2023年生態(tài)環(huán)境部、央行等部門(mén)針對國家核證自愿減排（CCER）密集發(fā)聲。2月，央行行長(cháng)易綱表示支持北京綠色交易所發(fā)展CCER交易。3月底，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于公開(kāi)征集溫室氣體自愿減排項目方法學(xué)建議的函》向全社會(huì )公開(kāi)征集溫室氣體自愿減排項目方法學(xué)建議。業(yè)內認為這是重啟CCER市場(chǎng)的信號，并期盼CCER重啟后能與全國碳市場(chǎng)一同推進(jìn)企業(yè)減排，服務(wù)雙碳目標的實(shí)現。
CCER市場(chǎng)重啟將對全國碳市場(chǎng)產(chǎn)生哪些影響？如何使CCER市場(chǎng)與全國碳市場(chǎng)更好地發(fā)揮協(xié)同作用？氣候投融資試驗區應該如何創(chuàng )新金融模式，推動(dòng)碳金融產(chǎn)業(yè)突破性發(fā)展？相關(guān)市場(chǎng)主體可以提前做好哪些準備？圍繞上述問(wèn)題，《首義論碳》對中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙進(jìn)行了專(zhuān)訪(fǎng)。
?《首義論碳》：自2017年3月起至今，我國CCER相關(guān)工作暫停已有六年時(shí)間。近年來(lái)，隨著(zhù)氣候投融資地方試點(diǎn)工作系統性鋪開(kāi)，全國碳市場(chǎng)逐漸完善，有關(guān)CCER重啟的呼聲也越來(lái)越高。CCER重啟是雙碳背景下加速企業(yè)自主減排，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域、行業(yè)和項目減排的必然選擇。您認為CCER市場(chǎng)重啟后對未來(lái)碳市場(chǎng)會(huì )產(chǎn)生哪些影響？
王遙：今年3月30日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于公開(kāi)征集溫室氣體自愿減排項目方法學(xué)建議的函》，向社會(huì )征集能源、化工、制造業(yè)等行業(yè)的CCER方法學(xué)，進(jìn)一步明確了重啟CCER的態(tài)度。CCER與碳排放權配額均屬于碳資產(chǎn)，與企業(yè)其他資產(chǎn)如實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等一樣可以被交易。作為碳配額市場(chǎng)的重要補充，CCER在未來(lái)如能夠重啟，一是能夠拓展全國碳市場(chǎng)交易的主體范圍，除控排行業(yè)企業(yè)之外，更多自愿減排項目業(yè)主也可以參與市場(chǎng)交易，進(jìn)一步提升碳市場(chǎng)的流動(dòng)性、市場(chǎng)性和交易活躍度，助力金融機構、碳資產(chǎn)管理機構等市場(chǎng)參與主體參與碳市場(chǎng)。二是可豐富碳金融的產(chǎn)品種類(lèi)，在CCER的基礎之上可以拓展碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、發(fā)行碳債券、置換或者配額遠期銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，支持更多金融衍生品的開(kāi)發(fā)，推動(dòng)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新和發(fā)展，為碳市場(chǎng)提供更加多元化和創(chuàng )新的投融資渠道。三是可以通過(guò)市場(chǎng)化手段激勵企業(yè)和機構減排，不僅能夠有效滿(mǎn)足我國強制減排主體以及自愿減排企業(yè)主體的碳中和需求，而且能夠為金融機構、碳資產(chǎn)管理機構、第三方咨詢(xún)機構等市場(chǎng)主體參與國內碳市場(chǎng)提供新的投資標的與參與工具。四是可以完善碳交易機制，與碳配額相比，CCER的重啟為我國實(shí)行總量控制的碳交易體系帶來(lái)了抵消機制，給予控排企業(yè)除購買(mǎi)碳配額外的更多選擇，同時(shí)CCER具有價(jià)格優(yōu)勢，可以降低控排企業(yè)履約成本，提高整體碳市場(chǎng)履約率。
?《首義論碳》：作為我國碳市場(chǎng)強制履約機制下的重要補充手段，CCER市場(chǎng)允許非重點(diǎn)控排企業(yè)進(jìn)入，提供了一種更加靈活的減排方式，有利于充分調動(dòng)全社會(huì )力量共同參與碳減排，應對氣候變化。在CCER交易需求不斷增加的背景下，您認為CCER市場(chǎng)與全國碳市場(chǎng)應該如何發(fā)揮協(xié)同作用，共同促進(jìn)全社會(huì )碳減排？
