2021年7月，中國人民銀行出臺《金融機構環(huán)境信息披露指南》（下稱(chēng)《披露指南》）以引導金融業(yè)進(jìn)行環(huán)境信息披露，邁出環(huán)境信息披露從試點(diǎn)向全國推進(jìn)的重要一步。盡管我國金融機構環(huán)境信息披露進(jìn)展顯著(zhù)，但由于環(huán)境效益測算與信息披露的專(zhuān)業(yè)度高、內容龐雜，目前實(shí)踐中的披露情況尚存在許多問(wèn)題，比如信息披露缺乏可比性、能力建設有待提升、數據獲取與計量方法待完善等。數字化已成為全球共識，也上升至我國的國家戰略層面。數字化賦能可以有效提升金融機構的運營(yíng)管理效率，同時(shí)也是解決當前金融機構環(huán)境效益計算、環(huán)境信息披露等難點(diǎn)的有效手段。有鑒于此，本文首先對目前金融機構環(huán)境信息披露的背景和現狀進(jìn)行闡述，進(jìn)而分析當前環(huán)境信息工作當中的痛點(diǎn)和難點(diǎn)，并提出如何利用數字化手段有效解決和應對當前環(huán)境信息披露所存在的問(wèn)題，最后對當前數字化在環(huán)境信息披露中的應用與實(shí)踐進(jìn)行總結。
一、金融機構環(huán)境信息披露發(fā)展概況
金融機構作為企業(yè)生產(chǎn)運營(yíng)資金融通的媒介，是綠色發(fā)展的重要參與者。近年來(lái)，我國的金融監管部門(mén)不斷出臺政策文件支持綠色投融資行為，并且通過(guò)集中統計金融活動(dòng)的環(huán)境信息來(lái)提升綠色投融資透明度、激勵金融機構參與綠色投融資活動(dòng)。
信貸政策方面，銀保監會(huì )自2007年以來(lái)陸續出臺《節能減排授信工作意見(jiàn)》《綠色信貸指引》《綠色信貸統計制度》等文件，要求銀行業(yè)金融機構對綠色信貸項目環(huán)境效益進(jìn)行報告。綠色債券方面，中國人民銀行《關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行綠色金融債券有關(guān)公告》《關(guān)于加強綠色金融債券存續期監督管理有關(guān)事宜的通知》以及與證監會(huì )共同發(fā)布《綠色債券評估認證行為指引（暫行）》等，對債券支持綠色項目環(huán)境效益測算、披露和第三方鑒證提出要求。
在根據監管機構要求加強環(huán)境信息披露的同時(shí)，我國部分金融機構還通過(guò)綠色金融領(lǐng)域交流互動(dòng)對接國際環(huán)境信息披露倡議，主動(dòng)探索和豐富中國案例。2017年第9次中英經(jīng)濟財金對話(huà)中，中英雙方敲定了“中國金融機構環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作方案”，共同開(kāi)展金融機構的環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作。第一批試點(diǎn)機構由6家中方金融機構和4家英方金融機構組成，包括銀行業(yè)與資產(chǎn)管理業(yè)。
2021年7月，中國人民銀行以試點(diǎn)機構經(jīng)驗為基礎，借鑒國際主流氣候與環(huán)境信息披露方法學(xué)，結合中國金融機構特色，發(fā)布正式版《金融機構環(huán)境信息披露指南》，要求金融機構定性定量地披露自身環(huán)境信息。其中，定性環(huán)境信息包括環(huán)境戰略、治理架構、環(huán)境風(fēng)險管理策略、重大議題識別等相關(guān)信息，定量環(huán)境信息則包括對自身經(jīng)營(yíng)和投融資活動(dòng)的環(huán)境效益、環(huán)境壓力測試等信息。
據綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的統計，目前廣東省內興業(yè)銀行深圳分行和13家地方法人銀行已對外公布環(huán)境信息披露報告，還有重慶70家銀行機構和1家財務(wù)公司，以及貴州省118家金融機構也實(shí)現了環(huán)境信息的全披露，此外浙江省湖州市轄區內的全部36家銀行也完成環(huán)境信息披露。
