當前，碳中和已成為全球共識。應對氣候變化、實(shí)現可持續發(fā)展需要大量投資，金融將在這一過(guò)程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。近年來(lái)，粵港澳大灣區在綠色金融領(lǐng)域作出了諸多有益實(shí)踐。展望未來(lái)，粵港澳大灣區綠色金融發(fā)展的著(zhù)力點(diǎn)有哪些？對廣東碳現貨、碳期貨市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展有怎樣的期待？金融機構為什么要盡早進(jìn)行綠色轉型？地方政府在引導金融資源向綠色發(fā)展傾斜時(shí)可以有哪些作為？帶著(zhù)這些問(wèn)題，南方日報記者對中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)、中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )副秘書(shū)長(cháng)王遙進(jìn)行了專(zhuān)訪(fǎng)。
將粵港澳綠色金融合作推向更深層次
粵港澳大灣區綠色產(chǎn)業(yè)基礎較好，您認為粵港澳大灣區發(fā)展綠色金融的著(zhù)力點(diǎn)有哪些？
王遙：第一是協(xié)同。粵港澳大灣區可以通過(guò)監管部門(mén)的協(xié)同、綠色金融標準的統一，將粵港澳綠色金融合作與發(fā)展推向更深層次。第二是產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新，特別是圍繞本地產(chǎn)業(yè)結構轉型升級進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)化升級。其實(shí)，對于創(chuàng )新的綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色信托、綠色融資租賃等，粵港澳大灣區都是一個(gè)非常好的“試驗場(chǎng)”，因為這里的產(chǎn)業(yè)基礎非常好，為金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新提供了抓手。
其次是綠色金融基礎設施的建設，比如開(kāi)展環(huán)境信息披露、環(huán)境壓力測試、建設綠色項目庫等。這些工作在粵港澳大灣區一直在開(kāi)展，也做得比較不錯。
第四是能力建設。要充分發(fā)揮金融市場(chǎng)在實(shí)現“雙碳”目標中的資源配置作用，綠色金融方面的人才至關(guān)重要，未來(lái)各地、各金融機構在培養綠色金融人才時(shí)應有系統性規劃。
最后是要加強國際合作?；浉郯拇鬄硡^可以利用區位優(yōu)勢，加強與“一帶一路”沿線(xiàn)國家和地區、歐洲國家、葡語(yǔ)國家的綠色金融合作。
綠色金融為什么要加強國際合作？
王遙：首先，應對氣候變化本身就是一個(gè)國際化的議題，綠色金融的重要內容是幫助人類(lèi)通過(guò)金融的方式更好地應對氣候變化的挑戰，我們可以通過(guò)國際合作輸出和輸入有益經(jīng)驗，促進(jìn)各個(gè)國家的綠色轉型。其次，加強國際合作有助于制定國際化的標準和規則。最后，金融產(chǎn)品也可以更加國際化，比如我們國家的綠色債券是比較國際化的，我們有大量的企業(yè)去境外發(fā)行綠色債券，境外的機構也可以來(lái)中國發(fā)行綠色熊貓債，這些都需要通過(guò)國際合作去推動(dòng)。未來(lái)，我們也許能看到更多境內外金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，這其中綠色金融肯定會(huì )占有一席之地。此外，中國企業(yè)“走出去”時(shí)要充分將綠色發(fā)展的理念融入投資，做到符合當地的相關(guān)要求，并逐漸跟國際標準接軌。
碳金融衍生品有很大想象空間
廣東是試點(diǎn)地方碳市場(chǎng)，全國碳排放權交易市場(chǎng)上線(xiàn)后，您對未來(lái)廣東碳金融發(fā)展方向和路徑有哪些建議？
王遙：我認為要從碳現貨和碳期貨兩個(gè)方面來(lái)著(zhù)手。從現貨來(lái)看，一方面，全國碳市場(chǎng)雖然已經(jīng)啟動(dòng)，但企業(yè)被納入全國碳市場(chǎng)還是有一定條件的?，F在各地的試點(diǎn)碳市場(chǎng)依然存在，因為全國碳市場(chǎng)目前無(wú)法覆蓋各個(gè)地方和平臺的需求。當前，廣東碳市場(chǎng)需要把未來(lái)逐漸要納入全國市場(chǎng)的基礎工作做好。
