“建議包括金融機構在未來(lái)應持續推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新，進(jìn)一步擴大其應用范圍；著(zhù)力解決綠色金融相關(guān)標準不統一問(wèn)題，加強綠色金融與綠色產(chǎn)業(yè)標準的協(xié)同等?！?/p>
去年底我國提出“碳達峰、碳中和”目標后，各類(lèi)投資風(fēng)口不斷涌現，相關(guān)創(chuàng )新產(chǎn)品接連落地，綠色金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢?；仡欉@一年，我國綠色金融有哪些突破和創(chuàng )新發(fā)展，還有哪些不足？如何進(jìn)一步提升綠色金融的潛力？國際上有哪些探索和經(jīng)驗？圍繞這些問(wèn)題，新京報貝殼財經(jīng)記者專(zhuān)訪(fǎng)了中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙。
她表示，我國綠色金融在政策制度、市場(chǎng)創(chuàng )新、綠色金融基礎設施建設、國際合作等方面取得了很多進(jìn)展，但發(fā)展進(jìn)程中仍有不少問(wèn)題需要解決。例如雖然環(huán)境權益抵質(zhì)押貸款、綠色建筑保險等創(chuàng )新產(chǎn)品不斷涌現，但應用范圍和場(chǎng)景仍比較有限，又如國內和國際層面都存在綠色標準不統一的問(wèn)題等等，這些都對綠色金融更多潛力的發(fā)揮形成掣肘。王遙對此提出多點(diǎn)建議，包括金融機構在未來(lái)應持續推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新，進(jìn)一步擴大其應用范圍；著(zhù)力解決綠色金融相關(guān)標準不統一問(wèn)題，加強綠色金融與綠色產(chǎn)業(yè)標準的協(xié)同等。
我國金融機構在碳中和實(shí)踐方面仍處于起步階段
新京報貝殼財經(jīng)：我國綠色金融比重近年不斷上升，去年提出“雙碳”目標后，有哪些突破和創(chuàng )新發(fā)展？
王遙：習近平總書(shū)記于2020年9月提出“2030碳達峰、2060碳中和”目標，為綠色金融發(fā)展增添了新的抓手。中國金融體系一直高度重視完善綠色金融的市場(chǎng)基礎建設，大力推進(jìn)環(huán)境信息披露、環(huán)境壓力測試等方面工作，不斷提高防范物理風(fēng)險、轉型風(fēng)險等氣候風(fēng)險辨識，以落實(shí)碳中和目標。
其一，綠色金融相關(guān)政策體系逐步完善。2016年《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》發(fā)布以來(lái)，我國以此為基礎建立了“自上而下”的完整綠色金融政策體系框架，大力推動(dòng)了我國綠色金融發(fā)展。今年10月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于深化生態(tài)保護補償制度改革的意見(jiàn)》，對推進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型、深度調整產(chǎn)業(yè)結構等提出明確要求，推動(dòng)全國凝聚多方合力有序減碳；國務(wù)院也印發(fā)了《2030年前碳達峰行動(dòng)方案》，將碳達峰貫穿于經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全過(guò)程和各方面。
其二，相關(guān)監管部門(mén)與機構始終重視完善標準的制定。今年4月人民銀行、發(fā)改委、證監會(huì )發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄(2021年版）》，對綠色債券支持領(lǐng)域和范圍進(jìn)行科學(xué)統一界定，提升了我國綠色債券的綠色程度和市場(chǎng)認可度；7月1日起《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》正式實(shí)施，為銀行業(yè)金融機構轉型，尤其在提高綠色金融業(yè)績(jì)方面起到非常好的引導作用，為金融機構在下一步綠色金融實(shí)踐上提供了方向。
