隨著(zhù)世界各國重視應對氣候變化和可持續發(fā)展，越來(lái)越多的國家積極推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。我院推出全球綠色金融發(fā)展系列觀(guān)點(diǎn)文章，旨在向中國利益相關(guān)方介紹全球主要經(jīng)濟體的綠色金融發(fā)展情況，總結各國家地區綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗和對中國的啟示，并探討中國與其在綠色金融領(lǐng)域合作的前景。本篇文章是系列文章第九篇，介紹美國綠色金融發(fā)展現狀，并展望中美綠色金融合作前景。
一、中美綠色金融合作經(jīng)驗總結
根據以往的經(jīng)驗，由于民主黨與共和黨對于氣候問(wèn)題的態(tài)度不同，美國聯(lián)邦政府很難在國家層面長(cháng)時(shí)間堅持一貫的氣候政策，這在一定程度上造成了資源浪費，也大大延緩了綠色金融發(fā)展進(jìn)程。在這一方面，中國需要充分發(fā)揮其制度優(yōu)勢，把目光放長(cháng)遠，制定政策時(shí)統籌兼顧，保證政策全面、協(xié)調、可持續。另外，中國在與美國開(kāi)展綠色金融合作時(shí)，要樹(shù)立周期意識，注意把握兩國綠色金融合作的風(fēng)口，同時(shí)中方需要預判美國宏觀(guān)氣候政策的回退，并相應地做出準備。中國還要看到美國次國家政策與微觀(guān)政策對國家政策的補位作用，看到市場(chǎng)強大的力量，在綠色金融的制度設計中，充分發(fā)揮地方政府與私人部門(mén)的主觀(guān)能動(dòng)性，最大限度調動(dòng)市場(chǎng)微觀(guān)主體的活力。
對于美國的碳市場(chǎng)而言，其發(fā)展一波三折，原因大概在于前期缺少強制性要求或嚴格的法律規定，過(guò)低的優(yōu)惠力度或者自愿性條款無(wú)法激發(fā)企業(yè)足夠的減排與交易動(dòng)力。未來(lái)，中國在推進(jìn)國內碳市場(chǎng)建設時(shí)，需要更加注重市場(chǎng)與政策的協(xié)調，完善的政策法規是碳市場(chǎng)有效性的基石。在碳市場(chǎng)試點(diǎn)過(guò)程中，要做到分階段逐步推進(jìn)、科學(xué)分配配額、加強市場(chǎng)監管、必要時(shí)采取價(jià)格管理措施等，以保障交易市場(chǎng)的平穩運行，盡量避免出現類(lèi)似芝加哥氣候交易所碳價(jià)格大起大落的問(wèn)題。當然，美國碳市場(chǎng)也有很多成功的經(jīng)驗值得我國借鑒，比如，兩個(gè)區域性碳市場(chǎng)內各州自主性較大，充分考慮了各地區間經(jīng)濟、人口、工業(yè)基礎等因素的實(shí)際差異，在統一的交易規則、統一的配額管理平臺、統一的配額拍賣(mài)平臺下又尊重異質(zhì)性，鼓勵各地區探索屬于自己的最佳行動(dòng)方案。
美國綠色金融市場(chǎng)高度發(fā)達，為資金提供了豐富的投資渠道，而各類(lèi)綠色金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與創(chuàng )新，也為美國綠色項目降低融資成本、提升項目融資的可獲得性發(fā)揮了巨大作用，彼此形成了相互促進(jìn)的良性循環(huán)。據此，中國應培育多元化的綠色金融市場(chǎng)參與主體，保證政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行類(lèi)金融機構在綠色金融體系中分工明確、各司其職，持續推進(jìn)綠色金融市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng )新與機制創(chuàng )新，拓寬融資渠道，逐步提高金融機構對綠色項目投資與貸款的比重，建立起生態(tài)文明建設的市場(chǎng)良性循環(huán)機制。
二、中美綠色金融合作展望
特朗普政府時(shí)期，中美關(guān)系滑向對抗，美國尋求與中國脫鉤，在貿易方面發(fā)生爭端，對中美合作產(chǎn)生了極大的破壞。新總統拜登上任以后，逐步梳理調整新的對華政策，盡管也將中國視為美國“最大的競爭對手”，但拜登展現出了更多的“戰略耐心”，未來(lái)4年，中美將處在“競爭與合作”并行的大戰略框架下，中美須抓住窗口期，積極開(kāi)展綠色金融合作，為全球樹(shù)立榜樣，帶頭擴大綠色金融規模、打造綠色金融合作平臺、實(shí)現綠色低碳轉型。同時(shí)，中美氣候和綠色金融領(lǐng)域的對話(huà)和合作有望推動(dòng)中美關(guān)系回暖，成為雙方戰略重啟的重要突破口。