二、金融機構環(huán)境信息披露的難點(diǎn)及數字化在其中的積極作用
梳理目前已發(fā)布的金融機構環(huán)境信息披露報告可知，鮮有金融機構在環(huán)境與氣候信息內部管理過(guò)程，或信息披露中引入數字化系統。國際IT咨詢(xún)機構GARTNER將“數字化”定義為將數字技術(shù)應用在改善組織流程，優(yōu)化人員、組織與業(yè)務(wù)之間的交互。2021年國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”數字經(jīng)濟發(fā)展規劃》明確表示在“十四五”期間要把握數字化發(fā)展機遇，推動(dòng)我國數字經(jīng)濟健康發(fā)展。根據IBM研究，數字化有助于提高透明度及增強真實(shí)性，融合數字技術(shù)和環(huán)境數據，可促進(jìn)環(huán)境的可持續性。
數字化是解決當前金融機構環(huán)境效益計算、金融機構碳核算等難點(diǎn)的有效手段。通過(guò)系統化、自動(dòng)化、大數據處理等形式，數字化手段可以為金融機構環(huán)境信息披露提供高效的系統輔助工具，實(shí)現金融機構環(huán)境信息披露報告自助填報、自動(dòng)生成和區域情況分析，從而提升金融機構整體的氣候與環(huán)境風(fēng)險管理能力，為我國金融機構環(huán)境信息披露全覆蓋提供先進(jìn)經(jīng)驗和最佳實(shí)踐。
（一）細分金融業(yè)態(tài)的信息披露缺乏可比性
在投融資環(huán)境效益量化測算上，《金融機構環(huán)境信息披露指南》未對投融資活動(dòng)環(huán)境效益測算方法作出明確要求，而是允許參照相關(guān)的國家標準或國際標準進(jìn)行量化測算。比如在銀行信貸的環(huán)境效益測算上，首先需要參考國家發(fā)展改革委等七部委2019年出臺的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》確定是否為綠色項目，進(jìn)而再參考中國銀保監會(huì )出臺的《綠色信貸項目節能減排量測算指引》對綠色項目的環(huán)境效益進(jìn)行量化測算。在碳核算方面，國際碳核算金融聯(lián)盟(Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF)發(fā)布了《金融業(yè)溫室氣體核算與報告指南》標準，指引金融業(yè)投融資活動(dòng)的碳排放測算。此外，2021年中國人民銀行發(fā)布的《金融機構碳核算技術(shù)指南（試行）》（下稱(chēng)《技術(shù)指南》）對金融機構投融資業(yè)務(wù)相關(guān)的碳排放量及碳減排量作測算指引。
國內外這兩份碳核算標準中關(guān)于碳核算分配因子的計算方法有所不同。其中PCAF使用的是根據不同資產(chǎn)類(lèi)別所確認的資產(chǎn)分配因子，該標準將金融產(chǎn)品劃分為6種類(lèi)型，分別是已上市私人股權和公司債券類(lèi)、商業(yè)融資和未上市公司股權類(lèi)、項目融資類(lèi)、商業(yè)地產(chǎn)貸款類(lèi)、抵押貸款類(lèi)、機動(dòng)車(chē)輛貸款類(lèi)。對于股權類(lèi)金融產(chǎn)品，以投資價(jià)值對企業(yè)價(jià)值的占比為分配因子；對于貸款類(lèi)金融產(chǎn)品，以未償還貸款對原始價(jià)值的占比為分配因子；對于融資類(lèi)產(chǎn)品，以融資余額對資產(chǎn)權益和債務(wù)總額的占比為分配因子。最后，加總單個(gè)資產(chǎn)的分配因子與資產(chǎn)自身年度碳排放的乘積作為金融機構碳排放量?！都夹g(shù)指南》則將投融資活動(dòng)分為項目及非項目類(lèi)型，其中在非項目型投融資活動(dòng)環(huán)境效益的計算中，以融資余額對融資主體主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的占比作為分配因子，將分配因子與主體自身年度碳排放的乘積作為非項目投融資活動(dòng)的碳排放/碳減排量。
