為進(jìn)一步加強對保險資產(chǎn)管理公司的機構監管和分類(lèi)監管，促進(jìn)保險資產(chǎn)管理行業(yè)合規穩健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效，近日銀保監會(huì )發(fā)布《保險資產(chǎn)管理公司監管評級暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。
《辦法》共五章二十三條，包括：總則、評級要素與評級方法、組織實(shí)施、評級結果與分類(lèi)監管和附則。主要內容：一是明確評級要素。監管評級主要從公司治理與內控、資產(chǎn)管理能力、全面風(fēng)險管理、交易與運營(yíng)保障、信息披露等五個(gè)維度指標對保險資產(chǎn)管理公司進(jìn)行綜合評分。二是明確評級方法。評分采用定性與定量相結合的方式，以“賦分制”打分，滿(mǎn)分為100分，五個(gè)維度指標分別為20分、30分、25分、15分和10分。同時(shí)，監管機構在監管評級得分的基礎上，結合日常監管情況，按照調整項明細對評級情況進(jìn)行修正，形成監管評級結果。三是規定組織實(shí)施程序。明確保險資產(chǎn)管理公司的監管評級周期為一年，并規定了公司自評估、監管復核評價(jià)、反饋評級結果和檔案歸集等評級程序和工作要求。四是加強評級結果使用。根據監管評級結果，將保險資產(chǎn)管理公司劃分為A、B、C、D四類(lèi)機構，明確分類(lèi)結果是衡量公司經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險管理能力的主要依據。對于不同類(lèi)型機構，監管機構將在市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品創(chuàng )新、現場(chǎng)檢查等方面采取差異化的監管措施。此外，《辦法》設置了一年的試運行期，引導行業(yè)對照評價(jià)指標做好評級準備工作。
建立實(shí)施保險資產(chǎn)管理公司監管評級制度，是健全完善保險資產(chǎn)管理公司機構監管體系的重要舉措，有利于實(shí)現分類(lèi)監管，豐富機構監管的工具箱，合理配置監管資源，提升監管效率；有利于形成正向激勵，推動(dòng)保險資產(chǎn)管理公司主動(dòng)對標行業(yè)最佳實(shí)踐，強化合規經(jīng)營(yíng)意識，增強內生發(fā)展動(dòng)力；有利于強化監管導向，促進(jìn)保險資產(chǎn)管理行業(yè)專(zhuān)注主業(yè)和特色，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，支持基礎設施項目建設，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國家重大戰略質(zhì)效。
下一步，銀保監會(huì )將加強評級結果與監管政策銜接，確保監管評級結果發(fā)揮實(shí)效，分類(lèi)監管措施切實(shí)落地。
中國銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就《保險資產(chǎn)管理公司監管評級暫行辦法》答記者問(wèn)
為進(jìn)一步加強對保險資產(chǎn)管理公司的機構監管和分類(lèi)監管，促進(jìn)保險資產(chǎn)管理行業(yè)合規穩健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效，近日銀保監會(huì )發(fā)布《保險資產(chǎn)管理公司監管評級暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。
一、《辦法》制定背景是什么？
自2003年首家保險資產(chǎn)管理公司成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展，保險資產(chǎn)管理公司從無(wú)到有、從小到大，目前已經(jīng)設立28家機構，受托管理保險業(yè)超過(guò)70%的資金，資產(chǎn)管理規模近15萬(wàn)億元。保險資產(chǎn)管理公司在大類(lèi)資產(chǎn)配置、長(cháng)期資金管理、固定收益投資等方面能力和影響力逐步提升，形成了富有特色的核心優(yōu)勢，已成為我國金融市場(chǎng)的重要力量。與此同時(shí)，保險資產(chǎn)管理公司在機構性質(zhì)、管理風(fēng)格、受托規模、投資能力以及市場(chǎng)化程度等方面，差異化特征明顯。
以風(fēng)險為導向的分類(lèi)監管，既是國際上較為成熟的金融機構監管措施，又已在我國金融市場(chǎng)積累了十余年的監管實(shí)踐經(jīng)驗。從2006年開(kāi)展商業(yè)銀行監管評級與分類(lèi)監管開(kāi)始，監管部門(mén)相繼推出對企業(yè)集團財務(wù)公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等機構的監管評級與分類(lèi)監管制度，并隨行業(yè)發(fā)展不斷優(yōu)化完善，取得積極成效。
