隨著(zhù)世界各國重視應對氣候變化和可持續發(fā)展，越來(lái)越多的國家積極推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。我院推出全球綠色金融發(fā)展系列觀(guān)點(diǎn)文章，旨在向中國利益相關(guān)方介紹全球主要經(jīng)濟體的綠色金融發(fā)展情況，總結各國家地區綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗和對中國的啟示，并探討中國與其在綠色金融領(lǐng)域合作的前景。本篇文章是系列文章第七篇，介紹韓國綠色金融發(fā)展現狀，并展望中韓綠色金融合作前景。
一、背景
韓國位于亞洲大陸東北部朝鮮半島南部，總面積約10萬(wàn)平方公里，截至2021年3月總人口約5200萬(wàn)。韓國自然資源并非十分豐富，能源礦產(chǎn)只有煤炭，所有石油消費完全依賴(lài)進(jìn)口，是世界第四大石油進(jìn)口國。韓國經(jīng)濟自20世紀60年代開(kāi)始起步，70年代至1997年亞洲金融危機之前持續高速增長(cháng)，人均國民生產(chǎn)總值從1962年的87美元增至1996年的10548美元，創(chuàng )造了“漢江奇跡”。同時(shí)，韓國是亞太經(jīng)濟合作組織（APEC）、世界貿易組織和東亞峰會(huì )的創(chuàng )始成員國，也是二十國集團（G20）和聯(lián)合國等重要國際組織成員。
高速的經(jīng)濟發(fā)展和城市化使韓國成為經(jīng)合組織中溫室氣體（GHG）排放增長(cháng)最快的國家（Bloomberg New Energy Finance，2013）。截至2014年,韓國躋身世界第13大經(jīng)濟體,石油消耗排第9位,電力消耗排第8位(韓國溫室氣體清單研究中心[GIR],2017;韓國能源局[KEA],2017)，韓國溫室氣體排放中85%的排放來(lái)自化石能源。由于韓國自然資源匱乏，約95%的能源需求來(lái)自進(jìn)口(Korea Energy Economics Institute, 2018)，這使得該國經(jīng)濟對能源價(jià)格波動(dòng)極為敏感（MOSF，2014）。
2008年，當國際氣候談判在《京都議定書(shū)》二期減排談判和《聯(lián)合國氣候變化框架公約》長(cháng)期合作行動(dòng)談判并行的“雙軌制”階段艱難推進(jìn)之時(shí)，韓國時(shí)任總統李明博看到了發(fā)展的契機，意識到必須探索“經(jīng)濟轉型”之路。于是，韓國啟動(dòng)“低碳綠色增長(cháng)戰略”。李明博總統認為，韓國要將低碳綠色增長(cháng)作為國家新發(fā)展愿景的“基軸”。為切實(shí)落實(shí)這一基本國家發(fā)展戰略，同年9月國家能源委員會(huì )通過(guò)了“第一階段國家能源基本計劃(2009-2020年)”，提出要大幅提高新能源、再生能源在能源結構中所占的比重。隨后，韓國公布了《氣候變化基本法》的立法預告，意在通過(guò)立法為實(shí)施“低碳綠色增長(cháng)戰略”提供法律依據（曹世功，2008）。
2009年《綠色增長(cháng)委員會(huì )設立及運營(yíng)相關(guān)規定》以總統令的形式頒布，其制定的《綠色增長(cháng)國家戰略及五年計劃（2009-2013）》側重于構建綠色發(fā)展的體系，通過(guò)三大戰略十大政策取向描繪了韓國綠色發(fā)展藍圖：2020年成為世界七大綠色強國，2050年成為世界五大綠色強國。該計劃實(shí)際支出將達107.4萬(wàn)億韓元，相當于韓國GDP的6%，預期可提供上百萬(wàn)個(gè)就業(yè)機會(huì )。2010年，綠色增長(cháng)委員會(huì )開(kāi)始施行基于2008年推進(jìn)的氣候變化基本法修訂的《低碳綠色增長(cháng)基本法案（Framework Act on Low Carbon, Green Growth）》。根據該法案及其施行令，韓國自2010年起每5年制定一次國家氣候變化適應計劃。
