第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇10月17日至18日在北京舉行。高峰論壇期間形成了458項成果，包括國際合作倡議、雙邊和多邊合作成果、務(wù)實(shí)合作項目等。十年間，綠色逐漸成為共建“一帶一路”的底色，在政策溝通、設施聯(lián)通、貿易暢通、資金融通、民心相通多方面取得顯著(zhù)成果。未來(lái)十年，綠色金融將在政策體系、伙伴關(guān)系、務(wù)實(shí)合作等多方面繼續助力高質(zhì)量共建“一帶一路”行穩致遠。
一、“一帶一路”沿線(xiàn)市場(chǎng)綠色發(fā)展需求旺盛
在基礎設施“硬聯(lián)通”方面，沿線(xiàn)市場(chǎng)的綠色發(fā)展需求包括綠色能源、綠色交通、綠色工業(yè)等。設施聯(lián)通是共建“一帶一路”的優(yōu)先領(lǐng)域。在規則標準“軟聯(lián)通”方面，沿線(xiàn)市場(chǎng)的綠色發(fā)展需求包括綠色融資需求、綠色政策標準需求、綠色人才需求、項目的環(huán)境社會(huì )風(fēng)險管理需求等。
綠色融資需求方面，“一帶一路”沿線(xiàn)國家大多是發(fā)展中國家，經(jīng)濟高度依賴(lài)傳統能源行業(yè)、生態(tài)環(huán)境相對脆弱，面臨迫切的轉型需求。雖然許多沿線(xiàn)國家向聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）提交了國家自主貢獻目標（NDC），并制定了宏偉的能源轉型戰略，以提高可再生能源在其能源消費結構中的占比。但這些氣候轉型的行動(dòng)需要巨額資金支持。在美元加息背景下，許多沿線(xiàn)國家主權債務(wù)風(fēng)險上升，轉型所需的資金缺口日益擴大。聯(lián)合國貿發(fā)會(huì )議數據顯示，發(fā)展中國國家面臨每年4萬(wàn)億美元的可持續發(fā)展融資缺口。
綠色政策、綠色標準和綠色人才需求方面，許多沿線(xiàn)國家綠色產(chǎn)業(yè)政策設計缺乏穩定性和前瞻性，綠色產(chǎn)品和技術(shù)標準與國際標準不統一，綠色技術(shù)人才缺乏。中國在過(guò)去十年間實(shí)現了節能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)的迅猛增長(cháng)，積累了豐富的宏觀(guān)綠色產(chǎn)業(yè)政策規劃經(jīng)驗、微觀(guān)綠色標準建設經(jīng)驗和大批綠色技術(shù)人才。中國可以通過(guò)各類(lèi)發(fā)展援助基金和能力建設平臺支持沿線(xiàn)國家制定更穩定合理的綠色產(chǎn)業(yè)政策和與國際接軌的綠色標準、培訓更多沿線(xiàn)國家的綠色技術(shù)人才，從根本上減少政策波動(dòng)、統一綠色標準、提高沿線(xiàn)國家的綠色產(chǎn)業(yè)“造血能力”，從而便利綠色貿易、提振私營(yíng)資本和國際資本投資信心。
基礎設施項目的環(huán)境社會(huì )風(fēng)險管理需求方面，“一帶一路”沿線(xiàn)國家的在建項目需要采取措施有效降低項目對當地的生態(tài)環(huán)境、生物多樣性、歷史遺跡和原住民的不利影響，需要項目建設方建立完善的環(huán)境社會(huì )影響評估和管理體系。我國頒布的《對外投資合作綠色發(fā)展工作指引》、'《對外投資合作建設項目生態(tài)環(huán)境保護指南》、《關(guān)于推進(jìn)共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見(jiàn)》等綱領(lǐng)性政策指導中資企業(yè)在對外投資合作項目的各階段不但要遵守東道國環(huán)境保護政策法規，還要與國際通行標準接軌、遵循綠色國際規則。
二、綠色金融是助力“一帶一路”沿線(xiàn)市場(chǎng)綠色發(fā)展的有效舉措
（一）統一的綠色投融資規則
統一的綠色投融資規則讓各國金融機構、企業(yè)在深化合作、加大綠色投資等方面更加順暢。例如，中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )和倫敦金融城共同發(fā)起的“一帶一路”綠色投資原則（GIP）致力于鼓勵全球金融機構和企業(yè)強化對投資項目的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理，推動(dòng)“一帶一路”投資的綠色化。截至2023年9月，GIP成員擴大到來(lái)自全球17個(gè)國家和地區的47家簽署機構和18家支持機構 。GIP的三個(gè)地區分會(huì )——中亞分會(huì )、非洲分會(huì )和東南亞分會(huì )將有助于探索當地綠色投資機遇，為當地金融機構提供能力建設服務(wù)，支持當地綠色金融標準和原則的制定。
（二）多樣的綠色金融產(chǎn)品
