2月5日，為規范上市公司投資者關(guān)系管理，促進(jìn)上市公司完善治理、規范運作，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)保護投資者特別是中小投資者合法權益，證監會(huì )會(huì )對《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》（證監公司字〔2005〕52號）進(jìn)行了修訂，形成了《上市公司投資者關(guān)系管理指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)征求意見(jiàn)稿），現向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。
征求意見(jiàn)稿共四章二十九條，主要修訂內容如下：一是進(jìn)一步明確投資者關(guān)系管理的內涵，從內容、方式和目的等維度對投資者關(guān)系管理進(jìn)行界定；二是進(jìn)一步增加和豐富投資者關(guān)系管理的內容及方式，同時(shí)對近年來(lái)實(shí)踐中的良好做法予以固化；三是強化對上市公司的約束，強化上市公司“關(guān)鍵少數”的主體責任，同時(shí)明確投資者關(guān)系管理活動(dòng)中的禁止情形和監督管理要求。
上市公司投資者關(guān)系管理指引
（征求意見(jiàn)稿）
第一章 總則
第一條【立法目的】為規范上市公司投資者關(guān)系管理，促進(jìn)上市公司完善治理、規范運作，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)保護投資者特別是中小投資者合法權益，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》及其他有關(guān)法律、行政法規，制定本指引。
第二條【適用范圍】本指引適用于依照《中華人民共和國公司法》設立且股票在中國境內證券交易所上市交易的股份有限公司。
第三條【定義】投資者關(guān)系管理是指上市公司通過(guò)互動(dòng)交流、訴求處理、信息披露和股東權利維護等工作，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進(jìn)投資者對公司的了解和認同，以提升公司治理水平和企業(yè)整體價(jià)值，形成尊重投資者、敬畏投資者和回報投資者的公司文化的相關(guān)活動(dòng)。
第四條【基本原則】上市公司投資者關(guān)系管理的基本原則是：
（一）合規性原則。公司應當在遵守相關(guān)法律法規，真
實(shí)、準確、完整、及時(shí)、公平地披露信息基礎上，積極進(jìn)行投資者關(guān)系管理。
（二）主動(dòng)性原則。公司應當主動(dòng)開(kāi)展投資者關(guān)系管理活動(dòng)，聽(tīng)取投資者意見(jiàn)建議，及時(shí)回應投資者訴求。
（三）平等性原則。公司在投資者關(guān)系管理中應當平等對待所有投資者，尤其為中小投資者參與投資者關(guān)系管理活動(dòng)創(chuàng )造機會(huì )。
（四）誠實(shí)守信原則。公司在投資者關(guān)系管理活動(dòng)中應當注重誠信，守底線(xiàn)、負責任、有擔當，培育健康良好的市場(chǎng)生態(tài)。
第五條【上市公司整體要求】本指引是上市公司投資者關(guān)系管理的基本行為指南。上市公司應當按照本指引的精神和要求，積極、主動(dòng)地開(kāi)展投資者關(guān)系管理工作，為投資者參與投資者關(guān)系管理活動(dòng)提供便利。
上市公司董事會(huì )以及董事、監事和高級管理人員應當高度重視、積極參與和支持投資者關(guān)系管理工作。
第六條【投資文化】投資者應當提升股東意識，積極參與上市公司投資者關(guān)系管理活動(dòng)，依法行使股東權利，理性維護自身合法權益。
投資者應當堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資和理性投資的理念，培育成熟理性的投資文化。
第二章 投資者關(guān)系管理的內容和方式
第七條【內容范圍】投資者關(guān)系管理中上市公司與投
資者溝通的內容主要包括：
（一）法定信息披露及其說(shuō)明；
（二）公司發(fā)展戰略；
（三）公司經(jīng)營(yíng)管理信息；
（四）公司發(fā)生《中華人民共和國證券法》規定的重大事件；
（五）公司的環(huán)境保護、社會(huì )責任和公司治理信息；
（六）公司文化建設；
（七）股東權利行使的方式、途徑和程序等；
（八）投資者訴求信息；
（九）其他相關(guān)信息。
第八條【溝通方式】上市公司應當多渠道、多平臺、多方式開(kāi)展投資者關(guān)系管理，通過(guò)公司網(wǎng)站、新媒體平臺、電話(huà)、傳真、電子郵箱、投資者教育基地等渠道，利用中國投資者網(wǎng)、證券交易所網(wǎng)絡(luò )基礎設施等平臺，采取股東大會(huì )、投資者說(shuō)明會(huì )、路演、分析師會(huì )議、接待來(lái)訪(fǎng)、座談交流等方式，與投資者進(jìn)行溝通交流。