另一方面，廣東制造業(yè)發(fā)達，減排的壓力較大，在減排過(guò)程中需要各種手段和工具，那么通過(guò)碳交易的方式進(jìn)行減排就是其中的一個(gè)手段。對于沒(méi)有劃到全國碳市場(chǎng)的碳交易，廣東可以在地方上推動(dòng)和完善，充分利用好碳交易這個(gè)工具，讓現貨市場(chǎng)在減排中發(fā)揮重要的作用。
在碳期貨方面，未來(lái)廣州期貨交易所的一個(gè)重要內容可能是碳期貨。碳期貨市場(chǎng)的建立，將有助于市場(chǎng)發(fā)現價(jià)格、利用套期保值等方法規避風(fēng)險。
作為碳金融衍生品，期貨、期權等都有很大的想象空間，最重要的還是取決于頂層設計。比如，相關(guān)主管部門(mén)應該協(xié)同推動(dòng)碳期貨發(fā)展，明確廣州期貨交易所的定位。但碳期貨市場(chǎng)的建立有一個(gè)大前提，就是全國碳市場(chǎng)的健康穩定運行。
我們來(lái)看現貨市場(chǎng)，目前全國碳市場(chǎng)的流動(dòng)性還不是很充裕，交易也不夠活躍，我想無(wú)論是全國市場(chǎng)還是地方市場(chǎng)，首先要解決流動(dòng)性問(wèn)題。要解決流動(dòng)性問(wèn)題，就需要更加多樣的交易主體，提高控排企業(yè)的交易意愿。因為，如果市場(chǎng)中的碳價(jià)體現不了真實(shí)的減排成本，企業(yè)就會(huì )失去參與碳市場(chǎng)的積極性。
當然，我們應該看到，在當前階段提升碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍程度是一把雙刃劍。我們現在秉持著(zhù)審慎的態(tài)度，穩步推進(jìn)碳市場(chǎng)的發(fā)展，其實(shí)也是因為不希望它成為一個(gè)過(guò)度投機的市場(chǎng)。
碳排放權期貨將成為廣州期貨交易所的研究方向之一，您認為廣期所當前有哪些準備工作需要做好？
王遙：據我所知，廣期所在籌建時(shí)已經(jīng)在做碳期貨的相關(guān)研究了。我認為廣期所可以更多地了解國際先進(jìn)經(jīng)驗，同時(shí)對國內碳現貨市場(chǎng)做一個(gè)摸底，以便對市場(chǎng)有更加深入的了解。同時(shí)，在交易機制的設定、產(chǎn)品的設計等方面要提前布局。最后，要想方設法吸引更多的投資者來(lái)廣期所這個(gè)平臺參與交易，在前期可與相關(guān)機構進(jìn)行廣泛接觸和溝通，做好準備。
金融機構應盡早進(jìn)行綠色轉型
一些金融機構依賴(lài)政府的補貼來(lái)支持綠色項目，您怎么看？
王遙：如果說(shuō)有補貼的項目才做、沒(méi)補貼就不做，那說(shuō)明這些金融機構對綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒(méi)有獨立的判斷，仍然對以往的發(fā)展模式有較強的路徑依賴(lài)，其認知和能力需要提升。金融機構應該意識到環(huán)境問(wèn)題是系統性問(wèn)題，它會(huì )給金融體系帶來(lái)風(fēng)險，一些金融風(fēng)險的產(chǎn)生與環(huán)境風(fēng)險關(guān)系緊密，許多不良貸款的產(chǎn)生也是因為環(huán)境問(wèn)題。
在“雙碳”目標下，金融機構面臨不小的轉型風(fēng)險，未來(lái)相關(guān)的政策收緊會(huì )影響到金融機構的投資決策。所以，無(wú)論是出于主動(dòng)還是被動(dòng)考慮，更早向綠色轉型的機構將在未來(lái)的發(fā)展中更加主動(dòng)。當然，金融機構需要考慮資金的安全性和盈利性，這個(gè)也可以理解。
地方政府在引導金融資源向綠色發(fā)展傾斜方面，可以有哪些作為？
王遙：地方政府可重點(diǎn)支持兩類(lèi)項目。一是支持純公益性項目，應該充分利用本地和國際資金的支持。另一方面，地方政府可以利用財政資金構建風(fēng)險緩釋機制，降低社會(huì )資本投入項目的風(fēng)險，最終實(shí)現用有限的公共資本撬動(dòng)更多社會(huì )資本投入到綠色項目中。
原創(chuàng )聲明
如需轉載、引用本文觀(guān)點(diǎn)，請注明出處為“中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院”。
來(lái)源：南方日報——唐柳雯 新媒體編輯：楊穎安