2014年，韓國綠色增長(cháng)第二個(gè)五年行動(dòng)計劃明確了有效減少溫室氣體排放、構建可持續能源體系、建立綠色繁榮產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統、發(fā)展可持續綠色社會(huì )、加強全球綠色合作五大政策方向；2019年第三個(gè)五年計劃則提出建設包容性綠色國家的展望。2015年6月，韓國向聯(lián)合國提交了國家自主貢獻預案（INDCs），提出2030年溫室氣體排放量與預排放計量(BAU，850.6MtCO2eq）相比減少37％的總體目標。2016年4 月，韓國簽署了聯(lián)合國氣候變化協(xié)議《巴黎協(xié)定》，成為第97個(gè)加入該協(xié)定的國家。以此為契機，韓國制定了《2030年實(shí)現國家溫室氣體減排目標基本路線(xiàn)圖》，推出了部門(mén)執行計劃，其中發(fā)電行業(yè)的GHG減排量最大，將達到19%以上。2020年，韓國在更新的NDCs中表明，到2030年全國溫室氣體排放總量相比2017年（709.1MtCO2eq）減少24.4%。此外，韓國于2019年進(jìn)行了國家氣候變化風(fēng)險評估并于2020年7月發(fā)表了《2020年韓國氣候變化評估報告》，以提高各個(gè)部門(mén)的氣候適應能力。
然而，當前韓國的產(chǎn)業(yè)結構仍然依賴(lài)于化石能源的支持，溫室氣體排放還在增加。從2000年到2017年，韓國的溫室氣體（GHG）排放量以每年2%的速度穩步增長(cháng)(Government of the Republic of Korea，2020)。2020年7月，韓國新政（The Korean New Deal）計劃投入超千億美元推動(dòng)后疫情時(shí)代經(jīng)濟社會(huì )復蘇和轉型升級，韓國總統文在寅表示“韓國新政將為韓國未來(lái)100年奠定基礎”。新政中“綠色新政（Green New Deal）”的投資額最大，為630億美元，主要聚焦于基礎設施綠色轉型（Green Transition of Infrastructures）、低碳、分布式能源（Low-carbon and Decentralized Energy)、綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新（Low-carbon and Decentralized Energy)三大內容。2021年7月，韓國新政戰略會(huì )議第四次會(huì )議敲定了“韓國新政2.0”，將初始預算由160萬(wàn)億韓元增加到220萬(wàn)億韓元（約合人民幣1.24萬(wàn)億元）。
2020年10月28日，文在寅表示將與“國際社會(huì )一起積極應對氣候經(jīng)濟情況”，并在 2050 年前實(shí)現碳中和；同年12月，韓國在《2050年國家碳中和戰略》再次明確了2050年實(shí)現碳中和的愿景，確立了長(cháng)期低碳發(fā)展戰略。2021年8月31日，韓國國會(huì )通過(guò)了《碳中和與綠色增長(cháng)法》，使韓國成為全球第14個(gè)承諾到2050年實(shí)現碳中和的國家。
圖1.韓國綠色發(fā)展相關(guān)政策時(shí)間軸（數據來(lái)源：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數據庫）
二、韓國綠色金融發(fā)展概述
韓國是政府主導型市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展模式的亞洲代表國家, 在推動(dòng)綠色金融發(fā)展時(shí), 也堅持了這一模式。在政府主導下，韓國綠色金融的法制化較為迅速、法律體系較為完善，具有明確的環(huán)境信息披露方面制度。此外，以《低碳綠色增長(cháng)基本法案》為主要指導，韓國建立了多個(gè)線(xiàn)上系統以推進(jìn)綠色金融知識及產(chǎn)品普及、綠色認證以及環(huán)境信息共享等。綠色金融市場(chǎng)方面，韓國形成了完整的綠色金融產(chǎn)品體系，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng )新；同時(shí)，韓國碳市場(chǎng)具有當時(shí)規模僅次于歐盟碳市場(chǎng)的亞洲第一個(gè)全國性碳排放交易體系，在碳市場(chǎng)建設方面具有較為豐富的經(jīng)驗。
（一） 綠色金融政策與戰略
1.綠色金融相關(guān)政策
