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IIGF觀(guān)點(diǎn)

IIGF觀(guān)點(diǎn) | 慈善法修訂背景下淺析我國慈善信托發(fā)展模式及趨勢(上)

發(fā)布時(shí)間:2023-02-25作者:田婧 王可欣

2022年12月27日,十三屆全國人大常委會(huì )第三十八次會(huì )議對《中華人民共和國慈善法(修訂草案)》進(jìn)行了審議。此次慈善法修訂基于我國將慈善事業(yè)置入國家發(fā)展全局的戰略需求與當前我國慈善事業(yè)發(fā)展相對滯后的背景,慈善被賦予新的功能定位。相比現行慈善法,修訂草案新增1章21條、修改47條,共13章133條。

其中,慈善信托有望通過(guò)此次修訂得到系統完善。此次修訂充實(shí)了慈善信托的現有制度,慈善信托成為了與慈善捐贈并行的慈善途徑和方式,從稅收優(yōu)惠、監管人、行政事業(yè)費等方面優(yōu)化慈善信托的發(fā)展環(huán)境,也引發(fā)了信托行業(yè)的熱切期待,被視為跨周期慈善的制度支撐,是大額捐贈人委托慈善的誠信保障和安全保障,是實(shí)現三次分配的有效路徑之一。本文將結合我國慈善信托運行模式,圍繞此次慈善法修訂在慈善信托方面的亮點(diǎn)嘗試進(jìn)行解讀及趨勢分析。

一、中國慈善信托發(fā)展現狀

結合我國傳統文化來(lái)重溫“慈善”的歷史意義,摒棄它聚焦于捐贈或資助的有限性,其真正內涵在于通過(guò)多種工具和方法服務(wù)于捐贈人自愿將私有資源轉化為社會(huì )公共福祉的行動(dòng),因而慈善信托在中國一面世就被賦予了“受人之托,代人行善”的使命。

2016年9月1日施行的《中華人民共和國慈善法》首次提出“慈善信托”,開(kāi)啟了慈善信托的發(fā)展歷程,“慈善信托屬于公益信托,是指委托人基于慈善目的,依法將其財產(chǎn)委托給受托人,由受托人按照委托人意愿以受托人名義進(jìn)行管理和處分,開(kāi)展慈善活動(dòng)的行為?!?017年《慈善信托管理辦法》實(shí)施,我國慈善信托事業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展。慈善信托不僅是一種重要的慈善工具,也是家族(企業(yè))財富社會(huì )價(jià)值的重要實(shí)現路徑,近年來(lái)越來(lái)越為人所熟知,數量及規模也不斷擴大。

根據慈善中國官網(wǎng)統計數據,截至2022年12月31日,我國慈善信托備案單數累計達到1184單,備案財產(chǎn)規模為51.99億元。其中,2016年22單,規模2.67億元;2017年45單,規模5.89億元;2018年87單,規模11.63億元;2019年126單,規模9.19億元;2020年266單,規模4.36億元;2021年227單,規模5.95億元;2022年411單,規模12.31億元。[1]在不考慮信托保值增值等情況下,如果按存續的規模計算,我國慈善信托的存續財產(chǎn)規模已經(jīng)突破50億元大關(guān),平均每單4.39百萬(wàn)元。

2016-2021年,我國共有62家信托公司設立了慈善信托,占全國68家信托公司總數的91.18%;有66家基金會(huì )成為慈善信托的受托人或共同受托人,其中2022年累計有65家信托公司和121家慈善組織擔任受托人開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù),其中3家信托公司和58家慈善組織首次擔任慈善信托受托人。

慈善信托之所以備受關(guān)注,主要原因就在于這一金融創(chuàng )新符合我國三次分配發(fā)展的需要,也是推動(dòng)中國特色慈善事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的工具創(chuàng )新。以魯冠球三農扶志基金為例:萬(wàn)向三農集團由魯冠球和魯偉鼎父子于2000年出資6億元創(chuàng )立,是萬(wàn)向服務(wù)于“三農”的農業(yè)產(chǎn)業(yè)集團,擁有遠洋捕撈、種業(yè)、杏仁露、山核桃基地等幾大系列農業(yè)產(chǎn)品。2017年,萬(wàn)向三農集團的營(yíng)收達53.7億元,凈利潤約13億元,其所持上市公司股份市值在40億至50億元,未上市公司資產(chǎn)同樣極為龐大。根據《魯冠球三農扶志基金年度報告2018/2019》披露的數據顯示,經(jīng)資產(chǎn)評估,萬(wàn)向三農集團截至2018年6月末的全部股東權益價(jià)值為109.85億元。兩年后,經(jīng)資產(chǎn)評估,以2020年6月末為基準日,魯冠球三農扶志基金全部資產(chǎn)凈值141.79億元。[3]以此計算,在魯偉鼎捐出萬(wàn)向三農集團全部股權設立慈善信托后的兩年間,魯冠球三農扶志基金資產(chǎn)規模增長(cháng)了29.08%,高于我國慈善財產(chǎn)的保值增值投資水平。

