隨著(zhù)世界各國重視應對氣候變化和可持續發(fā)展，越來(lái)越多的國家積極推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。我院推出全球綠色金融發(fā)展系列觀(guān)點(diǎn)文章，旨在向中國利益相關(guān)方介紹全球主要經(jīng)濟體的綠色金融發(fā)展情況，總結各國家地區綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗和對中國的啟示，并探討中國與其在綠色金融領(lǐng)域合作的前景。本篇文章是系列文章第七篇，介紹韓國綠色金融發(fā)展現狀，并展望中韓綠色金融合作前景。
一、韓國綠色金融國際合作
（一）參與國際綠色金融倡議
金融監管部門(mén)方面，2015年8月，韓國交易所加入可持續證券交易所倡議，承諾促進(jìn)長(cháng)期可持續投資，推進(jìn)上市企業(yè)ESG信息披露并改善其ESG表現；同年11月，韓國產(chǎn)業(yè)銀行（Korea Development Bank）加入國際開(kāi)發(fā)金融俱樂(lè )部（IDFC）；2019年，韓國銀行（Bank of Korea）加入央行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )（NGFS），旨在參與有關(guān)氣候及環(huán)境的金融風(fēng)險的國際討論以有效應對氣候及環(huán)境相關(guān)的金融風(fēng)險（Bank of Korea,2019），2021年5月金融服務(wù)委員會(huì )也申請加入NGFS以討論和處理如氣候和環(huán)境相關(guān)金融風(fēng)險的監管措施、氣候變化對宏觀(guān)經(jīng)濟和金融部門(mén)的影響以及建立相關(guān)的氣候和環(huán)境風(fēng)險數據庫等與綠色金融相關(guān)的問(wèn)題（Financial Service Commission，2021）。2021年4月，韓國加入財政部長(cháng)氣候行動(dòng)聯(lián)盟，11月，韓國副總理洪楠基在參加財政部長(cháng)氣候行動(dòng)聯(lián)盟會(huì )議和討論制定全球基線(xiàn)可持續性報告標準的會(huì )議中強調了政策之間的平衡、公共和私營(yíng)部門(mén)的合作以及國家間的協(xié)作對加強氣候行動(dòng)融資的重要性（Ministry of Economy and Finance，2021）。此外，韓國政府鼓勵金融機構參與國際綠色金融倡議，截至2021年12月，聯(lián)合國環(huán)境署金融倡議簽約17家韓國金融機構，聯(lián)合國責任投資原則16家，赤道原則簽署6家。2021年，65家機構加入氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組，使該工作組中韓國機構總數激增到85家。
（二）國際多邊氣候投融資合作
韓國在氣候問(wèn)題上表現出了國際領(lǐng)導力。2012年10月，韓國仁川松島新區力壓氣候變化援助規模全球第二大的德國,成功獲選聯(lián)合國綠色氣候基金（GCF）秘書(shū)處所在地。韓國承諾投入1億美元支持其成功投入運營(yíng)，隨后在仁川市松島新區啟動(dòng)“國際綠色氣候金融城市”建設。根據韓國發(fā)展研究所（KDI）的估計， GCF 秘書(shū)處會(huì )給仁川市帶來(lái)每年 3800 億韓元的經(jīng)濟利益。對于韓國而言，主辦聯(lián)合國綠色氣候基金不僅意味著(zhù)為全球氣候變化合作做出貢獻，這也是韓國在全球氣候談判中，尤其是在氣候融資中擴大其聲音的機會(huì )（Deokkyo Oh & Sang-Hyup Kim，2018）。2021年P(guān)4G 首爾峰會(huì )上，FSC 與韓國產(chǎn)業(yè)銀行共同舉辦了綠色金融專(zhuān)題會(huì )議，圍繞“氣候相關(guān)信息披露和綠色投資”、“公共金融機構在促進(jìn)綠色金融中的作用”等專(zhuān)題展開(kāi)討論。與此同時(shí)，在碳市場(chǎng)方面，韓國正在與各國就碳定價(jià)進(jìn)行合作。