其三，我國綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的規模、種類(lèi)以及市場(chǎng)的規范化程度都保持穩健增長(cháng)。健康的綠色金融發(fā)展不僅需要“自上而下”的綠色金融政策推動(dòng)，還需要有“自下而上”的市場(chǎng)積極反應。
我國綠色貸款余額已位居全球第一，同時(shí)是全球第二大綠債市場(chǎng)，且從2016年起就是全球綠色債券發(fā)展增速最快的國家。特別值得關(guān)注的是，今年債券市場(chǎng)還在綠色債券下面增設了子品種“碳中和債”，自推出后其市場(chǎng)發(fā)行量持續增長(cháng)，前三季度其累計發(fā)行規模達1281.95億元，超出了過(guò)往的綠色債券的同期規模；綠色基金方面，從國家層級至各個(gè)地方都積極設立綠色發(fā)展基金。
今年7月16日，中國碳排放權交易市場(chǎng)正式上線(xiàn)啟動(dòng)，成為全球最大的碳市場(chǎng)，截至10月22日，全國碳市場(chǎng)共運行64個(gè)交易日，碳排放配額（CEA）累計成交量1911.06萬(wàn)噸，累計成交金額達8.63億元，推動(dòng)了重點(diǎn)排放單位碳交易意識不斷提高，碳市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現功能也開(kāi)始穩步顯現，為全球碳金融發(fā)展創(chuàng )造更多的可能性。
新京報貝殼財經(jīng)：與碳中和要求和國際最佳實(shí)踐相比，我國金融機構還有哪些不足？有哪些建議？
王遙：整體來(lái)看，當前我國金融機構在碳中和實(shí)踐方面仍處于起步階段，較國際成熟市場(chǎng)層面仍有差距。在環(huán)境信息披露方面，當前人行的環(huán)境信息披露框架已經(jīng)有比較好的參考性，但基于當前國際主流應用的環(huán)境信息披露框架為T(mén)CFD（氣候變化相關(guān)財務(wù)信息披露工作組，Task Force on Climate-related Financial Disclosure）標準，我國環(huán)境信息披露與國際標準的接軌仍有待進(jìn)一步探討。在氣候風(fēng)險分析方面，當前我國金融機構開(kāi)展環(huán)境壓力測試尚缺乏方法學(xué)和工具的支持，開(kāi)展環(huán)境壓力測試的機構以銀行業(yè)金融機構為主，資管業(yè)和保險業(yè)的案例較為空白。
在產(chǎn)品創(chuàng )新能力方面，當前金融機構在綠色金融、碳金融相關(guān)產(chǎn)品方面已經(jīng)做了很多初步探索，但在ESG（環(huán)境、社會(huì )和公司治理Environmental、Social and Governance）相關(guān)產(chǎn)品方面的創(chuàng )新實(shí)踐較國際市場(chǎng)還存在不足，中國整體市場(chǎng)的可持續投資規模未來(lái)還有很大的發(fā)展潛力。
對此，建議一是加強環(huán)境信息披露標準的規范性，借鑒國際通用標準，遵循我國相關(guān)法規與政策，結合我國金融機構實(shí)際情況和條件，對TCFD框架進(jìn)一步細化、擴展，形成一個(gè)較為全面、可行的披露標準；二是推廣氣候環(huán)境的情景分析和壓力測試，通過(guò)發(fā)布相關(guān)工具和方法學(xué)指南文件等，幫助機構更好了解氣候變化對組織機構可能產(chǎn)生的影響，并通過(guò)量化工具切實(shí)開(kāi)展環(huán)境壓力測試工作；三是加強市場(chǎng)引導鼓勵金融機構產(chǎn)品創(chuàng )新，提升各個(gè)市場(chǎng)主體參與碳金融和可持續金融實(shí)踐的積極性，助力我國“雙碳”目標。
鼓勵金融機構未來(lái)在碳市場(chǎng)參與衍生品交易
新京報貝殼財經(jīng)：今年7月全國統一的碳市場(chǎng)開(kāi)市，金融機構在碳交易市場(chǎng)中扮演了怎樣的角色？還有哪些需要進(jìn)一步探索？
