“金融+公益”模式既包括公益事業(yè)借道、借力金融，也包括金融事業(yè)加入、加持公益慈善，這種創(chuàng )新模式旨在突破傳統慈善局限，讓金融加入慈善事業(yè)以實(shí)現更有效的社會(huì )問(wèn)題解決和公益慈善推動(dòng)。本文以騰訊光伏鄉村振興創(chuàng )新試點(diǎn)項目為案例，探討了以慈善信托為代表的創(chuàng )新慈善金融工具在慈善可持續發(fā)展中的應用和影響，從六社聯(lián)動(dòng)、慈善文化及項目可持續性等視角分析該案例成功原因，為慈善信托模式下鄉村振興活動(dòng)可持續發(fā)展提供借鑒思路。
一、項目實(shí)施背景
"金融+公益"模式已成為推動(dòng)慈善事業(yè)可持續發(fā)展的強大引擎。這一創(chuàng )新模式將金融機構的力量與社會(huì )責任相結合，不僅為慈善項目提供了可靠的資金支持，還有效地推動(dòng)了社會(huì )公益事業(yè)的進(jìn)步。騰訊光伏鄉村振興創(chuàng )新試點(diǎn)項目的成功，正是因為它在實(shí)施中充分考慮了目前的的社會(huì )問(wèn)題背景，同時(shí)又得益于政府提供的積極支持性政策環(huán)境。作為鄉村振興戰略中的成功案例，展示了在國家政策引導下，金融工具如何賦能慈善事業(yè)以共同推動(dòng)農村社區的可持續發(fā)展，改善居民生活質(zhì)量，實(shí)現共同富裕的目標。
（一）社會(huì )背景
中國長(cháng)期以來(lái)的高速經(jīng)濟增長(cháng)已取得了顯著(zhù)成就的同時(shí)，社會(huì )問(wèn)題和需求也在不斷增加。城市化和工業(yè)化進(jìn)程導致了城市貧富差距和社會(huì )不平等的加劇，一些弱勢群體面臨貧困、疾病、教育等多方面的挑戰。在這一背景下，以實(shí)現“農業(yè)農村現代化”為總目標，要求“產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉風(fēng)文明、治理有效、生活富?！钡泥l村振興戰略，成為推動(dòng)共同富裕的重要手段。
光伏項目在實(shí)現鄉村振興戰略中發(fā)揮的要作用，它不僅可以有效地將清潔能源產(chǎn)業(yè)與村集體經(jīng)濟非法占相結合，在注重生態(tài)環(huán)境保護的同時(shí)，也能增強對周邊農戶(hù)的輻射帶動(dòng)作用，通過(guò)電費收益的方式進(jìn)一步帶動(dòng)農戶(hù)致富增收。在這一過(guò)程中，慈善事業(yè)作為國家可持續發(fā)展的有機組成部分，通過(guò)提供項目資金支持及相關(guān)教育培訓服務(wù)，可以為鄉村振興戰略實(shí)施奠定良好的宏觀(guān)格局。而金融工具的使用可以提升公益資金效率，同時(shí)保障資金安全合規，以此放大公益慈善資金效用、提升資金的社會(huì )價(jià)值創(chuàng )造能力。
（二）政策環(huán)境
黨的十九大提出了鄉村振興戰略，是為了全面建設小康社會(huì )、實(shí)現第一個(gè)百年奮斗目標以及開(kāi)啟全面建設社會(huì )主義現代化國家新征程而制定的重要戰略。為了貫徹黨的十九大、中央經(jīng)濟工作會(huì )議、中央農村工作會(huì )議精神以及政府工作報告要求，政府依據《中共中央、國務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉村振興戰略的意見(jiàn)》，制定了《鄉村振興戰略規劃（2018-2022年）》作為各地區各部門(mén)分類(lèi)有序推進(jìn)鄉村振興的重要依據。
作為新時(shí)代中國特色社會(huì )主義事業(yè)的重要組成部分，公益慈善事業(yè)在實(shí)施鄉村振興戰略和助力實(shí)現共同富裕目標方面具備重要的社會(huì )力量。黨的二十大報告提出了“構建初次分配、再分配、第三次分配協(xié)調配套的制度體系”“引導、支持有意愿有能力的企業(yè)、社會(huì )組織和個(gè)人積極參與公益慈善事業(yè)”等重要論述，為新時(shí)代新征程我國慈善事業(yè)的發(fā)展提供了根本遵循、基本依據和遠景目標。
