金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行是繼亞洲基礎設施投資銀行之后，由中國主導設立的又一多邊開(kāi)發(fā)性金融機構。2013年3月，金磚國家領(lǐng)導人第五次會(huì )晤期間，決定設立金磚國家開(kāi)發(fā)銀行，2014年7月，金磚國家領(lǐng)導人第六次會(huì )晤期間，金磚國家財長(cháng)簽署了成立金磚開(kāi)發(fā)銀行的協(xié)議。2015年7月，金磚國家開(kāi)發(fā)銀行更名為金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行，并在中國上海舉行了開(kāi)業(yè)儀式。金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行法定資本1000億美元，初始認繳資本500億美元，每個(gè)金磚國家認繳100億美元，實(shí)繳比例20%，分7年繳清。[1]
金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行設立目的旨在為金磚國家及其他新興市場(chǎng)經(jīng)濟體和發(fā)展中國家的基礎設施建設、可持續發(fā)展項目籌措資金。清潔能源、交通、水資源和污水處理、城市發(fā)展和環(huán)境保護等領(lǐng)域是其貸款主要方向。[2] 截至2019年3月，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行已參與可再生能源及清潔能源相關(guān)融資項目10個(gè)，項目所在國涵蓋中國、印度、巴西、南非、俄羅斯全部五個(gè)金磚國家，而上述五國也是“一帶一路”倡議建設的主要參與國家。項目涉及領(lǐng)域方面，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行融資項目不僅有風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、水電等可再生能源發(fā)電項目，還包括與可再生能源電力項目配套、增加可再生能源電力消納能力的電網(wǎng)項目（如表1所示）。
表1 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與的可再生能源項目融資（截至2019年3月）[3]
數據來(lái)源：金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行官網(wǎng)
一、金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與中國可再生能源融資
中國共有上海臨港分布式太陽(yáng)能發(fā)電、莆田平海灣海上風(fēng)電場(chǎng)、廣東粵電陽(yáng)江海上風(fēng)電、江西省天然氣管網(wǎng)工程建設四個(gè)項目獲得了金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行項目融資（如圖1所示）。
上海臨港分布式太陽(yáng)能發(fā)電項目總投資7.5億人民幣，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資5.25億人民幣。項目位于上海臨港工業(yè)區，計劃安裝100兆瓦的屋頂太陽(yáng)能光伏發(fā)電設施，每年可減少7.3萬(wàn)噸碳排放，所發(fā)電力除自用外，剩余并網(wǎng)銷(xiāo)售給國家電網(wǎng)。[4]莆田平海灣海上風(fēng)電場(chǎng)項目總投資49.6億人民幣，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資20億人民幣。項目計劃在莆田市平海灣安裝700兆瓦海上風(fēng)電設施，預計每年可生產(chǎn)清潔電力8.73億千瓦時(shí)。[5]廣東粵電陽(yáng)江海上風(fēng)電項目投資60億人民幣，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資20億人民幣。項目計劃在陽(yáng)江淺水區建設300兆瓦海上風(fēng)電設施，每年可節約煤炭消耗24.72萬(wàn)噸。[6]除上述風(fēng)電和光伏項目外，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行還為江西省天然氣管網(wǎng)工程項目提供了融資支持，該項目總投資13.28億美元，其中新開(kāi)發(fā)銀行提供融資4億美元。[7]項目承接川氣東送、西氣東輸二線(xiàn)入贛天然氣，以川氣東送、西氣東輸二線(xiàn)、三線(xiàn)在江西境內分輸站為起點(diǎn)，建設至各設區市中心城市、縣（市、區）中心城市及工業(yè)園區的管網(wǎng)及場(chǎng)站。
圖1 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資的中國可再生能源和清潔能源項目（截至2019年3月）
二、金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與南非可再生能源融資
金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行對南非提供融資的可再生能源項目包括南非國家電力公司設施項目、南非開(kāi)發(fā)銀行溫室氣體減排和能源領(lǐng)域發(fā)展項目，以及南非可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目（如圖2所示）。南非國家電力公司設施項目旨在提升南非可再生能源配套電網(wǎng)消納能力，為可再生能源獨立發(fā)電商提供更好的并網(wǎng)條件，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行為該項目提供融資1.8億美元。[9]南非開(kāi)發(fā)銀行溫室氣體減排和能源領(lǐng)域發(fā)展項目融資額3億美元，主要通過(guò)南非開(kāi)發(fā)銀行向南非境內的風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電和生物質(zhì)發(fā)電項目提供轉貸。[10]此外，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行為南非可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目提供融資11.5億南非蘭特，該項目主要通過(guò)南非工業(yè)發(fā)展集團（IDC）向本國風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電和生物質(zhì)發(fā)電項目提供轉貸。[11]