王遙：全國碳市場(chǎng)自今年7月啟動(dòng)交易，首批參與交易的主體為2162家重點(diǎn)排放單位，均為發(fā)電行業(yè)企業(yè)。金融機構還不能開(kāi)立賬戶(hù)直接參與碳市場(chǎng)交易。金融機構在全國碳交易市場(chǎng)中目前主要的參與方式是通過(guò)碳排放權抵質(zhì)押融資等，也有金融機構為全國碳市場(chǎng)提供了創(chuàng )新的專(zhuān)項碳金融服務(wù)，例如7月16日華夏銀行與國家能源集團龍源（北京）碳資產(chǎn)管理技術(shù)有限公司合作落地的碳遠期交易保函業(yè)務(wù)通過(guò)全國碳排放權交易系統完成實(shí)物交割，是全國碳市場(chǎng)首筆實(shí)現交割的遠期交易，能夠幫助碳交易雙方提前鎖定交易價(jià)格。未來(lái)，可在全國碳市場(chǎng)穩定運行后明確合格投資機構的具體規則，逐步引入符合條件的金融機構作為交易主體，豐富碳金融市場(chǎng)參與主體，提高全國碳市場(chǎng)的流動(dòng)性。
在碳金融工具方面，首先，建議鼓勵碳排放權抵質(zhì)押貸款、碳回購、碳基金、碳信托等碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng )新，推動(dòng)金融機構開(kāi)發(fā)貼合企業(yè)和機構實(shí)際需求，具備可操作性、簡(jiǎn)便性、流通能力強的碳金融產(chǎn)品；其次，在碳期貨等衍生品獲得批準并進(jìn)入市場(chǎng)后，鼓勵金融機構參與衍生品交易，幫助交易參與者管理風(fēng)險，進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)現合理的市場(chǎng)價(jià)格；另外，要在國家層面出臺相關(guān)監管政策，宏觀(guān)層面和微觀(guān)層面均要做到審慎監管，施行綜合防范措施，對各項碳金融工具進(jìn)行規范化管理，推動(dòng)金融機構積極穩妥參與碳金融市場(chǎng)建設，確保風(fēng)險的可防范性和減少風(fēng)險的放大性。
建議解決綠色金融及綠色產(chǎn)業(yè)標準的統一及協(xié)同問(wèn)題
新京報貝殼財經(jīng)：如何繼續提升綠色金融的潛力，長(cháng)短期內需要重點(diǎn)解決的問(wèn)題分別是什么？
王遙：雖然我國綠色金融在政策制度、市場(chǎng)創(chuàng )新、綠色金融基礎設施建設、國際合作等方面取得了很多進(jìn)展。但是，需要注意到的是我國綠色發(fā)展進(jìn)程中仍然有很多問(wèn)題需要解決。
一是政策協(xié)同問(wèn)題。當前政策協(xié)同性仍需進(jìn)一步加強。推進(jìn)綠色金融發(fā)展不僅涉及金融機構和監管部門(mén)，與發(fā)改、財政、住建、生態(tài)環(huán)境等政府部門(mén)也密切相關(guān)。此外，也離不開(kāi)中央和地方的協(xié)調。綠色金融指引政策應和監管部門(mén)政策，以及各部委出臺的綠色產(chǎn)業(yè)政策、財稅政策等協(xié)調；地方政府有關(guān)部門(mén)也必須做好政策對接、責權劃分及相互配合。
二是綠色金融及綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)標準問(wèn)題。今年，人民銀行、發(fā)改委、證監會(huì )共同發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，綠色債券標準得到了統一，并實(shí)現了與國際綠色債券標準的接軌。但目前，各部委均有各自綠色行業(yè)標準，地方也因地制宜出臺和制定了一些地方綠色標準。因此，建議率先解決綠色標準統一問(wèn)題，以有效引導綠色投向，同時(shí)明確國家標準和地方標準關(guān)系，避免造成混亂。
三是綠色金融創(chuàng )新產(chǎn)品應用范圍亟待擴大。當前，綠色信貸與綠色債券在我國的綠色金融產(chǎn)品中占據主要地位，雖然碳中和債、綠色基金、綠色保險、綠色信托等創(chuàng )新產(chǎn)品不斷涌現，但一些創(chuàng )新產(chǎn)品如環(huán)境權益抵質(zhì)押貸款、綠色市政債、綠色融資擔?；?、綠色建筑保險等應用范圍和場(chǎng)景仍比較有限。因此，金融機構在未來(lái)應持續推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新，進(jìn)一步擴大其應用范圍，發(fā)揮其在支持低碳綠色轉型方面的作用。