韓國積極為發(fā)展中國家提供援助以助力其綠色發(fā)展。韓國環(huán)境部持續在高水平參與雙邊和多邊環(huán)境會(huì )議，分享知識，為發(fā)展中國家官員的能力建設提供了許多培訓機會(huì )。此外，該部還通過(guò)GCF資助發(fā)展中國家準備其綠色氣候基金項目提案。2011年，與世界銀行合作并由韓國政府資助的韓國綠色增長(cháng)信托基金(KGGTF)成立，其旨在擴大世界銀行的全球綠色增長(cháng)投資組合，將包容性綠色增長(cháng)納入世界銀行貸款業(yè)務(wù)的主流。其核心方針是支持世界銀行及其客戶(hù)實(shí)施包容性綠色增長(cháng)倡議、戰略和投資。2020年12月，韓國經(jīng)濟和財政部表示，韓國已決定通過(guò)KGGTF向發(fā)展中國家的綠色和數字項目投資980萬(wàn)美元，最新的投資將涉及23個(gè)發(fā)展中國家的數字、綠色和醫療領(lǐng)域的項目（Jung Min-kyung，2020）。截至2021年9月，由KGGTF資助的綠色增長(cháng)項目已達到165個(gè)，通過(guò)世行貸款提供的資金支持規模擴大至約8700萬(wàn)美元。
此外，在對外機構方面，韓國國際合作機構（Korea International Cooperation Agency，KOICA）致力于在韓國和發(fā)展中國家之間建立友好合作關(guān)系并支持發(fā)展中國家的經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展，通過(guò)資助亞洲、非洲、拉丁美洲發(fā)展中國國家環(huán)境和社會(huì )保障項目來(lái)助力其可持續發(fā)展。2018 年，KOICA對外提供了 2.29 億美元的氣候發(fā)展融資，占到韓國對外提供總量的 65.8%。
（三）綠色金融多雙邊合作
據OECD發(fā)展援助委員會(huì )（DAC）的數據，2019年，韓國承諾將其雙邊可分配官方發(fā)展援助（ODA）的30%（10億美元）用于以應對氣候變化為主要或重要目標的項目，高于23%的平均水平。與其他成員相比，韓國在絕對值方面排名第七，官方發(fā)展援助占國民總收入（GNI）的相對比例排名第十。
在中日韓合作方面，頂層對話(huà)上，自1999年開(kāi)始，韓國、中國、日本三方環(huán)境部長(cháng)會(huì )議(TEMM)一直是東北亞地區最高級別的環(huán)境合作平臺。TEMM迄今已連續舉辦18次，協(xié)調解決共同面臨的環(huán)境問(wèn)題。在《2015-2019年聯(lián)合行動(dòng)計劃》中，三國確定了氣候變化、綠色經(jīng)濟等 9個(gè)優(yōu)先領(lǐng)域。
2008年7月，時(shí)任韓國總統李明博在東京八國集團峰會(huì )能源安全和氣候變化主要經(jīng)濟體領(lǐng)導人會(huì )議期間啟動(dòng)了“東亞氣候伙伴關(guān)系（East Asia Climate Partnership）”，旨在通過(guò)探索創(chuàng )造氣候和經(jīng)濟雙贏(yíng)協(xié)同作用的區域戰略。2015年4月30日，《中日韓環(huán)境合作聯(lián)合行動(dòng)計劃（2015-2019）》正式簽署，明確了空氣質(zhì)量改善、生物多樣性、化學(xué)品管理和環(huán)境應急等9個(gè)優(yōu)先領(lǐng)域；2015年12月，韓國和北京的碳交易所簽署了諒解備忘錄，以研究各自碳市場(chǎng)之間的合作。此外，韓國和中國于2016年6月舉行了氣候變化合作聯(lián)合委員會(huì )和ETS圓桌會(huì )議，就氣候政策和碳市場(chǎng)建設交換了意見(jiàn)。
在中韓資本市場(chǎng)合作上，目前仍有較大的進(jìn)步空間。已在韓上市的21家中國企業(yè)中，僅有5家企業(yè)涉足環(huán)保產(chǎn)業(yè)的配套產(chǎn)品的生產(chǎn)。此外，隨著(zhù)“一帶一路”中韓合作的推進(jìn)，韓國在中國的綠色產(chǎn)業(yè)投資有了較大提升：據韓國商務(wù)部門(mén)調查顯示，2020年第二季度韓國企業(yè)對中國直接投資達20.4億美元，其中對綠色農產(chǎn)品行業(yè)的投資就達到了4.3億美元，占韓國企業(yè)對中國直接投資總額的21.07%（劉小菊，2021）。
