作者：王慧，孫慧，肖涵月，辛龍
期刊：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究
關(guān)鍵詞：環(huán)境政策不確定性; 綠色創(chuàng )新; 環(huán)保經(jīng)歷嵌入; 環(huán)保投資; 污染密集型企業(yè); 零膨脹負二項模型
一、研究問(wèn)題
隨著(zhù)經(jīng)濟結構轉型，環(huán)境政策也進(jìn)入加速調整期，逐步由依附型政策邁向自主型政策。尤其是黨的十八大以來(lái)，生態(tài)文明建設已被擺在突出地位，環(huán)境政策的波動(dòng)變化和調整改革等不確定性攀升的舉措，已逐漸倒逼各地區經(jīng)濟政策進(jìn)行調整，從生態(tài)環(huán)境為發(fā)展讓路積極轉向環(huán)境經(jīng)濟相容性增長(cháng)。作為微觀(guān)經(jīng)濟活動(dòng)主體的企業(yè)，在宏觀(guān)環(huán)境政策不確定性的洪流中，如何應對環(huán)境政策波動(dòng)引發(fā)的機遇與挑戰?是“主動(dòng)求變”，通過(guò)迅速響應政策變化調整內部環(huán)保戰略決策，尋求綠色創(chuàng )新的“險中求勝”，還是“臨陣以待”，以“謹小慎微”的態(tài)度規避環(huán)境政策不確定性蘊含的風(fēng)險，推遲綠色創(chuàng )新決策?目前環(huán)境政策不確定性如何影響企業(yè)綠色創(chuàng )新這一問(wèn)題仍未被厘清，有待深入探究。
多數學(xué)者圍繞經(jīng)濟政策不確定性與企業(yè)創(chuàng )新展開(kāi)討論。從環(huán)境政策不確定性出發(fā)，一些學(xué)者發(fā)現由地方環(huán)保官員變動(dòng)引發(fā)的環(huán)境政策不確定性會(huì )對微觀(guān)企業(yè)的環(huán)境治理行為產(chǎn)生重要影響。本文借鑒經(jīng)濟政策不確定性指數的編制思路，構建并計算了中國環(huán)境政策不確定性指數，在理論推導的基礎上，實(shí)證分析了環(huán)境政策不確定性對污染密集型企業(yè)綠色創(chuàng )新的影響。
二、理論模型與研究假設
三、研究設計
1.模型設定
2.主要變量
綠色創(chuàng )新：本文采用綠色專(zhuān)利申請數量作為綠色創(chuàng )新的衡量指標。具體操作過(guò)程為:1)收集污染密集型企業(yè)的專(zhuān)利申請詳細信息;2)依據世界知識產(chǎn)權組織2010年發(fā)布的“國際專(zhuān)利分類(lèi)綠色清單”中的IPC代碼，對企業(yè)專(zhuān)利進(jìn)行逐一匹配;3)識別并加總每年的綠色專(zhuān)利申請量。
環(huán)境政策不確定性：以慧科數據庫中的《北京青年報》《廣州日報》《解放日報》《人民日報》(海外版)、《新聞晨報》《南方都市報》《新京報》《今晚報》《文匯報》《羊城晚報》等中國大陸10種主流重要報紙為基礎，統計其中涵蓋“環(huán)境”“不確定性”“政策”及相近關(guān)鍵詞的文章頻次。
四、主要研究結論
本文主要的研究結論包括:第一，環(huán)境政策不確定性會(huì )促進(jìn)污染密集型企業(yè)的綠色創(chuàng )新；第二，這一促進(jìn)效應的傳導機制為“環(huán)境政策不確定性凸顯—高管環(huán)保經(jīng)歷嵌入首先感知并作出響應—尋求機遇增加環(huán)保投資—刺激綠色創(chuàng )新”；第三，環(huán)境政策不確定性對國有企業(yè)、“國控點(diǎn)”企業(yè)、位于非環(huán)保重點(diǎn)城市的企業(yè)、成長(cháng)期企業(yè)綠色創(chuàng )新的激勵效應更強，這體現了環(huán)境政策不確定性對污染密集型企業(yè)的綠色創(chuàng )新存在選擇效應。