綜上所述，在《金融機構環(huán)境信息披露指南》的規定下，金融機構對于非項目類(lèi)型投融資活動(dòng)的環(huán)境效益測算擁有自由選擇權，但不同測算方式在測算口徑、測算方法學(xué)以及測算結果上均存在差異。因此在橫向比較上，測算方式的高選擇度使得相同細分業(yè)態(tài)的披露指標缺乏可比性。在環(huán)境信息披露中引入數字化系統，可提升披露指標的可比性。運用銀行自行開(kāi)發(fā)的環(huán)境效益測算系統或第三方專(zhuān)業(yè)機構開(kāi)發(fā)的環(huán)境效益測算系統，監管機構可對系統開(kāi)發(fā)邏輯進(jìn)行集中管理，通過(guò)環(huán)境效益測算邏輯進(jìn)行金融機構分類(lèi)，對比同種測算邏輯下的環(huán)境信息披露報告，加強披露指標的可比性。
（二）金融機構缺乏綠色金融專(zhuān)業(yè)人士影響披露質(zhì)量
隨著(zhù)碳中和目標的提出，綠色金融上升至國家戰略層面，環(huán)境信息披露作為中國綠色金融體系的重要組成部分，披露質(zhì)量受到政策、管理、人才等多方面影響，其中綠色金融專(zhuān)業(yè)人才儲備起著(zhù)重要作用。綠色金融結合了金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、ESG、影響力投資、環(huán)境學(xué)、環(huán)境科學(xué)等多元學(xué)科知識，現有復合背景專(zhuān)業(yè)人才難以覆蓋金融機構的人才需求。近年來(lái)，海內外各地高校紛紛開(kāi)設綠色金融和可持續金融課程，為綠色金融培養人才。金融機構環(huán)境信息披露需要熟悉環(huán)境管理流程識別、環(huán)境效益測算、環(huán)境風(fēng)險管理等方面的綠色金融專(zhuān)業(yè)人才對機構現狀作出準確披露，綠色金融人才空缺會(huì )影響披露質(zhì)量。
環(huán)境信息披露的數字化運用大數據、機器學(xué)習、區塊鏈等科技手段替代人工綠色金融業(yè)務(wù)識別、環(huán)境效益測算、環(huán)境與氣候風(fēng)險管理、數據報送等專(zhuān)業(yè)度較高的工作，提升了綠色金融管理、工作效率，同時(shí)節省綠色金融專(zhuān)業(yè)人才人力成本，降低工作過(guò)程中的操作風(fēng)險，實(shí)現在風(fēng)險防控的同時(shí)提升環(huán)境信息披露質(zhì)量。
（三）內部管理機制影響數據可得性
披露數據來(lái)源及數據獲取方式是數據質(zhì)量管控中重要的一環(huán)。根據《中國上市公司環(huán)境責任信息披露評價(jià)報告（2020年度）》，上市公司環(huán)境信息披露質(zhì)量雖有提升，但整體上仍處于二星級水平，披露質(zhì)量較低，同時(shí)《報告》指出，第一、二產(chǎn)業(yè)環(huán)境信息披露水平明顯較第三產(chǎn)業(yè)高。在環(huán)境信息基礎數據收集中，由于大部分金融機構未將環(huán)境與氣候風(fēng)險因素納入內部管理流程、審批流程中，當收集信息時(shí)需要從底層數據進(jìn)行梳理或向客戶(hù)索取數據，故在環(huán)境效益等定量信息收集中在可得性、準確性等方面均存在困難，進(jìn)而影響了金融機構環(huán)境信息披露質(zhì)量。
在金融機構中以數字化系統進(jìn)行環(huán)境信息披露，將環(huán)境數據管理邏輯、環(huán)境風(fēng)險管理邏輯等內部管理邏輯嵌入數字化系統中，在數據收集的第一道風(fēng)險防線(xiàn)上加強把控，從一定程度降低由于人工收集數據造成的操作風(fēng)險。另一方面環(huán)境信息披露的數字化可通過(guò)接入外部數據供應商，精細化獲取環(huán)境數據，如企業(yè)監管記錄、實(shí)時(shí)監測數據等信息，提升數據可得性。