綠色金融領(lǐng)域是中美兩國合作和對話(huà)的良好突破口。兩國在綠色金融領(lǐng)域存在良好的合作基礎。早在2010年中國部分省份就開(kāi)始推進(jìn)與美國的綠色金融合作。2016年奧巴馬執政時(shí)期，中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)中就全面啟動(dòng)了兩國綠色金融合作，并成立了中美綠色基金等。當前，拜登推行“綠色新政”，力主“為中產(chǎn)階級服務(wù)”外交，重返《巴黎協(xié)定》，積極引導第26屆聯(lián)合國氣候變化締約方大會(huì )，為實(shí)現碳中和制定了長(cháng)期戰略，大幅提高綠色投資，建設可持續的基礎設施，打造公平的清潔能源未來(lái)體系。在拜登的“綠色新政”框架下，已有的中美綠色合作項目將有加速。比如，成立于2016年、已投資超過(guò)100億元的“中美綠色基金”將會(huì )進(jìn)一步推進(jìn)；除此之外，在可再生能源技術(shù)，綠色交通，碳交易方面存在合作前景。
當然，中美未來(lái)的綠色金融合作依然存在亟需解決的難題與障礙。一是中美長(cháng)期缺乏戰略互信。當前全球地緣政治格局和中美關(guān)系的基本方面與《巴黎協(xié)定》簽訂之時(shí)相比已發(fā)生深刻變化。在特朗普政府的單邊主義和極限施壓政策之下，中美在貿易、關(guān)稅以及科技等領(lǐng)域均出現了爭端，兩國關(guān)系遭受了極大的破壞與惡性下滑，中美政府間互信嚴重受損，勢必會(huì )制約在氣候變化專(zhuān)門(mén)領(lǐng)域合作的深化。比如，在G20可持續金融工作組重啟時(shí)，美國財政部長(cháng)珍妮特·耶倫和中國人民銀行行長(cháng)易綱各自宣布了各自國家擔任新小組聯(lián)合主席的角色，但雙方在聲明中均未提及對方。盡管如今綠色發(fā)展已基本成為各國共識，但在金融領(lǐng)域的國際合作要實(shí)現落地，仍需要以大國互信為基礎，否則“綠色”理念將只停留于表面。
二是由于美國對華政策隨執政黨更替而頻繁變更，長(cháng)期中美合作仍具有不確定性。在民主黨執政的窗口期內，中美綠色合作需加快步伐，抓住美國加碼綠色產(chǎn)業(yè)的時(shí)機。中方不妨主動(dòng)尋求與美對話(huà)，成為議程設置方，占據話(huà)語(yǔ)主動(dòng)權?？梢試L試重啟過(guò)往一些已休眠的中美對話(huà)機制，如中美氣候智慧型低碳城市峰會(huì )、中美金融研討會(huì )等。但需要注意的是，拜登政府“綠色新政”的政策力度與時(shí)間跨度較大，且許多政策的規劃方案不夠細致，實(shí)際執行效果還未可知，而后繼政府未必會(huì )完整繼承拜登的政策，因此綠色領(lǐng)域的長(cháng)期國際合作具有不確定性。
三是中美綠色標準存在較大差異。中美綠色產(chǎn)業(yè)認定與分類(lèi)指導方案具有顯著(zhù)差異，同時(shí)綠色金融與綠色產(chǎn)業(yè)在國際上也尚未形成統一而權威的定義，這為跨國綠色投融資增添了無(wú)形的阻礙，提高了企業(yè)調研成本，使得綠色資金的國際流動(dòng)缺乏活力。美國綠色金融標準及多數通行國際標準以市場(chǎng)自愿采用或遵守為主，如果參照標準的企業(yè)多，就會(huì )形成市場(chǎng)規則，從而進(jìn)一步形成通行標準；與此不同，我國的綠色債券、綠色信貸等標準均由金融和產(chǎn)業(yè)主管部門(mén)出臺，具有強制執行力。目前，中歐已共同牽頭發(fā)布了《可持續金融共同分類(lèi)目錄》，該目錄囊括了中歐綠色與可持續金融目錄所共同認可的、對減緩氣候變化有顯著(zhù)貢獻的經(jīng)濟活動(dòng)清單，極大推動(dòng)了中歐綠色金融標準的統一，而中美兩國尚未有類(lèi)似的合作。未來(lái)，中美兩國應著(zhù)力促進(jìn)綠色金融標準的統一，針對綠色金融分類(lèi)法進(jìn)行深入交流，促進(jìn)雙方乃至國際綠色金融產(chǎn)品的多方認證和流通。為了推動(dòng)國際綠色投資，中美應合作探索國際綠色金融認證和國內綠色金融分類(lèi)法結合的可能性。
四是中美信息披露機制不統一。因會(huì )計準則與財報規則不同，以及綠色產(chǎn)業(yè)分類(lèi)不同，種種差異造成了中美在綠色項目與企業(yè)的信息披露機制難以統一。沒(méi)有雙方基本相互認可的信息披露機制，將使得跨國綠色產(chǎn)業(yè)投融資存在信息不對稱(chēng)，同時(shí)難以建立國際性的綠色產(chǎn)業(yè)與環(huán)境信息數據庫，使得不同國家的綠色項目與企業(yè)沒(méi)有可操作性的評價(jià)指標和數據對比。中美雙方在環(huán)境披露工作上都還有很大的上升空間，兩國應加快完善氣候和環(huán)境信息披露機制，提高報告標準與氣候環(huán)境風(fēng)險評估要求，并考慮雙方披露機制的協(xié)同效應。中美兩國可以攜手打造“綠色金融國際合作項目”標桿庫，劃設可操作性的標準，建設全球綠色金融合作網(wǎng)絡(luò )。中美雙方還應加強知識與經(jīng)驗共享，持續開(kāi)展中美政策和技術(shù)交流，識別中美雙方感興趣的領(lǐng)域計劃和項目，舉行政府間和非政府專(zhuān)家會(huì )，促進(jìn)地方政府、企業(yè)、智庫、學(xué)者和其他專(zhuān)家的參與，根據不同國情各自、攜手并與其他國家一道，加強縮小差距的行動(dòng)與合作，加速綠色低碳轉型和氣候技術(shù)創(chuàng )新，發(fā)起新的綠色金融合作倡議。
