近年來(lái)，全球氣候變化風(fēng)險日益凸顯，給全人類(lèi)的生命財產(chǎn)安全以及全球經(jīng)濟都帶來(lái)了不小的沖擊。日前，聯(lián)合國多家機構聯(lián)合發(fā)布了題為《團結在科學(xué)之中》的年度報告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報告”）。報告指出，地球遠遠偏離了實(shí)現其氣候目標的軌道，這破壞了全球為解決饑餓、貧困和不健康問(wèn)題、改善清潔水和能源的獲取以及可持續發(fā)展等許多方面所做的努力。
具體而言，報告指出，1970年至2021年期間，共報告了近12000起極端天氣、氣候和水災害，造成200多萬(wàn)人死亡和4.3萬(wàn)億美元的經(jīng)濟損失。在這些報告的死亡人數和經(jīng)濟損失中，90%以上發(fā)生在發(fā)展中經(jīng)濟體，60%發(fā)生在發(fā)展中國家，破壞了可持續發(fā)展。
與此同時(shí)，報告顯示，全球溫度上升的同時(shí)，極端天氣也越來(lái)越多。從極端天氣造成的經(jīng)濟損失來(lái)看，截至目前，美國已經(jīng)遭受了23起單起損失超10億美元的災難，而這23起自然災害已經(jīng)造成超過(guò)576億美元的損失，至少253人死亡。
由此可見(jiàn)，應對全球氣候變化風(fēng)險已是刻不容緩。而在應對全球氣候變化的過(guò)程中，也充滿(mǎn)著(zhù)挑戰與機遇。在日前舉行的2023 ESG全球領(lǐng)導者大會(huì )上，威靈頓私募基金管理（上海）有限公司總經(jīng)理張嘉賓表示，隨著(zhù)人們加大應對氣候變化的力度，擾動(dòng)經(jīng)濟的三大驅動(dòng)因素正在出現。
支出方面，開(kāi)展應對氣候變化的經(jīng)濟措施將需要各國公共和私營(yíng)行業(yè)的共同支出。公共基礎設施支出將發(fā)生變化并加速增長(cháng)，總體投資支出或升至國內生產(chǎn)總值（GDP）的1%至2%。政府支出和激勵措施的增加，以及消費者偏好的改變，反過(guò)來(lái)又會(huì )刺激私營(yíng)行業(yè)在創(chuàng )新和新技術(shù)方面投入更多資金。
綠色金融與監管方面，資金流向正在發(fā)生變化，隨著(zhù)時(shí)間的推移，全球將投入更多資金用于能源轉型。能源轉型在公司和項目層面對資本獲取影響，而且這些趨勢只會(huì )加劇。歐洲和中國是這方面發(fā)展最快的國家和地區，同時(shí)這也將在美國成為重要影響因素。
地緣政治方面，氣候變化將引發(fā)全球資源沖突和移民，同時(shí)破壞國家和地區的穩定。在亞洲各地，許多國家政府都意識到其面臨的氣候挑戰，并承諾實(shí)施風(fēng)險緩解政策。
“將可持續發(fā)展納入投資管理的實(shí)踐，正影響著(zhù)資本市場(chǎng)，對于全球投資者及其利益相關(guān)方而言，ESG和氣候因素的財務(wù)相關(guān)性與日俱增。各個(gè)行業(yè)中處于任何發(fā)展階段的公司都應該制定并實(shí)施深思熟慮的策略，提高其商業(yè)模式的韌性，將物理風(fēng)險以及轉型風(fēng)險因素納入考量?！睆埣钨e表示。
具體而言，在物理風(fēng)險方面，極端氣候事件的發(fā)生頻率和嚴重程度已經(jīng)擾亂了一些企業(yè)的商業(yè)模式、財務(wù)基本面和供應鏈運營(yíng)，有可能降低企業(yè)營(yíng)收或增加資本支出。市場(chǎng)對物理氣候風(fēng)險所造成經(jīng)濟影響的認知將導致廣泛的資產(chǎn)重新定價(jià)。
而在轉型風(fēng)險方面，低碳轉型已“箭在弦上”，不可避免。然而，各國在優(yōu)先事項上的相互競爭和國際協(xié)調的缺乏，可能導致轉型過(guò)程的無(wú)序和曲折。隨著(zhù)更加一致、同業(yè)可比的數據出現，投資者和消費者將能更好地評估公司是否為其業(yè)務(wù)所面臨的氣候相關(guān)風(fēng)險做好了充分準備。
另外，彭博可持續金融解決方案全球負責人帕特麗夏·托雷斯也在2023 ESG全球領(lǐng)導者大會(huì )上發(fā)言時(shí)指出，投資者在氣候和可持續發(fā)展的投資方面面臨多重復雜挑戰。第一，大家對ESG投資的真正含義，以及如何計算可持續投資在基金中的占比缺少共識。第二，對于如何有效衡量企業(yè)實(shí)際面臨的影響和風(fēng)險，也尚未達成廣泛共識。第三，全球在數據披露治理方面缺乏被廣泛采用的可持續發(fā)展框架，這使得金融業(yè)很難獲得具有可比性且可靠的數據。與此同時(shí)，投資機構正面臨著(zhù)客戶(hù)對ESG投資產(chǎn)品日益增長(cháng)的需求以及對“漂綠”行為的擔憂(yōu)，同時(shí)也面對著(zhù)越來(lái)越嚴格的可持續金融監管要求。
“基于上述原因，現在投資者在做出投資決策時(shí)不再僅僅關(guān)注財務(wù)數據，他們還需要了解企業(yè)如何管理氣候風(fēng)險，以及他們如何調整商業(yè)戰略，以便在低碳經(jīng)濟中取得成功。投資者正在研究各企業(yè)的轉型計劃、企業(yè)目標的可信度以及與現有政策基準的一致性?！迸撂佧愊摹ね欣姿贡硎?。
