英國是第一次工業(yè)革命的發(fā)源地，這一事件的發(fā)生并非偶然，而是政治、技術(shù)、經(jīng)濟和金融等多種因素共同作用的結果。金融在推動(dòng)英國實(shí)現工業(yè)革命及能源革命的過(guò)程中發(fā)揮了顯著(zhù)作用；反過(guò)來(lái)英國在工業(yè)化的過(guò)程中成長(cháng)為世界第一大經(jīng)濟體，推動(dòng)了英國金融業(yè)的發(fā)展。
當前普遍認為我們已經(jīng)處于第四次工業(yè)革命的開(kāi)端。2021年第6期《求是》發(fā)表的習近平總書(shū)記重要文章《努力成為世界主要科學(xué)中心和創(chuàng )新高地》指出，進(jìn)入21世紀以來(lái)，全球科技創(chuàng )新進(jìn)入空前密集活躍的時(shí)期，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重構全球創(chuàng )新版圖、重塑全球經(jīng)濟結構，特別提到了以清潔高效可持續為目標的能源技術(shù)加速發(fā)展將引發(fā)全球能源變革。
本文希望借鑒英國以能源變革為核心的工業(yè)革命的經(jīng)驗，認識金融在工業(yè)革命過(guò)程中如何推動(dòng)能源革命，希望從歷史的視角為更好地實(shí)現金融助力我國能源低碳轉型做參考。
一、旺盛的需求驅使技術(shù)創(chuàng )新頻繁并引發(fā)煤炭能源革命
工業(yè)革命之前創(chuàng )造的地方市場(chǎng)、區域市場(chǎng)、國內市場(chǎng)和國際市場(chǎng)構成的多層次廣泛市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )及市場(chǎng)需求推動(dòng)了工業(yè)革命的發(fā)展。工業(yè)革命之前英國在海外開(kāi)辟了大量的殖民地，英國與全球的貿易往來(lái)日益密切，殖民地對英國本土產(chǎn)品有了更大的需求。特別是紡織品的需求最為搶眼，并由此引發(fā)了一系列圍繞紡織工具、紡織動(dòng)力的技術(shù)革新。
毛紡織業(yè)是英國最大的工業(yè)部門(mén)，也是英國出口的主要商品，也是其國家外匯的主要來(lái)源。然而，當時(shí)的英國紡織業(yè)面臨紡織業(yè)技術(shù)瓶頸以及勞動(dòng)力成本上升雙重壓力，難以滿(mǎn)足誘惑巨大的市場(chǎng)需求，因此企業(yè)產(chǎn)生了巨大的技術(shù)創(chuàng )新動(dòng)力。
紡織業(yè)工具技術(shù)的高速迭代更新在工業(yè)革命期間首先表現得最為突出，先后出現了多項紡織工具的新技術(shù)分別是飛梭織布、水力滾軸紡紗技術(shù)、多錠紡紗機（簡(jiǎn)稱(chēng)“珍妮紡紗機”）。
紡紗機的自動(dòng)化水平不斷提升，動(dòng)力成為約束其性能提升的關(guān)鍵因素。上述的新技術(shù)應用主要集中于從手工紡織到機械紡織的技術(shù)進(jìn)步；接下來(lái)面臨的問(wèn)題主要是解決紡紗機的動(dòng)力來(lái)源。后續又發(fā)明了可以采用水車(chē)、馬匹提供動(dòng)力的自動(dòng)化紡織設備“騾機”和自動(dòng)織布機。
盡管在工業(yè)革命前紡織業(yè)工具技術(shù)取得了很大的突破，英國以紡織業(yè)為代表的傳統“工業(yè)”受到動(dòng)力的限制，紡織業(yè)生產(chǎn)效率難以進(jìn)一步大幅提升，難以滿(mǎn)足巨大的英國國內外市場(chǎng)需求，催生了對機械動(dòng)力的需求。
在17世紀初期，英國的勞動(dòng)力價(jià)格相對不高，而到17中葉以后，形勢發(fā)生了逆轉，英國勞動(dòng)力價(jià)格相對于歐洲其他地區變得越來(lái)越貴。因此，英國采用自動(dòng)化的機械代替人工生產(chǎn)的呼聲最強烈，相比較而言，德國、法國等歐洲大陸國家的企業(yè)沒(méi)有表現得像英國企業(yè)那么強烈。
由于工廠(chǎng)的規模較小以及工業(yè)化程度不高，工業(yè)革命前夕勞動(dòng)力成本是工廠(chǎng)的主要成本，隨著(zhù)工人工資的上漲，企業(yè)承受的勞動(dòng)力成本進(jìn)一步上升，催生了對機械動(dòng)力更多的需求。
另一方面，煤炭?jì)r(jià)格不斷降低，資本推動(dòng)了工業(yè)化的變革，蒸汽機實(shí)現了從原理科學(xué)體系完善到設備制造體系完備的進(jìn)程。
二、煤炭突出的性能和成本優(yōu)勢是能源變革的重要前提