吸收借鑒國內外金融機構分類(lèi)監管的相關(guān)經(jīng)驗做法，建立實(shí)施保險資產(chǎn)管理公司的監管評級制度，并根據評級結果，在市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品創(chuàng )新、現場(chǎng)檢查等關(guān)鍵領(lǐng)域采取差異化監管措施，具有重要的現實(shí)意義和較強的可操作性。一是有利于實(shí)現分類(lèi)監管和差異化監管。通過(guò)監管評級，既能避免過(guò)去混同監管帶來(lái)的成本增加等問(wèn)題，又能清晰確定監管重點(diǎn)，合理配置監管資源，提升監管效率。二是有利于促進(jìn)保險資產(chǎn)管理公司防范風(fēng)險、合規經(jīng)營(yíng)和規范發(fā)展。通過(guò)監管評級，形成正向激勵，推動(dòng)公司主動(dòng)對標行業(yè)標準和標桿公司，強化合規經(jīng)營(yíng)意識，增強內生發(fā)展動(dòng)力。三是有利于強化監管導向，促進(jìn)保險資產(chǎn)管理行業(yè)專(zhuān)注主業(yè)和特色，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。
二、《辦法》制定的總體原則是什么？
一是全面覆蓋資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵領(lǐng)域。評級指標體系結合保險資產(chǎn)管理行業(yè)特點(diǎn)、監管要求和資金運用方式，圍繞公司治理與內控、資產(chǎn)管理能力、全面風(fēng)險管理、交易與運營(yíng)保障、信息披露等方面設計評級指標和評分規則。評級指標體系覆蓋保險資產(chǎn)管理公司管理運作的全鏈條、全流程，既能作為全面評估公司的工具，又能作為公司提升和發(fā)展的指引。二是聚焦風(fēng)險管理和合規經(jīng)營(yíng)。分類(lèi)監管的基本目的是根據機構風(fēng)險和合規狀況實(shí)行差異化監管，指標體系設計時(shí)在各大類(lèi)指標中都強調和設置有關(guān)合規指標，并專(zhuān)門(mén)設立全面風(fēng)險管理維度，體現堅持以風(fēng)險管理能力為核心，聚焦風(fēng)險管理和合規經(jīng)營(yíng)的評級和監管原則。三是強化長(cháng)期穩健特色。保險資產(chǎn)管理公司在發(fā)展中形成了具有行業(yè)特色優(yōu)勢的長(cháng)期資產(chǎn)投資能力和大類(lèi)資產(chǎn)配置能力?！掇k法》參考行業(yè)最佳實(shí)踐，設定高標準的指標評分規則，充分體現標桿公司的示范效應和發(fā)揮監管政策“指揮棒”作用。四是實(shí)行動(dòng)態(tài)跟蹤調整。在統一標準、規范分類(lèi)的基礎上，根據行業(yè)發(fā)展變化，動(dòng)態(tài)調整優(yōu)化指標體系，使其在保持相對穩定的同時(shí)，能夠適應新形勢的發(fā)展要求。
三、評級指標體系選取了公司治理與內控、資產(chǎn)管理能力、全面風(fēng)險管理、交易與運營(yíng)保障以及信息披露等五個(gè)維度，主要考慮是什么？
為全面、客觀(guān)、公正地反映保險資產(chǎn)管理公司的綜合能力，評級指標體系充分借鑒國際領(lǐng)先保險資產(chǎn)管理公司的管理實(shí)踐，結合我國保險資產(chǎn)管理行業(yè)現狀，選取公司治理與內控、資產(chǎn)管理能力、全面風(fēng)險管理、交易與運營(yíng)保障以及信息披露等五個(gè)維度，覆蓋了公司治理和業(yè)務(wù)運作的各流程環(huán)節。主要考慮是：
一是夯實(shí)機構有效自我約束基礎。結合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)，設置公司治理與內控維度指標，從決策授權、防火墻設置、關(guān)聯(lián)交易和內部控制等方面，全面評價(jià)公司治理有效性，防范內部制衡失效和利益輸送等重點(diǎn)風(fēng)險。二是提升行業(yè)核心市場(chǎng)競爭力。設置資產(chǎn)管理能力維度指標，制定定量和定性標準，引導行業(yè)加強投資管理能力建設，發(fā)揮大類(lèi)資產(chǎn)配置能力和特長(cháng)，開(kāi)展長(cháng)期投資、價(jià)值投資。三是加強全面風(fēng)險管理能力建設。全面風(fēng)險管理維度指標堅持全面性、獨立性、透明性和公平性原則，通過(guò)強化風(fēng)險治理架構、風(fēng)險制度流程、風(fēng)險管理信息系統等要求，督促行業(yè)樹(shù)立審慎經(jīng)營(yíng)理念，加強風(fēng)險管控。四是提升交易與運營(yíng)保障效率。優(yōu)秀的資產(chǎn)管理機構需要具備強大的綜合實(shí)力，交易運營(yíng)能力建設、信息治理及信息技術(shù)系統對投資管理業(yè)務(wù)發(fā)揮著(zhù)重要支持作用。交易與運營(yíng)保障維度指標參考行業(yè)最佳實(shí)踐，從交易運營(yíng)組織架構、制度流程、效能評估、信息系統等方面，提出科學(xué)的評價(jià)標準，引導行業(yè)建立安全高效的交易運營(yíng)保障體系。五是加強信息披露管理。資產(chǎn)管理行業(yè)實(shí)質(zhì)是基于信任而履行受托職責，對信息披露的規范性和及時(shí)性提出較高要求。信息披露維度指標從制度建設、監管報告、客戶(hù)告知、公開(kāi)披露等方面，引導公司完善信息披露機制，準確、及時(shí)、完整披露有關(guān)信息。
