8月10日，備受矚目的氣候投融資試點(diǎn)名單公布，北京市密云區、通州區，河北省保定市等23個(gè)地區位列其中。這距離去年12月生態(tài)環(huán)境部等九部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展氣候投融資試點(diǎn)工作的通知》僅8個(gè)月。
氣候投融資是為實(shí)現國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標，引導和促進(jìn)更多資金投向應對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動(dòng)，是綠色金融的重要組成部分。
中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任、北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院院長(cháng)馬駿表示：“九部門(mén)公布氣候投融資試點(diǎn)名單，是支持和加速城市應對氣候變化行動(dòng)的重要舉措，也為參與試點(diǎn)的地方提供了重要的發(fā)展機遇?！?/p>
資金不足已成地方推進(jìn)“雙碳”的最大瓶頸
問(wèn)：目前，國內很多地方都在積極開(kāi)展氣候投融資相關(guān)工作，也遇到了一些問(wèn)題。據您觀(guān)察，地方在開(kāi)展氣候投融資試點(diǎn)方面主要面臨哪些現實(shí)困難？對此，您有哪些建議？馬駿：入選和爭取入選氣候投融資試點(diǎn)的地區積極性都很高，主要原因是它們都認識到實(shí)現“雙碳”目標必須要有大規模的投資，而資金不足已經(jīng)成為其最大瓶頸，因此希望通過(guò)試點(diǎn)解決資金來(lái)源問(wèn)題。但在具體實(shí)施過(guò)程中，也會(huì )遇到不少挑戰。其中一個(gè)挑戰是一些地方未必清楚如何才能構建一個(gè)真正吸引資金的“氣候投融資體系”，不太理解這個(gè)體系中各個(gè)要素各自應該發(fā)揮什么作用，哪些部門(mén)需要做什么事情，做這些事情需要哪些人才和外部專(zhuān)業(yè)支持。一些地方對氣候投融資還停留在“開(kāi)些招商會(huì )爭取吸引投資”的思維模式?；谖覈嗄陙?lái)在地方開(kāi)展綠色金融試點(diǎn)的成功經(jīng)驗，我認為要在地方上有效推進(jìn)氣候投融資，至少要構建包含如下五大模塊的體系：氣候投融資項目界定標準、碳核算與氣候信息披露要求、項目與資金對接機制、綠色金融與轉型產(chǎn)品創(chuàng )新、政府激勵措施等。如果設計和落實(shí)得當，由這五個(gè)模塊構成的體系可以在防范“洗綠”風(fēng)險的同時(shí)有效動(dòng)員較大規模的資金支持氣候投融資項目。
明確氣候投融資項目的界定標準
問(wèn)：在氣候投融資項目界定標準方面，您有哪些思考？馬駿：如果沒(méi)有明確的界定標準并具體落實(shí)，幾乎一定會(huì )出現“洗綠”“漂綠”等問(wèn)題。假如當地的一些企業(yè)和金融機構用沒(méi)有顯著(zhù)氣候效益、甚至是高碳的項目去騙取綠色或氣候融資，就會(huì )破壞當地綠色金融或氣候投融資的聲譽(yù)，此后當地同類(lèi)企業(yè)出去融資時(shí)都會(huì )被市場(chǎng)懷疑是否在“作假”。因此，氣候投融資體系建設的第一個(gè)任務(wù)應該是明確標準。我建議氣候投融資試點(diǎn)地區參照現有的綠色金融目錄（如《綠色債券支持項目目錄》）中有明確氣候效益（即可以產(chǎn)生氣候減緩和適應效果）的項目清單，作為選擇氣候投融資項目的界定標準。按照銀行業(yè)的數據估算，根據這些綠色金融目錄投放的綠色信貸的三分之二都產(chǎn)生了減碳等氣候效益。由于“綠色目錄”主要覆蓋的是“純綠”或接近“純綠”的項目，未來(lái)，氣候投融資試點(diǎn)地區還需要有一個(gè)“轉型金融目錄”，來(lái)明確金融應該如何支持由高碳向低碳轉型的項目。