2024年以來(lái)，我國綠色保險發(fā)展進(jìn)入系統性構建與深化的新階段。中央層面上，頂層設計加速落地。一是發(fā)布了全國首個(gè)綠色保險專(zhuān)項指導意見(jiàn)，明確了分階段發(fā)展目標與“雙輪驅動(dòng)”的實(shí)施路徑；二是將綠色保險融入國家綠色金融與“美麗中國”建設全局，強化跨部門(mén)協(xié)同；三是拓展巨災保險責任范圍，顯著(zhù)提升氣候變化適應能力。地方層面上，多地結合區域特色深化實(shí)踐，探索出如推動(dòng)高風(fēng)險領(lǐng)域環(huán)責險從自愿走向強制、以及將森林碳匯等生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值納入保險保障等創(chuàng )新路徑。從市場(chǎng)實(shí)踐看，綠色保險規模與質(zhì)量齊升。截至2024年末，綠色保險保費收入達3331億元，提供風(fēng)險保障超330萬(wàn)億元。在產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新方面，呈現出從傳統的資產(chǎn)損失補償，向覆蓋技術(shù)性能保證、市場(chǎng)信用背書(shū)、碳資產(chǎn)全周期管理的價(jià)值鏈保障延伸的新趨勢。同時(shí)，保險資金持續加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度，頭部機構綠色投資規模均超千億元，ESG投資理念已融入資產(chǎn)配置全流程。
一、2024年綠色保險最新進(jìn)展
（一）政策
1. 中央政策
2024 年是我國綠色保險頂層設計加速落地的關(guān)鍵年份。國家金融監督管理總局發(fā)布綠色保險戰略層面專(zhuān)項政策，并聯(lián)合多部門(mén)發(fā)布系列綠色金融系列政策，進(jìn)一步明確綠色保險目標定位、推動(dòng)完善標準體系、引導豐富產(chǎn)品供給、推動(dòng)金融協(xié)同。
（1）首個(gè)綠色保險專(zhuān)項政策出臺
2024年4月，國家金融監督管理總局出臺全國首個(gè)綠色保險專(zhuān)項政策《關(guān)于推動(dòng)綠色保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》（本節簡(jiǎn)稱(chēng)“《指導意見(jiàn)》”），標志著(zhù)綠色保險從過(guò)往的零散試點(diǎn)和倡導鼓勵，正式進(jìn)入了有專(zhuān)項頂層設計、明確目標、實(shí)施路徑的系統性發(fā)展階段。從目標設定看，政策采用了分階段推進(jìn)的路徑，即2027年前著(zhù)重夯實(shí)制度與市場(chǎng)基礎，通過(guò)設定綠色保險風(fēng)險保障增速和保險資金綠色投資增速高于行業(yè)整體增速的硬性指標，引導行業(yè)建立規范化行為模式；到2030年進(jìn)一步強化體系建設，強調綠色保險在綠色轉型宏觀(guān)經(jīng)濟中的功能定位和市場(chǎng)影響力。這種由基礎能力培育到體系化功能完善的漸進(jìn)邏輯，為綠色保險在國家戰略中的定位奠定了清晰的發(fā)展路徑。
在目標明確的基礎上，《指導意見(jiàn)》圍繞負債端和資產(chǎn)端設計，保障政策落地。負債端聚焦九大重點(diǎn)領(lǐng)域，不僅發(fā)揮保險在氣候變化、環(huán)境污染等公共風(fēng)險治理中的外部性補償作用，還通過(guò)探索新型保險產(chǎn)品增強應對未來(lái)不確定性風(fēng)險的能力；資產(chǎn)端則強調保險資金作為長(cháng)期資本在綠色發(fā)展中的關(guān)鍵角色，要求將ESG理念全面嵌入投資決策并漸進(jìn)有序降低投資組合碳強度，以推動(dòng)綠色資金供給與產(chǎn)業(yè)轉型的匹配。在此基礎上，政策同步提出保險公司治理升級、行業(yè)標準建設與監管優(yōu)化，旨在形成制度供給與市場(chǎng)機制的合力。
（2）融入綠色金融全局，強化跨領(lǐng)域協(xié)同效應
