9月26日，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院2021年會(huì )暨建院五周年學(xué)術(shù)交流論壇在北京舉辦，同期還舉行了主題為“雙碳”目標下碳金融發(fā)展分論壇。亞洲開(kāi)發(fā)銀行首席氣候變化專(zhuān)家呂學(xué)都、中國工商銀行現代金融研究院副院長(cháng)殷紅、中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司戰略企劃部總經(jīng)理楊蓉、上海環(huán)境交易所副總經(jīng)理李瑾、中航信托首席研究員袁田、國家電投集團北京電能碳資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理助理劉瀟圍繞該話(huà)題進(jìn)行探討。分論壇由中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長(cháng)崔瑩主持。
分論壇一：“雙碳”目標下碳金融發(fā)展
主持人：中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院助理院長(cháng)崔瑩
歡迎各位嘉賓的到來(lái)，本場(chǎng)論壇主題為“雙碳”目標下碳金融發(fā)展。自習近平總書(shū)記在去年9月22日的講話(huà)中提出碳達峰與碳中和目標以來(lái)，我國的應對氣候變化工作已經(jīng)加速邁上新的臺階。我國經(jīng)濟金融體系在此影響下逐步走向了高質(zhì)量可持續發(fā)展的路徑，綠色金融體系進(jìn)一步深化發(fā)展。隨著(zhù)碳達峰與碳中和概念的普及，碳金融的概念也逐步走進(jìn)人們的視野。碳金融是指所有服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融交易和金融制度安排，狹義的碳金融是指以碳排放權為標的的碳交易金融市場(chǎng)，而廣義的碳金融則是指與溫室氣體減排相關(guān)的所有金融活動(dòng)。
為了更好的支持雙碳目標的實(shí)現，碳金融發(fā)展所作出的貢獻必不可少。而我國碳金融發(fā)展的必要基礎是什么，其主要表現形式是什么，碳金融如何更好地實(shí)現支持雙碳目標實(shí)現的功能與作用，都是本場(chǎng)論壇想要探討的問(wèn)題。
亞洲開(kāi)發(fā)銀行首席氣候變化專(zhuān)家呂學(xué)都：是否能夠盡快達成全球碳交易實(shí)施細則 – 即《巴黎協(xié)定》第六條的實(shí)施細則的決定，對碳市場(chǎng)碳金融發(fā)展起到關(guān)鍵作用
關(guān)于未來(lái)的碳市場(chǎng)發(fā)展，首先要了解《巴黎協(xié)定》的相關(guān)規定?！栋屠鑵f(xié)定》第六條實(shí)際是《京都議定書(shū)》碳市場(chǎng)機制的延續，包括三部分內容：第一，《巴黎協(xié)定》6.2條，類(lèi)似《京都議定書(shū)》第十七條里的碳排放交易；第二，《巴黎協(xié)定》6.4條，則與《京都議定書(shū)》里的第6及12條相類(lèi)似，都是以項目為基礎的減排國際合作；第三，6.8條有關(guān)非市場(chǎng)機制。由于各方對《巴黎協(xié)定》第六條具體實(shí)施細則爭議較大，這個(gè)條款的實(shí)施細則在過(guò)去兩屆締約方會(huì )議上都沒(méi)有通過(guò)，主要原因歸納起來(lái)包括三個(gè)方面的分歧：一是發(fā)達國家反對6.2條通過(guò)收取收益分成的方式中向發(fā)展中國家適應活動(dòng)出資；二是巴西、印度與歐美圍繞避免減排指標雙重計算的方式方法、特別是如何對國家自主貢獻的指標在實(shí)施國家間碳交易后做相應的調整有不同的看法：歐盟及小島國認為必須做調整，以免減排指標被重復計算；三是發(fā)達國家與小島國等要求《京都議定書(shū)》清潔發(fā)展機制項目向《巴黎協(xié)定》過(guò)渡設置苛刻條件，以最大限度地減少CDM項目過(guò)渡到作為《巴黎協(xié)定》第六條項目。如果《巴黎協(xié)定》第六條的細則不能夠達成協(xié)議，則碳市場(chǎng)的國際間合作就難以推進(jìn)。盡管如此，這不妨礙各個(gè)國家仍然可以發(fā)展自己的碳市場(chǎng)。