圖2 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資的南非可再生能源項目（截至2019年3月）
三、金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與印度、巴西、俄羅斯可再生能源融資
金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行在印度、巴西、俄羅斯參與融資的可再生能源項目有印度卡納拉可再生能源項目、巴西可再生能源及輸配設施項目，以及俄羅斯北方水電項目（如圖3所示）。印度卡納拉可再生能源項目融資額2.5億美元，該項目通過(guò)印度卡納拉銀行的可再生能源融資計劃向風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、小水電、生物質(zhì)能發(fā)電、地熱能發(fā)電等數個(gè)可再生能源項目提供轉貸。[12]巴西可再生能源及輸配設施項目融資額3億美元，主要通過(guò)巴西國家開(kāi)發(fā)銀行(BNDES)轉貸支持本國可再生能源發(fā)展。[13]俄羅斯北方水電項目融資額1億美元，項目?jì)热莅ㄐ藿ㄒ蛔⌒退畨魏蛢勺傃b機容量49.8 兆瓦的水電站，以及配套的輸電線(xiàn)路。[14]
圖3 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行提供融資的印度、巴西、俄羅斯可再生能源項目（截至2019年3月）
四、金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與“一帶一路”可再生能源融資分析
首先，從融資規?？?，在2015年7月至2019年3月期間，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行共批復10個(gè)可再生能源及清潔能源相關(guān)融資項目，總批復融資金額共計約22.64億美元。單個(gè)項目融資金額自0.76億美元到4億美元不等，半數項目融資規模在2.5-3億美元之間，與亞洲基礎設施投資銀行相比，單個(gè)項目融資規模較大。2016年是金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行項目批準的爆發(fā)期，一年期間有5個(gè)國家共6個(gè)可再生能源項目融資獲得批復，總計批復金額約11.95億美元。但在2016年之后，獲批項目數量明顯減少，2017年無(wú)項目獲得批復，2018年共2個(gè)項目，總計6.89億美元；2019年2個(gè)項目，共3.8億美元。（如圖4所示）
圖4 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行年度參與的可再生能源融資額（單位：億美元）（截至2019年3月）
其次，從國別看，中國共有四個(gè)可再生能源及清潔能源項目獲得金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行融資支持，成為金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行批復可再生能源及清潔能源融資項目最多、融資金額最多的金磚國家，總融資金額約10.54億美元，占金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行總批復金額的47%。南非僅次于中國，共3個(gè)可再生能源及清潔能源融資項目獲得融資支持，總融資金額約5.6億美元，巴西和印度各有1個(gè)再生能源項目獲得融資支持，分別為3億美元和2.5億美元。俄羅斯是三年間獲得項目融資金額最少的國家，只有1個(gè)項目獲得1億美元融資（如圖5所示）。
圖5 金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行可再生能源融資國別投向（截至2019年3月）
第三，從融資方式看，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行在部分項目上以轉貸的方式，通過(guò)當地金融機構間接給可再生能源項目提供支持，例如通過(guò)南非開(kāi)發(fā)銀行轉貸，為該國溫室氣體減排和能源項目提供資金，通過(guò)印度卡納拉銀行，為當地可再生能源項目融資。除此之外，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行還直接參與可再生能源項目融資，例如中國上海臨港分布式太陽(yáng)能發(fā)電項目和俄羅斯北方水電項目，皆由金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行參與融資，兩個(gè)項目分別在上海建設100兆瓦的屋頂太陽(yáng)能光伏發(fā)電設施，在俄羅斯建設一座小型水壩和總裝機容量49.8兆瓦的兩座水電站及相關(guān)輸配設施。
第四，從細分領(lǐng)域看，受不同國家可再生能源資源稟賦和當地政策影響，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行在各國參與的可再生能源領(lǐng)域不盡相同。例如在中國，該行主要對太陽(yáng)能、風(fēng)能項目進(jìn)行融資；在俄羅斯重點(diǎn)發(fā)展能源效率，為水能開(kāi)發(fā)項目融資。
在過(guò)去三年中，金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行的關(guān)注重點(diǎn)主要在城鎮化和公共交通，其項目主要涉及鐵路、地鐵等領(lǐng)域。雖然對可再生能源項目有一定支持，但與其他多邊開(kāi)發(fā)銀行相比，無(wú)論項目總量、還是投融資規模還是項目領(lǐng)域方面均有拓展空間。以亞洲基礎設施投資銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)亞投行）為例，2014年10月至2019年4月，亞投行批準包括清潔能源在內的能源類(lèi)項目13個(gè)，融資額27.05億美元[15]，項目數量和融資規模均大于金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行。