2024年，綠色保險不僅迎來(lái)專(zhuān)項政策的推出，也在綠色金融頂層設計政策中被進(jìn)一步強調和細化。3月，中國人民銀行等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》明確提出要完善綠色保險標準與氣候風(fēng)險保障體系，并推動(dòng)保險機構通過(guò)大數據等技術(shù)提升災害風(fēng)險評估能力。通過(guò)統一標準、信息披露、市場(chǎng)建設和風(fēng)險管理，將綠色保險嵌入綠色金融整體生態(tài)，形成跨部門(mén)協(xié)同效應。5月，國家金融監督管理總局在《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見(jiàn)》從戰略和業(yè)務(wù)兩個(gè)層面進(jìn)一步拓展綠色保險功能。一方面設定綠色保險覆蓋面進(jìn)一步擴大的戰略目標，另一方面在清潔能源、綠色交通、綠色建筑、低碳技術(shù)和綠色農業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域深化產(chǎn)品和機制創(chuàng )新，并提出探索費率調節機制。10月，中國人民銀行等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設的意見(jiàn)》將綠色金融的頂層戰略導向，從以“雙碳”目標為核心的能源與氣候議題，擴展至“降碳、減污、擴綠、增長(cháng)”的美麗中國建設綜合性框架，將綠色保險明確納入整體布局，并提出健全服務(wù)體系、推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng )新和構建風(fēng)險減量與損失補償并重的綜合方案。意味著(zhù)綠色保險的功能定位正在從單一的風(fēng)險保障延伸至環(huán)境治理與生態(tài)修復的全鏈條服務(wù)，市場(chǎng)空間由清潔能源拓展到污染防治、無(wú)廢城市和資源要素保護等更多元領(lǐng)域。
（3）拓展巨災保險范圍，增強氣候適應韌性
2024年2月，金融監管總局、財政部印發(fā)《關(guān)于擴大城鄉居民住宅巨災保險保障范圍進(jìn)一步完善巨災保險制度的通知》（本節簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”），推動(dòng)我國城鄉居民住宅巨災保險制度實(shí)現從單一風(fēng)險覆蓋到綜合風(fēng)險保障、從局部試點(diǎn)探索到全國統一制度安排的轉型。在保險責任擴展方面，《通知》以城鄉居民住宅及室內附屬設施為核心保障對象，在原有破壞性地震保險責任的基礎上，首次將地震巨災保險責任擴展至臺風(fēng)、風(fēng)暴潮、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等多類(lèi)氣象及其次生災害，提升城鄉居民面臨的常見(jiàn)巨災風(fēng)險的保障能力。在保障金額提升方面，巨災保險基本保額實(shí)現翻倍增長(cháng)。在商業(yè)保險協(xié)同發(fā)展方面，《通知》明確中國城鄉居民住宅巨災保險共同體經(jīng)成員大會(huì )同意后，可針對現有保障內容之外的責任與對象提供商業(yè)保險補充服務(wù)，為各地區應對差異化風(fēng)險、滿(mǎn)足個(gè)性化保障需求提供了靈活路徑。在費率機制設計方面，要求根據不同地區的巨災風(fēng)險等級實(shí)行差異化費率，通過(guò)價(jià)格杠桿引導地方政府加大防災減災投入、提升建筑安全標準、優(yōu)化城鄉規劃布局，同時(shí)推動(dòng)居民增強風(fēng)險防范意識，實(shí)現風(fēng)險減量與經(jīng)濟激勵的正向聯(lián)動(dòng)。
2. 地方政策
從地方層面來(lái)看，2024年各地主要通過(guò)優(yōu)化綠色保險建設體系、完善推動(dòng)環(huán)責險制度、拓展保障等方式，發(fā)展具有區域特色的綠色保險。
（1）結合區域戰略，系統化推進(jìn)體系建設