“一帶一路”綠色金融產(chǎn)品包括綠色貸款、綠色債券、綠色發(fā)展援助資金等。綠色貸款方面，中國國家開(kāi)發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行分別設立“一帶一路”專(zhuān)項貸款，秉持綠色、環(huán)保、可持續發(fā)展理念開(kāi)發(fā)和選擇項目。綠色債券方面，中國工商銀行和中國銀行多次組織共建“一帶一路”國家分支機構發(fā)行境外綠色債券，支持當地綠色金融發(fā)展，其中許多綠色債券成為當地首筆中資機構綠色債券。除了中資機構發(fā)行的綠色債券，外國發(fā)行者能夠通過(guò)綠色熊貓從中國債券市場(chǎng)籌集資金。除了傳統的綠色債券，創(chuàng )新型的“一帶一路”綠色金融產(chǎn)品也不斷涌現。例如，2022年，“一帶一路”可續期私募公司債券在上交所成功發(fā)行，募集資金用于非洲建設項目。本期債券是國內首單“一帶一路”可續期私募公司債券、首單專(zhuān)項用于非洲項目的公司債。綠色發(fā)展援助資金的來(lái)源包括中國南南合作援助基金和多邊金融機構（如亞洲開(kāi)發(fā)銀行、世界銀行、歐洲復興開(kāi)發(fā)銀行等）。這些資金向很多沿線(xiàn)國家提供了贈款，是綠色發(fā)展資金來(lái)源的重要補充，也可以產(chǎn)生重要的杠桿效應。
（三）多元的綠色投融資模式
中國企業(yè)從傳統的EPC承包商逐漸向股權投資者轉變；同時(shí)，中國的商業(yè)銀行、政策性銀行和出口信用保險公司與國際多邊金融機構合作不斷加深，通過(guò)銀團貸款、聯(lián)合融資、風(fēng)險分擔機制等，形成多元化融資架構。例如，埃及本班光伏電站項目中，正泰新能源不僅是項目的EPC承包商，而且與沙特阿拉伯國際水能及電力公司（ACWA Power）共同成為該項目的小型股權投資者。該項目采用無(wú)追索項目融資模式，中國工商銀行通過(guò)平行貸款方式與歐洲復興開(kāi)發(fā)銀行（EBRD）合作，通過(guò)A/B貸款方式與亞投行（AIIB）合作，為該項目提供融資支持。將私人投資者、多邊開(kāi)發(fā)銀行和政府的股份結合在一起的公私伙伴關(guān)系（PPP）也發(fā)揮越來(lái)越重要的補充性作用，可減輕政府財政負擔、高效利用私營(yíng)部門(mén)的市場(chǎng)經(jīng)驗，大幅減低融資成本。
三、“一帶一路”沿線(xiàn)市場(chǎng)綠色發(fā)展蘊藏新機遇
（一）新市場(chǎng)機遇
“一帶一路”國家中的成熟市場(chǎng)地區（如東南亞）投資需求旺盛。而一些新興市場(chǎng)地區則一般被認為風(fēng)險較高、市場(chǎng)容量小而投資需求不足。大量的中國企業(yè)往往會(huì )集聚在熱點(diǎn)國家造成供給過(guò)剩，卻忽視了一些冷門(mén)市場(chǎng)的潛在投資機會(huì )。在一些政局和經(jīng)濟發(fā)展相對穩定的國家，開(kāi)發(fā)可再生能源項目的風(fēng)險往往會(huì )被投資者高估；在這些市場(chǎng)，中國應加大發(fā)展融資，開(kāi)發(fā)小而美的惠民生項目。
（二）新行業(yè)機遇
“一帶一路”可再生能源合作為促進(jìn)中國和沿線(xiàn)國家能源轉型提供了新動(dòng)能和新方案。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數據顯示，中國在“一帶一路”沿線(xiàn)市場(chǎng)可再生能源投資和建設項目占能源總投資的比例已超過(guò)化石能源。發(fā)展中國家的分布式可再生能源市場(chǎng)在疫情期間展示了相當強的抗風(fēng)險能力和韌性。未來(lái)，單筆所需資金規模較小的風(fēng)電、光伏等項目將有望成為中國“一帶一路”能源投資中的主導。
除了可再生能源，沿線(xiàn)國家氫能、儲能、公用事業(yè)級儲能電池、新能源汽車(chē)等新型行業(yè)市場(chǎng)也為中國企業(yè)提供了重要機遇。例如，綠氫可以對促進(jìn)“一帶一路”的綠色轉型發(fā)揮重要作用，尤其是在重型卡車(chē)、航運、海運、石油化工等難以減排的領(lǐng)域。由于交通和能源基礎設施投資是中國在“一帶一路”國家投資中占比最大的兩個(gè)行業(yè)，因此將氫能納入交通和石化行業(yè)可以為沿線(xiàn)國家綠色轉型和中國企業(yè)海外發(fā)展提供很多機遇。根據國際能源署（IEA）的數據，隨著(zhù)可再生能源發(fā)電成本降低，光照資源充足的非洲、智利和中東地區的綠氫生產(chǎn)成本也將大幅降低。2022年發(fā)布的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021—2035年）》作為中國首個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)國家級規劃，明確了氫能在中國能源結構中的戰略性定位。中國氫能產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，燃料電池系統具有國際領(lǐng)先水平，加氫站數量位于全球第一，具有與沿線(xiàn)國家合作的諸多優(yōu)勢。此外，中國的清潔能源設備生產(chǎn)規模居世界首位，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量已經(jīng)連續8年位居全球第一。這些新型領(lǐng)域的中國領(lǐng)先企業(yè)憑借強大的制造能力、有競爭力的成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，將通過(guò)擴大海外產(chǎn)能，推動(dòng)沿線(xiàn)市場(chǎng)的能源轉型。
作者：
陳翰中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
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