目前，中國慈善與金融事業(yè)均處在高質(zhì)量發(fā)展階段，正是因為金融工具的使用可以放大慈善活動(dòng)的影響力，以慈善信托為代表的一系列慈善金融產(chǎn)品應運而生。為規范慈善信托，保護慈善信托當事人的合法權益，促進(jìn)慈善事業(yè)發(fā)展，根據《中華人民共和國慈善法》、《中華人民共和國信托法》、原《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》等法律法規，銀監會(huì )及民政部共同制定了《慈善信托管理辦法》，作為開(kāi)展慈善信托活動(dòng)的法律依據。
二、案例描述
在為踐行企業(yè)發(fā)展使命而不斷努力的過(guò)程中，騰訊集團于2021年8月18日宣布啟動(dòng)“共同富裕專(zhuān)項計劃”，并投入另外500億元資金。這一計劃旨在通過(guò)在鄉村振興、低收入人群增收、基層醫療體系完善等民生領(lǐng)域提供持續助力，增進(jìn)社會(huì )福祉，助力實(shí)現共同富裕的目標。這項計劃是騰訊在推進(jìn)可持續社會(huì )發(fā)展方面的新舉措，同時(shí)也是該公司在四個(gè)月內連續規劃投入1000億元資金，持續探索可持續發(fā)展的體現。為了更好地推進(jìn)這一使命，騰訊內部設立了全新的事業(yè)部——可持續社會(huì )價(jià)值事業(yè)部（SSV），將專(zhuān)注于實(shí)施和推進(jìn)與社會(huì )責任和可持續發(fā)展相關(guān)的項目和倡議。
SSV正在尋找相關(guān)項目機會(huì )，由于在助力鄉村振興和農民增收方面，戶(hù)用分布式光伏已被證明是一種有效的手段，且光伏行業(yè)的標準化程度高，市場(chǎng)競爭充分，成本和收益透明，他們決定與金融機構合作，讓公益資金以創(chuàng )新方式參與光伏電站項目，保證項目穩妥落地，同時(shí)幫助農戶(hù)規避風(fēng)險、獲得收益。在2022年，騰訊可持續社會(huì )價(jià)值事業(yè)部與建設銀行陜西分行、建信信托等建行相關(guān)機構合作，發(fā)起了“光伏鄉村振興創(chuàng )新試點(diǎn)項目”。
（一）項目介紹
項目采用創(chuàng )新模式，由騰訊作為委托人，出資800萬(wàn)元委托建信信托設立慈善信托，并在慈善信托之下設資金信托，資金信托下再設項目公司。以項目公司作為項目實(shí)施和運營(yíng)的主體，去招標有意愿合作的光伏企業(yè)。在這一合作過(guò)程中，項目公司提供資本金，建行陜西分行提供項目貸款資金并做相應的場(chǎng)景創(chuàng )新，騰訊企業(yè)作為項目委托人及出資人，通過(guò)慈善信托協(xié)議固化其公益目的，各主體合力以“公益+金融”的模式支持光伏電站建設。光伏項目所帶來(lái)的盈余，除了支付給農村戶(hù)的租金以確保其穩定收入，其余部分將會(huì )再投資于慈善信托，進(jìn)一步促進(jìn)慈善事業(yè)的發(fā)展，實(shí)現自我循環(huán)。
（二）項目參與主體視角分析
騰訊企業(yè)作為慈善活動(dòng)中的出資方，通過(guò)設立慈善信托，將捐款資金轉入信托機構，可以實(shí)現慈善資金的專(zhuān)業(yè)化利用，同時(shí)降低企業(yè)慈善項目的運營(yíng)成本。另一方面，企業(yè)能夠在慈善領(lǐng)域發(fā)揮長(cháng)期且持續的影響力并推動(dòng)社會(huì )發(fā)展，同時(shí)履行企業(yè)社會(huì )責任，塑造積極的企業(yè)形象，實(shí)現自身利益和長(cháng)遠發(fā)展的目標。政府在這一項目中扮演了監管者和支持者的角色。因地制宜將清潔能源產(chǎn)業(yè)與鞏固脫貧攻堅成果，推進(jìn)鄉村振興有機結合，為鄉村振興注入不竭動(dòng)能。同時(shí)制定相關(guān)政策法規，以確保項目的合法性和透明度，保障社會(huì )資金的使用安全和項目可持續發(fā)展目標的實(shí)現。
金融機構充當了項目管理和資金運作的中介，承擔資金托管結算的工作，保證了資金鏈路的安全透明，扮演了關(guān)鍵的支持性角色。建行陜西分行負責提供項目所需的資金，以支持項目的啟動(dòng)及后期運行；建信信托負責設計慈善信托架構，構建了可持續的資金循環(huán)機制，同時(shí)作為受托人對項目及資金進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理，保證公益意愿的實(shí)現。