目前,我國慈善事業(yè)頂層設計有待完善,其中慈善信托這一慈善金融創(chuàng )新實(shí)際涉及“民政+銀保監+財政+稅務(wù)”四個(gè)政府職能部門(mén),以往的監管職能只在民政部門(mén)和銀保監會(huì )根據各自法定職責實(shí)施監管;《慈善信托信息公開(kāi)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》2020年推出但一直沒(méi)有正式出臺,以及慈善信托關(guān)于開(kāi)戶(hù)、登記及稅收制度等“基礎設施”配套體系有待健全等影響慈善信托有序發(fā)展的因素較多。此次修訂將大大完善慈善信托制度,規范慈善信托運作,既是對慈善信托發(fā)展現狀的回應,將進(jìn)一步推動(dòng)其健康有序發(fā)展,又有利于大額捐贈方做相對確定性地戰略安排。

二、中國慈善信托發(fā)展主要模式

根據《慈善法》,慈善組織和信托公司都可以作為慈善信托的單一受托人,即慈善組織或者信托公司可獨立完成委托人委托的履行慈善事務(wù)及管理慈善財產(chǎn),這兩種模式相對簡(jiǎn)單,本文不再贅述。目前,我國慈善信托主要有以下六種模式:

(一)信托公司作為受托人,慈善組織僅作為慈善公益項目執行人模式

該模式下,信托公司作為受托人,負責慈善信托的設立、信托財產(chǎn)的保值增值與日常運營(yíng)管理,同時(shí)發(fā)起成立慈善信托管理理事會(huì ),遴選與評估出慈善組織,慈善組織與信托公司簽訂合作協(xié)議后,由慈善組織負責該慈善項目的落地實(shí)施和不特定受益人的篩選。

圖1信托公司作為受托人,慈善組織作為慈善公益項目執行人模式

(二)慈善組織作為委托人,信托公司作為慈善組織的受托人模式

該模式下,捐贈人在慈善組織的協(xié)助下設立慈善信托,然后再由慈善組織作為委托人,將資金劃轉到慈善信托資金專(zhuān)戶(hù),慈善組織作為委托人幫捐贈人甄選合適的信托公司來(lái)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)管理運作,發(fā)揮信托公司資產(chǎn)管理優(yōu)惠,雙方各司其職。

高校教育基金會(huì )就某個(gè)持續資助的較大的專(zhuān)項基金,捐贈人將財產(chǎn)直接捐贈給慈善組織,可直接從慈善組織一次性取得捐贈金額的公益事業(yè)捐贈統一票據,享受享受公益性捐贈稅前扣除的稅收優(yōu)惠;設置專(zhuān)門(mén)的慈善信托實(shí)現了專(zhuān)項基金與基金會(huì )其他項目資金的剝離,同時(shí)交由專(zhuān)業(yè)的信托公司管理,也保證了理財收益。信托公司作為慈善組織的受托人,其嚴格的管理機制對資金的使用有效性上實(shí)現了進(jìn)一步的保障。

圖 2 慈善組織作為委托人,信托公司作為慈善組織的受托人模式

(三)慈善組織和信托公司共同作為受托人模式

這一模式也叫“雙受托人”模式,由信托公司與慈善組織共同擔任受托人,與委托人簽訂慈善信托合同,納定各自的職責、權益、義務(wù)及需要承擔的風(fēng)險。該模式下,捐贈者作為委托人,以其持有的財產(chǎn)設立慈善信托,由慈善組織和信托公司共同作為受托人,信托公司作為資金受托人主要負責資金的保值增值,包括信托財產(chǎn)的賬戶(hù)管理、資產(chǎn)保值增值、信息披露等相關(guān)事宜,信托本金及收益全部用于捐贈;慈善組織作為慈善事務(wù)受托人負責開(kāi)展慈善項目落地,包括對慈善項目的發(fā)掘、篩選、評估等項目執行工作。該模式下,依然可以由慈善組織向捐贈者開(kāi)具公益事業(yè)捐贈統一票據。