目前，韓國綠色金融發(fā)展的戰略規劃及相關(guān)政策大多內嵌于上述綠色增長(cháng)、低碳發(fā)展的政策中。2009 年是韓國綠色金融發(fā)展的元年，李明博政府在 2009 年年初以總統令的形式頒布了《綠色增長(cháng)委員會(huì )設立及運營(yíng)相關(guān)規定》并在2月16日成立了總統直屬機關(guān)“綠色增長(cháng)委員會(huì )”。同年，綠色增長(cháng)委員會(huì )制定的《綠色增長(cháng)國家戰略及五年計劃（2009-2013）》專(zhuān)門(mén)列出積極引導綠色投資、加快促進(jìn)綠色金融發(fā)展的具體方案，包括激活排放權市場(chǎng)、綠色金融活性化、建立綠色金融基礎設施等計劃。2010年1月《低碳綠色增長(cháng)基本法案》頒布，第28條規定，“韓國政府應采取金融措施支持低碳綠色增長(cháng)，包括為綠色經(jīng)濟和綠色產(chǎn)業(yè)提供財政支持，開(kāi)發(fā)支持低碳、綠色增長(cháng)的新金融產(chǎn)品，鼓勵私人投資于低碳、綠色增長(cháng)基礎設施建設項目，完善企業(yè)綠色管理相關(guān)信息公開(kāi)制度，擴大對綠色管理企業(yè)的財務(wù)支持以及建立碳市場(chǎng)并刺激交易”?；诖?，韓國金融公司和韓國進(jìn)出口銀行等國有金融機構制定了對綠色產(chǎn)業(yè)的支持措施，包括擴大信貸擔保和免除擔保費等。
2014 年，韓國發(fā)布綠色增長(cháng)第二個(gè)五年行動(dòng)計劃，提出擴大針對綠色產(chǎn)業(yè)的金融政策，建立以技術(shù)為中心的金融基礎設施。2016 年金融服務(wù)委員會(huì )發(fā)布了《機構投資者盡責管理守則（Stewardship Code）》草案，以約束機構投資者履行投資責任，并希望通過(guò)引入機構投資者為企業(yè)有效減少溫室氣體排放做出貢獻。2017年1月,韓國政府修訂了《環(huán)境技術(shù)與產(chǎn)業(yè)支持法》的實(shí)施細則,要求金融機構努力進(jìn)行環(huán)境責任投資。2019年，綠色增長(cháng)第三個(gè)五年計劃再次提出加強綠色金融基礎設施建設，3年內將提供5萬(wàn)億韓元規模的資金用于擴大綠色認證技術(shù)、環(huán)境新技術(shù)、防止大氣污染、減排GHG等綠色設備投資。計劃還提出加強金融機構及企業(yè)的氣候、環(huán)境相關(guān)信息的公開(kāi)。同年，金融穩定委員會(huì )（Financial Stability Board）建議通過(guò)氣候相關(guān)金融披露（Climate Related Financial Disclosure，CRFD），要求包括金融公司在內的所有企業(yè)都主動(dòng)公布氣候變化風(fēng)險相關(guān)信息。此外，將加強對綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍海外的金融支持，每年新建100億韓元以上的公私聯(lián)合政策基金（政府出資6；民間投資4）持續投資環(huán)境產(chǎn)業(yè)及海外環(huán)境項目，以基金投資為引水，將中小環(huán)境企業(yè)培養成明星環(huán)境企業(yè)以謀求出口和進(jìn)軍海外。為支持能源新產(chǎn)業(yè)的海外發(fā)展，政府還將提供個(gè)性化海外信息并提供金融咨詢(xún)幫助。
表1. 韓國綠色金融相關(guān)政策
時(shí)間
政策/法律名稱(chēng)
綠色金融相關(guān)內容
2009
綠色增長(cháng)第一個(gè)五年行動(dòng)計劃
激活排放權市場(chǎng)
綠色金融活性化
建立綠色金融基礎設施
2010
《低碳綠色增長(cháng)基本法》
為綠色經(jīng)濟和綠色產(chǎn)業(yè)提供財政支持
開(kāi)發(fā)支持低碳、綠色增長(cháng)的新金融產(chǎn)品
鼓勵私人投資于低碳、綠色增長(cháng)基礎設施建設項目
建立碳市場(chǎng)并刺激交易
2014
綠色增長(cháng)第二個(gè)五年行動(dòng)計劃
建立以技術(shù)為中心的金融基礎設施
2016
《機構投資者盡責管理守則》
引入機構投資者為企業(yè)有效減少溫室氣體排放做出貢獻
2017
《環(huán)境技術(shù)與產(chǎn)業(yè)支持法》
