“新質(zhì)生產(chǎn)力”概念自2023年9月首次提出以來(lái)，迅速成為理論界與實(shí)踐部門(mén)高度關(guān)注的熱詞，也因此成為今年“兩會(huì )”的最強音。圍繞促進(jìn)“新質(zhì)生產(chǎn)力”發(fā)展這一命題，來(lái)自不同領(lǐng)域的委員代表們都紛紛發(fā)出了“向新”的呼聲。新質(zhì)生產(chǎn)力因此被列為今年政府工作十大任務(wù)之首。面對新質(zhì)生產(chǎn)力“大潮”，作為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展傳統驅動(dòng)力之一的金融，如何在促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中找到自己的有效切入點(diǎn)和自身新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，無(wú)疑是擺在金融機構面前的一道必答題。但無(wú)論如何，綠色是新質(zhì)生產(chǎn)力應有的“底色”，綠色金融的使命因此任重道遠。
一、什么是新質(zhì)生產(chǎn)力？
所謂新質(zhì)生產(chǎn)力，是由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng )新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉型升級而催生的當代先進(jìn)生產(chǎn)力；是具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。它以勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對象及其優(yōu)化組合的質(zhì)變?yōu)榛緝群?，以全要素生產(chǎn)率提升為核心標志。其特點(diǎn)是創(chuàng )新，關(guān)鍵在質(zhì)優(yōu)，本質(zhì)是先進(jìn)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力的“新”，是指以科技創(chuàng )新形成以新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能，其核心要素就是創(chuàng )新； “質(zhì)”，就是高科技、高效能、高質(zhì)量為本質(zhì)特征，以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標志，實(shí)現勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對象及其優(yōu)化組合的躍升?？傊?，新質(zhì)生產(chǎn)力是利用先進(jìn)科技，推動(dòng)生產(chǎn)方式、生產(chǎn)工具和生產(chǎn)關(guān)系的革新，它既是高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)物，也是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的引擎，它代表先進(jìn)生產(chǎn)力的演進(jìn)方向。
毫無(wú)疑問(wèn)，科技是新質(zhì)生產(chǎn)力的硬核。以新一代信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等為新增長(cháng)引擎，科技創(chuàng )新深刻重塑生產(chǎn)力基本要素，催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)，推動(dòng)生產(chǎn)力向更高級、更先進(jìn)的質(zhì)態(tài)演進(jìn)。因此，在談及新質(zhì)生產(chǎn)力的時(shí)候，人們更多、更直接聯(lián)想到的，就是如何推動(dòng)科技創(chuàng )新；更關(guān)注的是原創(chuàng )性、引領(lǐng)性、顛覆性科技技術(shù)攻關(guān)。但實(shí)際上，科技創(chuàng )新并非新質(zhì)生產(chǎn)力的全部。至少，新質(zhì)生產(chǎn)力的底色應該是綠色的，應該是符合可持續發(fā)展要求的。
二、為什么“綠色”是新質(zhì)生產(chǎn)力的底色？
馬克思的生產(chǎn)力理論認為，生產(chǎn)力是社會(huì )經(jīng)濟生產(chǎn)力和自然生產(chǎn)力的有機統一體。其中物質(zhì)生產(chǎn)力和精神生產(chǎn)力屬于社會(huì )經(jīng)濟系統的生產(chǎn)力，自然生產(chǎn)力屬于自然生態(tài)系統的生產(chǎn)力，人自身生產(chǎn)力因其自然和社會(huì )的二重性可以從自然和社會(huì )兩個(gè)視角分屬于自然生態(tài)系統和社會(huì )經(jīng)濟系統的生產(chǎn)力。自然生產(chǎn)力包含了整個(gè)自然界內容，如風(fēng)力、水力、太陽(yáng)能等自然力，土地、礦藏、森林等自然資源。從生產(chǎn)力構成要件看，勞動(dòng)者、生產(chǎn)資料和勞動(dòng)三大要素都包含了自然要素，其中生產(chǎn)資料和勞動(dòng)對象都直接或間接來(lái)源于自然，勞動(dòng)者也具有自然和社會(huì )的雙重屬性。也就是說(shuō)，自然要素成為生產(chǎn)力構成要素中不可或缺的部分，也因此成為推動(dòng)生產(chǎn)力向前發(fā)展基礎。良好的自然要素有助于生產(chǎn)力的可持續發(fā)展；而超過(guò)自然界承載能力、毀滅自然要素的生產(chǎn)力并不能稱(chēng)為真正意義上的生產(chǎn)力。因此，綠色、低碳、可持續均屬于新質(zhì)生產(chǎn)力的基本屬性。保護自然要素，推動(dòng)自然要素良性循環(huán)是生產(chǎn)力發(fā)展的內在要求，這也是綠色發(fā)展內核所在。習近平總書(shū)記提出的“保護環(huán)境就是保護生產(chǎn)力，改善環(huán)境就是發(fā)展生產(chǎn)力”，深刻地揭示了生產(chǎn)力的這種本質(zhì)屬性，為人與自然和諧共生的現代化建設提供了科學(xué)的理論指導，為綠色發(fā)展理念提供了理論基礎。