二、經(jīng)驗借鑒與合作展望
（一）韓國綠色金融發(fā)展經(jīng)驗
韓國政府在綠色金融推廣方面一直很活躍。2009年綠色增長(cháng)委員會(huì )首次提出綠色金融發(fā)展方案以來(lái)，政府一直試圖激活韓國的綠色金融市場(chǎng)。繼2013年開(kāi)發(fā)了環(huán)境信息披露系統以及2015年啟動(dòng)東亞第一個(gè)碳排放交易系統（ETS），政府還在2016年推出了機構投資者盡責管理守則，試圖鼓勵機構投資者進(jìn)行可持續投資。此外，韓國政府注重綠色金融基礎設施建設，啟動(dòng)了enVinance系統、綠色認證網(wǎng)站、綠色金融信息綜合門(mén)戶(hù)等多個(gè)線(xiàn)上平臺，普及綠色金融相關(guān)政策知識并實(shí)現信息共享。最近，韓國政府正在為韓國分類(lèi)法（K-Taxonomy）做準備，以期通過(guò)區分綠色和棕色行業(yè)及活動(dòng)促進(jìn)可持續融資?？傮w而言，韓國政府在韓國綠色金融發(fā)展中起著(zhù)主導作用，為我國相關(guān)政府構建完善的綠色金融政策體系并強化各類(lèi)政策及資源協(xié)同提供了借鑒。
韓國并不在《京都議定書(shū)》規定的負有強制減排義務(wù)的國家之列，其自發(fā)設立了將GHG減排量與BAU相比減少37%的目標。2009-2013年間，韓政府投入GDP的2%用于綠色發(fā)展，超過(guò)聯(lián)合國建議的綠色領(lǐng)域投資比例（1%）；韓國國會(huì )議員在2021年7月28日提出了法案草案，旨在終止韓國對海外燃煤發(fā)電項目的資金支持。法案將涵蓋所有公共融資機構和公司，包括韓國電力公司、韓國進(jìn)出口銀行、韓國開(kāi)發(fā)銀行和韓國貿易保險公司，可見(jiàn)韓國政府強力推動(dòng)綠色成長(cháng)的堅定決心。
整體來(lái)說(shuō)，韓國綠色金融法制化發(fā)展程度較高。在宏觀(guān)戰略方面，韓國通過(guò)低碳綠色增長(cháng)基本法案等形成一套完整的綠色增長(cháng)法律體系，為綠色金融的發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。在路徑規劃上，其設定了“幾步走”策略，即將綠色發(fā)展計劃設置為5年一周期，其綠色新政更是進(jìn)一步表明韓國政府未來(lái)將持續推進(jìn)綠色金融發(fā)展的進(jìn)程。此外，在環(huán)境信息相關(guān)披露要求韓國走在亞洲綠色金融披露領(lǐng)域前列，其法規明確將根據企業(yè)規模（總資產(chǎn)是否大于2萬(wàn)億韓元）分三階段并最終于2030年后實(shí)現全部上市企業(yè)環(huán)境信息的強制披露。
韓國綠色金融產(chǎn)品具有多樣化、創(chuàng )新性的特點(diǎn)，在債券、信貸、保險、基金方面均有較為活躍的表現。例如，韓國政府積極調動(dòng)民間投資，以PPP（Public-Private Partnership）模式進(jìn)行綠色金融基礎設施建設。在綠色金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，韓國的個(gè)人綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)繁多且具有創(chuàng )新性，比如綠色儲蓄、綠色信用卡和綠色租賃等，有助于向大眾普及節能減排意識從而促使其在日常生活和消費中促進(jìn)氣候行動(dòng)。此外，韓國具有亞洲領(lǐng)先的碳市場(chǎng)，充分利用國家核證自愿減排量（CCER），如可再生能源、甲烷利用、林業(yè)碳匯等抵消機制，刺激未納入碳市場(chǎng)企業(yè)的減排，降低社會(huì )減排總成本。