環(huán)境部可以建立并運營(yíng)綠色管理公司金融支持系統
要求金融機構努力進(jìn)行環(huán)境責任投資，環(huán)境部可通過(guò)建立綠色分類(lèi)系統、建立評價(jià)企業(yè)環(huán)境績(jì)效的標準評價(jià)體系等方式來(lái)支持和振興金融機構的環(huán)境責任投資
2019
綠色增長(cháng)第三個(gè)五年行動(dòng)計劃
加強綠色金融基礎設施建設，3年內將提供5萬(wàn)億韓元規模的資金用于擴大綠色認證技術(shù)、環(huán)境新技術(shù)、防止大氣污染、減排GHG等綠色設備投資
2020
綠色新政
對居民提供再生能源貸款、節能建筑貸款等方面的綠色金融消費產(chǎn)品
設立2150億韓元公私聯(lián)合基金助力綠色企業(yè)發(fā)展
引入1.9萬(wàn)億韓元貸款用于包括企業(yè)環(huán)境污染防治在內的綠色事業(yè)
(數據來(lái)源：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院)
2020年，綠色新政指出將針對居民提供再生能源貸款、節能建筑貸款等方面的綠色金融消費產(chǎn)品，從而在綠色供給端和消費端協(xié)調促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。政府還將引入1.9萬(wàn)億韓元貸款用于包括企業(yè)環(huán)境污染防治在內的綠色事業(yè)，設立2150億韓元公私聯(lián)合基金以助力綠色企業(yè)發(fā)展?！?050年國家碳中和戰略》在社會(huì )創(chuàng )新（Social Innovation）部分單獨列出綠色金融戰略，概述了促進(jìn)綠色金融的四項政策措施：動(dòng)員綠色金融（Mobilizing green finance）、建立綠色金融分類(lèi)體系（Establishing taxonomy for green finance）、通過(guò)TCFD更好地獲取ESG信息(Better access to ESG information through TCFD)、加強綠色金融基礎建設(Scaling up green finance infrastructure)。同年12月，環(huán)境部、金融委員會(huì )、韓國環(huán)境產(chǎn)業(yè)技術(shù)院和韓國交易所發(fā)布了《綠色債券指南(Green Bond Guidelines)》，對綠色債券相關(guān)定義及發(fā)行要求進(jìn)行了規定。
2021年4月，韓國《環(huán)境技術(shù)與產(chǎn)業(yè)支持法》新增第10條第4款，要求金融機構努力進(jìn)行環(huán)境責任投資，同時(shí)指出環(huán)境部可通過(guò)建立綠色分類(lèi)系統、建立評價(jià)企業(yè)環(huán)境績(jì)效的標準評價(jià)體系等方式來(lái)支持和振興金融機構的環(huán)境責任投資。
圖2.綠色新政具體情況
（數據來(lái)源：Korean New Deal）
2.綠色金融基礎設施建設
在綠色金融有關(guān)機構建設方面，韓國建立了環(huán)境信息公開(kāi)系統（www.env-info.kr），該信息系統由韓國環(huán)境工業(yè)技術(shù)研究所（KEITI）運營(yíng)，目的在于提高企業(yè)自愿推進(jìn)環(huán)境管理的意識，促進(jìn)與國民在環(huán)境領(lǐng)域的溝通，建設全國范圍內的環(huán)境管理基礎設施，建立自主的環(huán)境管理體系并為金融機構的綠色信貸和綠色投資活動(dòng)提供經(jīng)過(guò)驗證的環(huán)境信息。需要披露環(huán)境信息的機構每年6月末之前在環(huán)境信息公開(kāi)系統登記上一年度的環(huán)境信息，經(jīng)過(guò)技術(shù)人員驗證，信息于12月向國民公開(kāi)。需要披露的項目分為強制性和自愿性披露，并且因不同工業(yè)部門(mén)而異（見(jiàn)表2）。自2008年該系統試點(diǎn)以來(lái)環(huán)境信息公開(kāi)對象的范圍逐漸擴大，截至 2019 年，該信息系統注冊機構數量為 1683 個(gè)（ENV-INFOR SYSTEM，2021）。