具體來(lái)說(shuō)，這個(gè)“轉型金融目錄”將明確金融應該支持的在煤電、鋼鐵、建材、有色、石化、化工、造紙、航空、建筑、公路等高碳行業(yè)向低碳轉型的具體技術(shù)路徑，并說(shuō)明減排效果。在全國統一的“轉型金融目錄”出臺之前，試點(diǎn)地區可以根據國家相關(guān)部門(mén)（如發(fā)改、工信、住建、農業(yè)等部門(mén)）已經(jīng)發(fā)布的“雙碳”路徑的指導性文件編制適合本地的轉型目錄。浙江湖州市已經(jīng)發(fā)布了我國地方層面第一份轉型金融目錄。
建立碳核算與氣候信息披露體系
問(wèn)：對于碳核算與氣候信息披露要求如何在地方落地，您有什么具體建議？馬駿：氣候投融資的主要目標是支持實(shí)體經(jīng)濟實(shí)現碳減排。如果在企業(yè)、金融機構的層面沒(méi)有明確的碳核算要求和能力，就不可能搞清楚目前碳排放的總量和強度，也不可能制定和實(shí)施有效的減碳計劃。建議生態(tài)環(huán)境部組織氣候投融資試點(diǎn)地區建立區域碳排放統計核算方法、碳計量和監測體系，建立重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)過(guò)程溫室氣體排放核算體系，并明確要求在試點(diǎn)地區針對企業(yè)和個(gè)人建立碳賬戶(hù)。這方面已有一些成功的經(jīng)驗可以借鑒。比如，浙江衢州已經(jīng)為當地2000多家企業(yè)設立了碳賬戶(hù)，實(shí)時(shí)采集企業(yè)的電、天然氣、蒸汽、原煤等能耗數據，計算和監測碳排放情況。有了碳賬戶(hù)，銀行就可以識別碳減排表現優(yōu)秀的企業(yè)，這些企業(yè)可以獲得較高的貸款額度和利率優(yōu)惠。衢州還在個(gè)人碳賬戶(hù)基礎上推廣了“碳普惠”應用，激勵消費者的低碳行為。對金融機構來(lái)說(shuō)，應該按照人民銀行發(fā)布的《金融機構環(huán)境信息披露指南》和參考TCFD氣候相關(guān)信息披露的要求，披露關(guān)于金融機構的綠色金融和環(huán)境氣候風(fēng)險相關(guān)政策、目標、公司治理、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品與服務(wù)、綠色金融產(chǎn)生的環(huán)境和氣候效益、氣候風(fēng)險敞口、壓力測試結果等。未來(lái)，金融機構都需要披露貸款和投資的碳強度（碳足跡），并制定逐步降低碳足跡的計劃。計算貸款和投資碳足跡的主要數據基礎應該來(lái)自企業(yè)碳賬戶(hù)；對沒(méi)有碳賬戶(hù)的小企業(yè)客戶(hù)，銀行可以采用各種“排放因子”來(lái)進(jìn)行估算。
建立項目與資金的對接機制
問(wèn)：您提到的第三個(gè)模塊是項目與資金對接機制，這方面地方有哪些經(jīng)驗可以借鑒？馬駿：氣候投融資的核心是為有氣候效益的項目融得資金。因此，地方政府必須從建立合格項目的篩選機制和組織資金兩方面入手，解決“項目融不到錢(qián)”“錢(qián)找不到項目”的問(wèn)題。這方面，從2017年開(kāi)始的地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區所形成的經(jīng)驗值得借鑒。幾乎每個(gè)綠金試驗區都建立了綠色項目與資金的對接平臺，有的叫“綠貸通”，有的叫“綠金通”，有的叫“綠融通”，但都有異曲同工之妙，即將合格的綠色項目納入項目庫，同時(shí)將金融機構的綠色金融產(chǎn)品在平臺上線(xiàn)，讓綠色項目與綠色資金快速、高效對接。同時(shí)，地方政府通過(guò)貼息、擔保等激勵措施，鼓勵和引導項目在平臺融資和金融機構通過(guò)平臺提供服務(wù)。幾年的實(shí)踐表明，這些平臺顯著(zhù)降低了綠色項目的融資難度和融資成本，也幫助降低了“洗綠”的風(fēng)險。氣候投融資試點(diǎn)地區也應該借鑒這種做法，在本地建立綠色項目庫，其中包括有顯著(zhù)氣候效益的投資項目，并組織當地的銀行等金融機構通過(guò)綠金平臺與項目開(kāi)展高效對接。企業(yè)碳賬戶(hù)的信息也可以接入這個(gè)平臺，讓金融機構可以監測和分析融資企業(yè)的碳減排績(jì)效，對碳減排績(jì)效優(yōu)秀的企業(yè)提供優(yōu)惠的融資條件。
