數字人民幣（e-CNY）是我國央行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，定位于M0，即現金類(lèi)支付憑證，是面向公眾發(fā)行的零售型央行數字貨幣，用于滿(mǎn)足國內零售支付需求。得益于可追溯性、雙離線(xiàn)性、安全性、非盈利性特性，數字人民幣與綠色金融高度適配，既能助力綠色金融體系建設又可支持綠色金融精準監管。本文將探討數字人民幣賦能綠色金融發(fā)展的路徑及建議。
一、數字人民幣發(fā)展現狀
（一）發(fā)展歷程
數字技術(shù)的不斷進(jìn)步驅動(dòng)著(zhù)支付方式的改變，從現金支付到銀行卡支付，再到移動(dòng)支付，疊加區塊鏈等新技術(shù)的日漸成熟，數字人民幣也應運而生。2022年以來(lái)，多地開(kāi)展了數字人民幣紅包活動(dòng)，實(shí)現了不同場(chǎng)景的真實(shí)用戶(hù)試點(diǎn)測試和多次大規模集中測試，驗證了數字人民幣業(yè)務(wù)技術(shù)設計及系統穩定性、產(chǎn)品易用性和場(chǎng)景適用性，增進(jìn)了社會(huì )公眾對數字人民幣設計理念的了解。目前，數字人民幣試點(diǎn)區域已覆蓋全國15個(gè)省市23個(gè)地區，應用場(chǎng)景涉及餐飲、旅游、政務(wù)、交通等，取得良好試點(diǎn)效果。截至2022年8月31日，15個(gè)省(市)的試點(diǎn)地區累計交易筆數3.6億筆、金額1000.4億元，支持數字人民幣的商戶(hù)門(mén)店數量超過(guò)560萬(wàn)個(gè)。
圖1數字人民幣發(fā)展進(jìn)程
來(lái)源：根據公開(kāi)資料整理
（二）主要功能
一是區別于傳統貨幣，數字人民幣具有“小額匿名、大額依法可溯”的特點(diǎn)。通過(guò)區塊鏈技術(shù)，數字人民幣實(shí)現可控匿名，保障資金流通安全。輔以央行對資金的監管，還可有效防范化解假幣、洗錢(qián)等問(wèn)題。
二是區別于第三方支付，數字人民幣具有雙離線(xiàn)功能和非盈利性的特點(diǎn)。雙離線(xiàn)功能體現在，數字人民幣在消費者和商戶(hù)雙方均無(wú)網(wǎng)絡(luò )狀態(tài)下也能實(shí)現“碰一碰”實(shí)時(shí)支付，具有更高實(shí)用性。非營(yíng)利性體現在，數字人民幣僅替代流通中的現金，央行會(huì )建立免費的數字人民幣價(jià)值轉移體系和金融基礎設施，相對于第三方支付的提現費用規則而言，在節約交易成本上具有無(wú)可比擬的天然優(yōu)勢。
二、數字人民幣賦能綠色金融的發(fā)展路徑
數字人民幣經(jīng)歷近十年的發(fā)展，形成了可追溯、雙離線(xiàn)、安全可靠、非盈利等特性，創(chuàng )新了資金流向引導、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新等落地應用，促進(jìn)了我國的數字經(jīng)濟建設。與此同時(shí)，數字人民幣在發(fā)行、使用、回款、資金記賬等環(huán)節可實(shí)現精準調控，與綠色金融精準控制綠色資金流向的要求相符合，有望助力綠色金融精準監管，激活綠色金融價(jià)值。
技術(shù)層面而言，數字人民幣可通過(guò)區塊鏈智能合約技術(shù)實(shí)現對資金流向和使用對象的篩選，從而助力綠色金融精準監管。智能合約的觸發(fā)方式可分為主體觸發(fā)和時(shí)點(diǎn)觸發(fā)，其中主體觸發(fā)主要涉及到貸款主體是否合格等條件觸發(fā)，通過(guò)控制綠色認證的信貸資金使用主體、債券發(fā)行主體等，實(shí)現綠色資金準確投放至經(jīng)過(guò)綠色認證的主體，防止偽綠色主體占用綠色金融資源。時(shí)點(diǎn)觸發(fā)主要涉及到信貸資金發(fā)放、使用等環(huán)節，通過(guò)控制信貸資金的流向、綠色債券資金運用途徑，精準控制綠色金融資金的流向，服務(wù)綠色金融支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
具體路徑而言，一方面數字人民幣可助力綠色信貸監管。目前監管部門(mén)對綠色信貸已建立一定的考核體系，例如《中國銀行業(yè)綠色銀行評價(jià)實(shí)施方案（試行）》、《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)的通知》、《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》等，但在實(shí)踐中可能存在如監管考核實(shí)施成本可能較高、對企業(yè)獲得綠色信貸后的非綠色用途監控難度較大等難題。數字人民幣的追蹤功能可以確認綠色信貸的用途和方向、降低綠色信貸考核的成本，保障綠色資金流向。另一方面數字人民幣可助力綠色債券監管。為確保綠色債券資金用于環(huán)保低碳等綠色領(lǐng)域，目前監管要求發(fā)行人定期披露實(shí)際投資用途，而這需要耗費眾多的人力、審計、財務(wù)資源，受人員專(zhuān)業(yè)能力限制造成了監管困難。結合數字人民幣的技術(shù)手段來(lái)看，可以通過(guò)設置時(shí)點(diǎn)條件觸發(fā)機制，使得該筆資金用于綠色用途才能夠生效，以防止綠色金融資金被挪用，從源頭解決監管成本高的難題。