王遙：CCER重啟之后，與全國碳市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)十分重要。全國碳市場(chǎng)主要目的是約束碳排放量較大的控排企業(yè)，而CCER作為全國碳排放權交易市場(chǎng)中補充機制，可以抵消碳排放配額的清繳，對高碳排放企業(yè)的轉型項目給予激勵，助力高碳排放企業(yè)轉型，即高碳排放企業(yè)某一個(gè)項目減碳達到預期后，減少的碳排放可通過(guò)CCER市場(chǎng)交易獲利，提升高碳排放行業(yè)企業(yè)減排的積極性。根據相關(guān)規則，企業(yè)的減排項目、新能源項目可以通過(guò)國家制定的標準和程序獲得核發(fā)減排量，該減排量可以在一定條件下納入碳排放權市場(chǎng)使用。2021年10月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《關(guān)于做好全國碳排放權交易市場(chǎng)第一個(gè)履約周期碳排放配額清繳工作的通知》中就提出，重點(diǎn)排放企業(yè)可以使用國家核證自愿減排量抵銷(xiāo)碳排放配額的清繳，抵銷(xiāo)比例不得超過(guò)應清繳碳排放配額的5%。在全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期中，采用CCER抵消配額進(jìn)行履約的控排企業(yè)并不在少數，上海有近七成控排企業(yè)使用CCER抵銷(xiāo)配額進(jìn)行履約。因此，CCER在全國碳市場(chǎng)中可發(fā)揮重要的抵銷(xiāo)作用，也對可再生能源發(fā)展、生態(tài)保護補償等方面有重要促進(jìn)作用。
?《首義論碳》：CCER的重啟將進(jìn)一步激活碳金融市場(chǎng)，CCER作為金融資產(chǎn)可以支持更多金融衍生品的開(kāi)發(fā)，提高碳市場(chǎng)的流動(dòng)性、市場(chǎng)性和交易積極性。作為首批國家氣候投融資試點(diǎn)，武昌區致力于打造全國碳金融集聚區，在CCER市場(chǎng)即將重啟的新發(fā)展階段，您認為應該如何創(chuàng )新金融模式，推動(dòng)碳金融產(chǎn)業(yè)突破性發(fā)展？
王遙：武漢市武昌區可以充分發(fā)揮現有金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極建設以碳登記、碳交易、碳結算為基礎的碳金融集聚示范區，激發(fā)科技創(chuàng )新活力，推動(dòng)新動(dòng)能轉換和經(jīng)濟轉型升級。武漢市武昌區作為湖北省唯一被正式納入全國首批國家氣候投融資試點(diǎn)，可以培育有利于氣候投融資的政策環(huán)境，圍繞碳市場(chǎng)大力發(fā)展碳金融，推動(dòng)各類(lèi)氣候投融資資源聚集，培育氣候友好型市場(chǎng)主體。
為此，一是要以相關(guān)監管政策為依據，對各項碳金融產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行規范化管理。證監會(huì )已于2022年4月發(fā)布《碳金融產(chǎn)品》標準（JR/T0244-2022)，在碳金融產(chǎn)品分類(lèi)的基礎上，給出了具體的碳金融產(chǎn)品實(shí)施要求。金融機構應以政策為指引，通過(guò)識別、管理和運用碳金融產(chǎn)品，確保風(fēng)險的可防范性并減少風(fēng)險的放大性，積極穩妥地參與碳金融市場(chǎng)建設。
二是應貼合企業(yè)和機構實(shí)際需求，開(kāi)發(fā)可操作性、便捷性、流通能力強的碳金融產(chǎn)品。建議未來(lái)在CCER重啟的推動(dòng)之下，鼓勵碳排放權抵質(zhì)押貸款、碳回購、碳基金、碳信托等碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng )新，在市場(chǎng)整體運行穩定、風(fēng)險可控的基礎上適時(shí)引入碳金融等衍生品創(chuàng )新，加快碳期貨產(chǎn)品及引入時(shí)間表、路線(xiàn)圖的研究進(jìn)程，進(jìn)一步提高碳配額的金融屬性，發(fā)揮其風(fēng)險管控、價(jià)格發(fā)現、增加市場(chǎng)流動(dòng)性等功能，將有利于引導市場(chǎng)形成有效碳價(jià)，并將碳價(jià)波動(dòng)控制在合理范圍內，對碳排產(chǎn)生持續穩定的激勵。
三是重視碳金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才培養。武昌區作為武漢科教資源聚集地，擁有一大批高等學(xué)府和科研設計院所。相關(guān)部門(mén)與金融機構可依托豐厚科教和產(chǎn)業(yè)基礎等優(yōu)勢，積極與高校、智庫開(kāi)展交流合作，通過(guò)定期舉行全面的碳金融課程培訓、學(xué)術(shù)講座等方式，鼓勵技術(shù)援助與知識共享，引導從業(yè)者和利益相關(guān)人員熟悉業(yè)務(wù)的流程和規則，提高理論知識水平和技術(shù)水平，培養并儲備碳金融領(lǐng)域專(zhuān)業(yè)人才。
