銀保監(jiān)會的1號監(jiān)管文件指向了融資擔保。

4月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布關于印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）四項配套制度的通知。對融資擔保業(yè)務持牌經營、融資擔保責任余額計量、融資擔保公司代償能力、銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作等具體方面做了規(guī)范。

專業(yè)人士表示，1號文主要目的是推動銀擔合作，提高融資擔保機構在資產管理、風險管理等方面的能力，引導融資擔保行業(yè)歸本溯源，聚焦“小微”企業(yè)和“三農”融資擔保業(yè)務，發(fā)揮好準公共產品的作用。同時，通過強化監(jiān)管，加大對違規(guī)經營的處罰力度，控制行業(yè)風險，彌補了監(jiān)管空白。

《中國經營報》記者深入了解發(fā)現，近年來，隨著擔保行業(yè)經營風險上升，代償高發(fā)，通過市場選擇和監(jiān)管“倒逼”，一批實力較弱、風險管理能力差的擔保機構逐步退出市場。但這個風險行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實。

控制業(yè)務風險

《融資擔保業(yè)務經營許可證管理辦法》旨在規(guī)范監(jiān)督管理部門對融資擔保業(yè)務經營許可證的管理。銀保監(jiān)會表示，對于融資擔保業(yè)務經營許可證換發(fā)工作，各地可根據實際情況，在地方金融實行統(tǒng)一歸口管理工作完成以后實施。

某省級擔保公司不愿具名高管表示，2017年全國金融工作會議精神，要求所有金融領域的相關機構都要持牌，所以本次進一步強調融資擔保機構必須持牌經營。之前，融資擔保機構都是持牌的，但可能監(jiān)管力度不夠，一些非持牌機構也違規(guī)開展融資擔保業(yè)務。

“持牌經營，是針對融資擔保行業(yè)的經營亂象進行清理整頓的必要措施?！睆氖碌胤酵度谫Y管理工作的國家發(fā)改委PPP專家張宇表示，在融資性擔保業(yè)務部際聯席會議成立之前，銀監(jiān)會負責融資擔保行業(yè)的規(guī)則制定，由政府負責具體的監(jiān)管，地方政府監(jiān)管職能大多給了當地的金融辦。雖然各地有自己的經營許可證制度，但監(jiān)管存在空白，某些跨省經營的公司就游離于監(jiān)管之外，而且違規(guī)擔保、無照經營現象頻發(fā)。

《融資擔保責任余額計量辦法》則旨在防范融資擔保業(yè)務風險，擔保人為被擔保人發(fā)行基金產品、信托產品、資產管理計劃、資產支持證券等提供擔保的業(yè)務權重為100%。

前述不愿具名高管表示，針對不同的服務主體和業(yè)務類型做了權重的劃分，一是為了引導融資擔保機構聚焦“小微”和“三農”，二是為了控制業(yè)務風險，比如對AA及以上的債券擔保業(yè)務權重計量為80%，而其他債券擔保業(yè)務，以及信托、資管等業(yè)務由于風險相對較高，因此權重設為100%，最終目的是為了控制擔保公司業(yè)務集中度。

《融資擔保公司資產比例管理辦法》再次明確，擔保業(yè)務桿杠率只能有10倍，強化了擔保公司的資本充足水平。張宇表示，這是對擔保公司的擔保責任進行判定的一個標準，與注冊資本掛鉤。

《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作指引》明確，銀行應當綜合考量擔保公司治理結構、資本金實力、風控能力、合規(guī)情況、信用記錄及是否加入再擔保體系等因素，科學、公平、合理確定與擔保公司合作的基本標準，并向申請合作的擔保公司公開。

銀保監(jiān)會表示，各地可根據《條例》及四項配套制度出臺實施細則，實施細則應當符合《條例》及四項配套制度的規(guī)定和原則，且只嚴不松。

超額擔保、自擔保問題突出

那么，為什么剛剛成立的銀保監(jiān)會將《條例》及四項配套制度的文件包作為1號文來發(fā)布？

“從近年來的情況來看，國家將融資擔保行業(yè)作為發(fā)展普惠金融，緩解中小微企業(yè)融資難融資貴融資慢的重要抓手。因此，銀保監(jiān)會1號文針對融資擔保也就不足為奇了?！鼻笆龈吖鼙硎尽?nbsp;