四是環(huán)境信息披露仍需進(jìn)一步加強。目前，金融領(lǐng)域普遍存在環(huán)境信息披露較為薄弱、企業(yè)環(huán)境信息不完整、及時(shí)權威的信息整合存在壁壘的現象。環(huán)境信息披露和共享機制的不健全，會(huì )阻礙環(huán)保部門(mén)建立切實(shí)有效的環(huán)境質(zhì)量評估標準；同時(shí)，金融機構難以及時(shí)獲得綠色環(huán)保信息，會(huì )影響正確的投資定價(jià)和風(fēng)險管控。因此，建議采取強制環(huán)境信息披露，“不披露就解釋”，并建立全國性環(huán)境信息披露查詢(xún)平臺，以打破信息不對稱(chēng)可能給金融機構帶來(lái)的風(fēng)險。
五是綠色發(fā)展的意識與能力問(wèn)題。當前，相當的一部分政府相關(guān)部分負責人和從業(yè)者對于綠色發(fā)展、綠色金融意識不到位，對于相關(guān)知識了解也浮于表面，關(guān)注度也遠遠不夠。因此，為深入推進(jìn)綠色發(fā)展，必須要加強對從業(yè)者和利益相關(guān)人員的綠色金融知識培訓，鼓勵研究機構圍繞關(guān)鍵問(wèn)題進(jìn)行研究分析，培養綠色發(fā)展的意識和能力。
新京報貝殼財經(jīng)：在綠色金融發(fā)展方面，目前國際已達成哪些共識？還有哪些需要統一或完善？
王遙：自2016年《巴黎協(xié)定》簽署以來(lái)，全球氣候治理進(jìn)入了新的階段。綠色金融作為應對氣候變化及支持各國經(jīng)濟綠色復蘇的重要手段，得到了全球諸多國家的認可與支持，重要程度不斷提升。
在各國政府及相關(guān)金融機構、學(xué)術(shù)機構的支持下，已經(jīng)成立多個(gè)綠色金融國際合作交流平臺。如G20可持續金融工作組旨在加強信息披露、完善可持續投資的識別并促進(jìn)國際金融機構支持應對氣候變化；由中國人民銀行參與發(fā)起的央行綠色金融網(wǎng)絡(luò )（NGFS）致力于從央行和監管機構的角度分析氣候變化可能帶來(lái)的風(fēng)險，支持擴大綠色融資；中國與歐盟等經(jīng)濟體共同發(fā)起可持續金融國際合作平臺（IPSF），重點(diǎn)就綠色金融標準的國際趨同等議題開(kāi)展研究，共同探索中歐綠色金融共同標準，有效推動(dòng)更多國家和地區綠色與低碳發(fā)展；以及氣候變化相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）、“一帶一路”綠色投資原則（GIP）等等。
在全球氣候變化問(wèn)題日益嚴峻和后疫情時(shí)代經(jīng)濟急需復蘇的大局面下，世界各國都在積極深化國際合作，推進(jìn)綠色金融與全球可持續發(fā)展。從目前來(lái)看，國際層面的綠色金融分類(lèi)標準尚未形成統一性，綠色金融領(lǐng)域的跨國信息存在不對稱(chēng)，環(huán)境信息披露準則范圍、產(chǎn)品服務(wù)與政策機制設計等方面也存在分歧差異，最重要的一點(diǎn)，全球的綠色投融資仍持續存在巨大的資金缺口，引導更多的公共和私人資本流入相關(guān)投資，以支持碳中和及可持續目標的實(shí)現是全世界最迫在眉睫的問(wèn)題。
未來(lái)國際層面應繼續深化交流合作，凝聚多方合力，從多個(gè)層面推進(jìn)綜合性綠色融資戰略：加強統籌綠色分類(lèi)標準等方法和工具，為推動(dòng)經(jīng)濟綠色低碳轉型提供政策標尺，為綠色資產(chǎn)的跨境發(fā)行和交易提供便利，推動(dòng)各國綠色金融市場(chǎng)互聯(lián)互通；繼續保持ESG投資在國際市場(chǎng)的主流化趨勢，完善環(huán)境信息披露框架準則制定，進(jìn)一步強化資本市場(chǎng)向綠色產(chǎn)業(yè)配置資源的能力，實(shí)現綠色金融資源的全球化市場(chǎng)配置；協(xié)作開(kāi)拓激勵性政策，如通過(guò)提高投資回報率、項目補償機制等提高全球市場(chǎng)參與者的積極性，引導更多資金向綠色投資流入；積極推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)的多樣化開(kāi)發(fā)，豐富綠色金融產(chǎn)品供給以滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟對可持續發(fā)展的高標準需求。中國作為全球綠色金融的引導者之一，未來(lái)也將繼續全方面地提高自身綠色金融水平，積極參與國際合作，落實(shí)自身碳達峰、碳中和目標實(shí)現，助力綠色國際協(xié)調發(fā)展。
原創(chuàng )聲明
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新媒體編輯：徐涵