實(shí)際應用而言，數字人民幣助力商業(yè)銀行在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新中脫穎而出。百信銀行作為首批數字人民幣試點(diǎn)機構，2022年6月，落地行業(yè)首個(gè)“數字人民幣+票據貼現+綠色金融”創(chuàng )新實(shí)踐，首筆數字人民幣票據貼現資金2,700余萬(wàn)元。百信銀行結合數字人民幣“可控匿名、智能合約”的特點(diǎn)，將數字人民幣與票據貼現產(chǎn)品“百票貼”融合對接，實(shí)現有效追蹤或控制資金流向與使用途徑，精準滴灌實(shí)體經(jīng)濟綠色發(fā)展。
三、數字人民幣賦能色金融的挑戰及建議
（一）主要挑戰
一是法律地位不明確。數字人民幣作為法定數字貨幣的新形式，在2020年10月23日，中國人民銀行在《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》中，首次提到人民幣數字形式，但數字人民幣法律地位仍有待明確，將面臨系列相關(guān)問(wèn)題，包括法償性問(wèn)題、所有權轉移問(wèn)題，假幣問(wèn)題，以及在綠色金融領(lǐng)域的數字人民幣犯罪問(wèn)題。
二是技術(shù)尚存在風(fēng)險。目前的技術(shù)風(fēng)險主要是技術(shù)發(fā)展初期自身風(fēng)險以及基礎設施不完善帶來(lái)的應用風(fēng)險。一方面，當前區塊鏈技術(shù)尚不完善，不僅將帶來(lái)信息安全問(wèn)題，還因數據存儲量較大帶來(lái)高成本問(wèn)題。另一方面，包括智能錢(qián)包與手機型號適配性問(wèn)題、安全系統設計還需優(yōu)化、跨境支付相關(guān)策略不成熟等金融基礎設施不完善問(wèn)題突出，普及推廣仍需時(shí)間。
三是綠色金融方面應用有限。數字人民幣本身是綠色的，其作為一個(gè)低碳環(huán)保的貨幣工具，可以節省現鈔的發(fā)行、運輸、存儲等成本。因此數字人民幣具有綠色金融結合的基礎，當前更多聚焦于民生和消費場(chǎng)景的應用，未來(lái)應在綠色金融領(lǐng)域進(jìn)行深度探索。
（二）發(fā)展建議
一是明確數字人民幣的定位。自數字人民幣開(kāi)展試點(diǎn)工作以來(lái)，工作重點(diǎn)已經(jīng)從單純的場(chǎng)景和用戶(hù)拓展轉入到制度和生態(tài)建設，未來(lái)還需持續開(kāi)展數字人民幣發(fā)行管理辦法等標準建設，從制度上規范數字人民幣的長(cháng)期發(fā)展。此外，明確并歸口數字錢(qián)包生產(chǎn)管理、智能合約技術(shù)編程應用權限、信息隔離和處罰機制等數字人民幣關(guān)鍵環(huán)節，也是全面推廣數字人民幣的先決條件。
二是推進(jìn)數字人民幣基礎建設。數字人民幣的推廣帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件需求增加，商業(yè)銀行系統建設、安全保障技術(shù)、收款設備和受理終端配套改造替換、硬錢(qián)包制造等方面需求激增。國家層面和金融機構應共同推進(jìn)基礎設施建設，打通數字人民幣基礎設施與現有金融基礎設施、金融機構相關(guān)IT系統間的通道，才能發(fā)揮在綠色金融領(lǐng)域的作用。
三是加速數字人民幣在綠色金融領(lǐng)域的探索。產(chǎn)品方面，探索與綠色信貸業(yè)務(wù)的深度融合，包括數字人民幣與綠色供應鏈金融產(chǎn)品、綠色普惠金融產(chǎn)品的融合，并探索與其他綠色金融產(chǎn)品結合，包括綠色資管產(chǎn)品、綠色金融債券等。涉及業(yè)務(wù)方面，結合個(gè)人碳賬戶(hù)或用于人民銀行碳減排支持工具下的綠色信貸投放等；碳匯交易及與碳期貨等衍生品相關(guān)的其他交易。應用場(chǎng)景方面，商業(yè)銀行可以探索推進(jìn)數字人民幣與開(kāi)放銀行服務(wù)體系相結合，服務(wù)于更廣泛的綠色生活場(chǎng)景，包括為城鄉居民的低碳出行提供支付便利等；同時(shí)大力推廣綠色生產(chǎn)場(chǎng)景和綠色政務(wù)場(chǎng)景的應用。
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作者：
張琦彬 中央財經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心助理研究員
原創(chuàng )聲明
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