按照信貸資金占綠色項目總投資的比例測算，當前綠色信貸每年可支持減排二氧化碳當量超過(guò)9億噸。為進(jìn)一步引導資金流向綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)“雙碳”目標實(shí)現，綠色信貸發(fā)展越發(fā)重要。今年初發(fā)布的《金融科技發(fā)展規劃（2022-2025年）》中明確指出，通過(guò)多措并舉有序引導我國金融業(yè)運用數字技術(shù)促進(jìn)改革，提升監控金融風(fēng)險有效性，完善金融標準化發(fā)展。本文通過(guò)分析綠色信貸發(fā)展現狀，梳理了金融科技在銀行綠色信貸發(fā)展中的需求與應用。
一、綠色信貸的內涵及發(fā)展現狀
（一）什么是綠色信貸
狹義上，綠色信貸是商業(yè)信貸的種類(lèi)之一，指借款人用于節能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎設施綠色升級及綠色服務(wù)等綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的貸款。對綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的界定，我國當前的劃分標準可以根據發(fā)改委等七部門(mén)的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》和人民銀行《綠色貸款專(zhuān)項統計制度》，符合條件的項目包括節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)、基礎設施綠色升級產(chǎn)業(yè)、綠色服務(wù)產(chǎn)業(yè)。
廣義上，是指銀行業(yè)金融機構依據政府的政策和意見(jiàn)，在信貸業(yè)務(wù)中利用利率杠桿調控信貸資金流向，實(shí)現資金的“綠色配置”。
（二）綠色信貸發(fā)展現狀
在“雙碳”目標的指引下，商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭強勁。2021年末，我國本外幣綠色貸款余額比上年末高12.7個(gè)百分點(diǎn)，高于各項貸款增速21.7個(gè)百分點(diǎn)，全年增加3.86萬(wàn)億元，綠色信貸規模位居世界第一。從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，不良率遠低于同期各項貸款整體不良水平，綠色信貸環(huán)境效益逐步顯現。
1.綠色信貸政策日趨完善。2007年國家環(huán)?？偩?、人民銀行和銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規防范信貸風(fēng)險的意見(jiàn)》，我國自此開(kāi)始著(zhù)手搭建綠色信貸政策框架。2012年2月原銀監會(huì )發(fā)布《綠色信貸指引》，并在2013年公布《綠色信貸統計制度》，之后國內21家主要銀行（各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及政策性銀行）作為考核對象開(kāi)始定期上報其綠色信貸業(yè)務(wù)整體數據。2018年中國人民銀行發(fā)布了一系列鼓勵金融機構開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)的激勵政策，進(jìn)一步促進(jìn)了綠色信貸的發(fā)展。2019年《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》的發(fā)布推動(dòng)綠色金融更加聚焦支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2020年1月3日，中國銀行保險監督管理委員會(huì )發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)（銀保監發(fā)〔2019〕52號）》中提出“鼓勵銀行業(yè)金融機構通過(guò)設立綠色金融事業(yè)部、綠色分（支）行等方式，提升綠色金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險防控能力”。
2.綠色信貸的評價(jià)體系逐步建立。2007年銀監會(huì )發(fā)布《節能減排授信工作指導意見(jiàn)》，要求金融機構增強社會(huì )責任意識，建立節能環(huán)保金融服務(wù)的長(cháng)效機制，在項目融資管理、環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理方面對銀行業(yè)金融機構提出引導性的要求。2012年出臺的《綠色信貸指引》規范了銀行的信貸決策與企業(yè)的環(huán)境績(jì)效，對商業(yè)銀行的公司治理與信貸風(fēng)險管理流程提出了更高的要求。2014年的《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評價(jià)指標》，引導銀行機構綠色信貸的自評價(jià)體系建立，從“定性+定量”兩個(gè)方面開(kāi)展自評。2016年《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》特別強調通過(guò)建立適當的激勵和約束機制解決項目環(huán)境外部性問(wèn)題。2018年，人民銀行制定了《銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)方案（試行）》，綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)每季度開(kāi)展一次，綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)結果納入銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構宏觀(guān)審慎考核。2021年6月9日人民銀行發(fā)布《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》，采取“定性+定量”兩類(lèi)評價(jià)指標，評價(jià)結果納入央行金融機構評級等人民銀行政策和審慎管理工具。