鼓勵上市公司在遵守信息披露規則的前提下，建立與投資者的重大事件溝通機制。
第九條【網(wǎng)絡(luò )溝通渠道】上市公司應當加強投資者網(wǎng)絡(luò )溝通渠道的建設和運維，在公司官網(wǎng)開(kāi)設投資者關(guān)系專(zhuān)欄，收集和答復投資者的咨詢(xún)、投訴和建議，及時(shí)發(fā)布和更新投資者關(guān)系管理相關(guān)信息。
上市公司應當積極利用證券交易所設立的上市公司投資者關(guān)系互動(dòng)平臺與投資者交流，及時(shí)查看和回復投資者的咨詢(xún)、投訴和建議。
鼓勵上市公司通過(guò)新媒體平臺開(kāi)展投資者關(guān)系管理。
第十條【傳統溝通渠道】上市公司應當設立專(zhuān)門(mén)的投資者咨詢(xún)電話(huà)、傳真和電子郵箱等，由熟悉情況的專(zhuān)人負責，保證在工作時(shí)間線(xiàn)路暢通，認真友好接聽(tīng)、接收和回復，并通過(guò)有效形式向投資者反饋相關(guān)信息。號碼、地址如有變更應及時(shí)公布。
第十一條【現場(chǎng)調研】上市公司可以安排投資者、分析師等到公司現場(chǎng)參觀(guān)、座談溝通。
上市公司應當合理、妥善地安排活動(dòng)過(guò)程，避免讓來(lái)訪(fǎng)者有機會(huì )接觸到未公開(kāi)的重大事件信息。
第十二條【股東大會(huì )】上市公司應當充分考慮股東大會(huì )召開(kāi)的時(shí)間和地點(diǎn)，為股東特別是中小股東參加股東大會(huì )提供便利，為投資者發(fā)言、提問(wèn)以及與公司董事、監事和高級管理人員等交流提供必要的時(shí)間。股東大會(huì )應當提供網(wǎng)絡(luò )投票的方式。
第十三條【投資者說(shuō)明會(huì )】除依法履行信息披露義務(wù)
外，上市公司應當積極召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì )，向投資者介紹情
況、回答問(wèn)題、聽(tīng)取建議。投資者說(shuō)明會(huì )包括業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )、現金分紅說(shuō)明會(huì )、重大事項說(shuō)明會(huì )等情形。一般情況下董事長(cháng)、總經(jīng)理應該出席投資者說(shuō)明會(huì )。
存在下列情形的，上市公司應當及時(shí)召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì )：
（一）公司當年現金分紅水平未達相關(guān)規定，需要說(shuō)明原因的；
（二）公司在披露重組預案或重組報告書(shū)后終止重組的；
（三）公司證券交易出現相關(guān)規則規定的異常波動(dòng),公司核查后發(fā)現存在未披露重大事件的；
（四）公司相關(guān)重大事件受到市場(chǎng)高度關(guān)注或質(zhì)疑的；
（五）公司在年度報告披露后應當按照中國證監會(huì )和證券交易所的規定，及時(shí)召開(kāi)年度報告業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，對公司所處行業(yè)狀況、發(fā)展戰略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財務(wù)狀況、分紅情況、風(fēng)險與困難等投資者關(guān)心的內容進(jìn)行說(shuō)明；
（六）其他按照中國證監會(huì )、證券交易所規定應當召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì )的情形。
上市公司召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì )應當事先公告，事后及時(shí)披露說(shuō)明會(huì )情況，具體由各證券交易所規定。投資者說(shuō)明會(huì )應當采取便于投資者參與的方式進(jìn)行，現場(chǎng)召開(kāi)的應當同時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò )等渠道進(jìn)行直播。
第十四條【路演】上市公司可以通過(guò)路演、分析師會(huì )議等方式，溝通交流公司情況，回答問(wèn)題并聽(tīng)取相關(guān)意見(jiàn)建議。
第十五條【投訴處理】上市公司應當切實(shí)履行投資者投訴處理的首要責任，建立健全投訴處理機制，積極辦理相關(guān)投訴，依法處理投資者訴求。