想要解決中美在氣候合作方面面臨的風(fēng)險和挑戰，必須深入挖掘雙發(fā)重啟、深化氣候合作的機會(huì )與潛力。中美氣候合作有如下幾個(gè)有利條件：一是兩國應對氣候變化的長(cháng)期愿景和目標相似，中國力爭在2030年前達峰、努力爭取2060年前實(shí)現碳中和；拜登政府則提出2050年實(shí)現碳中和，兩國的減排承諾具有一定的一致性。二是兩國的氣候行動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域重合，包括加速能源轉型，推動(dòng)交通、建筑、工業(yè)的低碳發(fā)展，開(kāi)發(fā)低碳技術(shù)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新（如電動(dòng)車(chē)、氫能、儲能以及碳捕捉、儲存、利用等），發(fā)展綠色金融，完善碳市場(chǎng)等。三是兩國在推動(dòng)多邊進(jìn)程方面的意愿一致，包括盡快落實(shí)《巴黎協(xié)定》，推動(dòng)國際發(fā)展援助的多邊合作，支持第三方國家（如“一帶一路”沿線(xiàn)國家）實(shí)現綠色低碳轉型。四是雙方有合作經(jīng)驗且相互熟悉的杰出人物重返舞臺，奠定了較好的工作關(guān)系基礎，這有利于中美之間順暢溝通，培育工作層面的互信，在復雜情況下拓展氣候合作之路[2]。
目前，中美關(guān)系尚在回暖過(guò)程中，中美雙邊氣候對話(huà)與合作受到一定的限制，在此情況下可以考慮利用多邊機制創(chuàng )造交流機會(huì )，一方面應繼續以聯(lián)合國氣候變化框架公約和《巴黎協(xié)定》的渠道進(jìn)行對話(huà)合作，另外一方面利用G20等多邊機制探討促進(jìn)綠色低碳復蘇的綠色財政和綠色金融政策，探索低碳基礎設施投資合作，廣泛拓展氣候合作的對話(huà)渠道和潛在領(lǐng)域。其次，在官方關(guān)系復雜敏感的情況下，可以考慮從專(zhuān)家層面的對話(huà)開(kāi)始，通過(guò)開(kāi)展二軌對話(huà)，創(chuàng )造開(kāi)展一軌半乃至一軌對話(huà)的機會(huì )，逐步提高對話(huà)等級，深入交流釋疑解惑以增強互信和理解，共同推動(dòng)多邊進(jìn)程，為日后恢復政府間工作機制創(chuàng )造條件。在此基礎上，中美雙方應循序漸進(jìn)地推動(dòng)兩國政府建立常規對話(huà)合作機制?，F在中美已達成一致，同意建立“21世紀20年代強化氣候行動(dòng)工作組”，并計劃定期舉行會(huì )議，并重點(diǎn)強調在本十年內加強具體實(shí)在的氣候行動(dòng)。在拜登政府已組建起強大的氣候團隊的背景下，中國政府應在更高授權級別層面開(kāi)展內外協(xié)調，與美方氣候團隊各層級人員對接，共同提高溝通談判效率，有效互動(dòng)。
總的來(lái)說(shuō)，美國和中國是世界上最大的兩個(gè)經(jīng)濟體，也是當前碳排最多的兩個(gè)國家，在氣候行動(dòng)和綠色金融體系建設方面具有很大的影響力。展望中美氣候合作未來(lái)，仍不免會(huì )有波折，但合作共贏(yíng)才是出路。兩國政府應加強合作，共同承擔起更多的責任，帶頭履行好《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《巴黎協(xié)定》框架下的減排承諾，督促金融部門(mén)加快綠色發(fā)展的腳步。在政策制定、完善立法、機制創(chuàng )新等方面開(kāi)展交流與合作，共同推動(dòng)全球綠色金融監管環(huán)境發(fā)生改變。中美應一同發(fā)揮大國擔當，協(xié)助其他發(fā)展中國家綠色金融體系的構建，加大海外綠色投資，支持開(kāi)發(fā)性金融機構為綠色項目提供更多的優(yōu)惠貸款。
李辰昕
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
毛倩
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