這些分歧具體說(shuō)就是：在國家間開(kāi)展了碳交易后，是否有必要對參與交易的國家所承擔的《巴黎協(xié)定》所規定的義務(wù)做出相應調整。例如，在6.4條里，現在各國都有一定減排義務(wù)，如果一國擁有富余的減排配額賣(mài)給其它需要的國家，按理就需要從出賣(mài)該配額的國家扣除相應的碳排放量，但有些國家不同意扣除，目前對這個(gè)點(diǎn)爭論較大。
其次，在碳交易進(jìn)行后，按照過(guò)去清潔發(fā)展機制項目（CDM項目）的做法，將從交易收益中分成建立基金。這一點(diǎn)發(fā)達國家堅決不同意，因為這相當于在碳交易之后對交易實(shí)體進(jìn)一步收稅。
巴西和印度看起來(lái)對《巴黎協(xié)定》第六條的實(shí)施細則草案立場(chǎng)有所松動(dòng)，估計今年有可能就相關(guān)國家參與碳交易后如何調整自己國家的碳減排義務(wù)方面達成一致。進(jìn)一步的問(wèn)題，是如何做國家承諾調整、怎樣扣除承諾。因為這涉及到不同的承諾方式及設定的基準：政策措施承諾或行業(yè)減排承諾。如果各方在政治上有認同，在具體細則上達成協(xié)議應該較容易。
總之，是否能夠就《巴黎協(xié)定》第六條的實(shí)施細則達成協(xié)議，對推進(jìn)建立全球碳交易市場(chǎng)起決定性作用。如果不能夠達成協(xié)議，跨國碳交易難以推進(jìn)；如果能夠達成協(xié)議，跨國碳交易就有了法律基礎。我自2011年起開(kāi)始研究亞太區域碳交易國際連接問(wèn)題，發(fā)現最主要的難題是達成共同的政治意愿。此外，鑒于目前世界各國都要實(shí)現碳達峰、碳中和，長(cháng)期看，對碳市場(chǎng)的規模不要抱有太高希望，但從短期中期看，碳市場(chǎng)仍能對碳減排起到很強的促進(jìn)作用，因為碳市場(chǎng)仍然能夠撬動(dòng)大量的市場(chǎng)資金。當然，實(shí)現碳中和的最終手段還是技術(shù)進(jìn)步。碳市場(chǎng)在近期和中期依然會(huì )發(fā)揮很重要的作用，它會(huì )經(jīng)歷上升至頂峰再逐漸萎縮的過(guò)程。到2050年之后，很多國家都已經(jīng)實(shí)現或快實(shí)現碳中和了，允許的排放量越來(lái)越少，能夠拿來(lái)交易的也就越來(lái)越少。
上海環(huán)境交易所副總經(jīng)理李瑾：交易所交易運行平穩有序，碳市場(chǎng)發(fā)展任重道遠
全國碳市場(chǎng)自7月16日正式啟動(dòng)上線(xiàn)交易以來(lái)，至9月24日運行了近50個(gè)交易日。全國碳排放配額（CEA）總成交量是849萬(wàn)噸，總成交金額4.1億元。碳交易方式主要分為掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易兩種模式。整個(gè)交易運行較為平穩有序，價(jià)格相對穩定。參與主體包括2100多家發(fā)電行業(yè)的重點(diǎn)排放單位。
從每日交易情況來(lái)看，首日之后成交量活躍度略微有些下降，說(shuō)明企業(yè)交易動(dòng)力仍需進(jìn)一步激發(fā)?，F在碳市場(chǎng)處于啟動(dòng)初期，剛剛邁出第一步，未來(lái)還是任重道遠。主管部門(mén)提出未來(lái)會(huì )進(jìn)一步擴大覆蓋范圍、優(yōu)化機制措施。在主管部門(mén)的支持下，交易所會(huì )積極展開(kāi)各種行動(dòng)，包括通過(guò)能力建設來(lái)幫助企業(yè)加快提升參與交易的能力，優(yōu)化和完善交易制度，起到增加市場(chǎng)的流動(dòng)性、拓寬交易品種的作用。通過(guò)內部制度的建立和人員隊伍的建設，讓重點(diǎn)排放單位有主動(dòng)參與碳管理的積極性，幫助企業(yè)豐富碳資產(chǎn)管理的模式，降低交易風(fēng)險等。交易所會(huì )充分依托上海成熟的金融中心優(yōu)勢，進(jìn)一步把先進(jìn)的金融市場(chǎng)經(jīng)驗運用到碳市場(chǎng)當中，進(jìn)一步增強市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現能力。