3.環(huán)境信息披露制度建設穩步推進(jìn)。外部環(huán)境信息的披露是綠色信貸開(kāi)展的前提。早在2013年銀監會(huì )發(fā)布的《綠色信貸統計制度》中就明確要求21家主要銀行機構統計環(huán)境安全的重大風(fēng)險企業(yè)、節能環(huán)保項目以及信貸服務(wù)情況，并每半年報送銀監會(huì )，定期進(jìn)行信息披露。2016年8月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》后，有力地引導金融投資業(yè)形成將環(huán)境因素納入投資考量的理念。2018年發(fā)布《綠色信貸統計信息披露說(shuō)明》明確了綠色信貸統計制度的主要內容、運行機制、環(huán)境效益測算規則等。2021年，人民銀行發(fā)布了《金融機構環(huán)境信息披露指南》，專(zhuān)門(mén)針對銀行等金融機構提出了在環(huán)境信息披露過(guò)程中遵循的原則、披露形式、內容要求等，隨后多家銀行機構開(kāi)展環(huán)境披露試點(diǎn)。
4.綠色信貸業(yè)務(wù)規模穩步提升。中國人民銀行發(fā)布的最新數據顯示，2022年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額18.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)38.6%，比上年末高5.6個(gè)百分點(diǎn)，高于各項貸款增速27.6個(gè)百分點(diǎn)，一季度增加2.05萬(wàn)億元。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為7.79萬(wàn)億元和4.22萬(wàn)億元，合計占綠色貸款的66.5%。
六大國有銀行發(fā)布的2021年度報告和社會(huì )責任（ESG）報告，披露了企業(yè)在綠色信貸等方面的數據和進(jìn)展。其中工商銀行投向相關(guān)綠色產(chǎn)業(yè)的綠色貸款余額為24806.21億元，較年初新增6349.02億元摘得桂冠。除了國有大型銀行，一些股份制銀行在綠色信貸領(lǐng)域也表現突出，興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行等綠色貸款余額均在千億元以上，從同比增速來(lái)看，平安銀行、中信銀行、民生銀行綠色貸款余額增幅均超100%。其中，平安銀行同比增速高達204.6%。
二、綠色信貸對金融科技的需求分析
金融科技（FinTech）自20世紀80年代逐步興起，經(jīng)歷金融信息化（FinTech 1.0）、金融在線(xiàn)化（FinTech 2.0）以及金融智能化（FinTech3.0）三大階段。2018年9月，聯(lián)合國環(huán)境規劃署在《綠色數字金融》（Green Digital Finance）報告中提出，綠色數字金融是由大數據、機器學(xué)習與人工智能、移動(dòng)科技、區塊鏈以及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)支持的金融創(chuàng )新，幫助環(huán)境效益項目進(jìn)行投融資活動(dòng)，實(shí)現可持續發(fā)展目標（SDGs）。雖然發(fā)展歷史較短，但“金融+數據”的融合發(fā)展趨勢已成主流。同時(shí)，以“金融+數據”的方式引導資產(chǎn)配置流向綠色產(chǎn)業(yè)的綠色金融科技將是未來(lái)的發(fā)展方向。這一方向也與我國碳中和戰略的實(shí)施路徑高度吻合。
助力銀行綠色信貸發(fā)展，金融科技的需求主要在綠色信貸標準建設和企業(yè)環(huán)境信息披露機制兩個(gè)方面。
（一）綠色信貸標準建設
近年來(lái)，《綠色信貸指引》、《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》等制度辦法的相繼出臺，為我國建設具有中國特色的綠色信貸標準體系奠定了基礎，但在實(shí)踐中仍然存在認定標準有部分交叉沖突問(wèn)題。目前國家發(fā)改委、工信部、國家能源局、人民銀行和銀保監會(huì )等多個(gè)部門(mén)，分別針對自身所處行業(yè)的綠色項目相關(guān)技術(shù)標準做出界定，但覆蓋全行業(yè)領(lǐng)域的綠色項目標準尚未完全統一。同時(shí)，目前較為嚴格的綠色信貸定義有效防范了“洗綠”和“漂綠”的風(fēng)險，但在一定程度上限制了相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。綠色金融發(fā)展初期，受政策引導的基礎設施項目依靠產(chǎn)業(yè)分類(lèi)極易識別“綠”或“非綠”，如光伏、燃煤電廠(chǎng)等。未來(lái)進(jìn)入全面轉型階段，在實(shí)際業(yè)務(wù)中對底層資產(chǎn)的識別判斷難度將大大增加。解決“信息孤島”，需要依靠區塊鏈、大數據、物聯(lián)網(wǎng)等手段，從相應的監管部門(mén)獲得實(shí)時(shí)數據，根據不同部門(mén)提供的信息繪制用戶(hù)畫(huà)像，保證有效綠色信貸需求，探索綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng )新。