項目公司作為項目實(shí)施和運營(yíng)的主體，將參與包括選址、工程設計、設備采購、施工、發(fā)電運營(yíng)等各個(gè)環(huán)節。作為商業(yè)實(shí)體，他們依舊采用商業(yè)運營(yíng)模式參與鄉村振興項目，以追求可持續的商業(yè)盈利，同時(shí)實(shí)現其社會(huì )使命，解決社會(huì )問(wèn)題、促進(jìn)社會(huì )變革。
村民作為項目受益人，通過(guò)在閑置屋頂上安裝光伏板，防雨防曬的同時(shí)獲得穩定的收入，改善了自身經(jīng)濟狀況。與此同時(shí)，村民也可以作為項目參與者，參與光伏板的實(shí)施和維護，獲得額外的收入機會(huì )，也可以增加他們的社會(huì )參與度?？偟膩?lái)說(shuō)，該項目通過(guò)各方的合作，實(shí)現了社會(huì )治理中不同角色的協(xié)同作用，促進(jìn)了光伏鄉村振興和公益事業(yè)的共同發(fā)展。
（三）慈善文化視角分析
光伏鄉村振興創(chuàng )新試點(diǎn)項目充分融合了陜北鄉村社會(huì )的價(jià)值觀(guān)和村民需求，將以人為本的慈善文化核心理念貫穿于項目始終。這種理念的引導和影響使得項目在推進(jìn)鄉村振興的同時(shí)，實(shí)現了對當地社區居民的關(guān)愛(ài)和支持，項目的設計和實(shí)施緊密結合當地社區的需求和特點(diǎn)，為鄉村振興注入了更多的人文情懷和社會(huì )溫度。項目執行者深入了解當地居民的需求和期望，確保項目的設計與當地實(shí)際情況相符。受制于當地“九山半水半分田”的地形條件所限，當地農業(yè)發(fā)展受限、難以實(shí)現農業(yè)規?；l(fā)展。在這樣的背景下，引進(jìn)分布式光伏電站，讓發(fā)電收益歸村集體，使每戶(hù)可以收到每年500元的租金成為當地居民創(chuàng )收的新途徑。在推進(jìn)光伏項目的過(guò)程中，充分尊重居民的知情權和參與權，讓他們成為項目的參與者和受益者，使項目在推動(dòng)社會(huì )進(jìn)步的同時(shí)，切實(shí)為當地社區帶來(lái)積極的影響。
（四）項目可持續分析
首先，在光伏鄉村振興創(chuàng )新項目中，慈善信托作為頂層設計，與第二層出資方設立的資金信托想結合，實(shí)現了包括公益資本、商業(yè)資本、公共資本等對財務(wù)回報和社會(huì )效益有不同要求的資本的融合。這種融合機制充分發(fā)揮了各個(gè)層次的優(yōu)勢，捐贈的資金進(jìn)入慈善信托，保證其公益性；出于商業(yè)目的的資金則可以進(jìn)入資金信托，以此吸引更多社會(huì )資源參與。慈善信托在這一結構中發(fā)揮著(zhù)引導和監督的作用。它為企業(yè)捐贈的資金提供了有效的管理和運用途徑，確保捐贈的資金能夠用于慈善事業(yè)和公益項目，并保證其公益性和社會(huì )價(jià)值。而資金信托作為慈善信托和項目公司之間的橋梁，將企業(yè)捐贈的資金專(zhuān)業(yè)地進(jìn)行運營(yíng)和管理。資金信托可以根據項目需求和資金規模，靈活地進(jìn)行資金配置和投資，以追求更大的回報率和增值效益。它還可以協(xié)調慈善信托和項目公司之間的資金流動(dòng)，確保慈善資金能夠按照計劃順利投入到項目中。
其次，該項目旨在建立與不同參與主體的緊密合作，以確保捐贈資金得到有效利用并實(shí)現長(cháng)期影響力。通過(guò)與捐贈人合作，項目能夠贏(yíng)得啟動(dòng)資本，確保項目能夠順利啟動(dòng)并運作。同時(shí)，捐贈人在項目的初期就參與了決策過(guò)程，例如選擇受益地區和人群，用捐贈資金強化社會(huì )價(jià)值導向，確保資金投入到解決社會(huì )問(wèn)題、改善社會(huì )生活質(zhì)量、推動(dòng)社會(huì )公平和和諧等具有積極社會(huì )影響的項目中，而不僅僅是追求經(jīng)濟回報或個(gè)別利益；通過(guò)與金融機構合作，為項目建立合規、安全、透明的管理架構，確保捐贈資金的使用符合相關(guān)法規和標準。金融機構的參與還可以為項目合理加杠桿，擴大項目的規模和受益人覆蓋面，從而實(shí)現更大的社會(huì )影響力；通過(guò)與產(chǎn)業(yè)伙伴合作，慈善項目可以借鑒產(chǎn)業(yè)界的市場(chǎng)化經(jīng)驗和管理模式，將商業(yè)的專(zhuān)業(yè)化管理手段應用于慈善活動(dòng)中。產(chǎn)業(yè)伙伴所擁有豐富的資源和專(zhuān)業(yè)知識能夠為項目提供有效的支持和指導，也能為項目帶來(lái)更多資源和資金的支持。其在相關(guān)領(lǐng)域具有一定的影響力和資源優(yōu)勢，有助于項目擴大規模并提高影響力。