碳金融經(jīng)過(guò)了前面幾年探索，在“雙碳”大背景下迎來(lái)了新的發(fā)展機遇。各行各業(yè)都在研究“雙碳”的實(shí)施路徑和規劃，特別是在全國碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)的新的機遇下，形成市場(chǎng)定價(jià)機制、廣泛的參與群體和更多的受影響的行業(yè)。
從去年開(kāi)始，我們與多家金融機構進(jìn)行交流，設計基于碳市場(chǎng)及周邊的碳金融產(chǎn)品。最近出現的碳金融產(chǎn)品也是形式多樣，比如今年有多支碳信托參與市場(chǎng)交易，在質(zhì)押、債券、結構化理財方面都有跟碳形成各種各樣的關(guān)聯(lián)掛鉤；參與主體更加豐富，銀行、券商、信托、基金、保險、各類(lèi)碳資產(chǎn)公司等都以各種形式發(fā)揮各自業(yè)務(wù)特色和優(yōu)勢，設計出真正符合市場(chǎng)特征的碳金融產(chǎn)品。
在這個(gè)大背景下，碳金融產(chǎn)品也面臨更多的挑戰。第一，產(chǎn)品需要更多的基礎支持。金融機構對于風(fēng)險的定價(jià)需要依托大量的數據，而在這方面我們過(guò)去的積累以及基礎條件還比較薄弱。第二，產(chǎn)品的可復制性和可持續性仍需增強。雖然很多金融產(chǎn)品采用了相對比較標準化的模式，但是受到碳市場(chǎng)本身盈利模式的影響，短期內金融產(chǎn)品規?；⒉皇欠浅?，隨著(zhù)碳市場(chǎng)進(jìn)一步成熟，可以更進(jìn)一步提高碳金融產(chǎn)品的可持續性和可復制性。第三，在監管體系方面，碳市場(chǎng)在金融、財政、稅收方面的政策需要綜合配套，形成政策合力。比如對于碳金融產(chǎn)品設計和監管，金融部門(mén)有專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程和監管模式，但是它也需要碳市場(chǎng)主管部門(mén)的認可，但目前我們碳市場(chǎng)相關(guān)的制度體系還是框架性的，有一些新領(lǐng)域的規則還沒(méi)有明確，所以需要跨界主管部門(mén)對新興金融產(chǎn)品從設計開(kāi)發(fā)、監管、審批等全流程進(jìn)行探討。另外，金融機構入市除了需要碳市場(chǎng)主管部門(mén)的認可，也需要金融主管部門(mén)管理。交易所在各方面都有許多的基礎工作要做，未來(lái)任重而道遠?？傊际袌?chǎng)是一個(gè)逐步發(fā)展的過(guò)程，碳金融要和碳市場(chǎng)發(fā)展階段相一致，完成產(chǎn)品設計和推出產(chǎn)品是第一步。而后續我們還需要做到產(chǎn)品和市場(chǎng)基礎相匹配，其中包括提升參與主體的能力、幫助參與主體建立內部的風(fēng)控制度體系，做到讓參與主體真正適應和應用這些產(chǎn)品，在這些方面我們還要面對更多艱巨的挑戰。
國家電投集團北京電能碳資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理助理劉瀟：應建立健全相關(guān)制度，增強碳市場(chǎng)流動(dòng)性
國家電投集團北京電能碳資產(chǎn)管理有限公司在2008年成立，是國家電力投資集團下碳減排與碳排放管理的唯一技術(shù)支撐單位，按照集團公司“四統一”原則對集團碳資產(chǎn)統一核算、統一開(kāi)發(fā)、統一交易和統一管理。統一核算是指集團公司每年核算火電、水泥、電解鋁等近90家控排企業(yè)碳排放數據，做到充分摸清集團公司碳排放家底，同時(shí)，也為集團實(shí)現“碳達峰、碳中和”目標奠定堅實(shí)的數據基礎。