漁業(yè)是農業(yè)的重要組成部分，其高質(zhì)量發(fā)展既關(guān)系到保障糧食安全，又與環(huán)境經(jīng)濟可持續發(fā)展密不可分。近年來(lái)，粗放的生產(chǎn)模式導致我國漁業(yè)資源衰退和環(huán)境污染問(wèn)題突出，而氣候變化等外部因素又進(jìn)一步加劇了漁業(yè)生產(chǎn)的不確定性，因此，加強海洋環(huán)境保護、推動(dòng)漁業(yè)可持續發(fā)展刻不容緩。漁業(yè)金融作為藍色金融的重要組成部分，在支持漁業(yè)可持續發(fā)展的過(guò)程中，對加強海洋環(huán)境保護、管理漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險具有重要作用。（本文原載于《中國金融》2022年第23期）
一、我國漁業(yè)金融發(fā)展現狀
總體而言，我國漁業(yè)相關(guān)金融服務(wù)主要以信貸和保險為主，但支持范圍和力度相對有限，金融在支持漁業(yè)可持續發(fā)展方面還存在不足。當前，漁業(yè)金融發(fā)展呈現政策性強、供需矛盾大、與可持續理念關(guān)聯(lián)不足三個(gè)特征。
政策性強。當前，金融機構開(kāi)展漁業(yè)金融業(yè)務(wù)的積極性不高，漁業(yè)金融發(fā)展十分依賴(lài)政策引導。其中，為漁業(yè)提供信貸服務(wù)的金融機構以農村商業(yè)銀行、農村信用合作社、政策性銀行和國有商業(yè)銀行為主，而這些金融機構在支持漁業(yè)發(fā)展方面受政策影響較大。為漁業(yè)提供保險服務(wù)的機構以漁業(yè)互保協(xié)會(huì )為主，其在很大程度上依賴(lài)于保費補貼等優(yōu)惠政策。究其原因，主要是因為我國漁業(yè)具有弱質(zhì)性特點(diǎn)，風(fēng)險高、資產(chǎn)金融化困難，具體表現如下。第一，漁業(yè)面臨較高的自然風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和政策風(fēng)險，由此導致金融風(fēng)險較高。例如，漁業(yè)的養殖和捕撈環(huán)節主要由“小而散”的小規模主體承擔，以傳統的漁業(yè)生產(chǎn)作業(yè)方式為主，容易受到自然災害的影響，面臨很高的自然風(fēng)險。再如，水產(chǎn)品大多以鮮活的方式進(jìn)入市場(chǎng)，其易腐的特性和消費者對產(chǎn)品新鮮度的敏感性導致產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，形成較高的市場(chǎng)風(fēng)險。第二，漁業(yè)生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)性強、生產(chǎn)方式多樣、地域差異大，金融機構了解漁業(yè)業(yè)務(wù)和提供服務(wù)具有較高成本。第三，漁業(yè)相關(guān)資產(chǎn)金融化困難。生物資產(chǎn)、生產(chǎn)資料等是漁業(yè)主體的重要資產(chǎn)，而此類(lèi)資產(chǎn)估值相對困難。估值困難的原因既包括生物資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)難度大，也包括海域使用權缺乏估值體系等,這使得漁業(yè)主體很難以資產(chǎn)抵押的形式獲得貸款。另外，保險的設計、勘驗、定損也比較困難。第四，漁業(yè)“小而散”的特點(diǎn)進(jìn)一步造成漁業(yè)生產(chǎn)信息的可得性差，加大了金融服務(wù)提供難度。以上特點(diǎn)制約了市場(chǎng)機制的有效性，導致漁業(yè)金融高度依賴(lài)政策驅動(dòng)。
供需矛盾大。漁業(yè)金融的風(fēng)險性和復雜性導致目前金融業(yè)對漁業(yè)的整體支持有限，存在較大供需矛盾。對于漁業(yè)信貸而言，漁業(yè)相關(guān)貸款總規模非常有限，而在有限的信貸中，信貸服務(wù)支持對象不均衡，側重于支持規模稍大的主體，同時(shí)，在貸款周期、增信、金額等方面與漁業(yè)的產(chǎn)業(yè)需求相差甚遠。對于漁業(yè)保險而言，現有產(chǎn)品相對單一，無(wú)法應對多元的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。一方面，當前的保險服務(wù)覆蓋領(lǐng)域主要集中在捕撈業(yè)，水產(chǎn)養殖類(lèi)保險有限且聚焦于工廠(chǎng)化養殖業(yè)務(wù)；另一方面，保險產(chǎn)品主要覆蓋生產(chǎn)階段的風(fēng)險，針對市場(chǎng)風(fēng)險的產(chǎn)品有限。金融服務(wù)的供需矛盾制約了漁業(yè)發(fā)展，有限的漁業(yè)金融業(yè)務(wù)使得金融機構在推動(dòng)漁業(yè)可持續發(fā)展中缺乏抓手。
與可持續理念關(guān)聯(lián)不足。在現有的漁業(yè)金融服務(wù)中，支持可持續發(fā)展的理念并未貫徹其中。具體而言，無(wú)論是在信貸業(yè)務(wù)的授信管理中還是在保險業(yè)務(wù)的產(chǎn)品服務(wù)中，可持續的相關(guān)理念和指標都未與業(yè)務(wù)有機結合，專(zhuān)門(mén)針對綠色漁業(yè)生產(chǎn)的優(yōu)惠貸款、漁業(yè)風(fēng)險管理的金融產(chǎn)品非常有限。在已有漁業(yè)相關(guān)投融資中，支持綠色漁業(yè)發(fā)展的資金也非常有限。當前，《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》雖然存在綠色漁業(yè)類(lèi)別，其他農業(yè)項目也涉及漁業(yè)內容，但資金主要還是側重于支持相對工業(yè)化的生產(chǎn)方式，小規模主體向更可持續的生產(chǎn)方式轉型難以獲得資金支持，通過(guò)金融推動(dòng)漁業(yè)可持續發(fā)展仍然有很大發(fā)力空間。
