在中國經(jīng)濟轉型升級的大浪潮中，金融業(yè)既是助推器，也是消化器。說(shuō)它是助推器，源于各種代表未來(lái)發(fā)展動(dòng)能的業(yè)態(tài)，都需要它的融通以實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展；說(shuō)它是消化器，源于金融能夠推動(dòng)舊的、過(guò)剩的、污染的產(chǎn)能以市場(chǎng)化方式出清，防控由此帶來(lái)的風(fēng)險。
從巴黎協(xié)議到G20杭州峰會(huì )，中國綠色金融發(fā)展走出了一條獨特的快速發(fā)展路徑。展望未來(lái)，中國綠色金融發(fā)展有哪些看點(diǎn)，需要關(guān)注哪些問(wèn)題？圍繞這些問(wèn)題，中國人民銀行副行長(cháng)陳雨露接受了記者的采訪(fǎng)。
以新發(fā)展理念為指導 促進(jìn)綠色金融持續健康發(fā)展
記者：黨的十八大以來(lái)，黨中央提出了綠色發(fā)展理念。黨中央、國務(wù)院在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中明確提出要構建綠色金融體系。黨的十九大報告再次強調發(fā)展綠色金融。請您介紹一下我國推動(dòng)綠色金融發(fā)展的總體思路。
陳雨露：綠色金融的蓬勃發(fā)展是近年來(lái)我國金融領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)。根據黨中央、國務(wù)院的統一部署，為進(jìn)一步提升金融服務(wù)經(jīng)濟綠色轉型的能力，2016年8月，人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），我國成為全球第一個(gè)由政府推動(dòng)并發(fā)布政策明確支持“綠色金融體系”建設的經(jīng)濟體?！兑庖?jiàn)》是指導我國綠色金融發(fā)展的重要政策文件，從政策導向上看主要體現為堅持“四個(gè)結合”。
一是堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與有效防范風(fēng)險有機結合。具體到綠色金融領(lǐng)域，就是要更好服務(wù)經(jīng)濟的綠色轉型，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。實(shí)現這一根本目標，就需要鼓勵金融機構根據實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的需要，加快產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新，有針對性地解決綠色投融資中存在的期限錯配、信息不對稱(chēng)和產(chǎn)品工具不足等問(wèn)題。同時(shí)，為有效防范綠色金融發(fā)展過(guò)程中可能出現的“洗綠”（就是以綠色項目的名義進(jìn)行融資，但實(shí)際上資金沒(méi)有投向綠色項目）和過(guò)度負債等風(fēng)險，還需要前瞻性地提升政府管理部門(mén)綠色金融政策制定和業(yè)務(wù)監管能力。
二是堅持發(fā)揮政府完善制度環(huán)境職責與激發(fā)市場(chǎng)內生動(dòng)能有機結合。一方面，政府通過(guò)提供政策信號和激勵措施、制定綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)標準、強化監管和環(huán)境信息披露要求等措施，著(zhù)力為綠色金融發(fā)展營(yíng)造公平、公正、透明、可預期的制度環(huán)境。另一方面，增強實(shí)體企業(yè)、金融機構和投資者的積極性，發(fā)揮價(jià)格機制的激勵約束作用，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)創(chuàng )新、提升責任投資意識等手段，強化綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的有效性和可持續性。
三是堅持強化中央政府頂層設計職能與發(fā)揮地方政府自主創(chuàng )新有機結合。通過(guò)中央政府“自上而下”大力推動(dòng)，形成發(fā)展綠色金融的強大政策信號和號召力；又注重發(fā)揮地方政府“自下而上”的主觀(guān)能動(dòng)性，結合地方生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結構特點(diǎn)開(kāi)展綠色金融發(fā)展區域改革試點(diǎn)，探索綠色金融支持區域經(jīng)濟綠色轉型的有效路徑，為全局性改革提供可復制、可推廣的借鑒。