統一開(kāi)發(fā)是指為集團公司新能源項目開(kāi)發(fā)CER、CCER等減排指標，為新能源項目實(shí)現可觀(guān)的減排收益，通過(guò)碳市場(chǎng)抵消機制，降低控排企業(yè)履約成本；同時(shí)，隨著(zhù)碳金融市場(chǎng)的成熟，為企業(yè)創(chuàng )新開(kāi)發(fā)多元化金融產(chǎn)品，盤(pán)活企業(yè)碳資產(chǎn)，拓寬企業(yè)融資渠道；統一交易是指自2013年試點(diǎn)碳市場(chǎng)陸續啟動(dòng)后，碳資產(chǎn)公司為集團參與4個(gè)試點(diǎn)的10余家控排企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)地區交易履約工作；同時(shí)，積極參與全國碳市場(chǎng)建設，并在今年7月16日全國碳市場(chǎng)上線(xiàn)啟動(dòng)時(shí)，碳資產(chǎn)公司協(xié)助集團公司企業(yè)參與首日上線(xiàn)交易的工作，為集團公司近3億噸碳配額資產(chǎn)開(kāi)展統一交易，確保完成年度履約。統一管理是指集團公司碳配額和CER、CCER、綠證減排指標通過(guò)統籌規劃管理，提高管理效率，降低風(fēng)險及成本，實(shí)現集團碳資產(chǎn)保值增值。
國電投碳資產(chǎn)公司從國際碳市場(chǎng)走到試點(diǎn)碳市場(chǎng)，再走到全國碳市場(chǎng)，一直致力于碳交易、碳排放、碳減排等一線(xiàn)管理領(lǐng)域。隨著(zhù)碳市場(chǎng)不斷升級、成熟以及“雙碳”時(shí)代的到來(lái)，碳資產(chǎn)公司也正在經(jīng)歷重大變更，公司級別、規模及業(yè)務(wù)類(lèi)型都將升級和擴充，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括三個(gè)方向：以碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、碳交易、碳金融創(chuàng )新為主的碳資產(chǎn)管理、碳達峰中和規劃管理以及低碳技術(shù)研發(fā)應用。
碳資產(chǎn)公司在協(xié)助企業(yè)開(kāi)發(fā)綠色金融產(chǎn)品過(guò)程中遇到的困難，可以從企業(yè)和機構兩個(gè)參與碳市場(chǎng)主體層面討論。從企業(yè)角度，企業(yè)納入市場(chǎng)交易的主要目的是完成履約，碳金融是實(shí)現企業(yè)碳資產(chǎn)保值增值的一種業(yè)務(wù)創(chuàng )新，對于企業(yè)是錦上添花的一項工作。企業(yè)在開(kāi)展借碳、回購等金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)，首先會(huì )研究這個(gè)產(chǎn)品的制度及規則，是否有開(kāi)發(fā)風(fēng)險，最簡(jiǎn)單的是否會(huì )影響到企業(yè)年度履約指標完成。從機構角度，機構在進(jìn)行碳金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)，首先會(huì )思考做這個(gè)產(chǎn)品的目的和動(dòng)力是什么。以借碳為例，在借碳周期過(guò)程中是否可以在市場(chǎng)得到有效盤(pán)活，從而產(chǎn)生借碳收益。因此，另一方面，制度仍需要繼續建立和健全，還需要納入更多的參與市場(chǎng)交易主體和種類(lèi)，增強市場(chǎng)流動(dòng)性。因此，需進(jìn)一步建立健全綠色金融市場(chǎng)制度體系，提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性，加快推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展。
中國工商銀行現代金融研究院副院長(cháng)殷紅：環(huán)境信息披露標準初步完善，應進(jìn)一步加強金融機構環(huán)境信息披露力度