本文的政策啟示包括：1）在脫貧攻堅戰、污染防治攻堅戰、藍天保衛戰的收官之年，新冠肺炎疫情引發(fā)的環(huán)境政策不確定性愈發(fā)明顯，企業(yè)要善于捕捉和創(chuàng )造不確定性中的發(fā)展機遇，規避不利風(fēng)險與挑戰，積極應對，主動(dòng)作為，激流勇進(jìn)，變中求勝，堅持以綠色技術(shù)創(chuàng )新推動(dòng)綠色轉型升級。2）各級部門(mén)要精準施策，因地制宜。如:要繼續加強對污染密集型企業(yè)的環(huán)境監管力度，以行政規制對企業(yè)施加環(huán)保壓力，刺激企業(yè)通過(guò)技術(shù)變革和綠色創(chuàng )新降低污染排放;要適度對不同區域、不同發(fā)展階段的企業(yè)給予偏向型激勵政策，加大企業(yè)應對外部環(huán)境政策波動(dòng)的抗風(fēng)險能力與踐行綠色創(chuàng )新的主動(dòng)性。3）企業(yè)可建立環(huán)境政策變動(dòng)的動(dòng)態(tài)預警機制，持續監測宏觀(guān)環(huán)境政策的波動(dòng)性，及時(shí)調整內部環(huán)保戰略決策，有效降低風(fēng)險誤判損失，從而提高以綠色創(chuàng )新實(shí)現“險中求勝”的概率。
原文摘要：
面對宏觀(guān)環(huán)境政策的不確定性，污染密集型企業(yè)是“謹小慎微”，靜待時(shí)機，還是主動(dòng)求變，以綠色創(chuàng )新“險中求勝”?基于環(huán)境政策不確定性對綠色創(chuàng )新影響的理論推演分析，采用2010-2018年的污染密集型上市公司作為研究樣本，以慧科數據庫中中國大陸10種主流重要報紙為基礎統計包含相關(guān)關(guān)鍵詞的文章頻次，構建并量化中國環(huán)境政策不確定性指數，同時(shí)，根據世界知識產(chǎn)權組織發(fā)布的“國際專(zhuān)利分類(lèi)綠色清單”甄別綠色創(chuàng )新，并實(shí)證檢驗了二者間的關(guān)系。研究結論表明，環(huán)境政策不確定性顯著(zhù)促進(jìn)了污染密集型企業(yè)綠色創(chuàng )新。進(jìn)一步引入環(huán)保經(jīng)歷嵌入和環(huán)保投資，構建“E-S-C-P”研究范式，發(fā)現正向效應的傳導機制為“環(huán)境政策不確定性凸顯—高管環(huán)保經(jīng)歷嵌入首先感知并作出響應—尋求機遇增加環(huán)保投資—刺激綠色創(chuàng )新”。受企業(yè)性質(zhì)、垂直型環(huán)境規制、區位特征、生命周期等因素影響，環(huán)境政策不確定性與綠色創(chuàng )新間的關(guān)系呈明顯的選擇效應，表現為環(huán)境政策不確定性對國有企業(yè)、“國控點(diǎn)”企業(yè)、位于非環(huán)保重點(diǎn)城市的企業(yè)以及成長(cháng)期企業(yè)綠色創(chuàng )新的激勵效應更強。研究結論對于污染密集型企業(yè)搶抓環(huán)境政策變動(dòng)機遇，降低污染排放，主動(dòng)求變、變中取勝，逐步實(shí)現綠色轉型，具有重要的現實(shí)意義與政策啟示。
作者：
張廣逍 中央財經(jīng)大學(xué)博士研究生
指導老師：
王遙 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)