在國家層面綠色保險政策不斷完善的同時(shí)，省級層面也持續探索將綠色保險嵌入區域發(fā)展戰略之中。作為工業(yè)和能源大省，山東省在4月出臺《關(guān)于進(jìn)一步完善綠色金融體系推動(dòng)能源和產(chǎn)業(yè)轉型的若干措施》，明確綠色保險為鋼鐵、石化、化工等高耗能高排放企業(yè)的綠色技術(shù)革新、節能減排、降碳減污提供風(fēng)險保障和資金融通的戰略定位。政策從供給、激勵、融資和評估等多個(gè)維度系統化綠色保險推進(jìn)路徑。供給層面，支持保險機構在清潔能源、節能改造、生態(tài)碳匯、碳排放權交易等領(lǐng)域開(kāi)展保險保障業(yè)務(wù)及服務(wù)創(chuàng )新，并積極推廣環(huán)境污染責任保險、生態(tài)修復保險。激勵層面，支持符合條件的綠色保險納入地方優(yōu)勢特色農產(chǎn)品保險獎補政策范圍。融資層面，鼓勵保險資金、社?；鸬乳L(cháng)期資金投資山東的產(chǎn)業(yè)綠色低碳和數字化轉型，并提供財政配套支持。評估層面，提出要基于碳賬戶(hù)開(kāi)展環(huán)境信息披露，對包括綠色保險在內的融資活動(dòng)，進(jìn)行融資前后的碳減排量、碳排放強度等進(jìn)行碳效對比分析。
9月，結合區域特色和發(fā)展需求，河南省出臺《河南省進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展實(shí)施方案》（本節簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施方案》”）提出要大力發(fā)展綠色保險?！秾?shí)施方案》一是提供了業(yè)務(wù)發(fā)展的清單式指引，包括在生態(tài)保護領(lǐng)域推動(dòng)研發(fā)生態(tài)保險、森林保險等，在綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域推廣環(huán)保技術(shù)裝備保險、新能源汽車(chē)保險、環(huán)境污染責任保險等，在氣候適應與現代農業(yè)領(lǐng)域引導擴大巨災保險覆蓋面，創(chuàng )新發(fā)展氣象指數、耕地地力指數等保險產(chǎn)品。二是提供了模式創(chuàng )新的探索方向，提出要探索構建“綠色保險+銀行信貸+生態(tài)產(chǎn)品”服務(wù)模式，凸顯綠色保險在促進(jìn)綠色項目融資和穩定生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值中的價(jià)值。
（2）夯實(shí)環(huán)境風(fēng)險領(lǐng)域保障覆蓋
作為最成熟的綠色保險產(chǎn)品，已進(jìn)入由試點(diǎn)探索向制度深化的實(shí)踐階段，不同地區開(kāi)始根據自身環(huán)境治理需求和企業(yè)特征，探索差異化的政策發(fā)展路徑。浙江省金華市在4月印發(fā)《2024年加快保險業(yè)發(fā)展十條舉措》，聚焦投保成本高這一現實(shí)痛點(diǎn)，通過(guò)財政補貼的方式降低中小企業(yè)投保門(mén)檻，對購買(mǎi)環(huán)責險的企業(yè)給予年度保費50%、最高不超過(guò)1萬(wàn)元的財政支持，助力環(huán)責險擴面。同時(shí)，部分地區已探索以強制機制強化環(huán)責險發(fā)展。上海市10月出臺《上海市環(huán)境污染責任保險管理試行辦法》，明確規定上海市行政區域內收集、貯存、運輸、利用、處置危險廢物的單位，以及浦東新區特定范圍內符合條件的企業(yè)等應當投保環(huán)境污染責任保險，將環(huán)責險從過(guò)去以市場(chǎng)自愿和政策鼓勵為主的模式，正式推向了針對特定高風(fēng)險領(lǐng)域的強制約束階段?！掇k法》一是構建了“保險+服務(wù)”的風(fēng)險減量新范式，要求“承保單位應當每年從環(huán)境污染責任保險的保費中提取一定比例為投保單位提供環(huán)境風(fēng)險防控服務(wù)”。二是形成了“企業(yè)—保險—監管”的閉環(huán)治理鏈條，利用保險的市場(chǎng)化力量，實(shí)現了對企業(yè)環(huán)境風(fēng)險的協(xié)同共治。三是厘定了覆蓋全成本的環(huán)境損害賠償新標準，涵蓋第三者人身傷亡或財產(chǎn)損失、生態(tài)環(huán)境損害（包括修復費用和功能損失）和應急處置與清污費用。
（3）量化生態(tài)價(jià)值，賦能城市治理