與此同時(shí)，韓國強調推動(dòng)雙邊和多邊的綠色金融務(wù)實(shí)合作。在綠色金融國際合作上，韓國積極援助發(fā)展中國家，參與國際綠色金融有關(guān)倡議和對話(huà)等，成為國際綠色金融的重要發(fā)聲者。以此為鑒，我國應提升氣候援助等在我國對外援助中的重要性，在綠色金融國際合作舞臺上積極爭取話(huà)語(yǔ)權，并推動(dòng)“一帶一路”建設的高質(zhì)量發(fā)展。
（二）中韓合作前景展望
首先，2020年11月15日，15 個(gè)區域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）的正式簽署為東亞地區建立區域氣候融資體系奠定了合作基礎。作為東亞兩大重要經(jīng)濟體，中韓兩國需要在氣候變化問(wèn)題上達成共識，共同推動(dòng)全球綠色金融系統的建設。在綠色金融政策上，中韓兩國政府都發(fā)布了清晰的國家層面的指導。韓國作為發(fā)達國家，在綠色金融產(chǎn)品構建和創(chuàng )新上經(jīng)驗豐富、監管系統較為完善。中韓應推進(jìn)綠色金融標準的相互認證和產(chǎn)品互通，如支持韓國企業(yè)在中國發(fā)行熊貓債等方式增加綠色金融市場(chǎng)的流動(dòng)性。而“一帶一路”的綠色可持續發(fā)展將為兩國創(chuàng )造更多的金融創(chuàng )新和合作機會(huì )。
其次，以制度建設為保障，推動(dòng)綠色投融資機制與國際接軌。中韓綠色投融資機制在建設過(guò)程中，應引導各金融機構借鑒國際標準，構建完善的環(huán)境風(fēng)險管理機制。在項目準備階段，要在確保環(huán)評落實(shí)的基礎上，根據環(huán)境風(fēng)險對項目進(jìn)行區分，同時(shí)制定針對性的風(fēng)險控制措施。企業(yè)環(huán)境信息披露方面，中國證監會(huì )在2021年明確了上市公司ESG信息披露制度，當前A股市場(chǎng)已有近八成上市公司年報披露環(huán)境及社會(huì )責任信息。韓國環(huán)境信息公開(kāi)系統及enVinance系統的建設也對中國的綠色金融體系建設提供了參考，建設完善的專(zhuān)業(yè)化平臺，將更多企業(yè)納入環(huán)境信息披露的范疇，依據透明的信息披露，將更有利于綠色企業(yè)的發(fā)展并以金融支持企業(yè)的綠色轉型。
再者，優(yōu)化融資環(huán)境，拓展綠色金融市場(chǎng)合作領(lǐng)域?？梢钥紤]支持“一帶一路”建設下的亞洲基礎設施銀行、絲路基金等金融部門(mén)設立具有針對性的綠色金融事業(yè)部。該部門(mén)成立之后，要致力于廣泛吸收國內資本形成中韓專(zhuān)項綠色投融資基金，并制定高標準的運作規定來(lái)實(shí)現投融資的風(fēng)險防控（劉小菊，2021）。
在碳市場(chǎng)建設方面，中國于2021年7月啟動(dòng)全國碳市場(chǎng)，但需注意的是碳交易額度不能“過(guò)于寬松”，否則很可能出現如韓國碳價(jià)急劇下跌的狀況。在國際減排項目的抵消機制上，不同于韓國的是，中國國內的風(fēng)電、光伏等資源豐富，短期來(lái)看國際減排項目可能缺乏吸引力。長(cháng)期來(lái)看，未來(lái)形成全球統一碳市場(chǎng)是必然趨勢，中國可與韓國積極就碳市場(chǎng)展開(kāi)合作，通過(guò)建立聯(lián)合信用機制或碳市場(chǎng)鏈接等方式，打造全球碳市場(chǎng)新樞紐。中國具備豐富的低成本減排資源，鏈接后成為配額的出口國，可以獲得收益，韓國則可以通過(guò)進(jìn)口獲得低成本配額。但這需要綜合考慮兩國碳市場(chǎng)的發(fā)展階段、對碳金融產(chǎn)品及交易主體的邊界與范圍的共識等多種制約兩國碳市場(chǎng)兼容性的因素。
原文摘要
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作者：
王瑜中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院科研助理
毛倩中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
原創(chuàng )聲明
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