協(xié)助會(huì )員企業(yè)A公司獲得B銀行融資，并購C污水處理項目
會(huì )員企業(yè)
A公司為民營(yíng)環(huán)保企業(yè)，主要從事水務(wù)行業(yè)的工程施工、污水處理、垃圾處理等業(yè)務(wù)，商業(yè)信譽(yù)良好，是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )委員單位。
該公司目前擁有15個(gè)水務(wù)處理項目，水務(wù)處理規模約80萬(wàn)噸/日，2017年資產(chǎn)總額50億元，凈資產(chǎn)15億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.5億元。
融資需求
A公司擬并購C公司下屬污水處理BOT項目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“C項目”），該項目位于國內一線(xiàn)城市，污水處理規模為5萬(wàn)噸/日，項目批件齊全，已于2013年正式運營(yíng)，污水處理費為0.9元/噸，由項目所在地水務(wù)局按月足值結算處理費。目前剩余特許經(jīng)營(yíng)期限20年。
C項目經(jīng)第三方機構評估的交易價(jià)格為4500萬(wàn)元，其中包括500萬(wàn)元存量銀行融資。此外，該項目近期將進(jìn)入升級改造審批階段，總投資額約1億元。
A公司與中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )聯(lián)系后，投融資專(zhuān)委會(huì )協(xié)助其對接各類(lèi)金融機構，最終向B銀行申請辦理并購貸款和項目建設貸款，通過(guò)銀行資金支持其完成本次并購交易。
融資項目評估
經(jīng)投融資專(zhuān)委會(huì )與B銀行聯(lián)合評估，一致認為：
1. A公司為國內水務(wù)處理行業(yè)龍頭企業(yè)，依托其自身技術(shù)優(yōu)勢和良好的市場(chǎng)信譽(yù)，多年來(lái)積累了豐富的項目投資和運營(yíng)經(jīng)驗，未曾發(fā)生過(guò)違約。
2. 本次并購項目所處城市財政支付能力較強。當地政府未發(fā)生過(guò)失信行為。
3. 該項目通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行運營(yíng)，簽訂正式運營(yíng)協(xié)議，并已進(jìn)入正式運營(yíng)期多年，項目設有最低保底量，貸款期內項目自身償債能力測算基本可覆蓋貸款本息。
4. 該項目由于運營(yíng)多年，有技改升級的需求。
5. 本次并購交易的成功，將加強A公司在XX地區的處理規模，對A公司未來(lái)發(fā)展有積極的促進(jìn)作用。
據此，投融資專(zhuān)委會(huì )協(xié)調B銀行在第一時(shí)間為A公司提供了兩套融資方案。
融資方案
1. 并購融資方案：
本次交易價(jià)款總計4500萬(wàn)元，其中500萬(wàn)元為存量銀行融資。融資主體為A公司，融資標的為C項目產(chǎn)權，融資金額為交易價(jià)款的60%，不超過(guò)2700萬(wàn)元，其余為A公司自有資金。
融資用途為支付交易價(jià)款，融資期限不超過(guò)7年，以C項目的特許經(jīng)營(yíng)權和收費權質(zhì)押作為增信措施，還款來(lái)源包括兩部分：C項目污水處理費收入、A公司綜合營(yíng)業(yè)收入。
2. 項目建設融資方案：
項目建設總投資額1億元，A公司自有資金30%，銀行融資70%，融資主體為項目公司，融資金額為0.7億元。
融資用途為支付項目建設工程款或置換股東超投款項，融資期限不超過(guò)15年，以C項目的特許經(jīng)營(yíng)權和收費權質(zhì)押，追加A公司保證擔保作為增信措施。還款來(lái)源包括C項目污水處理費收入和B公司綜合營(yíng)業(yè)收入。
小結
為更好支持中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的可持續發(fā)展，經(jīng)多方努力，投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )為會(huì )員環(huán)保企業(yè)爭取了便利、低成本的融資渠道，其中銀行貸款最低可按人行同期基準利率提供融資服務(wù)（融資額500萬(wàn)元以下，500萬(wàn)元以上視項目情況具體商議，針對大企業(yè)客戶(hù)可提供總體授信）、總成本8.5%以下的融資租賃資金、9.5%的信托資金、不超過(guò)1%的融資擔保服務(wù)，以及股權融資、債券融資、風(fēng)險投資、環(huán)境權益交易、碳交易、保理融資、基金融資、地方金控等融資渠道。
該案例中，在投融資專(zhuān)委會(huì )的協(xié)助下，信用良好、項目回款穩定的會(huì )員企業(yè)A公司獲得了B銀行股權+債權的資金支持，并通過(guò)匹配特許經(jīng)營(yíng)期限及項目經(jīng)營(yíng)性現金流情況，以較長(cháng)的貸款期限和較低的資金成本，有效降低了企業(yè)在項目建設和運營(yíng)期間的資金壓力。
具體融資需求請咨詢(xún)：
徐稼軒 010-62288488 13911982869
投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )投融資申請表：http://www.chinaepi.cn/epasp/website/webgl/webglController/view?xh=1533109710508034672640
新媒體編輯：曹應盈
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