工商銀行是較早踐行綠色金融的商業(yè)銀行，在這個(gè)過(guò)程中，工商銀行建立了一整套包括戰略、治理、政策、產(chǎn)品和風(fēng)險管理在內的綠色金融架構，在“雙碳”目標下，工商銀行率先落實(shí)國家各項戰略部署，積極支持“雙碳”目標的實(shí)現。工商銀行制定新三年規劃，將《2030年可持續發(fā)展議程》中的八大目標結合到工商銀行各項相關(guān)業(yè)務(wù)條線(xiàn)運營(yíng)中。工行依托綠色金融體系，圍繞支持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推動(dòng)投融資組合低碳轉型、加強氣候風(fēng)險管理、夯實(shí)投融資碳計量基礎這四大支柱，積極推進(jìn)碳達峰、碳中和相關(guān)工作，并取得了幾個(gè)方面的成效。
第一，工商銀行截至今年6月末綠色貸款達到2.15萬(wàn)億元，增長(cháng)速度高于平均貸款增速，在綠色金融方面的相關(guān)融資保持國內商業(yè)銀行領(lǐng)先；綠色投資和綠色租賃達到4000多億元，發(fā)行的綠色債券達到100多億美元，在債券承銷(xiāo)和投資方面取得同業(yè)領(lǐng)先。
第二，在碳中和目標引領(lǐng)下，持續加強相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng )新。一是在首批創(chuàng )新碳中和債以及可持續發(fā)展掛鉤的綠色債券當中，工商銀行有12只，數量同業(yè)領(lǐng)先。工行也參與了國家綠色產(chǎn)業(yè)基金的建設，支持綠色金融改革創(chuàng )新試驗區發(fā)展，探索創(chuàng )新碳排放質(zhì)押貸款，并在資本市場(chǎng)創(chuàng )新了相關(guān)產(chǎn)品。二是工銀理財發(fā)布碳中和資產(chǎn)配置指數，并且發(fā)行綠色金融理財產(chǎn)品。三是工商銀行和北京市金融局共同籌備推動(dòng)了市場(chǎng)首只以新能源汽車(chē)分期貸款為支持資產(chǎn)的跨境綠色ABS，實(shí)現了綠色債券的創(chuàng )新。
第三，積極推進(jìn)自身綠色低碳轉型。實(shí)行無(wú)紙化運營(yíng)，目前工商銀行線(xiàn)上金融業(yè)務(wù)占比達到98.8%，這個(gè)比例仍在持續提升。
第四，在國際交流方面重點(diǎn)開(kāi)展三項工作。一是依托中英金融機構環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作組這一平臺，持續引領(lǐng)、推進(jìn)國內金融機構環(huán)境信息披露。二是和瑞士再保險共同作為“一帶一路”綠色及資原則（GIP）第一工作組牽頭機構，積極研發(fā)氣候風(fēng)險管理工具。三是發(fā)起“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機制（BRBR），并成立綠色金融研究小組，組織BRBR成員單位進(jìn)行研討和培訓，積極推進(jìn)相關(guān)的工作。
今年7月央行發(fā)布的《金融機構環(huán)境信息披露指南》行業(yè)標準，是在人民銀行指導下，由工商銀行牽頭，人民銀行研究局、人民銀行科技司、中英金融機構環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作組中方相關(guān)成員單位等共同參與、共同起草的文件?！吨改稀返陌l(fā)布填補了目前金融機構環(huán)境信息披露標準的空白，提出了金融機構如何進(jìn)行環(huán)境信息披露的指南性框架，其中包含披露的原則、披露的方式、披露的內容等。這份文件一方面與國際相關(guān)框架相銜接，另一方面基于我國的實(shí)際情況，根據我國相關(guān)制度、政策以及實(shí)踐中可獲取的相關(guān)信息搭建而成。
環(huán)境信息披露工作一直備受關(guān)注，我認為主要的原因可能有幾個(gè)方面。第一，人民銀行高度重視。易綱行長(cháng)把環(huán)境信息披露納入了綠色金融五大支柱之中，排在第二位，而且表示下一步要推行金融機構的強制性環(huán)境信息披露。第二，投資人非常重視金融機構的環(huán)境信息披露。比如戰略上如何體現“雙碳”目標？組織架構上是否有相應的體現？產(chǎn)品、措施是否有相應的安排？是否已經(jīng)取得了一定的成效？投資人希望金融機構能對以上一系列內容進(jìn)行披露。第三，披露信息對第三方ESG的評級的結果產(chǎn)生影響。在《金融機構環(huán)境信息披露指南》的框架下，金融機構需要向利益相關(guān)方和市場(chǎng)反饋工作內容、工作質(zhì)量、工作進(jìn)度和工作效果，這有利于提升環(huán)境信息披露的水平和質(zhì)量。