北京市園林綠化局7月出臺的《2024年北京市城市園林綠化林及平原生態(tài)公益林保險實(shí)施方案》（本節簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施方案》”）是我國超大城市在生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現與城市生態(tài)風(fēng)險管理領(lǐng)域的重大制度創(chuàng )新?！秾?shí)施方案》將傳統的林木資產(chǎn)保險升級構建成由城市園林綠化林保險、平原生態(tài)公益林保險和林木公眾責任險的產(chǎn)品組合，實(shí)現對生態(tài)資產(chǎn)自身與公眾責任風(fēng)險的雙重保障機制。同時(shí)，在平原生態(tài)公益林保險中將保險責任明確擴展至“林木及其碳匯損失”，是我國地方政府首次以保險機制對森林碳匯這一核心生態(tài)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)值量化與保障，為未來(lái)建立碳匯交易、生態(tài)補償與綠色金融的聯(lián)動(dòng)機制提供了制度基礎。
（二）市場(chǎng)
1. 負債端：保險業(yè)務(wù)持續增長(cháng)，價(jià)值鏈保障延伸新趨勢
我國綠色保險業(yè)務(wù)在2024年保持強勁增長(cháng)。截至2024年末，綠色保險業(yè)務(wù)保費收入3331億元，賠款支出2014億元，在應對氣候變化、推動(dòng)能源綠色低碳轉型、支持生物多樣性保護等領(lǐng)域積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng )新。各保險公司持續提升服務(wù)供給能力和產(chǎn)品創(chuàng )新水平，深度融入國家綠色發(fā)展戰略，例如中國太保綠色保險保額超147萬(wàn)億元，中國人保綠色保險提供風(fēng)險保障184萬(wàn)億元，平安產(chǎn)險綠色保險保費收入586.08億元，提供綠色保險保障約147萬(wàn)億元。
（1）提升應對環(huán)境污染和氣候變化風(fēng)險能力
2024年，保險行業(yè)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新強化環(huán)境與氣候風(fēng)險應對能力。在環(huán)境污染責任風(fēng)險保障方面，保險正在融入區域性環(huán)境治理框架，成為政府監管的有效市場(chǎng)化補充工具。例如人保財險持續跟進(jìn)國家環(huán)境污染強制責任險試點(diǎn)，推廣“環(huán)責險+環(huán)境風(fēng)險監測”模式，2024年共提供環(huán)境污染類(lèi)責任風(fēng)險保障金額197億元。中國太保為7000余家化工、電力等企業(yè)提供超124億元環(huán)境污染風(fēng)險保障，并推動(dòng)環(huán)責險制度在浦東新區落地，累計保額超1.6億元。
在應對氣候變化、助力“雙碳”目標方面，隨著(zhù)中國溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)（CCER）在2024年1月的正式重啟，保險公司圍繞碳資產(chǎn)的產(chǎn)生、存儲和交易等關(guān)鍵環(huán)節，積極開(kāi)展產(chǎn)品探索。在碳資產(chǎn)相關(guān)技術(shù)保障方面，中國大地保險協(xié)同中再產(chǎn)險探索“碳匯+保險”新模式研發(fā)，并于2024年成功簽發(fā)國內首單超50萬(wàn)噸/年CCUS項目碳捕集保險，為國家能源集團江蘇泰州電廠(chǎng)（亞洲規模最大的煤電CCUS示范項目）提供碳資產(chǎn)損失保障。在碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)環(huán)節，國壽財險實(shí)現森林、草原、海洋等生態(tài)系統碳匯保險全覆蓋，將衛星遙感、氣象等大數據廣泛應用于森林、海洋、濕地等“碳庫”產(chǎn)品創(chuàng )新和理賠服務(wù)。在碳資產(chǎn)的流通環(huán)節，中國太保產(chǎn)險與寧波產(chǎn)權交易中心簽訂全國首單碳賬戶(hù)綜合保險，承保碳資產(chǎn)登記責任、碳賬戶(hù)網(wǎng)絡(luò )安全責任和碳資產(chǎn)賬戶(hù)安全責任。