馬克思強調工業(yè)革命就是機器替代勞動(dòng)的過(guò)程，也即是資本替代勞動(dòng)的過(guò)程，大幅提升了生產(chǎn)效率。物美價(jià)廉的煤炭是工業(yè)革命期間驅動(dòng)機器的必需品。
英國經(jīng)濟史學(xué)家里格利認為工業(yè)革命首先應該是一場(chǎng)能源革命，他提出了“有機經(jīng)濟”與“礦物能源經(jīng)濟”的差別，并且把工業(yè)革命理解為實(shí)際上是一種從有機燃料向礦物燃料過(guò)渡的過(guò)程。
工業(yè)與傳統的手工業(yè)相比顯著(zhù)的優(yōu)勢特征就是其規模效應和非常低的邊際成本。
在使用過(guò)程中，相比木材，煤炭的優(yōu)勢是：由于煤炭是礦物質(zhì)，煤炭的生產(chǎn)受季節影響小，易儲存，易運輸，因此相比木材的生產(chǎn)，煤炭絕對生產(chǎn)規模更容易不斷擴大，單位生產(chǎn)成本也更容易降低。在使用過(guò)程中，相比木材煤炭的優(yōu)勢是：煤炭能量密度更高，運輸和使用更為便捷，除了取暖更適合工業(yè)場(chǎng)合應用，能源使用成本更低，讓機器替代勞動(dòng)具有相當大的經(jīng)濟性。
煤炭的優(yōu)勢很早就被發(fā)現，到1700年英國的煤炭在能源消費中的占比就高達約50%；英國煤炭資源豐富，工業(yè)革命前的采煤技術(shù)相當落后，開(kāi)采使用的重型機械和水泵的動(dòng)力只能是水車(chē)、風(fēng)車(chē)和馬力等傳統的動(dòng)力。這些動(dòng)力來(lái)源效率低，并且難以發(fā)揮更大的規模效應，采煤的成本難以顯著(zhù)下降。
但是，當時(shí)煤炭的應用方式比較低級，還沒(méi)有應用蒸汽機，煤炭主要用于加熱，應用場(chǎng)合比較少，比如制鹽業(yè)、染料制造業(yè)、石灰石業(yè)、玻璃制造業(yè)、釀酒業(yè)等工業(yè)部門(mén)。煤炭消費增長(cháng)比較緩慢，從1700年到1800年的100年間煤炭消費量只從264萬(wàn)噸增長(cháng)到1500萬(wàn)噸。
隨著(zhù)工業(yè)革命的推進(jìn)，蒸汽機在煤炭開(kāi)采中得到應用，相比于傳統的動(dòng)力裝置，由蒸汽機提供動(dòng)力的煤礦采煤效率顯著(zhù)提升，煤炭開(kāi)采成本大幅下降。
在廉價(jià)能源和高效率動(dòng)力的驅動(dòng)下，以煤炭驅動(dòng)的蒸汽機應用滲透到了工業(yè)的多個(gè)部門(mén)，比如采礦、紡織、交通、冶金和鋼鐵等，煤炭在英國的消費量顯著(zhù)增加，從1800年到1850年的50年間，從1500萬(wàn)噸增長(cháng)到7405萬(wàn)噸。煤炭在能源消費中的比重也從1800年的79%增加到92%。
三、金融為工業(yè)革命、能源革命的發(fā)生創(chuàng )造了條件
工業(yè)對資金的需求量顯著(zhù)高于傳統農業(yè)和手工業(yè)。工業(yè)革命導致資本的投入重點(diǎn)方向從傳統農業(yè)、手工業(yè)領(lǐng)域轉向制造業(yè)、煤炭等領(lǐng)域。工業(yè)革命讓經(jīng)濟增長(cháng)的要素從土地、人力資本擴展到物質(zhì)資本（機器設備）以及技術(shù)創(chuàng )新成果等無(wú)形資本。
從資本需求結構來(lái)看，工業(yè)需要大量的資金購買(mǎi)昂貴的固定資產(chǎn)，而手工業(yè)、商業(yè)的固定資產(chǎn)很少，其主要的資金是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的流動(dòng)資金。
充分發(fā)展的金融為工業(yè)革命發(fā)生提供了所需的資金。當時(shí)有利的金融環(huán)境推動(dòng)了工業(yè)革命的快速發(fā)展，一方面獲取大額資金的難度降低，另一方面當時(shí)利率顯著(zhù)降低。
工業(yè)革命前夕英國的鄉村銀行大量興起，鄉村銀行從廣大的英國農村從地主手里匯集了儲蓄存款，當時(shí)農村沒(méi)有更大規模的資金需求，閑置資金需要有更好的投資渠道。與傳統的“工業(yè)”相比，利用蒸汽機的工廠(chǎng)具有顯著(zhù)的生產(chǎn)效率優(yōu)勢，其成為鄉村銀行重要的投資對象。
提早布局的有利的金融環(huán)境為英國能源革命、工業(yè)革命的推進(jìn)提供了條件。18世紀英國社會(huì )的富人很多閑置資金流向儲蓄，也為當時(shí)的經(jīng)濟活動(dòng)提供了資本，總體上來(lái)講資本并不缺乏。
在工業(yè)革命開(kāi)始之前，1688年的金融革命，特別是光榮革命加強了對產(chǎn)權的保護，使得金融市場(chǎng)的不確定性顯著(zhù)下降，高效率的金融市場(chǎng)使得儲蓄轉化為投資的成本達到降低，風(fēng)險溢價(jià)和利率水平也隨之下降。