組織服務(wù)于氣候投融資的金融產(chǎn)品創(chuàng )新
問(wèn)：強化模式和工具創(chuàng )新也是《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》列出的重點(diǎn)任務(wù)之一。您覺(jué)得在綠色金融與轉型產(chǎn)品創(chuàng )新方面，可以鼓勵地方進(jìn)行哪些嘗試？馬駿：綠色金融領(lǐng)域的許多產(chǎn)品，包括綠色信貸、綠色債券、綠色基金等都可以有效支持有氣候效益的項目，但氣候投融資試點(diǎn)地區的金融機構應該更強化其產(chǎn)品支持“雙碳”的特點(diǎn)。比如，除了傳統的、支持新能源等綠色基礎設施項目的融資服務(wù)之外，氣候投融資試點(diǎn)地區可以考慮重點(diǎn)開(kāi)發(fā)支持高碳企業(yè)向低碳轉型的轉型金融產(chǎn)品、設立轉型基金、用合同能源管理融資支持建筑與工業(yè)節能減碳、用低碳供應鏈金融支持中小企業(yè)減碳、用自愿碳匯市場(chǎng)支持減碳項目等產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新。對有一定經(jīng)濟規模、高碳行業(yè)占經(jīng)濟比重較大的氣候投融資試點(diǎn)地區，有必要建立一個(gè)轉型金融政策框架，以在有效防范“假轉型”風(fēng)險的前提下，充分動(dòng)員社會(huì )資本參與支持高碳企業(yè)向低碳轉型。根據G20可持續金融工作組提出的思路，這個(gè)框架應該包括對轉型金融的界定標準（對我國氣候投融資試點(diǎn)地區來(lái)說(shuō)，可以是一個(gè)“轉型金融目錄”）、對轉型活動(dòng)的披露要求、與轉型業(yè)績(jì)（KPI）掛鉤的金融產(chǎn)品、對轉型活動(dòng)的政策激勵措施、以及保證公正轉型的舉措（如要求轉型企業(yè)拿出“再就業(yè)”措施，作為獲得轉型融資的條件）。
為氣候投融資提供激勵機制
問(wèn)：氣候投融資離不開(kāi)政府的激勵措施，在這一模塊上您認為試點(diǎn)地區可以有哪些作為？馬駿：在綠色金融領(lǐng)域，中央和地方已經(jīng)出臺了許多“直接支持”綠色金融活動(dòng)的激勵機制，包括人民銀行的碳減排支持工具、部分地方政府對綠色信貸和綠色債券的擔保和貼息，以及政府發(fā)起的綠色基金等。還有一些間接支持綠色金融的工具，包括地方政府為綠色項目提供的土地指標、稅收返還、優(yōu)惠的容積率等政策。對氣候投融資試點(diǎn)地區來(lái)說(shuō)，應該充分利用現有的綠色金融激勵政策。從界定標準來(lái)看，氣候投融資機制支持的有氣候效益的項目都應該是綠色金融目錄的一部分，因此只要做好兩組政策（綠色金融與氣候投融資政策）的銜接，現有的綠色金融激勵政策都應該適用于氣候投融資項目。關(guān)鍵在于試點(diǎn)地區政府要充分理解兩組政策的內容，并做好與相關(guān)部門(mén)的溝通協(xié)調工作。另外，氣候投融資地區試點(diǎn)也應該努力創(chuàng )新，拿出一些新的激勵措施，重點(diǎn)支持有減碳效益的氣候投融資項目，比如，對氣候投融資項目提供綠色認證補貼，對減碳效益突出的項目給予更為優(yōu)惠的貼息、擔保，對符合條件的轉型企業(yè)提供優(yōu)惠電價(jià)和給予更多的綠電指標，政府綠色基金直接參與低碳和轉型示范項目等。
來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞 新媒體編輯：蒙格