四是堅持立足國情彰顯中國特色與引領(lǐng)參與制定國際規則有機結合。推動(dòng)綠色金融發(fā)展，必須緊緊圍繞我國加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式和實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的內在要求，統籌考慮現實(shí)國情、資源稟賦和發(fā)展階段。同時(shí)，應對氣候變化、治理大氣污染、降低碳排放等環(huán)境問(wèn)題都是重大的國際議題，需要國際社會(huì )的通力合作。要充分利用G20、央行網(wǎng)絡(luò )和雙邊國際合作等平臺，積極推動(dòng)形成發(fā)展綠色金融的全球共識，引領(lǐng)和參與國際規則的制定，提升我國在該領(lǐng)域的制度性話(huà)語(yǔ)權和影響力。
對內力促高質(zhì)量發(fā)展 對外引領(lǐng)參與定規則
記者：請您介紹一下近年來(lái)我國綠色金融發(fā)展的總體進(jìn)展情況和取得的重要成績(jì)。
陳雨露：總的看，當前我國綠色金融呈現出全面提速的良好發(fā)展態(tài)勢，并在多個(gè)方面走在了國際前沿。
從國內看，綠色金融體系初步建立。一是綠色金融頂層設計和基礎性制度安排逐步健全。人民銀行等部門(mén)發(fā)布了《意見(jiàn)》及其分工方案，綠色金融體系建設實(shí)現有章可循。綠色債券、綠色信貸、認證評級、環(huán)境信息披露等基礎性制度安排穩步推進(jìn)，主要產(chǎn)品的市場(chǎng)交易實(shí)現有據可依。商業(yè)銀行綠色信貸和綠色債券業(yè)務(wù)績(jì)效逐步納入宏觀(guān)審慎評估（MPA）考核，人民銀行再貸款已經(jīng)開(kāi)始支持地方法人機構發(fā)放綠色信貸，部分地方政府對綠色信貸和綠色債券提供了財政貼息和擔保，綠色金融的政策激勵手段不斷豐富。二是綠色投融資渠道不斷拓寬，創(chuàng )新型綠色金融工具大量涌現。2017年，我國綠色債券發(fā)行量達2500億元，是全球最大的貼標綠債發(fā)行國之一。綠色信貸規模穩步擴大，截至2017年末，21家主要銀行綠色貸款余額超過(guò)8萬(wàn)億元。綠色基金、綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、綠色PPP等多元化工具較好地滿(mǎn)足了各類(lèi)綠色項目的投融資需求。三是綠色金融理念深入人心，綠色投資者隊伍不斷壯大。在政府推動(dòng)、政策宣傳的共同作用下，綠色投資和責任投資理念逐漸成為社會(huì )共識。截至2017年末，地方政府發(fā)起或參與發(fā)起了至少50只綠色投資基金，在基金業(yè)協(xié)會(huì )備案的綠色基金已達250余只。四是地方綠色金融改革創(chuàng )新試點(diǎn)穩步推進(jìn)，為國家綠色金融體系建設積累了大量有益經(jīng)驗。
從國際看，我國綠色金融發(fā)展已經(jīng)走在國際前沿，成為全球綠色金融發(fā)展的引領(lǐng)者和示范者。一是在G20框架下有力推動(dòng)了綠色金融全球共識的形成。人民銀行擔任共同主席的G20綠色金融研究小組連續兩年完成《G20綠色金融綜合報告》，相關(guān)政策建議分別寫(xiě)入《G20杭州峰會(huì )公報》及《G20漢堡行動(dòng)計劃》，并將以綠色金融為核心的可持續金融成功列入2018年G20阿根廷峰會(huì )議題。二是中國、法國等八個(gè)經(jīng)濟體的央行和監管機構共同發(fā)起成立了“央行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )”，致力于共同研討央行和監管機構推動(dòng)金融機構披露環(huán)境信息、開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險分析以及支持綠色投融資的有效舉措。三是雙邊、多邊及“一帶一路”倡議等框架下的綠色金融國際合作取得豐碩成果。綠色金融是中英、中法高級別財金對話(huà)的重要議題；中美合資設立了綠色基金；《中國對外投資環(huán)境風(fēng)險管理倡議》的發(fā)布有力推動(dòng)了我國對外投資綠色化進(jìn)程等。
用金融助力環(huán)保產(chǎn)業(yè) 充分調動(dòng)地方積極性
記者：2017年召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出，要著(zhù)力打好污染防治攻堅戰。綠色金融在這場(chǎng)攻堅戰中可以發(fā)揮哪些作用？
陳雨露：從過(guò)去幾年的實(shí)踐看，綠色金融在加大環(huán)境污染防治力度、推動(dòng)經(jīng)濟綠色轉型方面大有可為，主要體現在以下三個(gè)方面。
一是為節能減排、環(huán)境治理等綠色項目提供重要的資金來(lái)源。有專(zhuān)家估計，我國綠色投資的90%需要靠社會(huì )資本，而綠色金融體系的一個(gè)重要職能就是動(dòng)員和激勵各方面的社會(huì )資本參與綠色投融資活動(dòng)。這些綠色資金的來(lái)源包括綠色信貸、綠色債券、綠色基金、碳金融等，而擔保、貼息、再貸款、壓力測試等則是激勵市場(chǎng)主體更多使用綠色金融工具的重要手段。