?《首義論碳》：CCER具有自愿性、主動(dòng)性的特征，任何主體（個(gè)人或公司、機構組織）都能夠成為碳減排的行動(dòng)者和直接受益者，對匯集全社會(huì )潛在減排能力以及活躍全社會(huì )的主動(dòng)減排意識非常有利。為應對CCER市場(chǎng)重啟，您認為相關(guān)市場(chǎng)主體可以提前做好哪些準備？
王遙：隨著(zhù)CCER重啟的預期升溫，政府、金融機構及交易所、企業(yè)與投資者紛紛布局CCER項目開(kāi)發(fā)。建議各市場(chǎng)主體在未來(lái)從自身角度出發(fā)，做好重啟的準備工作。
政府及監管部門(mén)方面，建議推動(dòng)CCER與其他減排工具之間的政策協(xié)同。由于碳交易機制與綠色電力市場(chǎng)化交易、綠色電力證書(shū)認購交易機制的銜接政策不明確，各自的主管部門(mén)之間缺少協(xié)調，長(cháng)期以來(lái)風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電項目在理論上既可在CCER體系下交易，也可以進(jìn)行綠電交易，導致環(huán)境權益價(jià)值的重復計算問(wèn)題，對社會(huì )減排激勵機制造成一定程度的干擾和扭曲。有關(guān)部門(mén)可在國家碳達峰碳中和領(lǐng)導小組的牽頭下，完善碳抵消機制、綠電交易機制、綠證交易機制三者之間的協(xié)調規則，避免重復計算。
交易所與金融機構方面，一方面，需完善CCER交易方式以提升市場(chǎng)透明度。目前CCER在開(kāi)發(fā)過(guò)程的審定、備案和減排量簽發(fā)階段都要求掛網(wǎng)公示，接受社會(huì )大眾對項目減排情況的監督，提高數據造假的難度與風(fēng)險。然而CCER在交易過(guò)程中，主要還是采用雙邊線(xiàn)下協(xié)商的場(chǎng)外形式，交易信息不透明，不僅增加了達成交易的難度與成本，也不利于市場(chǎng)公允價(jià)格的準確發(fā)現、市場(chǎng)效率的提升以及減排價(jià)格信號的有效傳導。建議有關(guān)部門(mén)以北京綠色交易所為基礎打造CCER的線(xiàn)上集中撮合平臺，采用連續競價(jià)的方式實(shí)現交易，著(zhù)力提高交易平臺的信息透明度，對CCER市場(chǎng)的交易量、成交價(jià)格等重要信息及時(shí)公開(kāi)，對參與者、第三方核證機構加強監管，引入處罰機制，建立更加規范發(fā)展和具有較高活躍度的CCER市場(chǎng)。
另一方面，金融機構需要積極配合監管部門(mén)，完善方法學(xué)修訂與管理機制設計。
在“雙碳”目標的引領(lǐng)下，低碳綠色發(fā)展的技術(shù)創(chuàng )新與新應用形式不斷涌現，重啟后的CCER審批規則、方法學(xué)體系勢必要適應新的發(fā)展形勢，以保證自愿減排項目通過(guò)審批進(jìn)入CCER交易市場(chǎng)。同時(shí)，CCER項目須在方法學(xué)確認、項目審定、額外性論證、邊界確定、實(shí)施監測、減排量核證等方面配套更加具體、嚴格的管理規定，以解決當初造成CCER暫停的項目不規范、減排量泛濫現象。
投資者與企業(yè)方面，需要盡快加強碳市場(chǎng)、碳金融與CCER交易能力建設，為未來(lái)深度參與CCER市場(chǎng)做好準備。從投資者角度，需要不斷提高對CCER項目的識別能力與對碳金融理念的認知度，提高碳減排、轉型風(fēng)險相關(guān)金融風(fēng)險的辨識能力和風(fēng)險防范能力，將減排量核證等作為投資決策的重要標準和依據。從企業(yè)角度，需要強化能力建設并制定考核評估長(cháng)效機制，做好碳排放、碳交易能力儲備，搭建全新的運作模式和全新的金融風(fēng)險管理模式。在CCER市場(chǎng)重啟后的前期，控排企業(yè)可將碳資產(chǎn)托管給專(zhuān)業(yè)機構，既能降低履約成本和風(fēng)險，又能專(zhuān)注于自身的主營(yíng)業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營(yíng)效率。此外，企業(yè)應當加速培養CCER與碳市場(chǎng)、碳金融領(lǐng)域專(zhuān)業(yè)人才，為深入參與CCER市場(chǎng)和開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)提供智力支持，還可以尋求外部合作，加強與業(yè)界專(zhuān)家、智庫等溝通對接，拓展合作領(lǐng)域，推動(dòng)實(shí)現碳達峰目標與碳中和愿景。
