2019年9月，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院發(fā)布了《地方綠色金融發(fā)展指數與評估報告（2019）》。本欄目連載該報告的重點(diǎn)內容，以供各界了解我國綠色金融在地方發(fā)展的最新進(jìn)展。本文是連載第二篇，闡述地方綠色金融發(fā)展指數與評估系列報告的發(fā)布背景，說(shuō)明了評價(jià)方法學(xué)的基本原則，詳細介紹了評價(jià)指標體系構建過(guò)程。
一、地方綠色金融發(fā)展指數構建背景
近年來(lái)，綠色金融在我國發(fā)展迅速。2015年，中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》中首次提出“建立我國的綠色金融體系”，另外，“十三五”規劃綱也要將綠色金融列為戰略性?xún)?yōu)先事項。2016年，中國人民銀行、財政部等原七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》首次官方定義綠色金融，明確其激勵機制和發(fā)展方向，這成為支持我國綠色金融強有力的政策信號。同年，在G20杭州峰會(huì )上，在中國倡導下綠色金融被首次納入會(huì )議議程，并設立了G20綠色金融研究小組（GFSG），中國和英國連續三年成為G20 GFSG的聯(lián)合主席。與此同時(shí)，“一帶一路”投資綠色化的推進(jìn)，也實(shí)現了國內的綠色發(fā)展與國際接軌，向國際投資者敞開(kāi)懷抱的姿態(tài)為中國綠色金融發(fā)展創(chuàng )造了更多可能。2017年《政府工作報告》中明確提出，要大力發(fā)展綠色金融，實(shí)現綠色金融創(chuàng )新性地落實(shí)推進(jìn)。綠色金融已上升成為國家治理的重要方式，更得到了各地政府的積極響應。
2017年6月14日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定在五?。▍^）建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，我國開(kāi)始從地方層面全面推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。包括試驗區所在省區在內的各省級行政區（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“省區”），積極出臺綠色金融相關(guān)的政策措施，開(kāi)發(fā)綠色金融創(chuàng )新工具，推進(jìn)當地綠色金融的發(fā)展。
我們于試驗區開(kāi)展工作一年之際推出《地方綠色金融發(fā)展指數與評估報告（2018）》，用以客觀(guān)評價(jià)各省區綠色金融發(fā)展程度，反映地方政府政策推動(dòng)力度、各省區綠色金融市場(chǎng)效果的情況，進(jìn)而總結、對比各地發(fā)展綠色金融的經(jīng)驗。值此試驗區工作開(kāi)展兩年之際，我們延續了去年的報告，繼續發(fā)布《地方綠色金融發(fā)展指數與評估報告（2019）》，更新改進(jìn)了綠色金融發(fā)展指數的評估方法學(xué)，通過(guò)近兩年各地綠色金融的發(fā)展情況，對各省綠色金融發(fā)展成果進(jìn)行更直觀(guān)的總結判斷，促進(jìn)綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展。需要特別說(shuō)明的是，參與評價(jià)的省級行政區為31個(gè)，其中不包括香港、澳門(mén)和臺灣地區。
除此之外，本報告還嘗試性地對評價(jià)結果進(jìn)行相關(guān)性研究，更加科學(xué)地探究影響地方綠色金融發(fā)展的因素，從而對各地區的綠色金融發(fā)展情況進(jìn)行更加直觀(guān)的認識。
二、地方綠色金融發(fā)展指數的構建
構建省級綠色金融發(fā)展指數的指標體系是開(kāi)展地方綠色金融發(fā)展評估的主要手段，指標體系的構建直接決定了綠色金融發(fā)展情況評價(jià)結果的說(shuō)服力和權威性，具有十分關(guān)鍵的作用。指標體系的構建過(guò)程涉及到指標體系層次構建、具體指標的選取、指標的計算方法等多方面。
（一）省級綠色金融發(fā)展指數指標體系構建