從這種意義上看，綠色技術(shù)創(chuàng )新是驅動(dòng)“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心動(dòng)力。一方面綠色技術(shù)的運用能直接將風(fēng)能、太陽(yáng)能、水能等自然資源轉化為人類(lèi)可利用的可再生能源，提升自然資源的循環(huán)利用，有助于大大提升自然生產(chǎn)力；另一方面，綠色技術(shù)的運用有助于推動(dòng)社會(huì )生產(chǎn)和再生產(chǎn)的改良，降低資源消耗、解決環(huán)境污染，從而提高資源利用效率，間接推動(dòng)社會(huì )經(jīng)濟生產(chǎn)力水平的提升。因此，推動(dòng)綠色發(fā)展，構建可持續的物質(zhì)生產(chǎn)力、可持續的自然生產(chǎn)力和可持續的精神生產(chǎn)力，形成綠色可持續生產(chǎn)力體系，是培育“新質(zhì)生產(chǎn)力”的重要基石，換言之，綠色是新質(zhì)生產(chǎn)力的“底色”。
三、綠色金融如何打好新質(zhì)生產(chǎn)力的“底色”？
綠色發(fā)展離不開(kāi)綠色金融的支持。綠色金融對推動(dòng)可持續生產(chǎn)力，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，進(jìn)而推動(dòng)人與自然和諧共生的現代化建設發(fā)揮著(zhù)基礎和關(guān)鍵作用。通過(guò)綠色金融的引領(lǐng)，可以直接引導企業(yè)生產(chǎn)方式向綠色可持續方向轉變以及消費者消費內容和結構的轉變，進(jìn)而推動(dòng)生態(tài)環(huán)境的保護和治理，不斷維護和筑牢生產(chǎn)力體系可持續的根基——自然生產(chǎn)力，并推提社會(huì )生產(chǎn)力高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化綠色金融供給自然成為金融支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要環(huán)節，也是金融支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的基本切入點(diǎn)。
從總量上，通過(guò)拓寬綠色金融渠道，不斷改善綠色發(fā)展領(lǐng)域金融供給，為綠色技術(shù)創(chuàng )新提供充裕的資金支持。一方面，針對綠色發(fā)展領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)和項目所需資金量大、期限長(cháng)等特點(diǎn)，通過(guò)創(chuàng )新綠色金融投融資機制，開(kāi)發(fā)相應的綠色融資工具，創(chuàng )新綠色貸款、綠色債券、綠色基金、綠色股權融資和綠色創(chuàng )業(yè)投資等投融資模式，吸引社會(huì )資金流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，充分滿(mǎn)足綠色技術(shù)創(chuàng )新的合理融資需求。另一方面，通過(guò)“有保有壓”的差異化金融機制，推動(dòng)高碳企業(yè)市場(chǎng)出清或向低碳行業(yè)轉型，釋放有限的金融資源，引導資金從高污染高排放領(lǐng)域流向綠色發(fā)展領(lǐng)域，從總量供給上實(shí)現信貸資源的合理優(yōu)化配置。
從結構上，通過(guò)綠色金融推動(dòng)生產(chǎn)力要素潛質(zhì)的優(yōu)化和生產(chǎn)力各要素配置的優(yōu)化組合，推動(dòng)形成新質(zhì)生產(chǎn)力。一是通過(guò)綠色金融支持生態(tài)環(huán)保項目建設，促進(jìn)自然生態(tài)資源保護，直接推動(dòng)自然生產(chǎn)力高質(zhì)量發(fā)展。二是依據國家綠色行業(yè)支持目錄，推動(dòng)和引導社會(huì )資金精準流向符合新質(zhì)生產(chǎn)力要求的新能源、新材料、新制造、新技術(shù)等行業(yè)。支持的清潔能源、動(dòng)力電池、綠色交通、負碳技術(shù)等“深綠”行業(yè)發(fā)展，不斷增厚新質(zhì)生產(chǎn)力的綠色底色。三是依托綠色產(chǎn)業(yè)園，加大對綠色產(chǎn)業(yè)集群的綠色金融供給，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通過(guò)挖掘產(chǎn)業(yè)鏈碳足跡核算與披露發(fā)展前景，創(chuàng )新綠色產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈金融，滿(mǎn)足綠色產(chǎn)業(yè)集群中不同環(huán)節的金融需求。四是推動(dòng)“兩高”行業(yè)通過(guò)技術(shù)升級和生產(chǎn)轉型由“非綠”向綠色轉型，激勵部分并非“深綠”的企業(yè)進(jìn)一步減少碳排放。