綜合來(lái)看，光伏鄉村振興創(chuàng )新試點(diǎn)項目的雙層信托架構可以保障其公益目的，并使其可承載多元化資金，為鄉村地區帶來(lái)更多實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟和社會(huì )效益，實(shí)現可持續發(fā)展的目標。項目創(chuàng )新的“產(chǎn)業(yè)+金融+公益”合力架構，將慈善捐贈資金和私人產(chǎn)業(yè)資本及創(chuàng )新社會(huì )企業(yè)貸款相結合，建立捐贈人、金融機構、產(chǎn)業(yè)公司等參與主體的緊密合作關(guān)系，放大慈善項目影響力。同時(shí)項目采用多路徑盈利模式，光伏發(fā)電的盈余首先將分配給當地村民，項目公司的相關(guān)盈利也將再次分配至慈善信托，從而實(shí)現雙向的可持續。
三、慈善信托模式下鄉村振興活動(dòng)可持續發(fā)展總結與借鑒
在慈善信托模式的引領(lǐng)下，騰訊和建設銀行探索出一種項目自身可造血、公益資金可以持續用下去的鄉村振興幫扶模式。這一模式結合了慈善的社會(huì )使命與信托的財務(wù)管理優(yōu)勢，為鄉村振興提供了一種全新的推動(dòng)方式，也為其他可持續發(fā)展項目提供了寶貴的借鑒經(jīng)驗。
（一） 主要結論
1. 多方合作共建完整的資金流動(dòng)和運作機制
在慈善信托模式下，企業(yè)、金融機構和產(chǎn)業(yè)伙伴等不同類(lèi)型的合作伙伴共同參與，能夠將各自的資源和優(yōu)勢整合起來(lái)，實(shí)現優(yōu)勢互補。企業(yè)可以提供資金支持和戰略指導，金融機構提供專(zhuān)業(yè)的資金管理和風(fēng)險控制，產(chǎn)業(yè)伙伴則能夠借鑒市場(chǎng)化經(jīng)驗和管理模式，綜合的資源整合能夠為慈善活動(dòng)提供全方位的支持，從資金到專(zhuān)業(yè)化管理，從戰略規劃到市場(chǎng)運作，實(shí)現項目的全面推進(jìn)。同時(shí)可以團結不同主體參與到慈善項目中，共同承擔社會(huì )責任，有助于構建和諧的社會(huì )關(guān)系，推動(dòng)社會(huì )的發(fā)展。
2.專(zhuān)業(yè)化管理實(shí)現資產(chǎn)可持續運作
專(zhuān)業(yè)的投資團隊和投資經(jīng)驗能夠根據市場(chǎng)情況和項目需求，制定科學(xué)合理的資金投資策略。通過(guò)對不同資產(chǎn)類(lèi)別的分散投資和風(fēng)險管理，慈善信托可以最大程度地實(shí)現捐贈資金的保值增值。專(zhuān)業(yè)投資能力有助于增加慈善資金的回報率，從而為更多的慈善項目提供更大的支持。捐贈人的資金回報和項目的可持續發(fā)展相輔相成，形成良性循環(huán)。
3.堅持以人為本的公益導向，關(guān)注當地社會(huì )的文化特色和價(jià)值觀(guān)
慈善信托模式下的鄉村振興活動(dòng)始終堅持以人為本的慈善價(jià)值觀(guān)，尊重當地居民的文化特色，深入了解當地的社會(huì )需求和民生問(wèn)題，并對鄉村實(shí)際情況進(jìn)行分析。在了解到地區間光照條件存在差異這一情況后，項目采取了“分級分策”的措施，利用“差中選優(yōu)”的原則，將光照相對較好的地區作為“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”，用以補充光照較差的地區，形成一種優(yōu)劣相融、綜合收益可達一定水平的光伏電站資產(chǎn)結構，實(shí)現綜合利用各地資源，最大限度地推動(dòng)鄉村振興活動(dòng)的目的。項目的針對性設計幫助農村地區解決實(shí)際問(wèn)題，提高居民的生活質(zhì)量和福利水平。
4.慈善信托模式注重項目的長(cháng)期影響力