2009年，在韓國綠色增長(cháng)委員會(huì )主持下成立了由銀行、證券、保險領(lǐng)域等各金融行業(yè)組成的韓國綠色金融協(xié)會(huì )，共同探索低碳綠色增長(cháng)和綠色金融發(fā)展促進(jìn)戰略；韓國綠色增長(cháng)委員會(huì )則主要負責戰略制定，于同年發(fā)表“綠色發(fā)展國家戰略及5年計劃”，稱(chēng)韓國將于2020年成為世界第七大“綠色強國”，2050年成為世界第五大“綠色強國”。此外，韓國環(huán)境部也在綠色金融發(fā)展中扮演重要角色，其于2018年從戰略與財政部處接手碳排放交易系統的管理權,并于2018年7月12日公布了第二輪碳配額分配方案。
2010年，韓國開(kāi)始正式實(shí)施統一標準的綠色認證制度。由韓國知識經(jīng)濟部主管下的韓國產(chǎn)業(yè)技術(shù)振興院 (KIAT) 負責綠色認證審核和認定, 主要分為綠色技術(shù)、綠色產(chǎn)品、綠色產(chǎn)業(yè)和綠色企業(yè)四個(gè)方面的認證（王興帥&王波，2008），并于2015年建立了綠色認證網(wǎng)站，提供全面的與綠色認證相關(guān)的信息。
表2.按行業(yè)部門(mén)分的強制性和自愿披露項目
（數據來(lái)源：ENV-INFOR SYSTEM）
2011年，以《環(huán)境技術(shù)與環(huán)境產(chǎn)業(yè)支持法》為依據，綠色管理公司金融支持系統enVinance（environment + finance）是通過(guò)以政府部門(mén)掌握的環(huán)境信息為基礎，其評價(jià)信息主要包括環(huán)境管理水平（大氣、氣候變化、水污染、危險化學(xué)品、廢棄物）、環(huán)境經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（環(huán)境相關(guān)認證信息等）、環(huán)境污染風(fēng)險三大評價(jià)模塊。最終評估結果將提供給已簽署《綠色金融擴散公約》的金融機構。此外，韓國證券交易所（KRX） 將發(fā)布 ESG 披露指南，以促進(jìn)上市公司自愿披露至2025年。2025~2030年，屬于韓國綜合股價(jià)指數（KOSPI）成分股且總資產(chǎn)在2萬(wàn)億韓元及以上的上市公司，將被強制要求公布其與ESG有關(guān)的投資或公司相關(guān)數據與信息。此后，該要求將會(huì )擴展至韓國全部上市公司。
2020年6月，韓國交易所 (KRX) 推出了一個(gè)致力于社會(huì )責任投資 (SRI) 債券的平臺，以促進(jìn)綠色、可持續性和社會(huì )債券。發(fā)行人可以通過(guò)證明符合國際標準（例如，國際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì ) (ICMA) 的綠色債券原則或氣候債券倡議組織 (CBI) 的氣候債券標準）并完成審核流程，在平臺上注冊債券。截至 2021年1月，該平臺上約有550種產(chǎn)品注冊（Uhrynuk & Burdulia，2021）。
2020年8月,韓國政府啟動(dòng)了由金融服務(wù)委員會(huì )擔任主席的公私聯(lián)合綠色金融工作組，討論在公共和私營(yíng)部門(mén)促進(jìn)綠色金融的措施并改進(jìn)當前的監管框架。工作組決定在國家支持的金融機構內設立綠色金融單位，并為此在2021年5月成立了綠色金融咨詢(xún)機構以制定韓國綠色金融戰略的綜合協(xié)調框架并促進(jìn)相關(guān)部門(mén)之間的信息共享。為了促進(jìn)綠色企業(yè)、金融機構和投資者等相關(guān)利益相關(guān)者之間的信息共享和資金匹配，當局還計劃建立一個(gè)綠色金融在線(xiàn)平臺。
（未完待續，下半部分請見(jiàn)下周六IIGF觀(guān)點(diǎn)）
作者：
王瑜中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
毛倩中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
原創(chuàng )聲明
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新媒體編輯：楊穎安