近兩年來(lái)，為應對氣候變化，緩解由于化石能源過(guò)度使用造成的環(huán)境破壞，且隨著(zhù)可持續發(fā)展意識不斷升級，世界各國紛紛采取措施改善能源結構，提高能源效率，大力扶持可再生能源發(fā)展。全球可再生能源裝機總量從2016年的2017吉瓦上升至2018年的2378吉瓦。同時(shí)，金磚國家可再生能源裝機總量在過(guò)去三年間也有顯著(zhù)上升，從2016年的832吉瓦上升至2018年的1040吉瓦。金磚國家可再生能源裝機量全球占比也從2016年的41.2%上升至2018年的43.7%（如圖6所示）。
圖6 金磚國家及全球可再生能源裝機總量（單位：吉瓦）（截至2019年3月）
中國作為金磚國家成員，可再生能源裝機總量突出，2016年中國可再生能源裝機總量564吉瓦，占當年金磚國家總裝機量的67.8%，占全球總量的27.8%。到2018年時(shí)，中國可再生能源裝機總量達727吉瓦，占當年金磚國家總裝機量的70%，占全球總量的30.6%。此外，巴西和印度的可再生能源裝機總量也較為可觀(guān)，2018年裝機總量均占全球總量的5%左右。俄羅斯和南非占比與其他金磚國家相比差距較大，但裝機容量也在逐年增加。因此，未來(lái)金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行對可再生能源的融資參與和支持有望進(jìn)一步增加。
附注
[1]New Development Bank.Annual Report 2017[R].NDB,2018.
[2]人民網(wǎng).金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行年會(huì )關(guān)注可持續發(fā)展[EB\OL].(2019-4-2).http://world.people.com.cn/n1/2019/0402/c1002-31009097.html.
[3]New Development Bank. Projects[EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/projects/list-of-all-projects/.
[4]New Development Bank. LINGANG DISTRIBUTED SOLAR POWER PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/lingang-china/.
[5]New Development Bank. PUTIAN PINGHAI BAY OFFSHORE WIND POWER PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/pinghai-china/
[6]New Development Bank. GUANGDONG YUDEAN YANGJIANG SHAPA OFFSHORE WIND POWER PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/guangdong-yudean-yangjiang-shapa-offshore-wind-power-project/.
[7]New Development Bank. JIANGXI NATURAL GAS TRANSMISSION SYSTEM DEVELOPMENT PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/jiangxi-natural-gas-transmission-system-development-project/.
[8]江西省財政廳. 鐘心平在2018年歡迎金磚國家新開(kāi)發(fā)銀行項目考察團上的致詞[EB\OL].(2018-8-7). http://www.jxf.gov.cn/JxfShowViews_pid_2c9097036512bd4c016513a1eb380033.shtml.
[9]New Development Bank. PROJECT FINANCE FACILITY FOR ESKOM [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/eskom-south-africa/.
[10]New Development Bank. GREENHOUSE GAS EMISSIONS REDUCTION AND ENERGY SECTOR DEVELOPMENT PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/dbsa-south-africa-2/.
[11]New Development Bank. RENEWABLE ENERGY SECTOR DEVELOPMENT PROJECT [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/renewable-energy-sector-development-project/.
[12]New Development Bank. CANARA RENEWABLE ENERGY FINANCING SCHEME [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/canara-india/.
[13]New Development Bank. FINANCING OF RENEWABLE ENERGY PROJECTS AND ASSOCIATED TRANSMISSION (BNDES) [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/bndes-brazil/.
[14]New Development Bank.TWO LOANS TO EDB AND IIB FOR NORD-HYDRO [EB\OL].[2019-6-2]. https://www.ndb.int/edbiib-russia/.
[15]Asian Infrastructure Investment Bank, Approved Projects [EB\OL].(2019-1).https://www.aiib.org/en/projects/approved/index.html.
作者：
徐洪峰 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長(cháng)、教授
王晶 中國社會(huì )科學(xué)院大學(xué)博士研究生
杜晉葉 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理研究員