此外,在資金劃轉上,該模式與前幾種模式存在差異:無(wú)論慈善組織是否涉及善款的具體花費與使用,慈善信托專(zhuān)戶(hù)資金(包括本金與收益)均需先劃轉至慈善組織的法人主體賬戶(hù),再由其根據慈善項目特征對資金使用進(jìn)行安排。在實(shí)際操作中,盡管這一模式是雙受托人共同承擔連帶責任,但雙受托人之間還是由一方承擔主要受托管理人的角色(負責在“慈善中國網(wǎng)站”等平臺上的信息公開(kāi)等),一般而言,如果是信托公司擔任這一主要受托管理人,通常捐贈資金都是分次撥付給慈善組織,資金來(lái)源于信托資產(chǎn)的收益;反之,如果是慈善組織擔任這一主要受托管理人,那么財產(chǎn)轉給信托公司,通常都是一次性交付到位。因此需要兩個(gè)受托人之間有基于良好的信譽(yù)建立起來(lái)的足夠的信任?;趯?shí)質(zhì)重于形式,真實(shí)法律關(guān)系、實(shí)質(zhì)資金流向等將導致涉稅處理上的不同。

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圖 3慈善組織和信托公司共同作為受托人模式

(四)“信托+基金會(huì )”雙實(shí)體模式

該模式下,捐贈人對兩個(gè)實(shí)體都有控制權,作為委托人將貨幣、非貨幣等資產(chǎn)先委托給信托公司設立慈善信托,再由信托公司作為受托人受托管理該慈善信托,而慈善組織則僅作為慈善公益項目執行人,負責開(kāi)展慈善活動(dòng)或公益項目。該模式下,捐贈人將財產(chǎn)直接捐贈給慈善信托,無(wú)法從信托公司處取得合法的公益事業(yè)捐贈統一票據,但是慈善組織作為公益項目執行人,可以根據信托公司每次的資助金額向信托公司開(kāi)具公益事業(yè)捐贈統一票據,從而享受公益性捐贈稅前扣除的稅收優(yōu)惠。

比爾及梅琳達蓋茨基金會(huì )(簡(jiǎn)稱(chēng)蓋茨基金會(huì ))是最著(zhù)名的“信托+基金會(huì )”雙實(shí)體的模式。蓋茨基金會(huì )作為全世界最大的私人基金會(huì ),從2006年開(kāi)始采用了“信托+基金會(huì )”雙軌模式,即蓋茨基金會(huì )負責所有的慈善贈款項目,蓋茨信托負責資產(chǎn)保值增值,兩者是完全獨立的兩個(gè)法律實(shí)體,各自有其理事會(huì )(梅琳達與比爾蓋茨兩人在兩個(gè)理事會(huì )都擔任了理事),互不干涉決策。蓋茨基金會(huì )本身沒(méi)有實(shí)質(zhì)性資產(chǎn),定期向蓋茨信托申請撥款,用于各種慈善項目。蓋茨信托由一個(gè)專(zhuān)業(yè)的投資團隊做資本運作,所賺的錢(qián)用于慈善使命。值得注意的是,信托的投資決策戰略方向由蓋茨、梅琳達共同制定,但具體投資方式由投資團隊選擇,用更加廣泛的投資渠道多樣化信托的投資組合,確保有持續的資金來(lái)源使基金會(huì )完成使命。蓋茨基金會(huì )信托在全球各主要市場(chǎng)都是活躍的機構投資者,該信托已獲批成為QFII(合格的境外機構投資者),可在中國購買(mǎi)債權和股權資產(chǎn)。馬云基金會(huì )、老?;饡?huì )等也紛紛效仿了這種雙實(shí)體模式。