第十六條【股東權益維護】投資者維護自身股東權利的合法行為，上市公司應當配合支持。
投資者與上市公司發(fā)生糾紛的，雙方可以向調解組織申請調解。普通投資者與上市公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調解請求的，上市公司不得拒絕。
征集股東權利、持股行權、糾紛調解、代表人訴訟等投資者保護機構維護投資者合法權益的各項活動(dòng)，上市公司應當積極支持和配合。
第十七條【媒體關(guān)系】上市公司應當及時(shí)關(guān)注媒體的宣傳報道，必要時(shí)予以適當回應。
第三章 投資者關(guān)系管理的組織與實(shí)施
第十八條【投關(guān)制度】上市公司應當結合本公司實(shí)際制定投資者關(guān)系管理制度，明確工作原則、職責分工、工作機制、主要內容、渠道方式和工作要求等。
第十九條【責任主體】上市公司應當確定由董事會(huì )秘
書(shū)負責投資者關(guān)系管理工作。上市公司以及董事、監事和高
級管理人員應當為董事會(huì )秘書(shū)履行職責提供便利條件。
第二十條【部門(mén)設置】上市公司應當指定或設立專(zhuān)職部門(mén)，配備專(zhuān)門(mén)工作人員，負責開(kāi)展投資者關(guān)系管理活動(dòng)。
第二十一條【主要職責】上市公司投資者關(guān)系管理工作的主要職責包括：
（一）擬定投資者關(guān)系管理制度；
（二）組織及時(shí)妥善處理投資者咨詢(xún)、投訴和建議，定期反饋給公司董事會(huì )以及管理層；
（三）管理、運行和維護投資者關(guān)系管理的相關(guān)渠道和平臺；
（四）組織與投資者溝通聯(lián)絡(luò )的投資者關(guān)系管理活動(dòng)；
（五）統計分析公司投資者的數量、構成以及變動(dòng)等情況；
（六）開(kāi)展有利于改善投資者關(guān)系的其他活動(dòng)。
第二十二條【禁止情形】上市公司以及董事、監事、
高級管理人員和工作人員在投資者關(guān)系管理活動(dòng)中不得出現下列情形：
（一）對外透露或發(fā)布尚未公開(kāi)披露的重大事件信息；
（二）含有虛假或者引人誤解的內容，作出夸大性宣傳，誤導性提示；
（三）對公司證券價(jià)格做出預期或承諾；
（四）歧視、輕視等不公平對待中小股東的行為；
（五）其他違反信息披露規則或者涉嫌操縱證券價(jià)格等違法違規行為。
第二十三條【人員要求】上市公司從事投資者關(guān)系管
理工作的人員應當具備以下素質(zhì)和技能：
（一）全面了解公司情況；
（二）具備良好的專(zhuān)業(yè)知識結構，熟悉公司治理、財務(wù)會(huì )計等相關(guān)法律法規和證券市場(chǎng)的運作機制；（三）具有良好的溝通和協(xié)調能力；
（四）具有良好的品行和職業(yè)素養，誠實(shí)守信。
第二十四條【培訓要求】上市公司應當定期對董事、
監事、高級管理人員和工作人員進(jìn)行投資者關(guān)系管理工作的系統性培訓。鼓勵參加中國證監會(huì )及其派出機構和證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì )等自律組織舉辦的相關(guān)培訓。
第二十五條【存檔要求】上市公司應當建立健全投資者關(guān)系管理檔案，創(chuàng )建投資者關(guān)系管理數據庫，以電子或紙質(zhì)形式存檔。檔案的內容分類(lèi)、使用要求、保存期限等由各證券交易所具體規定。
第二十六條【監督管理】中國證監會(huì )及其派出機構依法對上市公司投資者關(guān)系管理進(jìn)行監督管理，對上市公司和相關(guān)責任主體違反本指引的行為，可以依據法律、行政法規及其他相關(guān)規定采取監督管理措施。
第二十七條【自律監管】證券交易所、中國上市公司協(xié)會(huì )等自律組織，可以依照本指引規定，制定相關(guān)自律規則，對上市公司投資者關(guān)系管理進(jìn)行自律管理。
第二十八條【評估評價(jià)】中國證監會(huì )及其派出機構，有關(guān)自律組織和投資者保護機構，可以對上市公司投資者關(guān)系管理狀況進(jìn)行評估評價(jià)，發(fā)布投資者關(guān)系管理“紅黑榜”，促進(jìn)上市公司不斷提升投資者關(guān)系管理水平。
證券交易所可以將上市公司投資者關(guān)系管理納入信息披露評價(jià)體系。
第四章 附則
第二十九條【實(shí)施日期】本指引自發(fā)布之日起施行?！渡鲜泄九c投資者關(guān)系工作指引》（證監公司字〔2005〕52號）同時(shí)廢止。
修訂說(shuō)明可點(diǎn)擊鏈接進(jìn)入證監會(huì )官網(wǎng)查看 http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/zjh/202102/t20210205_392304.htm
來(lái)源：中國證券監督管理委員會(huì )