四、《辦法》與其他金融機構監管評級政策的共性與特色是什么？
我會(huì )在制定《辦法》過(guò)程中，充分研究了國內各類(lèi)金融機構在監管評級方面的相關(guān)制度，吸收借鑒分類(lèi)監管體系中的成熟理念，在監管評級的整體框架上保持了諸多共性。一是在導向上，以風(fēng)險管理、穩健經(jīng)營(yíng)為核心，將監管合規作為底線(xiàn)設置減分調整項，針對不合規行為加大評級調降力度，提高違規成本；二是在內容上，覆蓋公司治理、投資能力、風(fēng)險管理、交易運營(yíng)等經(jīng)營(yíng)環(huán)節，與業(yè)外評級標準保持基本一致，也確保了跨行業(yè)的橫向可比性；三是在方法上，采用定量和定性相結合的方式，能定量的盡可能定量，以提升指標檔位的區分度；四是在應用上，設置了差異化的政策，區別對待不同級別公司，并通過(guò)正向激勵措施，增強行業(yè)機構向最高標準看齊的內生動(dòng)力。
此外，監管評級體系也充分突出了保險資產(chǎn)管理行業(yè)的特點(diǎn)。一是注重長(cháng)期資產(chǎn)管理能力建設，納入了大類(lèi)資產(chǎn)配置、產(chǎn)品發(fā)行管理、長(cháng)期投資考核、薪酬遞延機制等細項指標。二是定位于資管機構服務(wù)質(zhì)量，用保險資產(chǎn)受托目標達成度、管理業(yè)內外資金規模等指標衡量公司的市場(chǎng)化競爭力，評估服務(wù)保險保障情況和在國內金融市場(chǎng)的貢獻度。三是著(zhù)眼于行業(yè)發(fā)展的長(cháng)效機制，通過(guò)樹(shù)立保險資產(chǎn)管理行業(yè)最佳實(shí)踐、明確行業(yè)標準，為行業(yè)發(fā)展指明方向。四是增加評價(jià)指標的包容性和平衡性，考慮到保險資產(chǎn)管理公司個(gè)體差異較大，在服務(wù)第三方保險資金指標、信息系統資源投入等指標設計上，按照行業(yè)排名和相對占比兩項孰高原則進(jìn)行評分。
五、《辦法》調整項指標是如何設置的？
為更好地向市場(chǎng)和機構傳遞政策信號，體現獎優(yōu)罰劣的監管導向，我會(huì )在評級指標體系中專(zhuān)門(mén)設置了調整項指標。一方面，對于被監管機構采取監管措施或行政處罰、被交易市場(chǎng)及自律組織采取紀律措施的機構相應扣減一定分數，對于出現特別重大風(fēng)險事件的機構實(shí)行“一票否決”，直接定為D類(lèi)。另一方面，將業(yè)外資質(zhì)、資產(chǎn)管理規模、服務(wù)業(yè)外資金、單位管理資產(chǎn)利潤率等列入加分項，鼓勵具有市場(chǎng)競爭力的公司和“專(zhuān)而精”、“小而美”的特色經(jīng)營(yíng)公司發(fā)展。同時(shí)，對于積極服務(wù)國家重大戰略,開(kāi)展環(huán)境、社會(huì )和公司治理（ESG）等綠色投資,對行業(yè)發(fā)展作出重大貢獻的機構酌情予以加分。
六、監管評級結果將如何使用？
監管評級結果主要用于銀保監會(huì )日常監管，由銀保監會(huì )以“一對一”方式向保險資產(chǎn)管理公司通報，各公司不得將其用于商業(yè)宣傳。銀保監會(huì )將根據監管評級結果，對不同類(lèi)別的保險資產(chǎn)管理公司實(shí)行差異化對待。一方面，對于經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險管理能力強的公司，以非現場(chǎng)監管為主，定期監測各項監管指標，通過(guò)會(huì )談和調研等形式，掌握最新的風(fēng)險情況，在市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)審批等方面給予適當支持。另一方面，對于經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險管理能力弱的公司，給予持續的監管關(guān)注，在業(yè)務(wù)上做“減法”，必要時(shí)依法采取暫停業(yè)務(wù)資格、責令停止接受新業(yè)務(wù)等審慎監管措施。下一步，銀保監會(huì )將加強評級結果與監管政策銜接，加強評級結果運用，確保分類(lèi)監管措施切實(shí)落地，維護監管評級政策的嚴肅性、權威性。
附：中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于印發(fā)保險資產(chǎn)管理公司監管評級暫行辦法的通知
來(lái)源：中國銀保監會(huì )