中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司戰略企劃部總經(jīng)理楊蓉：保險業(yè)積極探索應對風(fēng)險氣候變化、助力綠色生產(chǎn)生活之道
保險業(yè)在應對氣候變化風(fēng)險、助力綠色生產(chǎn)生活方式的形成方面著(zhù)力點(diǎn)非常多，我想結合我們中國人壽財險公司的實(shí)踐，重點(diǎn)圍繞負債端和資產(chǎn)端的經(jīng)營(yíng)管理可以做哪些探索，分享一些思考。
首先，從負債端經(jīng)營(yíng)來(lái)看，在承保環(huán)節，可以通過(guò)提供各類(lèi)財產(chǎn)保險、巨災保險等風(fēng)險保障，持續創(chuàng )新保險產(chǎn)品，幫助客戶(hù)轉移和管理氣候風(fēng)險。很多專(zhuān)家在今天的討論中都提到一個(gè)關(guān)鍵詞“風(fēng)險”，氣候變化帶來(lái)的物理風(fēng)險和轉型風(fēng)險是政府、企業(yè)、居民、金融機構都非常關(guān)心的話(huà)題，而保險業(yè)的核心功能就是通過(guò)發(fā)揮保障功能，為客戶(hù)管理和轉移風(fēng)險，特別是氣候變化帶來(lái)的物理風(fēng)險。比如，今年7月份，突如其來(lái)的暴雨給河南造成了非常嚴重的經(jīng)濟損失，按照最近銀保監會(huì )披露的數據,直接經(jīng)濟損失達到1080.9億元,保險業(yè)預計承擔損失超過(guò)120億元，占直接經(jīng)濟損失的比例超過(guò)11%。通過(guò)快速賠付，保險業(yè)為受災企業(yè)快速恢復生產(chǎn)提供了很好的資金支持，減少了氣候風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營(yíng)結果不確定性的影響。另外，在承保中，我們可以通過(guò)差異化的保險定價(jià)、資源配置、產(chǎn)品創(chuàng )新等助力清潔能源、綠色建筑、綠色交通、綠色產(chǎn)業(yè)更好的發(fā)展、更好地保護綠色資源。比如：中國人壽財險在福建龍巖首創(chuàng )推出的林業(yè)碳匯指數保險，著(zhù)眼保護森林的生態(tài)價(jià)值，覆蓋300萬(wàn)畝林地，保障近100萬(wàn)噸碳匯量。
其次，從保后的風(fēng)險管理環(huán)節來(lái)看，我們一直在積極探索防災減損，為社會(huì )提供風(fēng)險減量管理服務(wù)。很多意外事故比如火災、爆炸的發(fā)生都會(huì )對生態(tài)環(huán)境造成破壞，帶來(lái)更多的碳排放。保險業(yè)一直在探索如何減少此類(lèi)意外事故的發(fā)生、減少社會(huì )資源的浪費。比如中國人壽財險推出的安全生產(chǎn)智能預防服務(wù)體系，聚焦于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中“人”的不安全行為和因素，通過(guò)幫助企業(yè)建立全面的風(fēng)險源識別、管理、消除體系，大幅減少了各類(lèi)安全生產(chǎn)事故，在最開(kāi)始試點(diǎn)的山東昌樂(lè )縣，事故預防服務(wù)已覆蓋全縣企業(yè)超1萬(wàn)家，實(shí)現了從規模以上到小微企業(yè)，從高危生產(chǎn)到日常生活的全覆蓋，共排查、整改各類(lèi)風(fēng)險隱患3萬(wàn)余條，大幅減少了各類(lèi)對生態(tài)環(huán)境造成不良影響的安全生產(chǎn)事故的發(fā)生，顯著(zhù)提高了當地的安全生產(chǎn)治理水平。