（四）第三方服務(wù)機構披露質(zhì)量參差不齊
在已試點(diǎn)作環(huán)境信息披露的金融機構中，部分機構選擇自行披露環(huán)境信息，部分機構聘請第三方服務(wù)機構合作披露環(huán)境信息，但由于人才儲備、披露經(jīng)驗、測算方法學(xué)掌握等眾多因素的影響下，環(huán)境信息披露報告質(zhì)量參差不齊，在定性信息上，由于各機構對《披露指南》的理解認知不一，各金融機構披露的環(huán)境信息廣度與深度不具有可比性，難以有效推動(dòng)環(huán)境信息披露評價(jià)工作。
環(huán)境信息披露的數字化可從能力標準化上改善披露質(zhì)量，實(shí)現環(huán)境信息披露的數字化服務(wù)，將披露信息進(jìn)行標準化，其中定量部分進(jìn)行數字化，確保測算口徑、測算方法的準確性及可控性，定性部分進(jìn)行模塊化設置，提升環(huán)境信息定性披露的完整度，有效準確地披露環(huán)境信息，符合監管需求，促進(jìn)環(huán)境信息披露評價(jià)工作。
（五）成本過(guò)高導致金融機構披露意愿不高
目前市面上金融機構聘請第三方服務(wù)機構合作披露環(huán)境信息的價(jià)格在幾萬(wàn)元至幾十萬(wàn)元不等，環(huán)境信息披露并不能在短期內給金融機構帶來(lái)直接效益，該部分支出通常被費用化，在未出具強制性披露條文的情況下，成本增加影響商業(yè)銀行的披露意愿。
環(huán)境信息披露的數字化可以低廉價(jià)格實(shí)現環(huán)境信息披露，金融機構通過(guò)一次性的系統費用支出可實(shí)現系統化永久環(huán)境信息披露功能，系統運用區塊鏈、大數據、AI學(xué)習等信息化技術(shù)替代人工披露，在相同披露信息下不需要重復錄入，同時(shí)自動(dòng)生成報告減少了編寫(xiě)時(shí)間，從人力成本、時(shí)間成本上大大降低了銀行披露門(mén)檻，增強了金融機構的環(huán)境信息披露意愿。
三、金融機構環(huán)境信息披露數字化實(shí)踐
（一）政策支持
國家“十三五”規劃明確提出要加快環(huán)境保護大數據建設，深化大數據在各行各業(yè)的創(chuàng )新應用。在黨的十九大報告中提出將可持續發(fā)展和科教興國同時(shí)列為我國全面建成小康社會(huì )的七大戰略。在2020年舉辦的新加坡金融科技節上，中國人民銀行行長(cháng)易綱表示人行會(huì )繼續探索利用金融科技發(fā)展綠色金融，支持綠色金融改革創(chuàng )新試驗區開(kāi)展金融科技創(chuàng )新。在2020年12月，原央行副行長(cháng)李東榮在“2020新時(shí)代金融發(fā)展峰會(huì )”強調發(fā)展綠色金融科技有四點(diǎn)要求，其中一點(diǎn)為促進(jìn)綠色金融基礎設施數字化建設，基于區塊鏈和云計算應用，建立跨部門(mén)、跨區域、跨行業(yè)的融合性數據平臺體系。在國家的頂層政策推動(dòng)下，金融機構、第三方機構紛紛試水綠色金融與數字化的結合。
（二）商業(yè)銀行實(shí)踐
目前商業(yè)銀行主要將數字化體現在業(yè)務(wù)產(chǎn)品內部管理分析上，綠色金融和數字化在四種場(chǎng)景中融合，一是綠色金融業(yè)務(wù)識別，二是環(huán)境效益測算，三是環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險識別，四是監管數據統計報送。例如，2021年晉江商銀行上線(xiàn)綠色金融管理系統，系統具有綠色信貸業(yè)務(wù)識別、自動(dòng)審批貼標、環(huán)境效益測算、監管報送等功能，與現有晉江銀行綠色信貸流程貼合，有助于開(kāi)展環(huán)境信息披露工作。興業(yè)銀行作為最早簽署赤道原則的國內銀行，開(kāi)發(fā)了“點(diǎn)綠成金”系統，引入AI模型、大數據等科技手段，開(kāi)展綠色客戶(hù)管理、綠色業(yè)務(wù)識別、綠色資產(chǎn)管理、赤道原則評審、環(huán)境效益測算等模塊，系統內嵌數十個(gè)行業(yè)測算模型，有效進(jìn)行分行業(yè)環(huán)境效益測算。
