綠色金融與普惠金融既需在推動(dòng)金融普惠過(guò)程中堅持綠色發(fā)展方向，防止“高碳普惠”；又要注重將綠色金融資源惠及人人，防止“減碳傷民”。下一步，可在完善政策體系、強調數字賦能和鼓勵市場(chǎng)創(chuàng )新等多方面持續提升綠色普惠金融發(fā)展質(zhì)效。
來(lái)源 |《當代金融家》雜志2022年第1期
黨的十八屆五中全會(huì )明確提出創(chuàng )新、協(xié)調、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念”，黨的十九大更是將“堅持人與自然和諧共生”列入新時(shí)代堅持和發(fā)展中國特色社會(huì )主義的基本方略，為金融供給側結構性改革指明了方向，綠色金融和普惠金融成為金融系統履行社會(huì )責任的著(zhù)力點(diǎn)。立足“碳達峰、碳中和”目標下的新發(fā)展格局，需在推動(dòng)普惠金融服務(wù)過(guò)程中堅持綠色低碳發(fā)展方向，引流綠色金融資源精準滴灌普惠對象，發(fā)揮兩者相互支撐、相輔相成的協(xié)同效應，形成高質(zhì)量發(fā)展新的突破口和增長(cháng)點(diǎn)。
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綠色金融與普惠金融齊頭并進(jìn)發(fā)展、交織融合蓄能
中國人民銀行始終以“國之大者”為使命擔當，會(huì )同有關(guān)部門(mén)不斷完善適應綠色金融與普惠金融發(fā)展的頂層設計，一方面通過(guò)綠色金融助力經(jīng)濟社會(huì )全面綠色低碳轉型，另一方面通過(guò)普惠金融服務(wù)“三農”、小微等融資主體，切實(shí)增強了人民群眾對金融服務(wù)的可得性、獲得感和滿(mǎn)意度。
在發(fā)展綠色金融方面，中國人民銀行等七部委在2016年發(fā)布的《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》，是全球首個(gè)由中央政府部門(mén)制定的綠色金融政策框架，明確了綠色金融將積極支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用三大方面，重點(diǎn)支持環(huán)保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域。我國綠色金融發(fā)展走在國際第一方陣，已形成了支持綠色金融發(fā)展的良好政策和市場(chǎng)環(huán)境，確立了“三大功能”“五大支柱”的政策思路，即通過(guò)完善綠色金融標準體系，強化金融機構監管和信息披露要求，逐步完善激勵約束機制，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系，積極拓展綠色金融國際合作，發(fā)揮金融配置資源、發(fā)現價(jià)格和管理風(fēng)險的功能，服務(wù)好產(chǎn)業(yè)結構、能源結構、投資結構和生活方式的綠色轉型。2021年三季度末，我國綠色信貸余額達到14.78萬(wàn)億元，同比增長(cháng)27.9%，其中近七成投向碳減排項目。
為充分發(fā)揮綠色金融在支持“碳達峰、碳中和”目標實(shí)現中的重要作用，人民銀行持續強化綠色金融“三大功能”，做實(shí)做強綠色金融“五大支柱”，通過(guò)推進(jìn)金融機構氣候和環(huán)境相關(guān)信息披露，組織金融機構開(kāi)展氣候風(fēng)險壓力測試，鼓勵金融機構創(chuàng )新碳金融產(chǎn)品服務(wù)，研究制訂轉型金融標準、創(chuàng )設推出碳減排支持工具等方式，支持市場(chǎng)主體沿著(zhù)清晰的路徑向低碳、零碳有序過(guò)渡。
在發(fā)展普惠金融方面，國務(wù)院于2016年印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規劃》，確立了推進(jìn)普惠金融發(fā)展的指導思想、基本原則和發(fā)展目標。人民銀行綜合運用多種政策工具，不斷增強政策的直達性、精準性。例如，發(fā)揮差別化存款準備金政策作用，持續對主要涉農機構執行較為優(yōu)惠的存款準備金率，并適度下調支農、支小、扶貧再貸款利率水平；普惠金融定向降準范圍由小微、涉農貸款拓展至普惠金融領(lǐng)域貸款，小微企業(yè)貸款考核口徑擴展至單戶(hù)授信1000萬(wàn)元以下。