與此同時(shí)，隨著(zhù)氣候變化風(fēng)險日益上升，行業(yè)加快提升巨災風(fēng)險管理能力。2024年，中國城鄉居民住宅巨災保險共同體為6439萬(wàn)戶(hù)次居民提供22.36萬(wàn)億元巨災風(fēng)險保障，目前已有20多個(gè)省份開(kāi)展巨災保險試點(diǎn)。河北、湖北兩地在全省范圍內落地全災因、廣覆蓋、長(cháng)周期的綜合性巨災保險試點(diǎn)，涵蓋“人身+住房+室內財產(chǎn)”三層保障。其中，人保財險2024年地方性巨災保險覆蓋20個(gè)省118個(gè)地市，保障人口4.14億，并推動(dòng)保險保障范圍從單一地震災因向臺風(fēng)、洪水、暴雨、泥石流等多災因保障擴展。
（2）支持清潔能源產(chǎn)業(yè)
2024年，保險業(yè)在清潔能源領(lǐng)域的服務(wù)從傳統的設備資產(chǎn)損失補償，延伸至產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)鏈和價(jià)值鏈的全方位保障，逐漸成為推動(dòng)清潔能源商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)穩定運行的重要金融工具。一是保險為清潔能源前沿技術(shù)提供性能背書(shū)。例如, 人保財險在深圳落地全國首單“儲能系統長(cháng)期質(zhì)量與效能保證保險”，為企業(yè)儲能設備提供長(cháng)達15年的產(chǎn)品質(zhì)量與效能保證。保險服務(wù)正從傳統的資產(chǎn)損失補償，向保障設備性能、對沖市場(chǎng)信用風(fēng)險的服務(wù)升級。二是為市場(chǎng)交易提供信用背書(shū)。例如人保財險聯(lián)合國能保險經(jīng)紀公司在江蘇推出“光伏售電信用補償保險”，通過(guò)信用保險降低光伏企業(yè)賒銷(xiāo)交易的回款風(fēng)險，確保光伏售電的銷(xiāo)售穩定性，降低企業(yè)應收款項回收風(fēng)險，減少電費回收導致的壞賬損失，為電力企業(yè)的穩定效益經(jīng)營(yíng)提供風(fēng)險保障。整體來(lái)看，頭部保險公司支持清潔能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成規模。全年人保財險共計在為清潔能源領(lǐng)域提供了超過(guò)4萬(wàn)億元的風(fēng)險保障；中國太保為綠色能源項目的建設期和運營(yíng)期各類(lèi)自然災害和意外事故提供風(fēng)險保障，2024年清潔能源產(chǎn)業(yè)保險保額超20萬(wàn)億元。
（3）支持低碳交通產(chǎn)業(yè)
2024年，保險業(yè)在支持低碳交通產(chǎn)業(yè)方面積極探索新能源車(chē)險風(fēng)險精細化管理與綠色航運生態(tài)構建。在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，新能源車(chē)險業(yè)務(wù)呈高速增長(cháng)，頭部險企業(yè)務(wù)規模顯著(zhù)擴大，例如中國太保新能源車(chē)險保費收入183.17億元，增速48.55%，保費占比為17.03%，覆蓋460萬(wàn)車(chē)主；中國人保新能源車(chē)險保費508.7億元，同比增長(cháng)8.7%，保費占比17.2%，承保新能源車(chē)1159.05萬(wàn)輛，同比增長(cháng)57.3%。然而，保費收入的增速與承保車(chē)輛數量的增速并不同步，意味著(zhù)新能源車(chē)險市場(chǎng)對風(fēng)險精細化管理能力提出了更高的要求。為應對這一挑戰，太保產(chǎn)險探索垂直化管理和集中化理賠模式，通過(guò)與車(chē)企實(shí)現維修配件、出險數據的互通共享，有效降低理賠成本并提升維修效率；人保財險則前瞻性布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)保險，研發(fā)針對L3及以上智能駕駛的專(zhuān)屬產(chǎn)品，以應對未來(lái)智能駕駛普及后可能帶來(lái)的新型風(fēng)險。新能源車(chē)險正在從增長(cháng)驅動(dòng)走向質(zhì)量驅動(dòng)，保險公司需要在風(fēng)險定價(jià)、理賠模式、產(chǎn)品創(chuàng )新上同步提升，以支撐產(chǎn)業(yè)長(cháng)期可持續發(fā)展。