二、相關(guān)風(fēng)險辨析
不當的漁業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生的負面環(huán)境影響會(huì )引發(fā)物理風(fēng)險和轉型風(fēng)險，最終傳導形成金融風(fēng)險。金融機構對漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行管理，既符合風(fēng)險管理的內在需要，也可間接推動(dòng)漁業(yè)可持續發(fā)展。
風(fēng)險識別。一是漁業(yè)相關(guān)環(huán)境問(wèn)題引發(fā)的物理風(fēng)險。捕撈環(huán)節中的過(guò)度捕撈、破壞性捕撈、非法捕撈，以及養殖環(huán)節中的投入品被濫用、養殖尾水處理不當、養殖無(wú)序發(fā)展等不當的漁業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)會(huì )引發(fā)漁業(yè)資源衰退、棲息地被破壞、生態(tài)失衡、水域環(huán)境污染、富營(yíng)養化等問(wèn)題。這些環(huán)境問(wèn)題不僅會(huì )對漁業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)造成危害，也會(huì )影響消費者身體健康。二是政策和市場(chǎng)偏好變動(dòng)引發(fā)的轉型風(fēng)險。針對上述環(huán)境問(wèn)題，我國陸續出臺了一系列政策以加強漁業(yè)生產(chǎn)管理，包括推動(dòng)形成“以養為主”的產(chǎn)業(yè)布局、控制捕撈的投入和產(chǎn)出、實(shí)施養殖許可制度、完善養殖排放標準等。漁業(yè)相關(guān)政策的變化和執法力度的加大成為轉型風(fēng)險產(chǎn)生的一個(gè)重要來(lái)源。此外，國內外市場(chǎng)偏好的改變也是轉型風(fēng)險產(chǎn)生的一個(gè)重要來(lái)源。隨著(zhù)消費者日益關(guān)注環(huán)境議題，跨國企業(yè)逐漸提高對漁業(yè)可持續生產(chǎn)的要求，我國漁業(yè)出口企業(yè)面臨新的挑戰。同時(shí)，國內消費者對水產(chǎn)品的食品安全和質(zhì)量要求也不斷提高。
風(fēng)險傳導。漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險會(huì )通過(guò)物理風(fēng)險、轉型風(fēng)險影響行業(yè)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者資產(chǎn)的價(jià)值，從而傳導形成金融風(fēng)險。對于銀行業(yè)金融機構而言，環(huán)境問(wèn)題帶來(lái)的物理風(fēng)險，如魚(yú)病害、赤潮等問(wèn)題，將在短期內對養殖業(yè)和捕撈業(yè)造成巨大沖擊，漁業(yè)資源的衰退將長(cháng)期影響漁業(yè)企業(yè)的收益，這些都將直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，帶來(lái)信用風(fēng)險。漁業(yè)相關(guān)政策和市場(chǎng)偏好改變帶來(lái)的轉型風(fēng)險使得漁業(yè)企業(yè)面臨改變生產(chǎn)方式的要求，甚至整改或被關(guān)停的風(fēng)險，此外，市場(chǎng)的變動(dòng)還會(huì )通過(guò)供應鏈將風(fēng)險向上下游傳導，產(chǎn)業(yè)鏈上的漁業(yè)主體面臨潛在損失，這些都有可能導致銀行業(yè)金融機構面臨信用風(fēng)險。同時(shí)，在企業(yè)無(wú)法償還貸款的情況下，抵押資產(chǎn)因環(huán)境原因貶值也會(huì )進(jìn)一步加大信用風(fēng)險。例如，通常作為抵押品的漁船燃油補貼可能因為政策出現價(jià)值下降，作為抵押品的生產(chǎn)資料也可能因為環(huán)境惡化、行業(yè)生產(chǎn)標準變動(dòng)而貶值。對于保險機構而言，環(huán)境災害、環(huán)境惡化造成預期外的保險標的貶值會(huì )使保險機構面臨承保風(fēng)險。