慈善信托模式可以有效地統一各方不同訴求，激勵包括政府、金融機構、企業(yè)、公益組織乃至個(gè)人等不同主體共同參與相關(guān)領(lǐng)域的可持續建設，以解決社會(huì )問(wèn)題為導向，利用慈善金融產(chǎn)品，撬動(dòng)不同屬性資金，擴大受益人覆蓋面及項目影響力。同時(shí)慈善信托相關(guān)案例的成功經(jīng)驗可以激勵金融機構針對具有公益性質(zhì)的項目進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng )新，吸引更多主體參與慈善項目，讓社會(huì )價(jià)值與商業(yè)價(jià)值融合共生，保證慈善項目的可持續性。
（二）主要建議
1.對捐贈人而言
捐贈人在參與慈善項目時(shí)，可以與金融機構及相關(guān)社會(huì )組織制定明確的合作方案，包括資金用途和項目目標，確保捐贈資金能夠專(zhuān)款專(zhuān)用，實(shí)現項目的社會(huì )價(jià)值導向。同時(shí)捐贈人可以將慈善活動(dòng)與企業(yè)的發(fā)展戰略和價(jià)值觀(guān)融合，了解慈善項目與本業(yè)業(yè)務(wù)的可能關(guān)聯(lián)，實(shí)現公益、社會(huì )企業(yè)責任、經(jīng)濟效益的有機結合。企業(yè)需重視慈善資金力量，加強對慈善金融產(chǎn)品的了解，利用相對較小的資金來(lái)撬動(dòng)更大市場(chǎng)，擴大社會(huì )影響力，為可持續性發(fā)展作出貢獻。最后，捐贈人需持續關(guān)注慈善項目的發(fā)展情況，履行項目情況監督監管的責任，在必要的時(shí)候提供相關(guān)幫助，確保項目可以取得可持續的社會(huì )效益。
2.對金融機構而言
建議金融機構強化自身專(zhuān)業(yè)管理能力，通過(guò)數字化建設和信息化技術(shù)的應用，以及對組織內部人員的培訓，實(shí)現資金的高效管理和項目的科學(xué)評估，提升公益項目的影響力。同時(shí)需注重加強資金透明度，作為受托人可以確保捐贈資金專(zhuān)款專(zhuān)用，用于項目的公益目標，并及時(shí)向捐贈人和社會(huì )公開(kāi)項目進(jìn)展和成果。此外，建議金融機構持續創(chuàng )新和改進(jìn)具有公益性質(zhì)的產(chǎn)品項目，需意識到提供慈善金融產(chǎn)品不僅可以實(shí)現企業(yè)社會(huì )責任，也可以產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值，慈善金融產(chǎn)品可以帶來(lái)多元化的收入流，有助于降低金融機構對傳統金融產(chǎn)品的依賴(lài)，創(chuàng )造全新的盈利機會(huì )。
3.對政府而言
建議政府重視政策環(huán)境的建設，在相關(guān)領(lǐng)域制定長(cháng)期規劃和戰略，明確政府的角色和責任，規劃慈善項目的定位和目標，并為其提供持續的政策支持，以此鼓勵和引導企業(yè)、社會(huì )組織和個(gè)人參與慈善項目，增加慈善項目的吸引力和可持續性。同時(shí)，政府可以加強與企業(yè)、金融機構和社會(huì )組織的合作與協(xié)調，形成多方合力，可以更有效地整合資源，共同推動(dòng)慈善項目的實(shí)施。
在監管方面，建議政府建立健全慈善項目的監管機制，明確監管責任和監督程序，保障捐贈資金的安全和合規使用。政府可以要求項目公開(kāi)相關(guān)信息，包括項目的資金使用情況、項目進(jìn)展和成效等，通過(guò)提高透明度，增強公眾對項目的信任。政府需要加強對慈善信托項目的評估和監測，及時(shí)掌握項目的運行情況和社會(huì )影響，推動(dòng)項目朝著(zhù)可持續發(fā)展的方向發(fā)展。
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作者：
張舟帆 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
指導老師：
田婧 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院藝術(shù)品金融與慈善財經(jīng)研究中心主任
原創(chuàng )聲明
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