再如，為應對突如其來(lái)的新冠肺炎疫情給小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)造成的沖擊，分層次、有梯度地運用一系列貨幣政策工具，并創(chuàng )設普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具、普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃兩項直達實(shí)體的貨幣政策工具，保持了合理適度的貨幣供應量。相關(guān)部門(mén)還出臺差異化的監管政策，不斷加強對金融機構評估考核督導，持續開(kāi)展涉農和金融精準扶貧政策效果評估，持續做好小微、民營(yíng)企業(yè)信貸政策導向效果評估工作。2021年三季度末，普惠小微貸款余額達18.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)27.4%，支持超4000萬(wàn)戶(hù)小微經(jīng)營(yíng)主體的融資需要。
事實(shí)上，綠色金融和普惠金融在理念和政策邏輯上是一致的。一是兩者都需要運用公共政策手段加以引導規范市場(chǎng)行為。綠色金融是將環(huán)境、氣候友好的正外部性?xún)炔炕闹匾ぞ?，普惠金融則是將服務(wù)弱勢群體的正外部性?xún)炔炕闹匾ぞ?。二是兩者都關(guān)注公平，綠色金融強調“可持續發(fā)展”，更強調代際縱向公平，普惠金融則強調“金融服務(wù)的可得性”，是群體間的橫向公平。三是兩者都長(cháng)期面臨服務(wù)成本高、風(fēng)險高的問(wèn)題，都可能面臨商業(yè)可持續與防范道德風(fēng)險的難題，需要進(jìn)行體制機制的創(chuàng )新，加強產(chǎn)業(yè)、激勵、監管等多元政策支持。
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當前應主要關(guān)注、共同服務(wù)于三類(lèi)重點(diǎn)群體
從上述理念出發(fā)，隨著(zhù)“碳達峰、碳中和”目標的提出，綠色金融與普惠金融發(fā)展有了新的指引，既要在推動(dòng)金融普惠過(guò)程中堅持綠色發(fā)展方向，防止“高碳普惠”；又要注重將綠色金融資源惠及人人，防止“減碳傷民”。因此，建議當前應主要關(guān)注和服務(wù)于因綠色轉型帶來(lái)更高經(jīng)營(yíng)成本的高碳行業(yè)、依附于高碳行業(yè)的小微企業(yè)及其從業(yè)者以及現有綠色金融體系支持相對較弱的領(lǐng)域這三類(lèi)群體。
對于有迫切轉型要求的碳密集行業(yè)來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)公共環(huán)境整改要求和居民生態(tài)環(huán)境保護意識不斷提高，這一行業(yè)需要投入更多資金用于綠色生產(chǎn)和服務(wù)，可能進(jìn)一步攤薄其利潤，影響其財務(wù)表現，更可能面臨原有資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)模式的轉型。隨著(zhù)全國碳排放權交易市場(chǎng)的啟動(dòng)，也面臨新增碳交易成本。針對該類(lèi)行業(yè)，可通過(guò)創(chuàng )新開(kāi)發(fā)如轉型信貸、轉型基金、可持續發(fā)展掛鉤債券等轉型金融工具，提供與轉型業(yè)績(jì)掛鉤的低成本資金支持。如在浙江衢州，為引導傳統高碳高污染的養殖業(yè)綠色轉型，政府出臺了《關(guān)于金融支持衢州生豬產(chǎn)業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》，創(chuàng )新金融支持生豬規?；B殖、畜禽糞污無(wú)害化處理資源化利用、病死豬無(wú)害化處理以及有機肥市場(chǎng)技改升級，為現代畜牧業(yè)提供了“標準化規模養殖、廢棄物綜合利用、環(huán)境持續改善、產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化”的新思路。
相比核心企業(yè)可以主動(dòng)通過(guò)跨行業(yè)、跨區域實(shí)現綠色轉型，依附于高碳行業(yè)的小微企業(yè)及其從業(yè)者群體轉型更為被動(dòng)，成本更高，轉型失敗的風(fēng)險更大。在浙江湖州，政府支持和補貼的“園區貸”有效引導污染嚴重、治理成本高企的“低、小、散”小微企業(yè)集聚入園，統一的環(huán)?；A設施和清潔能源提升了生產(chǎn)過(guò)程中的經(jīng)濟效益和環(huán)境效益。湖州安吉農商銀行為支持縣域中小微企業(yè)推出“碳中和助力貸”，專(zhuān)項用于減排項目、清潔生產(chǎn)、低碳改造等，為企業(yè)建立專(zhuān)屬“碳賬戶(hù)”，并將碳減排變動(dòng)作為貸款周轉降息的依據。當前已發(fā)放“碳中和”助力貸超3億元，為縣域構建高效、清潔、低碳、循環(huán)的綠色制造體系做出了積極貢獻。此外，發(fā)展綠色票據等方式，可以滿(mǎn)足中小企業(yè)具有“短、頻、急”特點(diǎn)的融資需求。