風(fēng)險管理。金融機構有必要開(kāi)展漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險管理，將環(huán)境因素納入漁業(yè)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行考量。金融機構管理漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險可以遵循“主動(dòng)管理、預先管理、目標特定、全流程管理”的原則。主動(dòng)順應漁業(yè)可持續發(fā)展方向提供金融服務(wù)，設置漁業(yè)環(huán)境準入門(mén)檻，制定適用于不同漁業(yè)生產(chǎn)方式和漁業(yè)主體的金融服務(wù)與風(fēng)險管理策略，在漁業(yè)金融服務(wù)全流程實(shí)施風(fēng)險管理。當前，我國金融機構在漁業(yè)金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中整體缺乏對環(huán)境因素的考量，缺乏漁業(yè)相關(guān)環(huán)境風(fēng)險管理能力。主要痛點(diǎn)包括：漁業(yè)“小而散”且多樣化的生產(chǎn)特點(diǎn)造成了金融機構較高的風(fēng)險管理成本，大部分金融機構缺乏管理漁業(yè)相關(guān)環(huán)境風(fēng)險的專(zhuān)業(yè)人才，缺乏識別和管理相關(guān)環(huán)境風(fēng)險的工具與指南。
三、金融支持漁業(yè)可持續發(fā)展的建議
推進(jìn)漁業(yè)產(chǎn)業(yè)組織化、信息化。針對漁業(yè)生產(chǎn)主體“小而散”、信息可得性差、溝通成本高的特點(diǎn)，需要大力推進(jìn)漁業(yè)產(chǎn)業(yè)組織化和信息化。通過(guò)地方協(xié)會(huì )、合作社等組織對分散的主體進(jìn)行規?；芾?，提升信息傳播和協(xié)同調動(dòng)能力。加強漁業(yè)生產(chǎn)相關(guān)信息的披露，方便政府部門(mén)和金融機構了解不同主體的生產(chǎn)過(guò)程及環(huán)境表現。通過(guò)提高信息透明度、簡(jiǎn)化溝通流程，降低金融機構了解漁業(yè)產(chǎn)業(yè)、提供金融服務(wù)和進(jìn)行風(fēng)險管理的成本。
完善漁業(yè)金融相關(guān)政策工具和激勵機制。漁業(yè)金融具有高度的政策依賴(lài)性，完善的政策是優(yōu)化漁業(yè)金融服務(wù)的重要助推器。首先，梳理支持漁業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，并將金融政策與產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行深度協(xié)同。同時(shí)，探索金融支持漁業(yè)發(fā)展的政策激勵工具，引導金融機構加大對漁業(yè)的支持力度，鼓勵將可持續理念納入漁業(yè)金融服務(wù)中，強化漁業(yè)相關(guān)環(huán)境風(fēng)險管理。其次，結合國內外最新研究成果，出臺金融支持漁業(yè)發(fā)展的指南和政策工具。最后，為金融產(chǎn)品創(chuàng )新和服務(wù)提供政策激勵。例如，實(shí)施保費和利率補貼，設立漁業(yè)風(fēng)險補償金，開(kāi)展漁業(yè)金融試點(diǎn)，等等。
加強金融機構對漁業(yè)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新。一方面，加大漁業(yè)金融對產(chǎn)業(yè)的支持力度，創(chuàng )新應對漁業(yè)抵押品“弱質(zhì)”問(wèn)題，開(kāi)發(fā)非實(shí)物抵押品和探索多元增信措施。加強復合型人才建設，攻克資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)、勘驗定損難題，設計多樣化險種，覆蓋生產(chǎn)和市場(chǎng)不同環(huán)節的多種風(fēng)險點(diǎn)。另一方面，在金融服務(wù)中融入可持續理念，主要通過(guò)以下兩大路徑實(shí)施：第一，“綠化”金融服務(wù)，為信貸、保險服務(wù)加上“綠色條件”，推動(dòng)漁業(yè)主體可持續經(jīng)營(yíng)；第二，強化金融對綠色漁業(yè)的支持，針對綠色漁業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)可持續轉型項目提供專(zhuān)門(mén)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，對可持續生產(chǎn)方式增加資金投入和保險服務(wù)。
提升金融機構對漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險的識別和管理水平。首先，提升對漁業(yè)相關(guān)風(fēng)險的認知水平和識別能力，可以通過(guò)制定風(fēng)險清單等方式對風(fēng)險來(lái)源、傳導機制進(jìn)行梳理。其次，借助相關(guān)行業(yè)技術(shù)標準，開(kāi)發(fā)針對不同生產(chǎn)方式和主體的風(fēng)險評估體系，確定行業(yè)主體環(huán)境表現的準入門(mén)檻，在提供服務(wù)前主動(dòng)對服務(wù)對象進(jìn)行篩選。最后，在服務(wù)中后期進(jìn)行風(fēng)險監測和風(fēng)險控制，包括對輿情和行政處罰進(jìn)行監測、對服務(wù)后的環(huán)境表現進(jìn)行持續監測、推動(dòng)相關(guān)風(fēng)險整改、建立應急處置機制等。
作者：王 遙中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)
毛 倩中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院國際合作部主任
陳千明中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