“銀保監(jiān)會將融資擔保文件包作為1號文下發(fā)，一方面是國家對融資擔保業(yè)務的重視，同時為設立國家融資擔?；鹱鰷蕚洌涣硪环矫嬉惨驗槿谫Y擔保業(yè)務不屬于正規(guī)金融業(yè)務，其業(yè)務風險、操作方式、客戶選擇、資金來源等方面容易出現較大的問題，監(jiān)管部門對該行業(yè)的監(jiān)管應該更為嚴格。”張宇表示，近年融資擔保行業(yè)爆發(fā)的幾起事件，給監(jiān)管敲響了警鐘。

比較典型的就是“河北融投”擔保事件和“貴州能源”擔保事件。

2015年初，中國第二大擔保公司——河北融投擔保集團有限公司被曝喪失了擔保能力，銀行、信托、證券、基金甚至P2P等近50家金融機構面臨項目違約，500億債權無人履行擔保而面臨險境。而工商資料顯示，該公司注冊金為42億元，即使按最大10倍杠桿的上限規(guī)定，河北融投最多具有420億元的擔保能力。

2016年5月中旬，貴州省能源擔保公司在重慶最大民營P2P平臺易九金融已融資成功的57期在保項目出現風險，涉及1000多名投資人，擔保本金金額共計2.538億元，進而引發(fā)兌付危機。

張宇表示，融資擔保行業(yè)發(fā)展迅速，但同時超額擔保、自擔保等問題仍較突出。隨著互聯網金融的快速發(fā)展，網貸平臺風險高發(fā)，為網貸平臺提供擔保的融資擔保公司風險隨之加大。

主業(yè)增長乏力

優(yōu)勝劣汰。融資擔保行業(yè)正在經歷著市場的“洗牌”，相當數量的非國有控股機構退出擔保經營，但這個風險行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實。

一份行業(yè)內統(tǒng)計數據顯示，截止到2016年，全國融資擔保機構約7200余戶，這一數字在2015年為7700余戶，2014年為8300余戶。業(yè)內認為這是融資擔保機構“減量增質”的結果。

隨著擔保行業(yè)經營風險上升，代償高發(fā)，通過市場選擇和監(jiān)管“倒逼”，一批實力較弱、風險管理能力差的擔保機構逐步退出市場。有專業(yè)人士表示，融資擔保行業(yè)盈利模式單一，擔保產品的類型有限，導致擔保公司的盈利能力不強，也使部分擔保公司放棄擔保業(yè)務。

行業(yè)統(tǒng)計數據也證實了這一點，從機構注冊資本規(guī)模看，機構數量分布呈“中間大、兩頭小”的橄欖狀；從變動趨勢來看，注冊資本偏小的擔保機構數量減少較多，注冊資本大的擔保機構經營相對平穩(wěn)，抗風險能力較強。當前擔保機構注冊資本主要集中在1億~10億元之間，數量超過60%；但實力雄厚的、注冊資本10億元以上的擔保機構數量依然偏少，占比不到2%。

退出市場的更多的是非國有控股機構。

行業(yè)內數據顯示，近年來國有控股擔保機構數量及占比雙升，資本實力持續(xù)增強。截至2016年底，國有控股機構數量同比增長近10％，占比35％。非國有控股機構數量及結構占比均出現下降，同比下降15％，占比65％。

近年在擔保機構資產總額持續(xù)增長的同時，資產質量出現下降。

前述專業(yè)人士表示，目前擔保主業(yè)盈利性較差，利潤增長乏力，凈資產收益率持續(xù)走低。機構為增強自身抵御風險能力，主動通過開展低風險業(yè)務、資本運作和爭取政府補貼等方式彌補收入缺口。主業(yè)收入占比不足70%，超30%為利息收入、投資收益以及其他業(yè)務利潤等。

數據顯示，2016年擔保機構總收入531. 58億元，擔保機構平均收入為735.75萬元，較同期增長1.2%。其中，擔保業(yè)務收入357.51億元，凈利息收入76.19億元，投資收益57.30億元，其他業(yè)務利潤25.22億元，營業(yè)外凈收入15.36億元。

融資擔保業(yè)務結構也在發(fā)生變化：傳統(tǒng)銀行貸款擔保業(yè)務增長乏力，債券擔保等其他創(chuàng)新擔保業(yè)務增長較快。

受實體經濟下行，擔保機構風險上升影響，銀行減少了與部分實力較弱的擔保機構合作。2016年銀行對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款余額約為105萬億元，同比增長13％，擔保機構貸款擔保余額1.57萬億元，同比下降15.41％。