工業(yè)革命過(guò)程中企業(yè)家發(fā)現投資研發(fā)可以獲取超額收益，更大規模的私人資本開(kāi)始投向技術(shù)創(chuàng )新。早于工業(yè)革命之前的研究主要是科學(xué)家們的個(gè)人興趣，類(lèi)似哥白尼、牛頓和笛卡兒，也有的是貴族階層的奢侈品。不過(guò)，這些研究為工業(yè)革命從科學(xué)向技術(shù)的轉變提供了必不可少的條件。
工業(yè)革命過(guò)程中，企業(yè)家發(fā)現科學(xué)研究的成果可以明顯地提高生產(chǎn)效率，擁有先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)可以獲得超額利潤。私人資本開(kāi)始投資于研發(fā)部門(mén)，有目的進(jìn)行研發(fā)投入和尋求技術(shù)革新促使技術(shù)迭代加速，技術(shù)進(jìn)步超乎人們的想象，經(jīng)濟增長(cháng)的速度遠超工業(yè)革命之前。
四、能源發(fā)展、工業(yè)發(fā)展以及金融發(fā)展相互促進(jìn)
中世紀以來(lái)，傳統農業(yè)、手工制造業(yè)發(fā)展緩慢，這些行業(yè)對投資和信貸的需求不足，金融業(yè)自然沒(méi)有發(fā)展的基礎，金融業(yè)發(fā)展緩慢。進(jìn)入19世紀，英國的工業(yè)革命不但帶動(dòng)了英國工業(yè)的發(fā)展，也帶動(dòng)了金融業(yè)的發(fā)展。
19世界的英國成為“世界工廠(chǎng)”和世界貿易的中心；同時(shí)，英國也是當時(shí)世界上最富有的國家。1850年英國生產(chǎn)了世界工業(yè)產(chǎn)品的28%，其中煤炭占比60%，鐵占比50%，鋼占比70%，棉紡織品占比50%。
隨著(zhù)英國經(jīng)濟的快速增長(cháng)和其在世界經(jīng)濟地位的提升，倫敦取代曾經(jīng)的金融中心阿姆斯特丹成為了新的世界金融中心。
工業(yè)革命發(fā)生以后，主要支持工業(yè)革命的地方私人銀行得到了快速的發(fā)展。從18世界中期到1825年英國的銀行可以分為三種類(lèi)型，英格蘭銀行、倫敦的私人銀行和地方的私人銀行。工業(yè)革命開(kāi)始以后地方銀行才獲得真正的發(fā)展，1750年倫敦以外的銀行家店鋪還不超過(guò)12家，1776年時(shí)就發(fā)展到了150家，1790年350家，到1810年721家，1820年超過(guò)780家，1838年超過(guò)1200家。
五、關(guān)于金融推動(dòng)能源變革的幾點(diǎn)看法
一是抓住驅動(dòng)變革的核心動(dòng)力，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)的競爭力。我國當前能源革命、能源轉型與英國工業(yè)革命、能源轉型所經(jīng)歷的能源環(huán)境以及經(jīng)濟社會(huì )環(huán)境異中有同，二者的共同點(diǎn)是需要從現有的投資流向新興產(chǎn)業(yè)，逐步培育新興產(chǎn)業(yè)的競爭力。
二是利用能源科技創(chuàng )新技術(shù)，開(kāi)啟低碳能源新時(shí)代。縱觀(guān)工業(yè)革命以來(lái)的經(jīng)濟社會(huì )變化，科技創(chuàng )新是推動(dòng)我們社會(huì )向前發(fā)展的根本動(dòng)力。然而，英國工業(yè)革命開(kāi)啟了無(wú)節制的攫取和使用化石能源的時(shí)代，而我們則要放棄這種不可持續的能源利用方式，通過(guò)科技創(chuàng )新實(shí)現能源變革，達到向大自然要能源改為向科技要能源。
三是能源革命為能源發(fā)展和創(chuàng )新提供的巨大機遇，對金融提出了更多的需求。根據有關(guān)國際權威能源機構的研究，要實(shí)現碳中和的目標目前有一半以上的技術(shù)是尚不成熟的，這些技術(shù)的創(chuàng )新和示范需要大規模的資金投入。傳統的以銀行為主導的金融體系難以充分滿(mǎn)足大規模創(chuàng )新所需的資金需求。工業(yè)革命進(jìn)程影響的是經(jīng)濟增長(cháng)速度的問(wèn)題，而當前我們能源革命進(jìn)程影響的則是生存和發(fā)展的問(wèn)題。運用金融工具有效地助力能源變革，建議為適應未來(lái)能源轉型發(fā)展的需求，改革傳統金融結構，構建有利于技術(shù)創(chuàng )新生態(tài)環(huán)境的金融環(huán)境。
作者：
孫李平 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院能源金融研究中心主任