圖 4“信托+基金會(huì )”雙實(shí)體模式

(五)捐贈關(guān)系+信托關(guān)系模式

這一模式下,委托人在信托公司協(xié)助下,先將部分資金捐贈給基金會(huì ),形成捐贈的法律關(guān)系,通常這種模式下的捐贈關(guān)系會(huì )在基金會(huì )設立不動(dòng)本專(zhuān)項基金,委托人(捐贈人)為專(zhuān)項基金管理委員會(huì )主要負責人之一,對資金使用有簽字權。委托人和基金會(huì )同時(shí)作為委托人設立慈善信托,形成信托關(guān)系,確保慈善資產(chǎn)保值增值,盈余部分用于支持基金會(huì )的公益項目,兩層法律關(guān)系環(huán)環(huán)相扣。

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圖 5捐贈關(guān)系+信托關(guān)系模式

(六)“家族信托+慈善信托”雙層信托模式

這一模式的第一層信托為家族信托,主要目的是財產(chǎn)保值增值,將其收益全部置入第二層信托,第二層信托為慈善信托。

2017年9月1日,萬(wàn)向信托成立全國首個(gè)雙層信托模式的慈善信托“幸福傳承慈善信托”?!靶腋鞒写壬菩磐小庇蓢鴥饶持骓椖控撠熑藗€(gè)人倡導并首期出資200萬(wàn)元設立慈善基金。該信托基金可以接受多種形式的捐贈,除了現金形式捐贈,還可以通過(guò)在中華遺囑庫訂立遺囑,或將保單受益人指定為該慈善基金的形式進(jìn)行捐贈。如此,可以讓第一層信托的管理人專(zhuān)心做投資,避免因為慈善資金偏重安全性的特點(diǎn)而限制投資品種和投資方向的選擇,更好地提高收益率,又可以讓第二層信托專(zhuān)注于做慈善,其資金來(lái)源由第一層信托解決,使得第二層信托的管理方免除了因投資和資金來(lái)源而產(chǎn)生的后顧之憂(yōu)。

圖 6“家族信托+慈善信托”雙層信托模式

慈善信托是一種工具,而非僅僅是理財產(chǎn)品,充分發(fā)揮服務(wù)屬性,會(huì )在社會(huì )領(lǐng)域、慈善事業(yè)發(fā)揮更大的作用。

三、中國慈善信托發(fā)展挑戰

通過(guò)上述模式分析和慈善中國網(wǎng)站的數據,不難看出盡管慈善信托信息公開(kāi)數據有限,已有慈善信托還是以信托公司為委托主力軍,信托公司與慈善組織的多種合作多數還是出于為捐贈人獲取稅收優(yōu)惠實(shí)現捐贈人權益。據了解,我國慈善組織并非對慈善信托工具完全不了解或不感興趣,而是我國慈善組織的慈善專(zhuān)項基金與慈善信托的慈善服務(wù)功能近似,加之近年來(lái)逐漸流行的捐贈人服務(wù)基金也分流了一部分慈善組織的創(chuàng )新注意力。

2022年12月30日,銀保監會(huì )在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項的通知(征求意見(jiàn)稿)》,面向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn),有望于今年正式出臺。該通知將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類(lèi),總計25個(gè)業(yè)務(wù)品種。事實(shí)上,從潛在大額捐贈人視角來(lái)看,財富越是復雜多元,越是需要做好頂層設計,增強政策確定性,便于存量財富響應“先富起來(lái)帶動(dòng)后富起來(lái)”,結合自身情況做出“計深遠”的安排。慈善信托結構搭建涉及到家族傳承、企業(yè)ESG及社會(huì )責任等多元主體的平衡問(wèn)題,必然需要關(guān)注多層次治理的銜接與融合,復雜長(cháng)遠的戰略慈善需求需要體系化慈善產(chǎn)品和市場(chǎng)化慈善服務(wù)。

參考文獻

[1]慈善中國官網(wǎng):https://cszg.mca.gov.cn/biz/ma/csmh/e/csmheindex.html

[2]根據《2021年中國慈善信托發(fā)展報告》,截至2021年12月31日,全國累計慈善信托備案達773單,財產(chǎn)規模達39.35億元,https://www.mca.gov.cn/article/xw/mtbd/202201/20220100039415.shtml

[3]魯冠球三農扶志基金官網(wǎng):《魯冠球三農扶志基金慈善信托資產(chǎn)規模達141.79億元》,http://www.lgqtrust.com/news/details/101.html

[4]《中國慈善稅收操作指引》專(zhuān)欄十:我國“慈善信托”模式介紹及涉稅分析,田婧

作者:

田婧中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院藝術(shù)品金融與慈善財經(jīng)研究中心主任

王可欣中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融研究院科研助理