而對于現有綠色金融體系支持相對較弱的領(lǐng)域，如綠色消費、基于股權的金融產(chǎn)品等，也是綠色金融與普惠金融融合發(fā)展所需覆蓋的潛力領(lǐng)域。在倡導居民綠色生活方面，可積極推動(dòng)將個(gè)人消費貸款納入綠色貸款專(zhuān)項統計范疇，并鼓勵金融機構開(kāi)展如新能源汽車(chē)消費貸款、綠色建筑按揭貸款、綠色標識產(chǎn)品消費貸款等綠色普惠領(lǐng)域的零售金融產(chǎn)品，同時(shí)限制高碳排放、高耗能、高污染產(chǎn)品的消費貸款；在綠色股權類(lèi)金融發(fā)展方面，引導綠色投資機構主動(dòng)“轉綠”，使股權、并購等金融資本聚焦具有減排潛力企業(yè)，實(shí)現其整體投資價(jià)值的長(cháng)期提升和規模效益。
從發(fā)達國家實(shí)踐看，實(shí)現綠色金融和普惠金融融合發(fā)展正反兩方面的經(jīng)驗都需要吸取。例如，德國魯爾和英國威爾士都曾是歐洲重要工業(yè)和煤炭資源聚集區，也都曾陷入嚴重的發(fā)展危機，出現了大量工廠(chǎng)倒閉、大量人口失業(yè)的現象。在持續不懈的政策干預下，目前兩個(gè)地區已經(jīng)成為環(huán)境優(yōu)美、適宜居住和大量吸引新興行業(yè)投資的地區。
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綠色金融和普惠金融深度融合發(fā)展的政策建議
下一步，可在完善政策體系、強調數字賦能和鼓勵市場(chǎng)創(chuàng )新等多方面凝心聚力，持續提升綠色普惠金融發(fā)展質(zhì)效。
一是聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，最大限度發(fā)揮政策激勵作用。
發(fā)揮“以人民為中心”的制度優(yōu)勢，突出各類(lèi)政策工具在撬動(dòng)民間資本、引導機構下沉和民生托底保障等方面的作用。一方面加強頂層設計，如構建完備的綠色標準體系，明確綠色普惠的融資主體范圍、轉型技術(shù)標準、產(chǎn)品服務(wù)規范等，可探索在金融服務(wù)全流程中納入對環(huán)境氣候效益的考量以及對信息披露的要求，鼓勵在試驗區先行先試，加快成功經(jīng)驗的復制推廣。如針對小微轉型主體規模小、產(chǎn)能低的特殊性，可考慮科學(xué)、自主、動(dòng)態(tài)地界定轉型標準，輔以得當的信息披露與轉型關(guān)鍵指標要求，并建立與碳達峰碳中和目標激勵相容的評價(jià)考核體系。另一方面更要用好行之有效的現有政策工具，將財政補貼、貸款貼息、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補償、再貸款、再貼現等政策落到實(shí)處，提高綠色普惠金融的覆蓋廣度、服務(wù)精度和支持力度。
二是強調數字賦能，以技術(shù)創(chuàng )新催生發(fā)展動(dòng)能。
利用數字技術(shù)解決傳統信貸信息不足問(wèn)題，既是提高綠色金融資源配置效率，克服普惠對象服務(wù)成本高難題的關(guān)鍵所在，也是防止綠色金融“洗綠”“漂綠”風(fēng)險的有力工具。各級政府、金融機構和第三方機構可在搭建綠色普惠金融信息數據庫、項目庫以及數字化應用平臺上積極開(kāi)展合作，全面推動(dòng)金融數據、企業(yè)數據、公共數據集成共享，精準對接綠色金融產(chǎn)品和普惠群體融資需求，并建立健全風(fēng)險監測、識別和預警機制，持續關(guān)注用戶(hù)數據安全和信息保護等問(wèn)題，為普惠對象提供全方位便捷服務(wù)。
三是鼓勵市場(chǎng)創(chuàng )新，構建全方位、立體化的綠色普惠金融市場(chǎng)服務(wù)體系。
鼓勵金融機構發(fā)揮市場(chǎng)主體作用，加強綠色普惠金融產(chǎn)品的創(chuàng )新開(kāi)發(fā)。一方面，針對普惠對象融資的天然劣勢，可不斷拓寬抵質(zhì)押方式，包括林權、土地使用權、農村土地承包經(jīng)營(yíng)權和農村住房財產(chǎn)權等農村“兩權”，以及排污權、用能權、用水權、股權質(zhì)押、知識產(chǎn)權抵質(zhì)押等；另一方面，建議大力發(fā)展如綠色小額貸款、綠色消費貸款、綠色個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、綠色貿易融資、綠色票據等綠色普惠金融領(lǐng)域的產(chǎn)品服務(wù)，不斷健全綠色普惠金融產(chǎn)品體系。