從機制上，通過(guò)綠色金融服務(wù)模式和機制的創(chuàng )新，為新質(zhì)生產(chǎn)力提供可持續的支撐。一是優(yōu)化綠色信貸機制，降低融資門(mén)檻。通過(guò)綠色金融創(chuàng )新盤(pán)活市場(chǎng)主體所擁有的生態(tài)資源，推動(dòng)生態(tài)資源價(jià)值化，從而有效化解金融領(lǐng)域固有的抵押擔保瓶頸，推動(dòng)綠色科技創(chuàng )新及成果轉化。二是借助綠色金融信息披露機制，利用綠色金融的外部性和社會(huì )性特征來(lái)減少產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的擴散和外溢，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展構建有效的風(fēng)險識別和防范機制。三是綠色金融為新質(zhì)生產(chǎn)力提供價(jià)格發(fā)現機制。綠色、低碳、高新技術(shù)等與新質(zhì)生產(chǎn)力高度契合的行業(yè)，其盈利模式和資產(chǎn)定價(jià)顯然不同于傳統行業(yè)，突出表現碳資產(chǎn)核算、負碳技術(shù)正向溢出效應評估方面。這既是這些行業(yè)的特色也是難點(diǎn)所在。如何科學(xué)合理核算碳資產(chǎn)、準確評估負碳技術(shù)正向溢出效應，直接影響到這些行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的投融資交易活動(dòng)的順暢性。因此需要通過(guò)綠色金融機制與產(chǎn)品的創(chuàng )新，提供與之匹配金融供給。
四、綠色金融如何適應新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求？
從引領(lǐng)方式的角度，形成和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對綠色金融提出了新要求。要充分發(fā)揮綠色金融對新質(zhì)生產(chǎn)力的助推作用，這就要求綠色金融本身也需要實(shí)現轉型升級，以適應新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。
首先，應持續完善綠色金融基礎設施。一方面，要推進(jìn)綠色金融標準的互聯(lián)互通，構建完善包括綠色統計指標體系、綠色核算體系、綠色信息披露體系、綠色評價(jià)體系等綠色金融標準體系建設，力求評價(jià)體系能夠全面反映綠色產(chǎn)業(yè)的可持續性、創(chuàng )新性和社會(huì )效益。強化綠色金融目標導向，為金融機構更精準地提供綠色金融服務(wù)，提供了統一的標準和依據。另一方面，要構建綠色信息大數據共享平臺。要打破綠色信息孤島，推動(dòng)水、電等綠色發(fā)展核心數據的信息共享，為金融機構開(kāi)展綠色金融提供信息支撐。有利于破解銀企之間碳信用信息不對稱(chēng)問(wèn)題。此外，要進(jìn)一步推進(jìn)我國碳市場(chǎng)功能的完善。要創(chuàng )新“碳金融”產(chǎn)品和服務(wù)，擴大“碳金融”活動(dòng)參與主體，不斷提升我國碳市場(chǎng)的定價(jià)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理功能。
其次，應推動(dòng)綠色金融由“識綠”“扶綠”向推動(dòng)“非綠轉綠”轉變。關(guān)鍵是在頂層設計方面，要以可持續金融統籌綠色金融和轉型金融。要以國家發(fā)改委、金融監管總局聯(lián)合發(fā)布的《綠色低碳轉型產(chǎn)業(yè)指導目錄（2024年版）》為契機，把高碳轉低碳項目活動(dòng)納入綠色金融支持的范疇，進(jìn)一步完善綠色金融標準建設，打通轉型金融與綠色金融的政策“籬笆”，擴大綠色金融的外延，把產(chǎn)業(yè)轉型發(fā)展的金融需求納入綠色金融視野。首需要研究制定符合新質(zhì)生產(chǎn)力要求的標志性行業(yè)目錄，開(kāi)展新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)評估，考慮產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中對創(chuàng )新能力、可持續性等方面的貢獻，同時(shí)加強與產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)創(chuàng )新政策、環(huán)保政策等的兼容性，形成新質(zhì)生產(chǎn)力的綠色金融案例庫。
強化對綠色金融的監管指引。要推動(dòng)《銀行保險業(yè)綠色金融指引》落地，指導金融機構真正把環(huán)境、社會(huì )、治理要求納入全業(yè)務(wù)環(huán)節和流程。引導金融機構為企業(yè)技術(shù)升級改造和污染治理等市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)方式的綠色轉型提供支持，通過(guò)綠色信貸、綠色債券等融資工具，支持實(shí)體企業(yè)低碳發(fā)展，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)壯大。同時(shí)，基于綠色項目碳排放水平、資源利用效率、循環(huán)經(jīng)濟模式、生態(tài)足跡等環(huán)境指標，通過(guò)差異化的金融服務(wù)，倒逼企業(yè)增強環(huán)境保護意識，減排增效。將企業(yè)碳表現嵌入授信管理流程，嚴格控制高碳低效產(chǎn)業(yè)信貸投入，通過(guò)逐步壓縮、退出高碳企業(yè)信貸，倒逼其技術(shù)改造、轉型發(fā)展乃至市場(chǎng)出清；也包括以差異化的利率定價(jià)，將企業(yè)的碳表現與存款、結算等業(yè)務(wù)掛鉤，推動(dòng)客戶(hù)碳減排。同時(shí)，要穩步推進(jìn)金融機構碳資產(chǎn)核算，探索負碳技術(shù)正向溢出效應評價(jià)機制。
作者：
李庚南 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院特邀高級研究員
原創(chuàng )聲明
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