2019年地方綠色金融發(fā)展指數指標體系延續了2018年指標體系中對綠色金融頂層設計涉及細分領(lǐng)域、指標與最終指數的相關(guān)性、數據可得性等因素的基本思想，以客觀(guān)性、公平性、可比性、科學(xué)性等作為指標選取和數據獲得過(guò)程的原則。
1. 客觀(guān)性。指標數據獲取過(guò)程中充分體現出客觀(guān)性，獲取的資料均為公開(kāi)資料，如網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)資料、統計年鑒、年度公報等，且指標本身不涉及主觀(guān)評價(jià)，保證指標數據的客觀(guān)準確。
2. 公平性。本報告由中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院撰寫(xiě)，報告撰寫(xiě)方是第三方智庫機構，與地方政府之間不存在利益關(guān)系，指標選取、數據獲得過(guò)程中均不存在地區偏向，評價(jià)結果的公平性得到保障。
3. 可比性。由于目前綠色金融發(fā)展仍處于初期，相關(guān)數據波動(dòng)性較大，因此在指標選取時(shí)特別考慮了相對指標和絕對指標、存量指標和區間指標、定性指標和定量指標的平衡，盡量減小某個(gè)特定指標波動(dòng)對評價(jià)結果造成的影響，增強評價(jià)結果的可比性。
4. 科學(xué)性。在選取指標的過(guò)程中，尤其市場(chǎng)層面效果形成的指標，我們重點(diǎn)考慮了綠色金融產(chǎn)生的直接效果，比如綠色信貸、綠色債券的市場(chǎng)概況，綠色上市公司的發(fā)展情況等，這些指標受綠色金融發(fā)展最為直接，受其他因素影響相對較??；而綠色金融效果的間接指標，比如節能環(huán)保效果指標，雖然綠色金融的最終目的之一是解決經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中外部性的內部化問(wèn)題，但這些指標因其影響因素太多，不能準確反映綠色金融發(fā)展的情況，因素相關(guān)性我們將在第四章重點(diǎn)分析。
地方綠色金融發(fā)展指標體系（2019）概覽如表1所示，為保障評估的客觀(guān)獨立性，避免受評對象參照歷史指標有針對性的開(kāi)展工作，形成路徑依賴(lài)，影響綠色金融政策創(chuàng )新能力，本報告中暫不展示全部三級指標，只列出指標概覽。
表1 地方綠色金融發(fā)展指標體系概覽
指標體系的具體說(shuō)明：
1. 指標分級情況：與地方綠色金融發(fā)展指數指標體系（2018）一致，指數指標體系（2019）同樣分為三個(gè)層級，其中一級指標、二級指標由下級指標合成，反映該方向的綜合情況；三級指標用實(shí)際數據度量，構成上級指標。三層級指標體系的劃分，從政策推動(dòng)到實(shí)施效果、自上而下對綠色金融發(fā)展情況進(jìn)行全面評價(jià)。
2. 指標選取方法：指標的選取、劃分按照一定邏輯關(guān)系來(lái)進(jìn)行，綜合考慮既能夠使得選取指標對受評對象進(jìn)行全面度量，又盡量減少指標之間的相關(guān)性和重疊性。具體而言：①一級指標選?。ㄕ┱咄苿?dòng)具體措施和（市場(chǎng)）綠色金融實(shí)施成果兩個(gè)方面，強調政府推動(dòng)綠色金融政策的行動(dòng)力，以及綠色金融政策的直接實(shí)施效果；②一級指標（政府）政策推動(dòng)措施對應的二級指標選取，基于政府推動(dòng)政策時(shí)所開(kāi)展的事務(wù)，包括各級政府政策推動(dòng)、提供便利措施、推進(jìn)能力建設等；③一級指標（市場(chǎng)）綠色金融實(shí)施成果對應的二級指標選取，與原七部委《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》的細分領(lǐng)域選取相一致，包括銀行、證券、保險、基金等領(lǐng)域；④三級指標的選取主要考慮其與二級指標的相關(guān)性，及其自身數據的可得性。