在支持綠色航運方面，保險業(yè)正在通過(guò)聯(lián)合合作和產(chǎn)品創(chuàng )新構建風(fēng)險管理生態(tài)。一是構建聯(lián)盟共擔前沿技術(shù)風(fēng)險。2024年6月浦東新區人民政府與中國船舶集團（香港）航運租賃有限公司、綠色船舶保險共同體（人保財險、太保產(chǎn)險、中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司、平安產(chǎn)險、太平財險、大地保險、東海航運保險、中再產(chǎn)險、五洲經(jīng)紀）共同簽署綠色船舶保險共同體合作協(xié)議。通過(guò)“政府引導+產(chǎn)業(yè)龍頭+保險聯(lián)盟”的模式，為綠色新能源船舶（以電池、電力推進(jìn)、液化天然氣、甲醇、氨燃料、氫燃料等為動(dòng)力）的建造、運營(yíng)、維修等環(huán)節提供全面風(fēng)險保障。二是探索綠色航運相關(guān)保險產(chǎn)品創(chuàng )新。中國太保首創(chuàng )航運業(yè)歐盟碳排放成本價(jià)格指數保險，通過(guò)對沖碳排放成本波動(dòng)風(fēng)險，幫助企業(yè)平滑被納入歐盟碳市場(chǎng)帶來(lái)的成本壓力。
2. 資產(chǎn)端：發(fā)揮ESG制度牽引作用，增加和完善綠色保險投資
保險資金作為長(cháng)期且穩定的資本來(lái)源，正成為支持綠色發(fā)展的關(guān)鍵力量。各家保險機構積極投向綠色和可持續產(chǎn)業(yè)，截至2024年末，中國平安保險資金綠色投資規模1247億元，中國人保服務(wù)綠色發(fā)展投資規模1004億元，中國太保綠色投資規模超2600億元，新華保險綠色投資余額達296.5億元。
（1）ESG作為價(jià)值發(fā)現與風(fēng)險管理的統一框架
ESG理念是指導保險資金進(jìn)行綠色投資的核心框架，已經(jīng)在行業(yè)領(lǐng)先者中展現出高度的系統性和戰略性。當前，頭部險企均已建立起清晰的頂層治理架構以保障ESG戰略的實(shí)施，例如中國平安建立了由董事會(huì )領(lǐng)導的四層級治理架構，中國太保成立了專(zhuān)門(mén)的ESG投資工作小組，而中國人保則采用“委托-受托”的穿透式管理鏈條，確保戰略能夠自上而下地有效傳導和剛性執行。
在具體的投資流程中，各家機構致力于將ESG要素深度嵌入到投前、投中、投后的全鏈條中，并建立起系統性的風(fēng)控工具。中國平安的核心工具是其自主研發(fā)的“CN-ESG評價(jià)體系”，對投資標的進(jìn)行量化評分并以此作為風(fēng)險研判的重要參考。中國人保將ESG負面篩選策略嵌入系統剛性管控，并融入信用評級框架，實(shí)現硬性約束。眾安保險將ESG因子全面嵌入投資流程，通過(guò)禁止投向“兩高一?！毙袠I(yè)的負面清單與深入挖掘新能源、雙碳機遇的正面策略相結合，實(shí)施雙向篩選。
與此同時(shí)，領(lǐng)先保險資金越來(lái)越多重視積極股東行為，通過(guò)主動(dòng)溝通和參與治理，對被投企業(yè)的ESG表現施加正面影響。中國平安作為“氣候行動(dòng)100+”倡議的參與方，與能源企業(yè)就轉型路徑等議題展開(kāi)深度溝通。中國人保則在對某石化企業(yè)的股權投資中，通過(guò)參與其董事會(huì )，直接引導其加速向氫能等綠色能源業(yè)務(wù)轉型。
（2）多元工具支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展