（三）第三方機構數字化工具
第三方機構識別到環(huán)境效益披露市場(chǎng)的巨大潛力，順應市場(chǎng)需求，開(kāi)發(fā)了多種與金融機構環(huán)境信息披露相關(guān)的系統。在環(huán)境效益測算領(lǐng)域，宇信科技運用大數據和AI技術(shù)，開(kāi)發(fā)綠色信貸業(yè)務(wù)智能化解決方案，方案包括綠色信貸識別、環(huán)境效益測算、一鍵報送等功能；寰宇普惠開(kāi)發(fā)了綠色業(yè)務(wù)智能識別系統，引入三大功能模塊：綠色智能識別、環(huán)境效益測算、企業(yè)環(huán)境風(fēng)險監測，為綠色信貸和環(huán)境風(fēng)險管理流程提供數字化管理。
在環(huán)境信息披露領(lǐng)域，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院開(kāi)發(fā)環(huán)境信息披露線(xiàn)上系統，系統遵循《披露指南》、《綠色信貸節能減排量測算指引》、《綜合能耗計算通則》等國內環(huán)境信息披露相關(guān)標準，并以《負責任銀行原則》、《溫室氣體核算體系：企業(yè)核算體系與報告標準》等國際標準為輔，在定量數據上，中財大綠金院為機構提供環(huán)境績(jì)效測算模塊，系統納入溫室氣體范圍三及投融資活動(dòng)碳排放的測算，同時(shí)幫助機構建立環(huán)境信息數據庫。在定性信息上進(jìn)行模塊化管理，按照《披露指南》設置填寫(xiě)標識，對于選擇性披露的信息金融機構可根據自身需求選擇性披露，對于強制披露的信息金融機構必須填寫(xiě)，在披露信息上做到不窮不漏。在信息填寫(xiě)完整后，系統自動(dòng)生成環(huán)境信息披露報告，減少機構語(yǔ)言編寫(xiě)的人力和時(shí)間成本，同時(shí)通過(guò)系統邏輯做到信息可視化，幫助機構高質(zhì)量響應監管要求。
四、結語(yǔ)
在人民銀行發(fā)布《金融機構環(huán)境信息披露指南》的背景下，金融機構的環(huán)境信息披露逐漸從試點(diǎn)機構向更廣的范圍鋪開(kāi)，我國金融機構環(huán)境信息披露進(jìn)展顯著(zhù)。但其中也存在許多共性的問(wèn)題有待解決，比如環(huán)境信息披露在披露的可比性、報告質(zhì)量、數據測算、能力建設等方面仍有較大的提升空間。通過(guò)將數字化系統與環(huán)境信息披露相結合，可以提升環(huán)境信息披露的標準化和透明度，增強環(huán)境信息披露的可比性與數據可得性，同時(shí)降低金融機構的環(huán)境測算難度與信息披露成本，從而提升金融行業(yè)整體的環(huán)境信息披露質(zhì)量，有效助力監管機構進(jìn)行環(huán)境信息披露評價(jià)工作，正向促進(jìn)金融機構的綠色化建設。
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[4]經(jīng)濟觀(guān)察報， 知乎. 銀行業(yè)金融機構環(huán)境信息披露的發(fā)展與趨勢，2020.
作者：
司徒韻瑩中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院大灣區綠色金融研究中心助理研究員
郭敏平中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院大灣區綠色金融研究中心研究員
指導：
崔瑩中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長(cháng)
原創(chuàng )聲明
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