特別注意的是，地方綠色金融發(fā)展指標體系（2019）在指標體系（2018）的基礎上進(jìn)行了更新完善。指標體系（2018）更多地從政策制定者的角度出發(fā)，考慮頂層設計完善性、政策推動(dòng)力度情況等，以原七部委《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》作為基本出發(fā)點(diǎn)，旨在尋找綠色金融政策推進(jìn)短板，利于政策制定者下一步彌補短板，推進(jìn)綠色金融發(fā)展；指標體系（2019）更多地立足政策實(shí)施者的角度，通過(guò)與地方政府相關(guān)部門(mén)的溝通交流，綜合考慮綠色金融實(shí)際實(shí)施過(guò)程中的側重點(diǎn)和難點(diǎn)，增加和刪減了部分指標。調整后的指標體系更能全面反映地方綠色金融發(fā)展情況，指標體系更加科學(xué)客觀(guān)。
（二）指標打分與指數合成的方法
指數由各三級指標數據合成，具體采取的方法步驟是①對各省個(gè)指標給出標準化打分；②將所有指標打分加權匯總，計算得出綠色金融發(fā)展指數。
1. 指標打分方法
對定性指標，滿(mǎn)足條件的得分100，不滿(mǎn)足條件的得分0。
對定量指標，采取同一時(shí)間段（點(diǎn)）的指標進(jìn)行橫向比較，標準化評分的方式進(jìn)行。若指標為正向指標，則指標值在某省表現越好，該省得分越高。以X省的指標A得分舉例：
其中Amax為各省指標A的最大值、Amin為各省指標A的最小值。
若指標為負向指標，則指標值在某省表現越好，該省得分越低。以X省的指標B得分舉例：
其中Bmax為各省指標B的最大值、Bmin為各省指標B的最小值。
特別說(shuō)明，由于本報告中獲取的數據以公開(kāi)數據為主，因此遇到未披露、不確定、無(wú)法判斷的指標，按0分計入。
2. 指標權重確定
地方綠金指數（2019）對指標權重確定方法進(jìn)行了修改。在從政策制定者角度出發(fā)的同時(shí)，更多考慮地方政府實(shí)施綠色金融工作過(guò)程中遇到的問(wèn)題，因此指標權重的賦值以專(zhuān)家打分法替代地方綠金指數（2018）使用的平均權重法。為了避免因三級指標數量過(guò)多，影響專(zhuān)家打分準確性的情況，專(zhuān)家只對二級指標的權重進(jìn)行賦值。我們選取了具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗的綠色金融多個(gè)細分領(lǐng)域的20名專(zhuān)家，以問(wèn)卷調研的形式對二級指標評價(jià)權重進(jìn)行收集，最終確定二級指標的權重。三級指標的權重在二級指標的范圍內均分。
假設第m個(gè)二級指標的權重為am（所有二級指標的權重和為1），該二級指標項下三級指標的個(gè)數為n，則該二級指標下任一三級指標的權重為
該賦權方式既能避免某評價(jià)維度因所轄三級指標過(guò)多，而權重過(guò)高的情況，同時(shí)也根據綠色金融的實(shí)施情況，將更加重要的指標賦予更大的權重，增強評價(jià)體系的科學(xué)性。
（三）綠金發(fā)展指數評價(jià)周期
2017年6月14日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議召開(kāi)，決定在部分?。▍^）建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，首批選取的試驗區位于廣東、浙江、江西、貴州、新疆五?。▍^）。為綜合評價(jià)包括五省試驗區在內的各省區綠色金融發(fā)展水平，地方綠色金融發(fā)展指數評估系列報告中選取的評價(jià)周期，為評價(jià)上年度下半年及當年上半年。本報告評價(jià)周期，即2019年評價(jià)周期，為2018年7月1日至2019年6月30日。
附注：本報告評分所用基礎數據，源于中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院所建設的地方綠色金融數據庫，目前數據庫數據全部來(lái)源于公開(kāi)數據，一方面，保證了資料的公平性，另一方面，也限制了獲取資料的全面性，受資料獲取渠道等因素的影響，評價(jià)結果難免產(chǎn)生差異，因此，我們歡迎各界積極提供相關(guān)數據、資料，提供的內容將僅用于本系列報告使用，相關(guān)事宜請聯(lián)系本報告負責人馬慶華（maqh@rccef.com.cn）、潘冬陽(yáng)（pandongyang@126.com）。
作者：
馬慶華 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
指導老師：
王遙 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)、教授