保險資金投資品類(lèi)已從傳統“股、債、基”拓展至非標、股權、REITs等多元領(lǐng)域，正從綠色投資的重要參與者向市場(chǎng)引領(lǐng)者邁進(jìn)。在股權方面，中國人壽通過(guò)行業(yè)首單綠色股權投資計劃向云南能源投資集團增資50億元，并落地百億規模的“長(cháng)江壹號”項目以盤(pán)活優(yōu)質(zhì)水電資產(chǎn)；中國太保聯(lián)合中金資本等基金聯(lián)合發(fā)起設立規模30.03億元中金鈦合綠碳科技基金，重點(diǎn)布局綠色能源、綠色交通、綠色制造、綠色城市等相關(guān)領(lǐng)域。在REITs方面，中國平安、中國人保及新華保險等機構均通過(guò)REITs支持風(fēng)電、光伏等清潔能源基礎設施項目。在ESG策略基金發(fā)行方面，頭部保險資管機構積極發(fā)行ESG類(lèi)主題產(chǎn)品。2024年，平安基金相繼發(fā)行平安中證 A50 ETF 及平安中證A50ETF 聯(lián)接基金，基金標的指數中證 A50 指數引入契合中國綠色發(fā)展、碳達峰碳中和發(fā)展要求的ESG可持續投資理念，并在指數剔除了 ESG 評價(jià)結果在C以下的上市公司證券。中國人保成功募集成立了采用量化ESG指數策略的“中國人保資產(chǎn)中證800 ESG 指數資產(chǎn)管理產(chǎn)品”。
二、面臨挑戰
一是市場(chǎng)需求未被有效激活，激勵機制有待精準完善。目前，綠色保險的市場(chǎng)需求尚未充分激發(fā)，主要源于企業(yè)對綠色保險價(jià)值的認知不足和現行激勵機制的局限。許多企業(yè)將綠色保險視為額外成本負擔，尚未意識到其在環(huán)境風(fēng)險管理與綠色轉型進(jìn)程中的風(fēng)險補償作用。這種認知偏差導致企業(yè)缺乏主動(dòng)投保意愿。同時(shí)，政府在推動(dòng)綠色保險發(fā)展時(shí)，現有激勵措施如保費補貼未能與企業(yè)的實(shí)際風(fēng)險減量行為精準掛鉤，未能形成有效的正向反饋機制。這使得綠色保險的推廣在很大程度上依賴(lài)于外部政策推動(dòng)，缺乏持續增長(cháng)的內生動(dòng)力。
二是產(chǎn)品創(chuàng )新未能切中產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)，科技應用深度不足。現有綠色產(chǎn)品在廣度上有所拓展，但在深度和精度上仍有欠缺。以清潔能源產(chǎn)業(yè)為例，光伏電站和風(fēng)電場(chǎng)業(yè)主的核心痛點(diǎn)不僅是自然災害導致的設備物理?yè)p壞，更是因光照不足、風(fēng)力減弱或設備長(cháng)期效能衰減導致的發(fā)電量未達預期的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。盡管市場(chǎng)上已出現如發(fā)電量指數保險等創(chuàng )新試點(diǎn)，但其覆蓋范圍有限、模型精度與風(fēng)險區分度仍待提升、產(chǎn)品多為針對大型項目的一對一定制化方案，目前尚未形成普惠、標準化的解決方案，無(wú)法滿(mǎn)足行業(yè)井噴式增長(cháng)帶來(lái)的海量、多樣的風(fēng)險保障需求。在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，高昂的電池維修更換成本是導致車(chē)險保費居高不下的關(guān)鍵痛點(diǎn)，但保險公司普遍缺乏對不同品牌電池的長(cháng)期性能和駕駛員充電習慣等數據的精細化分析能力，難以實(shí)現風(fēng)險精準定價(jià)，導致整體保費偏高，也無(wú)法激勵車(chē)主形成良好的電池使用習慣。此外，盡管領(lǐng)先保險公司嘗試將大數據、衛星遙感等技術(shù)應用于風(fēng)險評估，但整體而言，行業(yè)在利用人工智能等先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行精準風(fēng)險識別、動(dòng)態(tài)定價(jià)和數據防欺詐方面的能力仍處于發(fā)展初期。保險機構缺乏針對性、定制化的風(fēng)險模型和評估工具，難以精準匹配不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體減排需求和環(huán)境風(fēng)險，制約了綠色保險產(chǎn)品創(chuàng )新的靈活性與有效性。