第三，在理賠環(huán)節，保險公司可以在對受損標的修復或重置的過(guò)程中，使其首先實(shí)現綠色升級和轉型，并積極推廣綠色低碳修復技術(shù)。中國人壽財險目前已在車(chē)輛保險領(lǐng)域積極推廣低碳保值維修技術(shù)，即在保證質(zhì)量的前提下，通過(guò)專(zhuān)業(yè)技術(shù)手段對事故車(chē)輛受損的原廠(chǎng)件進(jìn)行修復，從而減少車(chē)輛受損以后更換及處置零部件帶來(lái)的較高的碳排放及環(huán)境污染。
最后，從資產(chǎn)端來(lái)看，保險公司作為重要的機構投資者，可以積極踐行綠色投資，引入ESG投資決策因素，為綠色低碳發(fā)展提供長(cháng)期穩定的資金支持。保險資金堅持安全性為第一原則，追求長(cháng)期穩定的投資回報，與ESG的投資理念非常契合。從發(fā)達市場(chǎng)來(lái)看，養老金和保險資金一直是ESG投資市場(chǎng)的兩大驅動(dòng)力量。根據美國2018年數據，有37%的ESG投資者來(lái)自保險資管行業(yè)；同一年，瑞士ESG投資者中，58%來(lái)自保險資管。從國內來(lái)看，險資在綠色投資方面已經(jīng)做出很多實(shí)質(zhì)性的努力。比如，中國人壽集團旗下的國壽資產(chǎn)管理公司，2018年11月成為國內第一家簽署聯(lián)合國負責任投資原則并踐行投資理念的保險資管公司；2021年5月，國壽資產(chǎn)公司制定了《ESG綠色投資基本指導規則》，成為業(yè)內首個(gè)制定ESG投資內部指引規則文件的資管機構。
中航信托首席研究員袁田：數字化生態(tài)的構建支持碳信托的發(fā)展
第一，碳資產(chǎn)能夠豐富信托財產(chǎn)的類(lèi)型。財產(chǎn)包括有形財產(chǎn)、無(wú)形財產(chǎn)，而碳資產(chǎn)實(shí)質(zhì)是碳排放權。信托法中規定了信托財產(chǎn)包括與跟財產(chǎn)相關(guān)的權益，既包括財產(chǎn)本身，還包括財產(chǎn)性權益。正是因為碳資產(chǎn)具有獨立財產(chǎn)性的權利和財產(chǎn)價(jià)值，它可以作為信托財產(chǎn)，這是信托制度能夠發(fā)揮價(jià)值的一個(gè)立足點(diǎn)。我們可以碳資產(chǎn)作為一種獨立的財產(chǎn)類(lèi)型理解，通過(guò)信托制度保護碳資產(chǎn)的獨立性，使碳資產(chǎn)能夠獨立管理，這部分價(jià)值通過(guò)風(fēng)險定價(jià)實(shí)現轉讓變現，這是碳信托創(chuàng )新價(jià)值的起點(diǎn)。
第二，受托人制度最核心的是受托義務(wù)與責任。在財富管理領(lǐng)域，信托公司作為受托人，應當服務(wù)于受益人的商業(yè)價(jià)值最大化。在ESG領(lǐng)域，信托受益人的最佳利益其實(shí)不僅包括商業(yè)價(jià)值，社會(huì )價(jià)值、環(huán)境價(jià)值也同樣重要，因為ESG是一個(gè)整體價(jià)值的考量工具。所以基于受托責任理念，碳信托也可以服務(wù)受益人的最佳利益，為碳信托和碳金融找到了一個(gè)很好的結合點(diǎn)。中航信托在行業(yè)內發(fā)行了首只首單“碳中和”綠色信托機會(huì )；首單ESG主題債券投資集合資金信托計劃，都是為投資者謀求最佳利益的良好業(yè)務(wù)創(chuàng )新實(shí)踐。
第三，碳信托同時(shí)是服務(wù)信托的表現形式。理財信托目的是實(shí)現財產(chǎn)的保值增值，而服務(wù)信托更多強調受托服務(wù)，是最能體現信托本源價(jià)值的服務(wù)工具，也是信托行業(yè)轉型的重要方向。通過(guò)信托賬戶(hù)管理，碳信托能夠更有效地發(fā)掘資產(chǎn)的獨立價(jià)值，為擁有綠色碳資產(chǎn)的所有權人和控制權人提供比較靈活的服務(wù)工具，符合服務(wù)信托的本質(zhì)。
第四，碳信托需要基于數字化能力的建構，即建立數字化生態(tài)。碳資產(chǎn)成為受托資產(chǎn)后，本質(zhì)是數據資產(chǎn)管理，需要數據管理和治理配套能力建設，同時(shí)也需要良好的法律制度安排，讓更多主體可以人通過(guò)信托制度共享數據資產(chǎn)的收益。中航信托在業(yè)內率先提出“數據信托”理念，將碳資產(chǎn)作為數據信托業(yè)務(wù)創(chuàng )新的重要方向。
