkb/a/2021/11/30/20130077.html
[10] 王遙、崔瑩：《金融機構推動(dòng)“一帶一路”沿線(xiàn)氣候投融資的現狀與建議》，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院官網(wǎng)，http://fec. mofcom.gov.cn/article/tzhzcj/xgzx/201912/20191202920473.shtml.，2020年9月17日
[11] 孫瑾、丁冉、李傳仁：《我國綠色貿易融資的發(fā)展》，載于《新理財(政府理財)》2019年第6期
[12] 具體操作流程參見(jiàn)孫瑾《綠色貿易融資》，中國金融出版社，2023.10
[13] 殷思晗：《國際貿易融資創(chuàng )新及風(fēng)險控制措施簡(jiǎn)析》，載于《投資與創(chuàng )業(yè)》2021年第9期
參考文獻
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作者：
孫瑾 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長(cháng)
李海佩 中央財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟與貿易學(xué)院研究生