三是復合型人才與生態(tài)協(xié)同機制欠缺。一方面，保險業(yè)內部缺乏兼具保險精算、環(huán)境風(fēng)險評估與綠色產(chǎn)業(yè)知識的專(zhuān)業(yè)團隊，直接影響了產(chǎn)品研發(fā)深度、風(fēng)險評估精準性和服務(wù)專(zhuān)業(yè)性。另一方面，行業(yè)整體缺少高效的生態(tài)協(xié)同機制，保險公司、企業(yè)、數據機構及科研機構之間尚未形成常態(tài)化合作與數據共享平臺，阻礙行業(yè)創(chuàng )新能力提升。
三、發(fā)展建議
一是建議將激勵機制從“事前補貼”向“事后獎勵”和“過(guò)程激勵”相結合的模式轉變。一方面，可以建立與企業(yè)環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）表現或減排成效掛鉤的動(dòng)態(tài)費率調整機制。例如，對于投保環(huán)境污染責任險的化工企業(yè)，監管部門(mén)可聯(lián)合保險公司，依據其在線(xiàn)監測的污染物排放濃度、環(huán)保技術(shù)投入等數據，給予差異化的保費折扣或財政獎勵，讓環(huán)保投入真實(shí)地轉化為更低的保運營(yíng)成本。另一方面，針對中小企業(yè)成本敏感的痛點(diǎn)，建議推廣由政府引導、產(chǎn)業(yè)園區統一組織的“保險+服務(wù)”團購模式。政府可補貼保險公司為園區提供的“一攬子”環(huán)境風(fēng)險評估、隱患排查、應急演練等風(fēng)險減量服務(wù)費用，通過(guò)提升園區整體的風(fēng)險管理水平，降低單體企業(yè)的投保門(mén)檻和成本，激發(fā)中小企業(yè)的參保意愿。
二是建議保險機構將科技投入聚焦于解決特定產(chǎn)業(yè)的實(shí)際痛點(diǎn)，開(kāi)發(fā)真正具備風(fēng)險減量和損失補償雙重功能的創(chuàng )新產(chǎn)品。例如在清潔能源產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)“發(fā)電量指數保險”等創(chuàng )新產(chǎn)品從定制化試點(diǎn)走向標準化普及。這要求保險公司聯(lián)合氣象、遙感科技企業(yè)，融合高分辨率衛星數據與地面傳感器網(wǎng)絡(luò )，提升風(fēng)險模型的精準度與顆粒度，并在此基礎上開(kāi)發(fā)可快速配置的標準化產(chǎn)品模塊，以降低投保門(mén)檻，服務(wù)更廣泛的分布式新能源項目。在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)發(fā)基于車(chē)聯(lián)網(wǎng)數據的電池健康度保險。建議由監管或行業(yè)協(xié)會(huì )出面，協(xié)調建立車(chē)企與險企之間“可用不可見(jiàn)”的安全數據共享機制，支持保險公司基于真實(shí)的電池健康度、駕駛習慣等數據進(jìn)行動(dòng)態(tài)定價(jià)，實(shí)現對車(chē)主的精準激勵，從源頭引導風(fēng)險減量。
三是培養復合人才，構建生態(tài)協(xié)同平臺。建議行業(yè)協(xié)會(huì )、高校及科研機構聯(lián)合建立綠色保險或環(huán)境風(fēng)險管理專(zhuān)業(yè)，從源頭培養跨學(xué)科復合型人才。同時(shí)，鼓勵保險機構通過(guò)內部培訓、外部招聘等方式吸引具有環(huán)保、能源、建筑等綠色產(chǎn)業(yè)背景的專(zhuān)業(yè)人士，打造多元化專(zhuān)業(yè)團隊。此外，建議由監管機構主導，搭建開(kāi)放、高效的生態(tài)協(xié)同平臺，促進(jìn)保險公司、企業(yè)、政府、數據機構及科研院所之間的常態(tài)化合作與數據共享，共同開(kāi)發(fā)風(fēng)險模型、交流最佳實(shí)踐，形成資源互補、協(xié)同創(chuàng )新的綠色保險生態(tài)體系。
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4.IIGF年報 | 2024中國碳市場(chǎng)年報
作者：
周洲 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