（二）企業(yè)環(huán)境信息披露機制
真實(shí)、準確、完整的企業(yè)環(huán)境信息披露是推進(jìn)綠色信貸高質(zhì)量發(fā)展的基礎，也是監管的重要信息來(lái)源。根據由PRI（負責任投資原則組織）、UNEP FI（聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議組織）及商道融綠編制的《中國的ESG數據披露》最新報告顯示，截至2021年底，近83.3%滬深300指數成分股公司披露了相關(guān)ESG數據與分析。披露ESG相關(guān)數據的上市公司數量尚且可觀(guān)，但是披露信息廣度和質(zhì)量有所欠缺，主動(dòng)披露數據的企業(yè)很少涉及負面角度，而信息披露質(zhì)量將干擾銀行等金融機構的判斷。盡管金融監管部門(mén)規定綠色信貸項目需要明確用途并提交對環(huán)境的影響評估，但詳盡的企業(yè)ESG信息披露有助于加強綠色信貸的前期審查力度，更好幫助銀行全面評估其環(huán)境風(fēng)險。企業(yè)端信息披露機制不完善，銀行將無(wú)法將環(huán)境風(fēng)險準確納入其風(fēng)控授信體系，也無(wú)法完成對綠色信貸余額的整體碳排放或者環(huán)境影響做完整估算，這也是小微企業(yè)融資難的痛點(diǎn)所在。
三、金融科技在綠色信貸中的應用
經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的探索，金融科技在綠色信貸領(lǐng)域的應用不斷深化。從滿(mǎn)足綠色信貸需求來(lái)看，金融科技通過(guò)助力綠色信貸相關(guān)標準建設及信息共享，有效解決銀企信息不對稱(chēng)問(wèn)題，實(shí)現綠色信貸產(chǎn)品向多元化、便捷化發(fā)展。
（一）解決信息不對稱(chēng)
信息不對稱(chēng)造成了跨行業(yè)綠色信貸標準統一難問(wèn)題，從而導致金融機構需要不同行業(yè)的專(zhuān)業(yè)人士對綠色項目進(jìn)行判斷。巨大的專(zhuān)業(yè)人才缺口銀，給行業(yè)務(wù)開(kāi)展造成極大不便。利用物聯(lián)網(wǎng)、區塊鏈、5G等技術(shù)的充分結合，金融科技不僅能為銀行帶來(lái)成本、效率、安全和數據真實(shí)性等方面的改善，也可助力銀行提供更加精準高效的服務(wù)，對監管部門(mén)和地方政府而言，金融科技可用于建立綠色金融與綠色項目對接平臺、綠色信用評價(jià)體系、綠色金融信息統計平臺。
例如，湖州市綠色金融信息管理系統將綠色金融管理要求集成于信息系統建設，與核心信貸流程結合，覆蓋所有公司業(yè)務(wù)管理，并建設綠色金融信息報送監測系統，每日日終對行內的綠色數據進(jìn)行整理、整合和自動(dòng)報送?；趯?2000多筆業(yè)務(wù)的綠色識別以及約700筆項目貸款的環(huán)境效益測評，湖州銀行的綠色信貸審批時(shí)間和報送時(shí)間分別縮短為原來(lái)的1/3，大大縮短了企業(yè)融資時(shí)間，間接為企業(yè)降低融資成本超3000萬(wàn)元。
（二）銀企聯(lián)動(dòng)拓寬產(chǎn)品線(xiàn)
目前中國綠色金融產(chǎn)品90%集中在綠色信貸，但同質(zhì)化嚴重、總量占比偏低，無(wú)法滿(mǎn)足綠色產(chǎn)業(yè)融資需求。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等公開(kāi)平臺進(jìn)行企業(yè)環(huán)境信息披露，是企業(yè)對自身在環(huán)境信息方面的認知，同時(shí)也是監管機構對企業(yè)的監督過(guò)程，有助于銀行業(yè)在相關(guān)業(yè)務(wù)方面的開(kāi)展。
以碳交易、碳金融為例，現有的綠色信貸以碳排放配額（CEA）交易為主，碳減排（CCER）交易為補充。但從長(cháng)遠看，碳減排交易的重要性可能逐年上升，未來(lái)林業(yè)碳匯的前景將超越“兩高一?！毙袠I(yè)基礎建設。因此，充分結合碳排放市場(chǎng)交易等平臺數據，解決“信息孤島”問(wèn)題，拓寬銀行綠色信貸產(chǎn)品線(xiàn)的需求很有必要。金融科技可針對企業(yè)基于分布式數據庫架構，發(fā)展以用能權、排放權等為質(zhì)押物的綠色信貸模式，幫助建立成熟完善、品種齊全的綠色信貸體系；同時(shí)針對個(gè)人實(shí)時(shí)計算個(gè)人日常消費行為，如乘坐公共交通工具和在線(xiàn)支付等的碳排放量，以圖像等直觀(guān)形式展示用戶(hù)碳足跡，體現出居民生活方式對于環(huán)境的具體影響，幫助其樹(shù)立環(huán)保意識，以及針對個(gè)人綠色行為選擇，給予相應激勵。
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作者：
張琦彬 中央財經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心助理研究員
研究指導：
許余潔 中央財經(jīng)大學(xué)-北京銀行雙碳與金融研究中心常務(wù)副主任
