原文標題：中國碳排放權交易試點(diǎn)政策的創(chuàng )新溢出效應——基于生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )的視角
原文作者：余典范、蔣耀輝、張昭文
發(fā)表期刊：數量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究
一、 研究背景
中國于2013年在八省區陸續開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)，以限制重點(diǎn)行業(yè)碳排放總量為目標，旨在用市場(chǎng)機制降低企業(yè)的減排成本，激勵企業(yè)通過(guò)新技術(shù)新方法減排。在實(shí)際的運作過(guò)程中，碳排放權交易試點(diǎn)也會(huì )對市場(chǎng)主體的技術(shù)創(chuàng )新行為產(chǎn)生影響：一方面，碳排放權交易作為環(huán)境治理手段產(chǎn)生了成本倒逼效應，迫使企業(yè)將碳排放納入自己的生產(chǎn)成本，通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新轉變生產(chǎn)方式；另一方面，碳交易帶來(lái)了經(jīng)濟激勵，企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新減排，可以將多余的碳配額轉售，獲取經(jīng)濟收益。與此同時(shí)，考慮到在生產(chǎn)關(guān)聯(lián)日益復雜的趨勢下，針對特定行業(yè)的外生政策也會(huì )通過(guò)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)將政策沖擊傳導至其他部門(mén)。
在上述背景下，以往文獻針對碳排放權交易試點(diǎn)創(chuàng )新效應的研究結論依然存在爭論，政策能否促進(jìn)規制行業(yè)創(chuàng )新依然有待于多角度和穩健性檢驗的進(jìn)一步論證。同時(shí)，少有研究從生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )傳導效應的角度深入分析碳排放權交易試點(diǎn)政策的創(chuàng )新效應。為此，本文采用2012-2016年城市四位碼行業(yè)面板數據構建雙重差分模型，通過(guò)雙重差分、三重差分等實(shí)證檢驗了碳排放權交易試點(diǎn)政策的創(chuàng )新溢出效應及其機制。
二、研究假設
在實(shí)證研究設計上，本文面臨的主要挑戰在于如何區分碳排放權交易試點(diǎn)對于技術(shù)創(chuàng )新的直接效應和間接效應。為此，本文首先構造如下雙重差分模型檢驗碳排放權交易試點(diǎn)對創(chuàng )新的直接效應：
其中，被解釋變量為c地區r規制行業(yè)在t時(shí)的創(chuàng )新水平，具體的規制行業(yè)包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和航空八大行業(yè)，數據來(lái)源為復旦大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心編寫(xiě)的《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新力報告2017》中計算的城市四位數行業(yè)創(chuàng )新指數。
為考察政策的創(chuàng )新網(wǎng)絡(luò )溢出效應，并精確量化這一溢出效應，本文構建地區-行業(yè)層面的三重差分模型：
其中，Unregulated為行業(yè)分組變量，非規制行業(yè)為1，反之為0。需要說(shuō)明的是，這里通過(guò)三重差分模型的設定用于驗證沖擊的間接影響。本文模型設定認為，由于省內行業(yè)間關(guān)聯(lián)更為緊密，與試點(diǎn)外行業(yè)相比，試點(diǎn)內非規制行業(yè)與規制行業(yè)的生產(chǎn)關(guān)聯(lián)更強，因此受到的創(chuàng )新促進(jìn)效應更強。
為了驗證碳排放權交易試點(diǎn)是否通過(guò)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行創(chuàng )新溢出效應的傳導，本文構建如下模型進(jìn)行檢驗：
其中，為了排除直接效應，傳導檢驗中剔除了試點(diǎn)地區規制行業(yè)的樣本，代表c地區s行業(yè)作為下游行業(yè)與上游試點(diǎn)內規制行業(yè)的關(guān)聯(lián)程度，代表c地區s行業(yè)作為上游行業(yè)與下游試點(diǎn)內規制行業(yè)的關(guān)聯(lián)程度。所謂的關(guān)聯(lián)程度，本文主要參考諸竹君等（2020）的方法進(jìn)行構建。
三、主要實(shí)證結果與研究結論
本文的實(shí)證結果發(fā)現，碳排放權交易試點(diǎn)能夠促進(jìn)規制行業(yè)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新，三重差分的間接效應檢驗結果確證了創(chuàng )新溢出效應的存在且滯后于直接促進(jìn)效應。針對生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )的機制檢驗發(fā)現，碳排放權交易對下游行業(yè)創(chuàng )新的正向沖擊更強，對上游行業(yè)則呈現出負向沖擊，驗證了價(jià)格上升和效率改進(jìn)在整個(gè)過(guò)程中的機制作用。進(jìn)一步分析還發(fā)現，跨區域碳交易市場(chǎng)的創(chuàng )新促進(jìn)效應更強，行業(yè)關(guān)聯(lián)度高、議價(jià)能力更強的規制行業(yè)引發(fā)的創(chuàng )新溢出效應也更強。一系列穩健性檢驗均確證了本文上述結論的穩健性和可靠性。
原文摘要：
本文依據生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )理論，構建理論模型論證了碳排放權交易試點(diǎn)政策的直接創(chuàng )新效應及創(chuàng )新網(wǎng)絡(luò )溢出效應。在此基礎上，基于地級市四位碼行業(yè)層面創(chuàng )新數據、區域間投入產(chǎn)出數據與全國稅收調查數據， 構造雙重差分模型與三重差分模型實(shí)證檢驗了碳排放權交易試點(diǎn)政策的創(chuàng )新溢出效應。結果表明， 碳排放權交易試點(diǎn)政策顯著(zhù)促進(jìn)了試點(diǎn)區域內規制行業(yè)創(chuàng )新水平， 且在多種穩健性檢驗后結論依然成立?；诘貐^間投入產(chǎn)出關(guān)系對該政策創(chuàng )新溢出效應的傳導路徑進(jìn)行了進(jìn)一步分析，發(fā)現政策對相對上游行業(yè)的創(chuàng )新產(chǎn)生了負向影響，但顯著(zhù)促進(jìn)了下游行業(yè)的創(chuàng )新。機制檢驗表明，這一生產(chǎn)端沖擊引發(fā)的創(chuàng )新溢出主要通過(guò)產(chǎn)成品價(jià)格和生產(chǎn)率傳導實(shí)現，且將議價(jià)能力強、與下游行業(yè)關(guān)聯(lián)緊密的行業(yè)納入全國碳排放權交易政策試點(diǎn)更有助于發(fā)揮政策的創(chuàng )新溢出效應。在 “雙碳”背景下， 本文為評估減排政策的創(chuàng )新效應提供了更為深入的證據，對未來(lái)穩步推進(jìn)全國統一的碳市場(chǎng)建設具有一定參考價(jià)值。
作者：
王文蔚中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院博士研究生
指導老師：
王 遙中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)