二是緩解綠色項目的期限錯配和其他風(fēng)險。比如，有些中長(cháng)期的綠色項目，雖然可以從銀行獲得較短期的貸款來(lái)支持，但期限錯配可能會(huì )導致某些項目出現資金鏈緊張的風(fēng)險。通過(guò)發(fā)行綠色債券、綠色ABS（資產(chǎn)證券化）等綠色金融創(chuàng )新，可以有效緩解此類(lèi)風(fēng)險。
三是有效抑制污染性項目的開(kāi)工和生產(chǎn)。綠色金融的重要內容之一是踐行綠色信貸、綠色投資準則，引導銀行和機構投資者評估投資項目的環(huán)境影響和對金融機構的風(fēng)險，減少其對污染性和高碳項目的投資，從源頭上達到降低污染和推動(dòng)經(jīng)濟綠色化轉型的目的。
記者：您剛才提到，發(fā)展綠色金融要充分發(fā)揮地方政府的積極性。請您介紹一下目前地方綠色金融改革試點(diǎn)的進(jìn)展情況。
陳雨露：2017年6月，國務(wù)院批準浙江、廣東、新疆、貴州、江西五?。▍^）部分地區建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，標志著(zhù)我國綠色金融發(fā)展進(jìn)入“自上而下”頂層設計與“自下而上”基層探索緊密結合的新階段。試點(diǎn)近一年來(lái)，在地方政府的大力推動(dòng)和積極探索下，五?。▍^）綠色金融改革創(chuàng )新取得了初步成效。綠色金融創(chuàng )新層出不窮，市場(chǎng)化激勵約束機制初步建立，綠色金融發(fā)展生態(tài)環(huán)境日益優(yōu)化，國際合作有序開(kāi)展。下一步，人民銀行將繼續貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策部署，堅持問(wèn)題導向和目標導向，會(huì )同相關(guān)部門(mén)加強指導，緊密?chē)@服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的目標，推動(dòng)五?。▍^）試點(diǎn)工作向縱深發(fā)展，取得更大的實(shí)效。
記者：當前我國綠色金融發(fā)展還面臨哪些挑戰？為進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融發(fā)展，下一步人民銀行等部門(mén)還將重點(diǎn)做好哪些工作？
陳雨露：我們清醒地看到，我國綠色金融發(fā)展還面臨著(zhù)一些問(wèn)題和挑戰，主要是：綠色金融可持續發(fā)展能力有待提高；綠色金融產(chǎn)品工具不夠多元化、期限錯配較難緩解；環(huán)境信息披露不充分、信息不對稱(chēng)問(wèn)題較為突出；缺乏統一的綠色項目目錄和綠色金融標準；部分金融機構能力建設不足、缺乏專(zhuān)業(yè)人才和技術(shù)方法。從國際上來(lái)看，某些國家對應對氣候變化和發(fā)展綠色金融的態(tài)度發(fā)生轉變，增加了國際合作中的不確定性。
不論國際形勢如何變化，我國都將堅定不移地走綠色發(fā)展道路，積極推動(dòng)綠色金融可持續發(fā)展。
一是完善綠色金融標準，構建國內統一、國際接軌、清晰可執行的綠色金融標準體系。強化環(huán)境信息披露要求，構建高效透明的制度環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。
二是加強政策支持，著(zhù)力提升綠色金融內生性的可持續發(fā)展動(dòng)力。發(fā)揮宏觀(guān)審慎評估等工具的正向激勵作用，加大對綠色金融的再貸款、貼息、擔保等政策支持，增強金融機構支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內在動(dòng)力。強化金融機構和投資者能力建設，推動(dòng)金融機構開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險分析，推廣綠色、責任投資理念和方法，注重專(zhuān)業(yè)人才儲備，不斷提升綠色項目績(jì)效和風(fēng)險管理能力。
三是加強綠色金融支持實(shí)體經(jīng)濟綠色轉型的能力。探索和推廣支持污染防治、綠色制造、綠色建筑、清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域有效融資模式，推動(dòng)綠色金融更好地服務(wù)于國家綠色發(fā)展戰略。
四是深化綠色金融試驗區改革創(chuàng )新試點(diǎn)，進(jìn)一步探索可復制、可推廣的有益經(jīng)驗。
五是加強綠色金融國際合作，向國際社會(huì )介紹推廣我國綠色金融發(fā)展的有益經(jīng)驗，推動(dòng)“一帶一路”投資綠色化，積極參與并引領(lǐng)綠色金融國際規則制定。
六是密切關(guān)注和防范綠色金融創(chuàng )新過(guò)程中的風(fēng)險隱患，提高監管的強度和有效性，促進(jìn)綠色金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展。
